إن الزيادة الكبيرة في أنشطة blockchain وتطور البنية التحتية جعلت MEV على السلسلة يُعتبر دائمًا أحد أخطر الأجزاء في نظام Ethereum البيئي، مما يؤثر بشكل مباشر على الأنشطة المالية والتجربة للمستخدمين على السلسلة. يهدف هذا المقال إلى تحليل القضايا المتعلقة بالتركيز والثقة التي جلبتها هذه الآلية، بالإضافة إلى التناقض مع قيم اللامركزية في Ethereum، بدءًا من آلية توليد الكتل في Ethereum 2.0 وفصل المقترح - الباني (PBS).
إن MEV هو بالفعل سلاح ذو حدين، حيث له آثار إيجابية مثل تقليل الفجوات السعرية في DEX، ومساعدة في تصفية المعاملات، كما أن له آثار سلبية مثل الإضرار بمصالح المستخدمين. لذلك، فإن الحلول لمشكلة MEV تركز أكثر على التخفيف من الآثار السلبية بدلاً من القضاء عليها. في الوقت الحالي، هناك ثلاثة أنواع رئيسية من التدابير: تحسين آلية المزاد، تحسين طبقة الإجماع، وتحسين الطبقة التطبيقية. ستؤثر هذه الحلول على مشهد MEV، لكن بعض الحلول لا يمكن أن تحل بشكل جذري المشكلات التي يواجهها المستخدمون. في المستقبل، هناك حاجة إلى إدخال المزيد من تقنيات الخصوصية لحماية معاملات المستخدمين.
MEV كمنتج ثانوي لا يمكن تجنبه في تصميم الآليات، سيصبح أكثر تعقيدًا في المستقبل. لقد ناقشنا أيضًا التحديات والفرص المحتملة لـ MEV في ظل الهياكل الجديدة مثل Layer2 و التجريد الحسابي.
تهدف هذه المقالة إلى استكشاف الحلول المحتملة لتخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV، وفهم شامل لمزايا وعيوب حلول MEV الحالية، لتوجيه الأبحاث المستقبلية حول MEV، ليس فقط لإضاءة الغابة المظلمة التي يعيش فيها المستخدمون، ولكن أيضًا لتوجيه الباحثين في الصناعة نحو الطريق الصحيح.
إيثريوم 2.0
منذ The Merge، اعتمدت Ethereum آلية POS لضمان أمان الشبكة، متخلية عن المنافسة المعتمدة على الحوسبة المكثفة، وانتقلت إلى إثبات الحصة. بعد الدمج، تم تقسيم Ethereum إلى طبقة تنفيذ وطبقة توافق. كما تغير توليد الكتل، حيث يمثل كل Epoch دورة POS، وينقسم كل Epoch إلى 32 Slot، حيث يمثل كل Slot وحدة زمنية لتوليد الكتل مدتها 12 ثانية.
تقوم الشبكة باختيار لجنة عشوائية في كل عصر، ومن ثم اختيار مقترح كتلة عشوائي من بين أعضائها. يتحمل المقترح مسؤولية تجميع وترتيب المعاملات وإنشاء الكتلة، بينما يقوم أعضاء اللجنة الآخرين بالإشراف والتصويت. يتم إعادة اختيار اللجنة بعد كل عصر، مع تحديد زمن لضمان الكفاءة. يشير الحمولة إلى الحمولة التنفيذية، أي تغيير حالة المعاملات، ويمكن اعتبارها جزءاً من تنفيذ الكتلة. سيقوم مقترح الكتلة بتنفيذ الحمولة التنفيذية واقتراح الكتلة.
بنية PBS
في الواقع، عندما يتم اختيار المدققين كموظفين لاقتراح الكتل، فإنهم غالبًا ما يترددون في تنفيذ ترتيب الحمولة ( وتنفيذ المعاملات )، لأن ذلك يتطلب موارد حاسوبية كبيرة. كان من المفترض أن يتم تحقيق لامركزية ترتيب المعاملات من خلال انتخاب لجنة لامركزية، لكن المدققين يميلون إلى تفويض هذه المهمة والتركيز على اقتراح الكتل بأنفسهم. وبالتالي، نشأت فكرة PBS، التي تفصل اقتراح الكتل وبنائها، حيث يكون المقترح مسؤولًا فقط عن التحقق من الكتل، ولا يشارك في البناء.
