سوق العملات الرقمية متقلبة، وآفاق السوق الصاعدة مشكوك فيها
خلال عطلة عيد الربيع، شهد سوق العملات الرقمية زلزالاً كبيراً. كان من المتوقع أن يشهد قطاع التشفير مستقبلاً مشرقاً بعد تولي الرئيس الجديد منصبه، لكن سلسلة من الأحداث في 3 فبراير وجهت ضربة قوية للسوق.
تحت تأثير جولة جديدة من سياسات الرسوم الجمركية، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة. انخفضت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة بشكل جماعي، كما تعرضت الأسواق الآسيوية والمحيط الهادئ للضغوط. على الرغم من أن سياسة الرسوم الجمركية قد تأجلت لمدة شهر، إلا أن سوق العملات الرقمية قد تعرضت لضربة شديدة في ظل حالة عدم اليقين.
سعر البيتكوين انخفض بشكل كبير، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 91100 دولار، بانخفاض حوالي 7% خلال اليوم. بينما انخفض الإيثيريوم بشكل أكبر بنسبة 25%، ليصل إلى أدنى نقطة له منذ عام تقريباً عند 2080.19 دولار. توكنات التي تحتل المراتب الـ 200 الأولى من حيث القيمة السوقية شهدت انخفاضًا بشكل عام، مما أدى إلى حدوث تصفية واسعة النطاق، حيث يُقدّر أن حوالي 80-100 مليار دولار قد تم تصفيتها.
يبدو أن هذه الحادثة أصبحت نقطة تحول. على الرغم من ظهور أخبار إيجابية بعد ذلك، إلا أن العملات الرئيسية شهدت انتعاشًا طفيفًا، لكن مشاعر السوق لا تزال ضعيفة، وزادت تقلبات أسعار العملات. كانت أداء العملات البديلة ضعيفًا، حتى أن قطاع الذكاء الاصطناعي الذي كان قويًا سابقًا قد وقع في صمت. بدأ السوق في مناقشة ما إذا كانت السوق الصاعدة قد انتهت بالفعل.
في البيئة الحالية، تتركز النقاط الرئيسية للتنافس في سوق العملات الرقمية على سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية وسياسة الحكومة الجديدة للتشفير.
قام الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا بالحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه حذف الإشارة إلى اقتراب التضخم من الهدف. تُظهر بيانات وزارة العمل أن سوق العمل لا يزال صحيًا. ومع ذلك، ارتفعت توقعات المستهلكين بشأن التضخم العام المقبل بشكل كبير. أدت هذه العوامل إلى صعوبة تجاوز البيتكوين لعتبة 100000 دولار، كما أن الإيثريوم يتأرجح حول 2700 دولار.
من منظور ماكرو، يمكن فهم موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر. لقد زادت العصا الجمركية التي أطلقتها الحكومة الجديدة من مشاعر النفور العالمية من المخاطر. قد تُستخدم سياسة التعريفات ليس فقط لأغراض دبلوماسية واقتصادية، ولكن أيضًا كوسيلة لزيادة الإيرادات وتقليل العجز. على الرغم من أن التأثيرات طويلة الأجل لا تزال غير واضحة، إلا أن الضغوط التضخمية قد تكون صعبة التجنب.
استجابةً للشكوك الخارجية، قد تواصل الاحتياطي الفيدرالي تبني موقف الانتظار. تتوقع الأسواق أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في يونيو أو يوليو، ولكن عدد مرات خفض الفائدة خلال العام قد لا يتجاوز مرتين. أصبح الحفاظ على معدل الفائدة ثابتًا في مارس هو الإجماع.
بالإضافة إلى العوامل الخارجية، فإن الوضع الداخلي أيضًا ليس هادئًا. التوترات والصراعات على السلطة بين الإدارات الحكومية أثارت قلق السوق، مما قد يدفع الأموال إلى التوجه نحو مجالات أكثر أمانًا.
