من أسطورة الاستثمار في التمويل اللامركزي إلى خبير السوق الثانوية: طريق آرثر للاستثمار

آرثر هو واحد من أكثر المستثمرين أسطورة في مجال العملات المشفرة، حيث حقق عائدات تصل إلى 100 ضعف في غضون ثلاث سنوات فقط. اليوم، انتقل إلى الاستثمار في السوق الثانوية، وما زال يقدم أداءً ممتازًا.

دخل آرثر مجال التشفير في عام 2017 عندما كان في العشرين من عمره. كان يدرس الاقتصاد في جامعة نانيانغ التكنولوجية مع تخصص فرعي في ريادة الأعمال، وشارك بنشاط في الأنشطة اللاصفية، حيث شغل منصب نائب رئيس نادي الاستثمار، وتم الإبلاغ عنه من قبل وسائل الإعلام كممثل للمستثمرين الشباب.

بعد التخرج، انضم آرثر إلى شركة تجارة نفط كبيرة كمتداول. ساعدته هذه التجربة في تداول السلع الأساسية على وضع معايير صارمة في استثماراته في العملات المشفرة، مما ساعده على تقليل الخسائر إلى الحد الأدنى خلال الاضطرابات السوقية اللاحقة.

مع تزايد الاهتمام بالبلوك تشين، استقال آرثر من عمله في شركة النفط ليصبح مستثمرًا في التحليل الأساسي، مع التركيز على التطبيقات المحتملة للعملات المشفرة. وهذا جعله يتعمق في دراسة التمويل اللامركزي في بداية عام 2019 ويمسك تمامًا بالفرص التي أتاحها صيف التمويل اللامركزي.

الآن، أسس آرثر صندوقه الاستثماري الخاص، الذي يركز بشكل رئيسي على الاستثمار في السوق الثانوية. وقال: "خلال تطوري كمستثمر، قمت بتشكيل فلسفتي الاستثمارية الخاصة. كل مستثمر لديه فلسفة استثمار فريدة، تمامًا كما يمثل وارن بافيت الاستثمار القيمي على المدى الطويل. بمجرد تحديد فلسفة الاستثمار، سيبدأ البحث عن استراتيجيات الاستثمار المناسبة. ستتغير هذه الاستراتيجيات مع تغير السوق، لكن الفلسفة الأساسية عادة لا تتغير بسهولة."

من خلال هذه التجارب ، أدرك آرثر أن الاستثمار الناجح لا يتطلب فقط رؤية حادة ، ولكن أيضًا القدرة على التعلم المستمر والتكيف مع السوق.

تجربة نشأة آرثر

خلال عملية الاستثمار والنمو، اكتشف آرثر أن معظم الناس لديهم تجارب استكشاف مفاهيم مماثلة.

لاحظ أنه على مدى السنوات العشر إلى الخمسة عشر الماضية، كانت سوق الأسهم الأمريكية في اتجاه تصاعدي مستمر، بينما كانت الأسواق الأوروبية والآسيوية تؤدي بشكل متواضع. وهذا يدل على أن ليس كل الأسواق سترتفع على المدى الطويل، فالمفتاح يكمن في الأساسيات العامة.

في الوقت نفسه، فإن شعبية الاستثمار القيمي التقليدي في تراجع. في السنوات الأخيرة، كانت أسهم القيمة ذات نسبة السعر إلى الأرباح العالية تؤدي أداءً ضعيفًا، بينما كانت أسهم التكنولوجيا النمو تؤدي بشكل أفضل. يميل آرثر أيضًا إلى الاستثمار في المشاريع ذات إمكانيات النمو.

يعتقد أنه للحصول على عوائد فائقة، فإن المفتاح هو اكتشاف المشاريع التي تتجاوز إمكاناتها النمو المتوسط السوق في وقت أبكر من السوق. هذه هي النقطة الأساسية للحصول على عوائد ألفا.

يعتقد آرثر أن العملات المشفرة مناسبة جدًا لهذه الاستراتيجية الاستثمارية العالمية لأنها أصول عالمية. إذا وجد مشروع تشفير موضع السوق المناسب، يمكن أن يتوسع بسرعة على مستوى العالم.

كشف استراتيجيات الاستثمار

أفاد آرثر أن حجم صندوقهم يتراوح بين 8 إلى 9 أرقام، ويستخدمون أساسًا استراتيجية اختيار العملات القائمة على الأساسيات، مع التركيز على العملات الصغيرة والمتوسطة. هدفهم هو التفوق على العملات الكبيرة مثل البيتكوين والإيثيريوم.

كان الصندوق في البداية يركز على مجال التمويل اللامركزي، ولكن الآن يدرس الاستثمار في أي مجال يعتقد أنه لديه مساحة نمو محتملة. لقد استثمروا أيضًا في العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والألعاب العام الماضي.

بالنسبة لكيفية التأكد من الفهم العميق لكل مجال، اعترف آرثر أن ذلك يتطلب وقتًا للتعلم. كمستثمر ممتاز، ليس من الضروري أن تفهم بعمق مثل الفنيين، يكفي أن يكون لديك فهم أساسي لتبدأ في الاستثمار.

نصائح للمبتدئين

أرثر شارك طريقتين سريعة لفهم مجال جديد:

1. تقييم مدى دمج هذا المجال مع العملات المشفرة. بعض التطبيقات قد لا تكون مناسبة لفرض استخدام blockchain.

