استراتيجية Lubin لإثيريوم: هل يمكن أن تؤدي إلى تأثير الدومينو على الشركات؟
المقدمة
مؤخراً، أعلن جو لوبين، المؤسس المشارك لإثيريوم، ومؤسس ومدير تنفيذي لشركة معينة، عن توليه منصب رئيس مجلس إدارة شركة ألعاب، وقيادته لاستراتيجية صندوق إثيريوم بقيمة 425 مليون دولار. هذه الخطوة أضافت فصلاً جديداً في إحياء إثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بعد أن ظل سعر إثيريوم لفترة طويلة أقل من 3000 دولار.
تتوافق هذه الاستراتيجية إلى حد كبير مع استراتيجية التمويل بالبيتكوين التي روج لها أحد رواد الأعمال المعروفين، والتي حفزت العديد من الشركات المدرجة على المشاركة في بناء خزائن البيتكوين. ستقوم هذه المقالة بتحليل ما إذا كانت هذه واحدة من الفرص الرئيسية لإحياء إثيريوم.
إثيريوم金库效应
عندما أعلنت شركة الألعاب عن جمع التمويل لإنشاء خزينة إثيريوم، كانت ردود فعل السوق سريعة وواضحة. ارتفعت أسعار أسهمها بأكثر من 450% في يوم واحد، حيث قفزت من 6.63 دولار للسهم إلى أكثر من 35 دولار. في غضون خمسة أيام تداول، ارتفعت أسعار الأسهم أكثر من 17 مرة من 6.63 دولار. حتى بعد التصحيح، لا يزال سعر التداول أعلى بأكثر من 3 مرات من بداية الارتفاع.
السبب الرئيسي وراء هذه الزيادة هو اعتقاد المستثمرين أن لوبيان يمكنه تكرار نجاح شركات أخرى في استراتيجية خزينة البيتكوين. في حين أن خزينة إثيريوم قد تكون لها مزايا أكبر من خزينة البيتكوين في بعض الجوانب: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة، بل يمكنها أيضًا إنشاء قيمة أكبر.
نظرية الخزينة النشطة
توجد اختلافات كبيرة بين استراتيجيات خزائن البيتكوين و إثيريوم. استراتيجية خزائن البيتكوين بسيطة ومباشرة: شراء والاحتفاظ بالبيتكوين في انتظار ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن هذه الطريقة بسيطة، إلا أنها في جوهرها سلبية.
بالمقارنة، فإن استراتيجية خزينة إثيريوم أكثر تعقيدًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH للتخزين، مما يخلق "إيثر رافعة عالية بيتا وقابلة للإنتاج". ستؤدي هذه الاستراتيجية إلى تحويل خزائن الشركات من أصول ثابتة إلى مشاركين نشطين في أمان الشبكة.
بخلاف حيازة البيتكوين التي لا تحقق عوائد أصلية، فإن إيثريوم المرهون يمكن أن يحصل على عائدات لا تقل عن 2% سنويًا، بينما يعزز أيضًا آلية إجماع إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر "أثر العجلة" ميزة رئيسية لخزينة إيثريوم.
يمكن للشركات جمع الأموال بأقل من قيمة الأصول الصافية، وشراء وتخزين إثيريوم، وإذا كانت أسعار الأسهم أعلى من قيمة إثيريوم لكل سهم، يمكنها جمع الأموال مرة أخرى وتكرار هذه العملية. إن إمكانيات العائدات من هذه الاستراتيجية الدورية تتجاوز بكثير خزائن بيتكوين.
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) استراتيجيات عائد إضافية لخزينة ETH من خلال أدوات مالية معقدة مثل الإقراض وتقديم السيولة. حصلت شركة الألعاب على دعم من مؤسسات استثمارية ماهرة في DeFi، مما يدل على أنهم يدركون تمامًا هذه الإمكانية.
مقارنة خزائن ETH مع BTC
في عام 2014، جمعت أول عملية طرح عملة رقمية (ICO) لإثيريوم 18 مليون دولار، حيث كان سعر ETH يتراوح بين 0.30 و0.40 دولار. وقد وضعت هذه الأساس لنظام إثيريوم البيئي الذي تتجاوز قيمته اليوم 320 مليار دولار.