ومع ذلك، فإن موقف الحكومة الجديدة تجاه صناعة التشفير قد جلب بعض التغييرات الإيجابية. لقد أصبح موقف الهيئات التنظيمية مثل SEC أكثر مرونة، وتم تسريع الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في التشفير. كما أن المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع في الولايات المتحدة تعيد تقييم طريقة تنظيم الأنشطة المتعلقة بالتشفير، مما يخلق ظروفًا لاندماج التمويل التقليدي مع التشفير.
تعمل مجموعة العمل للأصول الرقمية في البيت الأبيض على دراسة جدوى احتياطيات البيتكوين. لقد بدأت عدة ولايات في دفع خطط الاحتياطيات الاستراتيجية للبيتكوين، والتي قد تؤدي إلى زيادة كبيرة في الأموال.
على الرغم من استمرار السياسات الإيجابية، إلا أن رد فعل السوق كان أقل من المتوقع. أداء العملات البديلة كان ضعيفًا، وارتفاع العملات الرئيسية كان خافتًا. لا تزال مشاعر السوق هشة، حيث تهيمن عوامل المخاطرة على قرارات الاستثمار.
من حيث توجهات المؤسسات، لا يزال هناك ثقة طويلة الأجل. تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم في جذب التدفقات المالية. لا تزال المؤسسات تستثمر في مجالات الرهن والتوكنات الملموسة.
على المدى القصير، قد يتراوح سعر البيتكوين بين 90,000 و 106,000 دولار. أما الإيثيريوم، بسبب نقص العوامل المستقرة، فقد ينخفض سعره أكثر. يواجه سوق العملات الرقمية ضغوط مزدوجة تتمثل في فائض العرض ونقص السيولة، مما يجعل من الصعب حدوث أي تحسن على المدى القصير.
في البيئة الحالية، يتعين على المستثمرين متابعة مؤشرات الاقتصاد الكلي عن كثب. ستقوم الولايات المتحدة هذا الأسبوع بالإفصاح عن العديد من البيانات الهامة، بما في ذلك توقعات التضخم ومؤشر أسعار المستهلكين. قد تكون الحذر والابتعاد عن المخاطر هي الاستراتيجية الأفضل في السوق حالياً.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية巨震 بِت السوق الصاعدة前景存疑
سوق العملات الرقمية متقلبة، وآفاق السوق الصاعدة مشكوك فيها
خلال عطلة عيد الربيع، شهد سوق العملات الرقمية زلزالاً كبيراً. كان من المتوقع أن يشهد قطاع التشفير مستقبلاً مشرقاً بعد تولي الرئيس الجديد منصبه، لكن سلسلة من الأحداث في 3 فبراير وجهت ضربة قوية للسوق.
تحت تأثير جولة جديدة من سياسات الرسوم الجمركية، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة. انخفضت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة بشكل جماعي، كما تعرضت الأسواق الآسيوية والمحيط الهادئ للضغوط. على الرغم من أن سياسة الرسوم الجمركية قد تأجلت لمدة شهر، إلا أن سوق العملات الرقمية قد تعرضت لضربة شديدة في ظل حالة عدم اليقين.
سعر البيتكوين انخفض بشكل كبير، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 91100 دولار، بانخفاض حوالي 7% خلال اليوم. بينما انخفض الإيثيريوم بشكل أكبر بنسبة 25%، ليصل إلى أدنى نقطة له منذ عام تقريباً عند 2080.19 دولار. توكنات التي تحتل المراتب الـ 200 الأولى من حيث القيمة السوقية شهدت انخفاضًا بشكل عام، مما أدى إلى حدوث تصفية واسعة النطاق، حيث يُقدّر أن حوالي 80-100 مليار دولار قد تم تصفيتها.
يبدو أن هذه الحادثة أصبحت نقطة تحول. على الرغم من ظهور أخبار إيجابية بعد ذلك، إلا أن العملات الرئيسية شهدت انتعاشًا طفيفًا، لكن مشاعر السوق لا تزال ضعيفة، وزادت تقلبات أسعار العملات. كانت أداء العملات البديلة ضعيفًا، حتى أن قطاع الذكاء الاصطناعي الذي كان قويًا سابقًا قد وقع في صمت. بدأ السوق في مناقشة ما إذا كانت السوق الصاعدة قد انتهت بالفعل.