هذا الانفصال يعزز سوقًا مفتوحًا، حيث يمكن للمقترحين الحصول على الكتل من البناة. يتنافس البناة مع بعضهم البعض لبناء الكتل ويقدمون أعلى الرسوم للمقترحين، ما يسمى "مزاد الكتل".
PBS( المقترح - فصل بين الباني ) نموذج مزاد السعر الأول المغلق كما يلي: يقوم المستخدم بتقديم الصفقة إلى Mempool العامة عبر وكيل RPC، ويبحث العديد من البناة عن الصفقات المناسبة وتصنيفها لتوليد أقصى ربح من الكتلة ( الربح = الرسوم الأساسية + الرسوم الأولوية + MEV ). يتفاعل العديد من البناة مع المقترح من خلال MEV-Boost Relayer، حيث يقدم الباني عروض الأسعار إلى Relayer، ويقدم Relayer عدة رؤوس كتل وعروض أسعار إلى المقترح، وعادة ما يختار المقترح الكتلة التي تحتوي على أعلى عرض. يقوم Relayer بتنفيذ معيار MEV-Boost، والذي ينظم تفاعل مزادات بين البناة والمقترح. خلال العملية، تكون المعلومات مختومة، حيث يقدم Relayer فقط رؤوس الكتل إلى المقترح، مما يضمن مقاومة المقترح للرقابة.
أنواع المشاركين في PBS والمنافسة
تشمل المشاركين الرئيسيين Builder و Relayer و Proposer و MEV bot(Searcher).
باني
المُنشئ مسؤول عن بناء محتوى الكتلة، ومع استخدام MEV-Boost يصبح لديه ميزة أكبر في العطاءات، لأنه يدعم عائدات MEV. يمكن للمُنشئ مراجعة معاملات المستخدمين وSearcher مباشرة، وقد كانت هذه القضية مثيرة للجدل، خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، حيث شارك العديد من المُنشئين في الامتثال لـ OFAC. على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخراً، إلا أن للمُنشئ تأثير مباشر على مراجعة المعاملات.
حاليًا، تمتلك beaverbuild.org، التي لا تحتاج إلى مراجعة، حصة متزايدة في سوق Builder، وكل شيء يركز على الربح.
باحث
تحقيق أقصى ربح يتطلب تعاون Searcher و Builder. غالباً ما يتعاون Searcher مع Builder معين، لتشكيل Dark Pool أو Private Pool، حيث تكون معاملات Searcher مرئية فقط لـ Builder معين. وبالتالي، يحصل بعض Builders على معاملات MEV المربحة، مما يتيح لهم المنافسة على مساحة الكتل. نظريًا، إذا أساء Builder الاستخدام أو قام بالرقابة، يمكن لـ Searcher اختيار Builder آخر، مما يؤدي إلى انخفاض حصة السوق لذلك Builder. لذلك، سيتعين على Builder تقييم التكلفة الضمنية للإساءة. يمكن أن تصل أرباح MEV، خلال تقلبات السوق الملحوظة، حتى إلى ضعف أرباح غاز اليوم.
تنقسم البحث إلى نوعين: CEX-DEX( التحكيم خارج السلسلة) و DEX على السلسلة( الخالص، والطبقات الوسطية، والتسوية). في الوقت الحالي، تستحوذ Wintermute على الحصة الأولى في سوق تداول التحكيم CEX-DEX.
تظهر فرص MEV على السلسلة اتجاهًا نحو الاستوديوهات، حيث تصل حصة jaredfromsubway.eth في السوق إلى 37.2%، وهو بارع في تنفيذ هجمات السندويتش على المستخدمين، وقد كان سابقًا من بين أعلى المستخدمين من حيث استهلاك الغاز على السلسلة. نظرًا للعلاقة الوثيقة بين الباحثين والبنائين، يرسل العديد من الباحثين تدفقات الطلبات فقط إلى أفضل ثلاثة بناة، للحفاظ على تأثيرهم البيئي وتقليل المخاطر.