تَعِدُ شركة الألعاب باستثمار قدره 425 مليون دولار، وهو أكثر من 20 ضعف ما تم جمعه في الطرح الأولي للعملات (ICO)، وهو ما يكفي لشراء أكثر من 150,000 قطعة من ايثر بالسعر الحالي. ومع ذلك، فإن هذا لا يمثل سوى 0.25% من إجمالي كمية ايثر التي تم بيعها خلال فترة الطرح الأولي للعملات.
أدى عرض العملة الأولي في عام 2014 إلى تأسيس إثيريوم، وقد تتحقق استراتيجية الخزينة الحالية من نضوجها كأصل مؤسسي، مما يساعد في بناء البنية التحتية المالية خلال العقد المقبل.
موجة المؤسسات
بالإضافة إلى استراتيجية الخزينة، سجلت صناديق ETF لإيثريوم تدفقاً مستمراً من الأموال مؤخراً. حتى 9 يونيو، سجلت صناديق ETF لإيثريوم صافي تدفق داخل لمدة 16 يوم تداول متواصل، محققة ثاني أطول سلسلة مكاسب منذ الموافقة عليها في يوليو 2024.
خلال الأسبوعين الماضيين، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم تدفقات بقيمة 281 مليون دولار و285 مليون دولار، مما يجعلها أفضل أسبوعين منذ أربعة أشهر. قامت إحدى أكبر شركات إدارة الأصول العالمية بتجميع ما تزيد قيمته عن 500 مليون دولار من ETH خلال 11 يوم تداول، وتدير صناديقها المتداولة حالياً أصولاً تقارب 4 مليارات دولار.
أشار المحللون إلى أن تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في ETH قد بلغ 815 مليون دولار أمريكي خلال العشرين يومًا الماضية، وبلغ التدفق الصافي السنوي قيمة إيجابية تصل إلى 658 مليون دولار أمريكي. يُعتبر تدفق 1.5 مليار دولار أمريكي على مدى سبعة أسابيع متتالية علامة على "استعادة ملحوظة في معنويات المستثمرين".
تشكل المنتجات المستندة إلى إثيريوم الآن 10.5% من إجمالي حجم الأصول المدارة في ETP المشفرة. وتحليل يشير إلى أن السرد حول تراكم القيمة في الشبكات العامة للبلوكشين في نقطة تحول حاسمة، وهذا بدأ ينعكس في اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة في ETH.
الخاتمة
إن تصرفات لوبي في شركة الألعاب هذه لم تؤثر فقط على الجانب المالي بشكل مباشر، بل تمثل أيضاً تحول إثيريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية مهمة. عندما تطور عمالقة المدفوعات استراتيجيات العملات الثابتة، وعندما تبني منصات التداول أنظمة دفع للتجار، وعندما تخطط تطبيقات الاستثمار لإطلاق أصول رمزية، فإنها في جوهرها تراهن على مستقبل إثيريوم.
مع تقدم تشريعات العملات المستقرة وظهور وضوح في التنظيم، حصل المستثمرون المؤسسيون أخيرًا على الإطار الاستثماري الذي يحتاجونه. مؤخرًا، نجحت شركة عملات مستقرة معينة في الاكتتاب العام، حيث ارتفع سعر الإغلاق بنسبة 160% مقارنة بسعر الإدراج، مما يظهر حماس وول ستريت للاستثمار في بنية التحتية للعملات المشفرة.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد خزائن الشركات، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة من المؤسسات، ووضوح التنظيم قد خلق ظروفًا مواتية غير مسبوقة. إذا نجح تجربة شركة الألعاب هذه، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" من اعتماد الشركات، مشابهًا لما حدث في مجال البيتكوين سابقًا. نظرًا لأن نموذج المخاطر المماثل للبيتكوين قد أثبت أنه قابل للتحكم، فإن اعتماد إثيريوم قد يكون أسرع وأكبر من حيث النطاق.
بالإضافة إلى اعتماد الشركات، إذا واصلت شركات إدارة الأصول الكبيرة زيادة حيازاتها، وازدادت وضوح البيئة التنظيمية، فقد يتم تذكر خطوة لوبيان هذه كخطوة مهمة نحو مؤسسية إثيريوم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
مشاركة
تعليق
0/400
MevTears
· منذ 1 د
رهان آخر! لقد رأيت ذلك من قبل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NervousFingers
· 08-04 10:09
فقط أسأل من يجرؤ على قول ايثر الدب
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiCaffeinator
· 08-04 10:05
يا إلهي، بدأت الحلبة القديمة في الازدهار!