في البيئة الحالية، تتركز النقاط الرئيسية للتنافس في سوق العملات الرقمية على سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية وسياسة الحكومة الجديدة للتشفير.
قام الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا بالحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه حذف الإشارة إلى اقتراب التضخم من الهدف. تُظهر بيانات وزارة العمل أن سوق العمل لا يزال صحيًا. ومع ذلك، ارتفعت توقعات المستهلكين بشأن التضخم العام المقبل بشكل كبير. أدت هذه العوامل إلى صعوبة تجاوز البيتكوين لعتبة 100000 دولار، كما أن الإيثريوم يتأرجح حول 2700 دولار.
من منظور ماكرو، يمكن فهم موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر. لقد زادت العصا الجمركية التي أطلقتها الحكومة الجديدة من مشاعر النفور العالمية من المخاطر. قد تُستخدم سياسة التعريفات ليس فقط لأغراض دبلوماسية واقتصادية، ولكن أيضًا كوسيلة لزيادة الإيرادات وتقليل العجز. على الرغم من أن التأثيرات طويلة الأجل لا تزال غير واضحة، إلا أن الضغوط التضخمية قد تكون صعبة التجنب.
استجابةً للشكوك الخارجية، قد تواصل الاحتياطي الفيدرالي تبني موقف الانتظار. تتوقع الأسواق أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في يونيو أو يوليو، ولكن عدد مرات خفض الفائدة خلال العام قد لا يتجاوز مرتين. أصبح الحفاظ على معدل الفائدة ثابتًا في مارس هو الإجماع.
بالإضافة إلى العوامل الخارجية، فإن الوضع الداخلي أيضًا ليس هادئًا. التوترات والصراعات على السلطة بين الإدارات الحكومية أثارت قلق السوق، مما قد يدفع الأموال إلى التوجه نحو مجالات أكثر أمانًا.
ومع ذلك، فإن موقف الحكومة الجديدة تجاه صناعة التشفير قد جلب بعض التغييرات الإيجابية. لقد أصبح موقف الهيئات التنظيمية مثل SEC أكثر مرونة، وتم تسريع الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في التشفير. كما أن المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع في الولايات المتحدة تعيد تقييم طريقة تنظيم الأنشطة المتعلقة بالتشفير، مما يخلق ظروفًا لاندماج التمويل التقليدي مع التشفير.
تعمل مجموعة العمل للأصول الرقمية في البيت الأبيض على دراسة جدوى احتياطيات البيتكوين. لقد بدأت عدة ولايات في دفع خطط الاحتياطيات الاستراتيجية للبيتكوين، والتي قد تؤدي إلى زيادة كبيرة في الأموال.
على الرغم من استمرار السياسات الإيجابية، إلا أن رد فعل السوق كان أقل من المتوقع. أداء العملات البديلة كان ضعيفًا، وارتفاع العملات الرئيسية كان خافتًا. لا تزال مشاعر السوق هشة، حيث تهيمن عوامل المخاطرة على قرارات الاستثمار.
من حيث توجهات المؤسسات، لا يزال هناك ثقة طويلة الأجل. تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم في جذب التدفقات المالية. لا تزال المؤسسات تستثمر في مجالات الرهن والتوكنات الملموسة.
على المدى القصير، قد يتراوح سعر البيتكوين بين 90,000 و 106,000 دولار. أما الإيثيريوم، بسبب نقص العوامل المستقرة، فقد ينخفض سعره أكثر. يواجه سوق العملات الرقمية ضغوط مزدوجة تتمثل في فائض العرض ونقص السيولة، مما يجعل من الصعب حدوث أي تحسن على المدى القصير.
في البيئة الحالية، يتعين على المستثمرين متابعة مؤشرات الاقتصاد الكلي عن كثب. ستقوم الولايات المتحدة هذا الأسبوع بالإفصاح عن العديد من البيانات الهامة، بما في ذلك توقعات التضخم ومؤشر أسعار المستهلكين. قد تكون الحذر والابتعاد عن المخاطر هي الاستراتيجية الأفضل في السوق حالياً.