مناقشة متعمقة لاستراتيجيات استثمار الأصول الرقمية واتجاهات السوق
منطق معدل الاختراق يدفع الاستثمار في الأصول الرقمية
شارك مستثمر ذو خلفية في رأس المال الاستثماري للإنترنت تجربته في استثمار الأصول الرقمية. بدأ في البداية في عام 2017 خلال ازدهار ICO، لكنه كان حينها لا يزال في مرحلة "قد تكون خدعة" فيما يتعلق بفهمه للأصول الرقمية. في عام 2020، تأثر بفكرة أن البيتكوين هو أصل ذو جودة عالية على المدى الطويل، ويجب الاحتفاظ به لفترة طويلة.
لقد جذب هذا المستثمر "منطق الاختراق". وأشار إلى أن معدل اختراق التجارة الإلكترونية في الصين كان 3% عندما تم إدراج علي بابا، وارتفع بعد عشر سنوات إلى 30%. في ذلك الوقت، كان معدل اختراق مستخدمي العملات الرقمية يتراوح فقط بين 1-2 مليار شخص، مما يعني أن هناك مجالاً كبيراً للنمو مقارنةً مع 6 مليارات نسمة حول العالم. في الواقع، حتى اليوم، لم يصل معدل اختراق العملات الرقمية إلا إلى حوالي 600 مليون، ولا يزال هناك إمكانات كبيرة للنمو.
في عام 2023، أسس هذا المستثمر صندوقه الخاص، ودخل السوق عندما كان سعر البيتكوين حوالي 29000 دولار، ومنذ ذلك الحين، حصل على عائدات تزيد عن 4.3 مرات، متجاوزًا زيادة سعر البيتكوين نفسها.
استراتيجيات الاستثمار: التركيز على معدل اختراق المؤسسات
تتمتع استراتيجية تداول هذا المستثمر بالبساطة النسبية، حيث تركز بشكل أساسي على "نسبة اختراق المؤسسات". في عام 2023، استثمروا بشكل رئيسي في GBTC (صندوق غراي سكل لبيتكوين)، لأنه في ذلك الوقت كان GBTC يتداول عند خصم مقارنةً ببيتكوين. بعد الموافقة على ETF، بدأ يفكر فيما قد تسعى إليه المؤسسات الاستثمارية من تخصيص بعد شراء بيتكوين ETF.
بعد التحليل، اختاروا MSTR (مايكروستراتيجي) كهدف استثماري. السبب وراء اختيار MSTR هو أن المنطق بسيط، ويسهل تكوين إجماع، خاصة في مرحلة بدء الجميع في فهم الأصول الرقمية. بالمقارنة، فإن الشركات مثل Coinbase التي تتطلب تحليل الأساسيات، أو الأسهم التعدينية التي من السهل أن تشتت الإجماع، ليست خيارات مثالية.
ثبت أن أداء MSTR كان بالفعل أفضل من أداء إنفيديا، والبيتكوين، والعديد من الأصول الأخرى.
نقاط الاهتمام للأموال الكبيرة
في رأي هذا المستثمر، "الأموال الكبيرة" تشير إلى من الصناديق السيادية إلى شركات التأمين، وصناديق الجامعات، وصناديق التبرعات، ومجموعة متنوعة من صناديق التحوط. في الوقت الحالي، قد لا تتجاوز نسبة اختراق هذه المؤسسات في مجال الأصول الرقمية واحد في الألف.
الأموال الكبيرة تهمها البساطة وسهولة الفهم والسيولة العالية. لذلك، فإن مراكزهم الحالية تتركز بشكل رئيسي في عملة البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة، وخاصة الأسهم ذات السيولة الجيدة التي تجذب الأموال الكبيرة بشكل أسهل.
أكد أن المالية في جوهرها لعبة عرض وطلب، والمفتاح هو فهم طريقة تفكير الأموال الكبيرة. الأصول التي تحتاج إلى جهد كبير لتكوين توافق جديد لا تستحق المخاطرة. طالما تم تخصيص مراكز كبيرة في الأصول الصحيحة، فمن الممكن تحقيق أداء أفضل من السوق.
توقعات قمة السوق الصاعدة
بالنسبة لقمة السوق الصاعدة المحتملة، لا يزال هذا المستثمر يقوم بالتحليل من منظور "ماذا تفكر الأموال الكبيرة". ويعتقد أنه منذ إصدار ETF، ارتفع سعر البيتكوين من 40,000 دولار إلى حوالي 100,000 دولار، ودخل السوق ما بين 30 إلى 50 مليار دولار. للوصول إلى 150,000 دولار، هناك حاجة على الأقل إلى تدفق نقدي بنفس الحجم.
