PayFi: فصل جديد في مدفوعات Web3

مؤخراً، عُقد مؤتمر SmartCon الذي يحظى باهتمام كبير في الصناعة في هونغ كونغ. كأحد الشخصيات البارزة في مجال Web3، سيلقي الدكتور شياو فنغ خطاباً رئيسياً حول الشبكة الجديدة للدفع العالمي للعملات المستقرة المتوافقة. لا يبرز هذا فقط الإمكانيات الهائلة لصناعة الدفع في Web3، بل قد يدل أيضاً على أن الدفع في Web3 على وشك أن يشهد فترة انفجار.

ومع ذلك، تواجه PayFi حاليًا وضعًا يجمع بين الفرص والتحديات.

لتحقيق التنمية المستدامة في هذا المجال، فإن الامتثال وإدارة المخاطر الفعالة لا غنى عنهما. على المدى الطويل، يمكننا أن نلاحظ أن الامتثال التنظيمي يتجه نحو اتجاه إيجابي، وأن عملية الامتثال تتسارع. بالنسبة لمشروع PayFi، فإن اختيار الشركاء الذين لديهم مؤهلات امتثال هو أمر بالغ الأهمية، بالإضافة إلى نماذج الابتكار وتعزيز إدارة المخاطر. سواء كانت عملات مستقرة أو منصات تداول، بمجرد أن تتجمع الجهود، سيفتح ذلك آفاق جديدة واسعة.

PayFi: مفهوم جديد، مشكلة قديمة

كفاءة دوران الأموال: القيمة الزمنية للنقود هي الجوهر

PayFi (تمويل المدفوعات) هو مفهوم فريد من نوعه في Web3، قدمته ليلي ليو، ويُعرَّف بأنه سوق مالي جديد يُبنى حول قيمة الوقت للنقود.

تشير قيمة الوقت للنقود إلى أن النقود لها قيم مختلفة في فترات زمنية مختلفة. ببساطة، يعني أن دولارًا واحدًا اليوم يمكن أن يحقق عوائد أكبر في نقطة زمنية مستقبلية من خلال الاستثمار، وإدارة الأموال، والإقراض، وغيرها من الطرق. وتعتمد هذه العوائد بشكل مباشر على كفاءة تداول هذا الدولار الواحد، وتكلفته، وكذلك عوائد كل عملية تداول.

إذن، لماذا نحتاج إلى Web3 لإعادة تشكيل المدفوعات؟ وذلك لأن قيمة الوقت للعملة قد تم تقليلها بشكل كبير في Web2، حيث زادت التكاليف وانخفضت العوائد، كما أن سهولة الحصول على الخدمات ليست عالية.

يمكن وصف PayFi بأنه سوق مالية مبتكرة تستند إلى تكنولوجيا blockchain، تركز على كفاءة دوران رأس المال والتكلفة والعائد، بناءً على سيناريوهات الدفع والتسوية. من الجدير بالذكر أن PayFi تركز أكثر على الدفع والتسوية بدلاً من المعاملات المالية، وتعمل بشكل رئيسي على زيادة قيمة الوقت من خلال تقصير وقت تسوية الأموال وزيادة كفاءة الدوران.

مقارنة بين RWA و PayFi

RWA و PayFi كلاهما ينتميان إلى الاتجاهات الرئيسية ضمن السرد السائد لاعتماد واسع النطاق (Mass Adoption)، لكنهما يختلفان.

• يركز RWA على نقل الأصول الحقيقية إلى blockchain لزيادة سيولتها.
• تركز PayFi على سهولة تداول الأصول الحقيقية، وكذلك تلبية الاحتياجات المالية غير الملباة من خلال التقنية البلوكتشين.

قد لا تكون الطلبات على RWA صارمة، بل توفر المزيد من العائدات / مصادر التمويل لعالم البلوكشين. بالمقابل، فإن الطلبات على PayFi صارمة تمامًا، حيث توفر المزيد من العائدات / مصادر التمويل للعالم الواقعي.

تدعو عقبات تطوير blockchain إلى سرد جديد

من وجهة نظر عالم blockchain ، فإن استنزاف السرد هو حقيقة لا جدال فيها. شهدت العديد من المشاريع انخفاضًا كبيرًا في بيانات المستخدمين بعد المرحلة الأولية ، جنبًا إلى جنب مع انخفاض أسعار العملات. وهذا يعكس أن العديد من المشاريع الحالية تفتقر إلى سيناريوهات الطلب الحقيقية ولديها قدرة ضعيفة على توليد الإيرادات.