2. تحديد ما إذا كانت هناك إمكانية للنمو السريع. بالنظر إلى أن السوق عمومًا غير مستقرة، فإن المشاريع التي تحتاج إلى تحقيق نتائج سريعة تحظى بتفضيل أكبر.

3. ابحث عن دعم البيانات. استعد للبيانات التي تدعم وجهة نظرك، وامنح نفسك 3-6 أشهر للتحقق. إذا لم تتمكن البيانات من دعم توقعاتك، يجب عليك إعادة تقييم حكمك.

دروس الاستثمار

في الدورة السابقة من تشغيل الصندوق، بسبب بعض العوامل القهرية، أطلقوا دورة جديدة من الصندوق بين عامي 2020 و2023. أبدى العديد من المستثمرين السابقين دعمًا قويًا للصندوق الجديد، مما جعل أداء الدورة الأخيرة من الصندوق متميزًا.

أرثر لخص مخاطر الاستثمار الرئيسية التي تتمثل في اثنين:

1. مخاطر الحفظ. يعتقد أنه يجب أن يكون هناك عمليات حفظ جيدة عند إدارة أموال الآخرين الآن، ويجب استخدام خدمات الحفظ من الدرجة الأولى في الصناعة لحل هذه المشكلة.

2. مخاطر counterpart ، بما في ذلك البورصات والمشروعات الاستثمارية نفسها. ينبه المستثمرين إلى ضرورة القيام بتقييم المخاطر ، وعدم الثقة بسهولة في وعود الأطراف المعنية.

أرثر اعترف بأنه تعرض للخسارة في هذين الجانبين. منذ عام 2022، اكتشفوا أن هناك عدم توازن في السوق: تدفق كبير من رؤوس الأموال الاستثمارية، ولكن السوق تفتقر إلى السيولة الكافية لاستيعاب ذلك. وهذا بدوره أتاح الفرصة للسوق الثانوية، حيث أن السوق الثانوية متقلبة للغاية، والعديد من LP لا يرغبون في المشاركة.

الاستجابة لنضوج الصناعة

عند الحديث عن التغيرات بين هذه الدورة والدورة السابقة، يعتقد آرثر أن هناك العديد من "الأحداث الفاصلة"، مثل انهيار FTX وتسوية إحدى منصات التداول مع الحكومة الأمريكية.

وأشار إلى أنه على الرغم من وجود بعض الممارسات غير السائدة في الصناعة، إلا أن هذه الممارسات ستصبح أكثر صعوبة في التنفيذ. وأكبر تغيير هو أن السوق تتجه نحو مزيد من المؤسسات. بعد أن توصلت البورصات الرئيسية إلى تسوية مع الجهات التنظيمية، قد تخضع العمليات في المستقبل لمزيد من القيود.

تحديد دقيق لوقت الدخول والخروج

بالنسبة لكيفية تحديد توقيت الدخول والخروج للهدف المحدد، يعتقد آرثر أن هذه هي أصعب جزء يمكن التحكم فيه. توقيت السوق مهم جداً لهذه الصناعة، ولا توجد إجابة صحيحة تماماً، ويجب تعديلها باستمرار بناءً على حالة السوق.

يقترح النظر إلى سيولة السوق وحجم التداول ومؤشرات مشاعر السوق من منظور ماكرو. من الناحية الأساسية، يجب الانتباه إلى حجم التداول على السلسلة وحالة النمو الأساسية.

أكد آرثر أنه في هذه الدورة، يجب أن تكون أكثر نشاطًا في جني الأرباح من المشاريع ذات الأسس الجيدة. ويعتقد أن أفضل وقت لجني الأرباح في هذه الدورة هو حوالي شهر واحد فقط.

حالات الاستثمار الناجحة

شارك آرثر أنجح حالات الاستثمار لديهم. أعلى عائد على مشروع واحد كان في مشروع لعبة معينة، حيث وصل العائد إلى ما يقرب من 2000 ضعف. من حيث المجال، يعد التمويل اللامركزي الأكثر نجاحًا في استثماراتهم، حيث قاموا بالاستثمار في العديد من مشاريع التمويل اللامركزي المعروفة في وقت مبكر.

لقد كانت استثماراتهم في السوق الثانوية ناجحة جداً. العديد من مشاريع التمويل اللامركزي المبكرة لم تكن لديها جولات تمويل أولية، لذا كان عليهم الاستثمار من خلال شراء الرموز أو المشاركة في تعدين السيولة.

الدروس المستفادة من الأحداث الكبرى

بعد حدوث بعض الأحداث الكبيرة، أصبح لدى آرثر متطلبات أخلاقية أعلى من الفريق. يعتقد أنه إذا كانت هناك مشكلة في شخصية شخص ما، بغض النظر عن مدى نجاح المشروع، فقد ينهار في فترة قصيرة.

تأمل آخر هو تعزيز التحكم في المخاطر. على الرغم من الاستثمار في بعض المشاريع التي واجهت مشاكل، إلا أنه بفضل التحكم الجيد في المخاطر، لم نتعرض لخسائر كبيرة.

أخيرًا، أشار آرثر إلى أهمية النزاهة. ويعتقد أن هذه الصفة هي التي حققت له نجاحه اليوم.