شاهد النسخة الأصليةرد0
PessimisticLayer
· 08-04 10:00
استثمار العقارات لم يعد شائعًا، والآن الاستثمار في خزائن الذهب هو الشائع.
إثيريوم خزينة استراتيجية تثير الشركات أو قد تسبب تأثير الدومينو
استراتيجية Lubin لإثيريوم: هل يمكن أن تؤدي إلى تأثير الدومينو على الشركات؟
المقدمة
مؤخراً، أعلن جو لوبين، المؤسس المشارك لإثيريوم، ومؤسس ومدير تنفيذي لشركة معينة، عن توليه منصب رئيس مجلس إدارة شركة ألعاب، وقيادته لاستراتيجية صندوق إثيريوم بقيمة 425 مليون دولار. هذه الخطوة أضافت فصلاً جديداً في إحياء إثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بعد أن ظل سعر إثيريوم لفترة طويلة أقل من 3000 دولار.
تتوافق هذه الاستراتيجية إلى حد كبير مع استراتيجية التمويل بالبيتكوين التي روج لها أحد رواد الأعمال المعروفين، والتي حفزت العديد من الشركات المدرجة على المشاركة في بناء خزائن البيتكوين. ستقوم هذه المقالة بتحليل ما إذا كانت هذه واحدة من الفرص الرئيسية لإحياء إثيريوم.
إثيريوم金库效应
عندما أعلنت شركة الألعاب عن جمع التمويل لإنشاء خزينة إثيريوم، كانت ردود فعل السوق سريعة وواضحة. ارتفعت أسعار أسهمها بأكثر من 450% في يوم واحد، حيث قفزت من 6.63 دولار للسهم إلى أكثر من 35 دولار. في غضون خمسة أيام تداول، ارتفعت أسعار الأسهم أكثر من 17 مرة من 6.63 دولار. حتى بعد التصحيح، لا يزال سعر التداول أعلى بأكثر من 3 مرات من بداية الارتفاع.
السبب الرئيسي وراء هذه الزيادة هو اعتقاد المستثمرين أن لوبيان يمكنه تكرار نجاح شركات أخرى في استراتيجية خزينة البيتكوين. في حين أن خزينة إثيريوم قد تكون لها مزايا أكبر من خزينة البيتكوين في بعض الجوانب: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة، بل يمكنها أيضًا إنشاء قيمة أكبر.
نظرية الخزينة النشطة
توجد اختلافات كبيرة بين استراتيجيات خزائن البيتكوين و إثيريوم. استراتيجية خزائن البيتكوين بسيطة ومباشرة: شراء والاحتفاظ بالبيتكوين في انتظار ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن هذه الطريقة بسيطة، إلا أنها في جوهرها سلبية.
بالمقارنة، فإن استراتيجية خزينة إثيريوم أكثر تعقيدًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH للتخزين، مما يخلق "إيثر رافعة عالية بيتا وقابلة للإنتاج". ستؤدي هذه الاستراتيجية إلى تحويل خزائن الشركات من أصول ثابتة إلى مشاركين نشطين في أمان الشبكة.
بخلاف حيازة البيتكوين التي لا تحقق عوائد أصلية، فإن إيثريوم المرهون يمكن أن يحصل على عائدات لا تقل عن 2% سنويًا، بينما يعزز أيضًا آلية إجماع إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر "أثر العجلة" ميزة رئيسية لخزينة إيثريوم.
يمكن للشركات جمع الأموال بأقل من قيمة الأصول الصافية، وشراء وتخزين إثيريوم، وإذا كانت أسعار الأسهم أعلى من قيمة إثيريوم لكل سهم، يمكنها جمع الأموال مرة أخرى وتكرار هذه العملية. إن إمكانيات العائدات من هذه الاستراتيجية الدورية تتجاوز بكثير خزائن بيتكوين.
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) استراتيجيات عائد إضافية لخزينة ETH من خلال أدوات مالية معقدة مثل الإقراض وتقديم السيولة. حصلت شركة الألعاب على دعم من مؤسسات استثمارية ماهرة في DeFi، مما يدل على أنهم يدركون تمامًا هذه الإمكانية.
مقارنة خزائن ETH مع BTC
في عام 2014، جمعت أول عملية طرح عملة رقمية (ICO) لإثيريوم 18 مليون دولار، حيث كان سعر ETH يتراوح بين 0.30 و0.40 دولار. وقد وضعت هذه الأساس لنظام إثيريوم البيئي الذي تتجاوز قيمته اليوم 320 مليار دولار.