من منظور العالم الحقيقي، تواجه أنظمة التسوية والدفع الدولية مشكلات تتعلق بكفاءة منخفضة وشكوك بشأن العدالة. كما أن ظاهرة الاحتكار وعدم المساواة في القطاع المالي تتفاقم.

على الرغم من أن blockchain قد لا تكون قادرة على حل جميع مشكلات العالم الحقيقي بشكل مثالي، إلا أنها واحدة من أكثر الطرق الواعدة حاليًا. ولهذا السبب، فإن العديد من الشركات الكبرى، بما في ذلك شركات التكنولوجيا الكبرى والمؤسسات الاستثمارية الرائدة، تركز على هذا المسار.

بدأت ملامح النظام البيئي PayFi تتشكل

الامتثال: أساس التوسع البيئي

مشروع PayFi يحتاج إلى دمج قوى متعددة، بما في ذلك:

1. اختيار مدن ذات بيئة تنظيمية مرنة وصديقة للعملات المشفرة للتشغيل.
2. التعاون مع المؤسسات الكبيرة المرخصة التي يمكنها تقديم مجموعة كاملة من خدمات الامتثال.

على سبيل المثال في هونغ كونغ، لا توجد العديد من المؤسسات التي يمكن أن توفر إطار تنظيم متوافق وشامل، وبعض بورصات الأصول الافتراضية المرخصة هي أهداف تعاون مثالية. يمكن أن يقلل هذا النوع من التعاون من صعوبة التنسيق، مما يساعد على بناء المشروع بسرعة وزيادة الوعي به.

وضع المسار الحالي وآفاق المستقبل

على الرغم من أن مفهوم PayFi لم يُطرح منذ وقت طويل، إلا أنه أصبح سردًا جديدًا يحظى باهتمام كبير في الصناعة. شاركت العديد من شركات رأس المال الاستثماري الكبرى، ومراكز التداول المتوافقة، وصناديق البلوكشين العامة في ذلك.

من منظور الامتثال، تختلف الأطر التنظيمية لعمليات الدفع بين المناطق المختلفة، ويجب على المشاريع أن تأخذ في الاعتبار المتطلبات التنظيمية المناسبة.

بشكل عام، على الرغم من أن حجم واهتمام مسار PayFi لم يصل بعد إلى المستوى السائد، إلا أن الاهتمام العالي من الصناعة يثبت بشكل غير مباشر إمكانيات هذا الاتجاه. لقد تشكلت معالم المسار بالفعل، والمستقبل يستحق الانتظار.

التحديات الثلاثة التي تواجه PayFi

1. الإدارة التنظيمية الكاملة لسلسلة الكتل
2. زيادة صعوبة إدارة المخاطر التقنية والأمنية والائتمانية
3. مستوى دخول المستخدمين مرتفع

آفاق المستقبل والتوصيات

يمكن أن يتطور PayFi في المستقبل ليصبح نموذج عمل متكامل للتمويل والدفع، يجمع بين PayFi و DeFi و RWA. وهذا لا يوسع فقط مصادر التمويل، بل يمكن أن يجد أيضًا منفذًا لاحتياجات التحويل المالي الكبيرة للأصول غير المتصلة بالإنترنت.

الاتجاهات المحتملة للتطور تشمل:

1. التعاون مع بروتوكولات DeFi والبورصات المتوافقة لدمج السيولة في عالم البلوكشين.
2. تصميم منتجات متنوعة لتحقيق تكامل التمويل والدفع.
3. تقديم خطة جديدة للاحتفاظ بأموال المستخدمين لمراكز التداول المركزية ومشاريع DeFi.

يُقدَّر أن يتجاوز حجم سوق الدفع بأكمله 40 تريليون دولار. مع تزايد امتثال عالم البلوكشين، قد يصل حجم سوق PayFi المحتمل أيضًا إلى تريليونات.

في المستقبل، مع إزالة عقبات الإيداع والسحب، وتعميق الدمج بين الإنترنت والعالم الواقعي، وتسريع عملية الامتثال، من المتوقع أن تصبح PayFi نقطة تحول رئيسية في تحقيق الاعتماد الواسع النطاق لـ Web3.