لقد قام بتحليل مصادر التمويل المحتملة واعتبر أنه من غير المحتمل أن تقدم الحكومة الفيدرالية الأمريكية مثل هذا التمويل الكبير في الأجل القصير. وفي الوقت الحالي، قد تكون "المشترين الكبار" الرئيسيين هم حكومات الولايات، إذا قمنا بتقدير أن كل ولاية كبيرة يمكن أن تستثمر 2 مليار دولار، فإن 50 ولاية قد تستثمر ما بين 50 مليار إلى 100 مليار دولار.
استنادًا إلى هذه التحليلات، توقع أن يكون أعلى سعر للبيتكوين حوالي 150,000 دولار.
تغيرات دورة السوق
حول التغيرات في السوق المستقبلية، يعتقد هذا المستثمر أن الدورة ستظل موجودة، لكنها لن تكون صارمة كل أربع سنوات. وأشار إلى أن ضغوط البيع الناتجة عن تقليص العرض كل أربع سنوات قد ضعفت، وأن "كل أربع سنوات" أصبحت أكثر علامة نفسية.
في الوقت نفسه، سيؤدي دخول الأموال طويلة الأجل إلى جعل السوق أقرب إلى خصائص الأسهم الأمريكية. قد تبدأ مختلف الأصول الرقمية في تشكيل رواياتها الخاصة والاتجاهات، ولن ترتبط بعد الآن بارتفاعات وانخفاضات البيتكوين.
تنبأ بأنه قد يتم إعادة تعريف ما هو الرمز في المستقبل، مما يسمح بعمليات مثل توزيع الأرباح، وإعادة الشراء وغيرها. قد يؤدي ذلك إلى جعل سوق الأصول الرقمية يشبه "الأقوياء يزدادون قوة" في سوق الأسهم الأمريكية، بدلاً من دوران القطاعات في سوق الأسهم الصينية.
استراتيجية اختيار العملات الصغيرة
بالنسبة لتداول العملات الصغيرة، فإن مبدأ هذا المستثمر هو تحت الاتجاه العام، اختيار فقط رموز مؤسسيها الذين يعرفهم. ويرى أنه طالما أن المؤسس يواصل العمل بدلاً من الخروج السريع من السوق، فإن أقصى خسارة للمستثمر هي تكلفة الفرصة البديلة.
عند تقييم المؤسسين، كان يولي اهتمامًا خاصًا لصفة "النمو العالي". سواء كان المؤسس من نوع المبيعات أو من النوع العملي، طالما أنه يستطيع الاستمرار في النمو، ويقدم رؤى جديدة، ويعمل بجد، فإنه يعتبر مؤسسًا جيدًا.
طرق التقدم المستمر
يعتقد هذا المستثمر أن المفتاح لتحقيق التقدم هو الجرأة على الاعتراف بالخطأ ومواجهة الذات بصدق. وقد أوصى بكتاب "الطرق القليلة التي يسلكها الناس"، مشددًا على أن الاعتراف بالخطأ هو بداية تغيير الذات.
فيما يتعلق بالتداول، ينصح بالتقدم من خلال الممارسة والتكرار والتحليل. واحدة من الطرق الفعالة ولكن يصعب الالتزام بها هي تسجيل أسباب كل صفقة، والاستمرار في التراكم والتحليل.
كما يوصي بمتابعة بعض المتداولين المتميزين، لتعلم طرق تفكيرهم، وفي الوقت نفسه يجب أن تدرك نقاط قوتك وتعمل على تعظيم ميزاتك.
طريقة أخرى للحفاظ على الحساسية
تشارك تاجر آخر طريقة للحفاظ على حساسية السوق: استثمار الأموال. لقد أنشأ صندوقين:
"صندوق العودة إلى الصفر" : اتبع الأشخاص الأذكياء، والمجموعات الذكية، والأموال الذكية، وأضف حكمتك الخاصة على أساس ما يشترونه، باستثمار صغير. إذا ارتفعت معظم الأهداف، فهذا يدل على أن هذا المجال يستحق الاهتمام.
"صندوق العشرة أضعاف": استثمار المزيد من الأموال في الأصول الرائدة التي تميزت في "صندوق الصفر".
