تحليل ديناميات سوق الأصول الرقمية في يونيو 2024

نظرة عامة على السوق

في يونيو 2024، يظهر سوق الأصول الرقمية اتجاهًا إيجابيًا، حيث شهدت أسعار البيتكوين والإيثريوم وتحسنًا ملحوظًا في معنويات السوق.

فيما يتعلق بالبيتكوين، يواصل المستثمرون تجميع الأصول، وزادت مشاركة المؤسسات. أنشأت جامعة وايومنغ معهد بيتكوين، وأعلنت إحدى المؤسسات المالية عن خطط لبدء أعمال تمويل البيتكوين. كما ظهرت أخبار إيجابية في المجال السياسي، حيث أعرب بعض الشخصيات السياسية في مؤتمر بيتكوين 2024 عن دعمهم لهذه الصناعة، واقترحوا نقل تعدين البيتكوين إلى الولايات المتحدة، وتخطيط لتأسيس لجنة استشارية ذات صلة.

قدم أحد أعضاء مجلس الشيوخ مشروع قانون لإنشاء احتياطي استراتيجي لبيتكوين، بهدف تقليل ديون الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، أفادت التقارير أن فريقاً رفيع المستوى من الحكومة يتواصل مع ممثلي شركات الأصول الرقمية الرئيسية، بهدف تحسين العلاقات. هذه العوامل الإيجابية دفعت أداء بيتكوين في السوق ومشاعر المستثمرين.

تم الموافقة على صندوق ETF للإيثريوم

نهاية يونيو هي فترة مهمة للإيثيريوم، حيث تم الموافقة على صندوق تداول الإيثيريوم في 23 يونيو 2024 وبدأ التداول. أداء صندوق تداول الإيثيريوم في يومه الأول تجاوز التوقعات، مع صافي تدفق يتجاوز 100 مليون دولار، وحجم تداول إجمالي تجاوز 1.1 مليار دولار، وهو ما يعادل ربع حجم تداول صندوق بيتكوين في يومه الأول.

ومع ذلك، ظهرت تدفقات صافية ملحوظة للخروج في اليوم التالي، ويرجع ذلك أساسًا إلى عمليات استرداد كبيرة من صندوق ثقة إيثريوم معين. على الرغم من ذلك، لا تزال أداء ETH أفضل من المتوقع، وقد يعكس ذلك تفاؤل السوق بشأن تدفقات صافية مستقبلية من ETF إيثريوم الفوري، أو تصحيح تقني.

سوق العملات البديلة

سوق العملات البديلة في يونيو قد أظهر أداءً متباينًا. بعض العملات مثل MANTRA و HNT و JUP و SOL حققت زيادات ملحوظة، مدفوعة بالأخبار الإيجابية والتطورات في أنظمتها البيئية الخاصة. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض العملات مثل FLR و FTM و LDO التي شهدت انخفاضًا في الأسعار.

من الجدير بالذكر أن حجم التداول الشهري لم exchange(DEX) اللامركزي قد بلغ أعلى مستوى تاريخي له مقارنةً بحجم التداول لم exchange(CEX) المركزي. تأتي هذه الاتجاه في وقت انخفاض حجم التداول في CEX بينما شهدت DEX تحولًا في اتجاهها التنازلي السابق في يونيو.

تحليل البيئة الكلية

سوق الأسهم يت调整

في منتصف يونيو، شهد مؤشر S&P 500 وناسداك تصحيحًا كبيرًا، بعد أن كانا في اتجاه صعودي قوي في بداية الشهر. على الرغم من حجم التصحيح، يمكن اعتباره تراجعًا طبيعيًا من المستويات المرتفعة السابقة. حاليًا، السوق في مفترق طرق، حيث تتواجد إشارات تباطؤ اقتصادي إلى جانب ظروف تجارية قوية، بالإضافة إلى عدم اليقين السياسي، مما يجعل المستثمرين يتبنون موقفًا حذرًا.

توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي

ناقش رئيس الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا آفاق الاقتصاد الأمريكي، مشيرًا إلى أنه لم يتم اتخاذ قرار بعد بشأن خفض أسعار الفائدة المحتمل في سبتمبر. يراقب الاحتياطي الفيدرالي عن كثب مخاطر مهامه المزدوجة، وسيستند إلى البيانات القادمة في توجيه قراراته المستقبلية. على الرغم من أن بيانات التضخم في الربع الثاني عززت الثقة، إلا أنه لا يزال يؤكد على ضرورة التحلي بالحذر لتجنب إضعاف الاقتصاد في وقت مبكر.

بلغ عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة في يونيو 8.2 مليون وظيفة، وهو ما يتجاوز التوقعات، مما يدل على أن تباطؤ سوق العمل لا يزال في مراحله المبكرة. ومع ذلك، ظهرت لأول مرة أقل من 65% من القطاعات التي شهدت نمواً في التوظيف، مما قد يشير إلى تحديات مستقبلية.

تركيز السياسة الصينية

قامت الصين مؤخرًا بتنفيذ تخفيض طفيف في أسعار الفائدة، مما يدل على أن الحكومة تتبنى سياسة حذرة لتحفيز سوق القروض. وهذا يعكس التركيز على "نمو الجودة"، بالإضافة إلى موقف حذر لتجنب السياسات المالية المتطرفة. وتحولت السياسة نحو "الاقتصاد السوقي الاشتراكي"، بما في ذلك قواعد مرنة في قطاع العقارات ودعم للمؤسسات الخاصة. وتم التأكيد بشكل خاص على تطوير التكنولوجيا، بما في ذلك web3 وتقنية blockchain، مما يبرز الاستراتيجية طويلة الأجل للصين في القوة الاقتصادية والابتكار.

صندوق الاستثمار المتداول في الأصول الرقمية اليابانية وسياسة العملة

ستقوم اليابان بإطلاق أول صندوق ETF للعملات الرقمية بالتعاون بين شركة إدارة أصول ومؤسسة مالية معينة. من المتوقع أن يجذب هذا المنتج المبتكر عددًا كبيرًا من المستثمرين الأفراد، خاصةً في ضوء مزايا الضرائب مقارنةً بالاحتفاظ المباشر بالأصول الرقمية.

في الوقت نفسه، قام بنك اليابان برفع سعر الفائدة للمرة الثانية في آخر 20 عامًا، بزيادة قدرها 0.15 نقطة أساس. وهذا يشير إلى التحول نحو إدارة أكثر نشاطًا للسياسة النقدية، لدعم النمو الاقتصادي وتأثيره على الأسواق العالمية. ارتفعت عوائد السندات اليابانية، وارتفع الين مقابل الدولار الأمريكي. في ظل خفض الفائدة في أوروبا والصين، أصبحت اليابان هي الاقتصاد الرئيسي الوحيد الذي لا يزال يرفع الفائدة.

الخاتمة

في يونيو 2024، شهدت الأصول الرقمية والأسواق المالية التقليدية تطوراً ملحوظاً. كانت أداء عملة البيتكوين والإيثريوم متقلباً، مدفوعاً بأخبار تنظيمية وسياسية إيجابية بالإضافة إلى إدخال منتجات مالية جديدة مثل ETF. كان أداء سوق العملات البديلة غير متساوٍ، حيث أظهرت بعض العملات إمكانات للنمو بينما واجهت أخرى تحديات. مع النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تستمر الأسواق في التذبذب وتكون مليئة بالفرص.