تَعِدُ شركة الألعاب باستثمار قدره 425 مليون دولار، وهو أكثر من 20 ضعف ما تم جمعه في الطرح الأولي للعملات (ICO)، وهو ما يكفي لشراء أكثر من 150,000 قطعة من ايثر بالسعر الحالي. ومع ذلك، فإن هذا لا يمثل سوى 0.25% من إجمالي كمية ايثر التي تم بيعها خلال فترة الطرح الأولي للعملات.
أدى عرض العملة الأولي في عام 2014 إلى تأسيس إثيريوم، وقد تتحقق استراتيجية الخزينة الحالية من نضوجها كأصل مؤسسي، مما يساعد في بناء البنية التحتية المالية خلال العقد المقبل.
موجة المؤسسات
بالإضافة إلى استراتيجية الخزينة، سجلت صناديق ETF لإيثريوم تدفقاً مستمراً من الأموال مؤخراً. حتى 9 يونيو، سجلت صناديق ETF لإيثريوم صافي تدفق داخل لمدة 16 يوم تداول متواصل، محققة ثاني أطول سلسلة مكاسب منذ الموافقة عليها في يوليو 2024.
خلال الأسبوعين الماضيين، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم تدفقات بقيمة 281 مليون دولار و285 مليون دولار، مما يجعلها أفضل أسبوعين منذ أربعة أشهر. قامت إحدى أكبر شركات إدارة الأصول العالمية بتجميع ما تزيد قيمته عن 500 مليون دولار من ETH خلال 11 يوم تداول، وتدير صناديقها المتداولة حالياً أصولاً تقارب 4 مليارات دولار.
أشار المحللون إلى أن تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في ETH قد بلغ 815 مليون دولار أمريكي خلال العشرين يومًا الماضية، وبلغ التدفق الصافي السنوي قيمة إيجابية تصل إلى 658 مليون دولار أمريكي. يُعتبر تدفق 1.5 مليار دولار أمريكي على مدى سبعة أسابيع متتالية علامة على "استعادة ملحوظة في معنويات المستثمرين".
تشكل المنتجات المستندة إلى إثيريوم الآن 10.5% من إجمالي حجم الأصول المدارة في ETP المشفرة. وتحليل يشير إلى أن السرد حول تراكم القيمة في الشبكات العامة للبلوكشين في نقطة تحول حاسمة، وهذا بدأ ينعكس في اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة في ETH.
الخاتمة
إن تصرفات لوبي في شركة الألعاب هذه لم تؤثر فقط على الجانب المالي بشكل مباشر، بل تمثل أيضاً تحول إثيريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية مهمة. عندما تطور عمالقة المدفوعات استراتيجيات العملات الثابتة، وعندما تبني منصات التداول أنظمة دفع للتجار، وعندما تخطط تطبيقات الاستثمار لإطلاق أصول رمزية، فإنها في جوهرها تراهن على مستقبل إثيريوم.
مع تقدم تشريعات العملات المستقرة وظهور وضوح في التنظيم، حصل المستثمرون المؤسسيون أخيرًا على الإطار الاستثماري الذي يحتاجونه. مؤخرًا، نجحت شركة عملات مستقرة معينة في الاكتتاب العام، حيث ارتفع سعر الإغلاق بنسبة 160% مقارنة بسعر الإدراج، مما يظهر حماس وول ستريت للاستثمار في بنية التحتية للعملات المشفرة.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد خزائن الشركات، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة من المؤسسات، ووضوح التنظيم قد خلق ظروفًا مواتية غير مسبوقة. إذا نجح تجربة شركة الألعاب هذه، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" من اعتماد الشركات، مشابهًا لما حدث في مجال البيتكوين سابقًا. نظرًا لأن نموذج المخاطر المماثل للبيتكوين قد أثبت أنه قابل للتحكم، فإن اعتماد إثيريوم قد يكون أسرع وأكبر من حيث النطاق.
بالإضافة إلى اعتماد الشركات، إذا واصلت شركات إدارة الأصول الكبيرة زيادة حيازاتها، وازدادت وضوح البيئة التنظيمية، فقد يتم تذكر خطوة لوبيان هذه كخطوة مهمة نحو مؤسسية إثيريوم.