تعتبر هذه الطريقة مناسبة بشكل خاص للأسواق التجارية على السلسلة التي تتغير بسرعة، حيث أن الطرق البحثية التقليدية غالبًا ما تفشل في مواكبة إيقاع السوق. من خلال المشاركة الفعلية، يمكن الشعور بنبض السوق بشكل أفضل، مما يسمح باتخاذ قرارات سريعة وتعديل المراكز في اللحظات الحاسمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل استراتيجيات الاستثمار المؤسسي: معدل انتشار البيتكوين وتوقعات القمة
مناقشة متعمقة لاستراتيجيات استثمار الأصول الرقمية واتجاهات السوق
منطق معدل الاختراق يدفع الاستثمار في الأصول الرقمية
شارك مستثمر ذو خلفية في رأس المال الاستثماري للإنترنت تجربته في استثمار الأصول الرقمية. بدأ في البداية في عام 2017 خلال ازدهار ICO، لكنه كان حينها لا يزال في مرحلة "قد تكون خدعة" فيما يتعلق بفهمه للأصول الرقمية. في عام 2020، تأثر بفكرة أن البيتكوين هو أصل ذو جودة عالية على المدى الطويل، ويجب الاحتفاظ به لفترة طويلة.
لقد جذب هذا المستثمر "منطق الاختراق". وأشار إلى أن معدل اختراق التجارة الإلكترونية في الصين كان 3% عندما تم إدراج علي بابا، وارتفع بعد عشر سنوات إلى 30%. في ذلك الوقت، كان معدل اختراق مستخدمي العملات الرقمية يتراوح فقط بين 1-2 مليار شخص، مما يعني أن هناك مجالاً كبيراً للنمو مقارنةً مع 6 مليارات نسمة حول العالم. في الواقع، حتى اليوم، لم يصل معدل اختراق العملات الرقمية إلا إلى حوالي 600 مليون، ولا يزال هناك إمكانات كبيرة للنمو.
في عام 2023، أسس هذا المستثمر صندوقه الخاص، ودخل السوق عندما كان سعر البيتكوين حوالي 29000 دولار، ومنذ ذلك الحين، حصل على عائدات تزيد عن 4.3 مرات، متجاوزًا زيادة سعر البيتكوين نفسها.
استراتيجيات الاستثمار: التركيز على معدل اختراق المؤسسات
تتمتع استراتيجية تداول هذا المستثمر بالبساطة النسبية، حيث تركز بشكل أساسي على "نسبة اختراق المؤسسات". في عام 2023، استثمروا بشكل رئيسي في GBTC (صندوق غراي سكل لبيتكوين)، لأنه في ذلك الوقت كان GBTC يتداول عند خصم مقارنةً ببيتكوين. بعد الموافقة على ETF، بدأ يفكر فيما قد تسعى إليه المؤسسات الاستثمارية من تخصيص بعد شراء بيتكوين ETF.
بعد التحليل، اختاروا MSTR (مايكروستراتيجي) كهدف استثماري. السبب وراء اختيار MSTR هو أن المنطق بسيط، ويسهل تكوين إجماع، خاصة في مرحلة بدء الجميع في فهم الأصول الرقمية. بالمقارنة، فإن الشركات مثل Coinbase التي تتطلب تحليل الأساسيات، أو الأسهم التعدينية التي من السهل أن تشتت الإجماع، ليست خيارات مثالية.
ثبت أن أداء MSTR كان بالفعل أفضل من أداء إنفيديا، والبيتكوين، والعديد من الأصول الأخرى.
نقاط الاهتمام للأموال الكبيرة
في رأي هذا المستثمر، "الأموال الكبيرة" تشير إلى من الصناديق السيادية إلى شركات التأمين، وصناديق الجامعات، وصناديق التبرعات، ومجموعة متنوعة من صناديق التحوط. في الوقت الحالي، قد لا تتجاوز نسبة اختراق هذه المؤسسات في مجال الأصول الرقمية واحد في الألف.
الأموال الكبيرة تهمها البساطة وسهولة الفهم والسيولة العالية. لذلك، فإن مراكزهم الحالية تتركز بشكل رئيسي في عملة البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة، وخاصة الأسهم ذات السيولة الجيدة التي تجذب الأموال الكبيرة بشكل أسهل.
أكد أن المالية في جوهرها لعبة عرض وطلب، والمفتاح هو فهم طريقة تفكير الأموال الكبيرة. الأصول التي تحتاج إلى جهد كبير لتكوين توافق جديد لا تستحق المخاطرة. طالما تم تخصيص مراكز كبيرة في الأصول الصحيحة، فمن الممكن تحقيق أداء أفضل من السوق.
توقعات قمة السوق الصاعدة
بالنسبة لقمة السوق الصاعدة المحتملة، لا يزال هذا المستثمر يقوم بالتحليل من منظور "ماذا تفكر الأموال الكبيرة". ويعتقد أنه منذ إصدار ETF، ارتفع سعر البيتكوين من 40,000 دولار إلى حوالي 100,000 دولار، ودخل السوق ما بين 30 إلى 50 مليار دولار. للوصول إلى 150,000 دولار، هناك حاجة على الأقل إلى تدفق نقدي بنفس الحجم.
لقد قام بتحليل مصادر التمويل المحتملة واعتبر أنه من غير المحتمل أن تقدم الحكومة الفيدرالية الأمريكية مثل هذا التمويل الكبير في الأجل القصير. وفي الوقت الحالي، قد تكون "المشترين الكبار" الرئيسيين هم حكومات الولايات، إذا قمنا بتقدير أن كل ولاية كبيرة يمكن أن تستثمر 2 مليار دولار، فإن 50 ولاية قد تستثمر ما بين 50 مليار إلى 100 مليار دولار.
استنادًا إلى هذه التحليلات، توقع أن يكون أعلى سعر للبيتكوين حوالي 150,000 دولار.
تغيرات دورة السوق
حول التغيرات في السوق المستقبلية، يعتقد هذا المستثمر أن الدورة ستظل موجودة، لكنها لن تكون صارمة كل أربع سنوات. وأشار إلى أن ضغوط البيع الناتجة عن تقليص العرض كل أربع سنوات قد ضعفت، وأن "كل أربع سنوات" أصبحت أكثر علامة نفسية.
في الوقت نفسه، سيؤدي دخول الأموال طويلة الأجل إلى جعل السوق أقرب إلى خصائص الأسهم الأمريكية. قد تبدأ مختلف الأصول الرقمية في تشكيل رواياتها الخاصة والاتجاهات، ولن ترتبط بعد الآن بارتفاعات وانخفاضات البيتكوين.
تنبأ بأنه قد يتم إعادة تعريف ما هو الرمز في المستقبل، مما يسمح بعمليات مثل توزيع الأرباح، وإعادة الشراء وغيرها. قد يؤدي ذلك إلى جعل سوق الأصول الرقمية يشبه "الأقوياء يزدادون قوة" في سوق الأسهم الأمريكية، بدلاً من دوران القطاعات في سوق الأسهم الصينية.
استراتيجية اختيار العملات الصغيرة
بالنسبة لتداول العملات الصغيرة، فإن مبدأ هذا المستثمر هو تحت الاتجاه العام، اختيار فقط رموز مؤسسيها الذين يعرفهم. ويرى أنه طالما أن المؤسس يواصل العمل بدلاً من الخروج السريع من السوق، فإن أقصى خسارة للمستثمر هي تكلفة الفرصة البديلة.
عند تقييم المؤسسين، كان يولي اهتمامًا خاصًا لصفة "النمو العالي". سواء كان المؤسس من نوع المبيعات أو من النوع العملي، طالما أنه يستطيع الاستمرار في النمو، ويقدم رؤى جديدة، ويعمل بجد، فإنه يعتبر مؤسسًا جيدًا.
طرق التقدم المستمر
يعتقد هذا المستثمر أن المفتاح لتحقيق التقدم هو الجرأة على الاعتراف بالخطأ ومواجهة الذات بصدق. وقد أوصى بكتاب "الطرق القليلة التي يسلكها الناس"، مشددًا على أن الاعتراف بالخطأ هو بداية تغيير الذات.
فيما يتعلق بالتداول، ينصح بالتقدم من خلال الممارسة والتكرار والتحليل. واحدة من الطرق الفعالة ولكن يصعب الالتزام بها هي تسجيل أسباب كل صفقة، والاستمرار في التراكم والتحليل.
كما يوصي بمتابعة بعض المتداولين المتميزين، لتعلم طرق تفكيرهم، وفي الوقت نفسه يجب أن تدرك نقاط قوتك وتعمل على تعظيم ميزاتك.
طريقة أخرى للحفاظ على الحساسية
تشارك تاجر آخر طريقة للحفاظ على حساسية السوق: استثمار الأموال. لقد أنشأ صندوقين:
"صندوق العودة إلى الصفر" : اتبع الأشخاص الأذكياء، والمجموعات الذكية، والأموال الذكية، وأضف حكمتك الخاصة على أساس ما يشترونه، باستثمار صغير. إذا ارتفعت معظم الأهداف، فهذا يدل على أن هذا المجال يستحق الاهتمام.
"صندوق العشرة أضعاف": استثمار المزيد من الأموال في الأصول الرائدة التي تميزت في "صندوق الصفر".
تعتبر هذه الطريقة مناسبة بشكل خاص للأسواق التجارية على السلسلة التي تتغير بسرعة، حيث أن الطرق البحثية التقليدية غالبًا ما تفشل في مواكبة إيقاع السوق. من خلال المشاركة الفعلية، يمكن الشعور بنبض السوق بشكل أفضل، مما يسمح باتخاذ قرارات سريعة وتعديل المراكز في اللحظات الحاسمة.