موصل
يتولى Relayer مسؤولية جمع العروض، حيث يعمل كنقطة انتقالية لتقديم رأس الكتلة والعروض إلى Proposer، في هذه المرحلة لا يعرف Proposer التفاصيل الخاصة بمعاملات الكتلة. بعد أن يختار Proposer ويوقع على رأس الكتلة، يقوم Relayer بإفراج عن جميع محتويات المعاملات. يحصل Relayer، الذي يعمل كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية، على ثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على عروض Proposer، ويعتمد Proposer على عروض Relayer ومحتوى الكتلة. في التاريخ، حدثت ثغرات في Relayer أدت إلى سحب Proposer لمقدار زائد من MEV. على الرغم من إمكانية إصلاح الثغرات، إلا أن Relayer نفسه قد يتصرف بشكل خبيث ويسرق MEV.
في الوقت الحالي، تزداد حصة سوق Builders التي تسعى فقط لتحقيق أقصى ربح تدريجياً بعد الدمج، ومن المستحيل السيطرة على MEV في السوق الحرة.
تواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية، وقد انسحبت Blocknative من تطوير Relayer. تعتمد Relayer حاليًا على معيار MEV-Boost الذي اقترحته Flashbots، واعتماد Ethereum على طرف ثالث لتوفير PBS ليس حلاً دائماً، وتستكشف المجتمع إدراج PBS ضمن مستوى البروتوكول.
مقدم
يتم اختيار المقترح بشكل عشوائي من بين المدققين، ويجب أن يكون لديه القدرة على تنفيذ الحمل، ولكنه يميل إلى الاستعانة بمصادر خارجية، مما يسهل التعاون العمودي مع الباني. يحاول موصل MEV-Boost أن يكون نقطة وسطى لتقليل التواطؤ الناتج عن التواصل المباشر. حالياً، تتمتع تجمعات التعدين وتجمعات المدققين LSD بتأثيرات حجم قوية، خاصة وأن LSD أطلق إمكانيات رموز الاستحقاق، مما يعزز كفاءة رأس المال، وتظهر تجمعات المدققين اتجاهًا نحو المركزية.
تشغل Lido حاليًا 28.7% من حصة السوق، تليها Coinbase وEther.fi. في الماضي، عندما لم يتم تنفيذ MEV-BOOST PBS، كان يجب على المقترح أن يتحمل مهام الباني، لكن الغالبية تخلوا عن قدرة ترتيب وتنفيذ المعاملات، نظرًا لأن العمل الحسابي الشاق يؤثر على أداء التحقق، وتحولوا إلى تفويض عبء التنفيذ، مما سمح لأطراف ثالثة بالمزايدة على الكتل.
مستخدم
المستخدم هو الأضعف في الهيكل بأسره، حيث يتم وضع الصفقات في Mempool لتربح bots MEV، لكن هذه الأرباح لا تتدفق إلى المستخدمين. ومع ذلك، ليس كل شيء سلبي، حيث يمكن أن يخفف bots MEV من الانزلاق السعري وفروق الأسعار من خلال التحكيم في DEX. لذلك، فإن MEV له تأثيرات خارجية إيجابية وسلبية، ويحتاج إلى مناقشة منفصلة.
لتجنب تعرض المستخدمين لأضرار من رصد MEV bot، يمكن لبعض مزودي عقد RPC وضع المعاملات في Mempool غير العامة. أسلوب جديد مثل OFA( مزاد تدفق الطلبات) من خلال التعاون مع الباحثين لتعويض المستخدمين عن أرباح MEV. لا تزال نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاص منخفضة، حيث تبلغ حوالي 10%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكاليف تعليم المستخدمين وتعقيد العمليات. لتحسين تجربة المستخدم، يجب جعل المستخدمين أكثر قبولًا بشكل سلبي بدلاً من القبول النشط.
ملخص
بعد إدخال MEV-BOOST، أدت آلية مزاد العطاء المغلق التي تهدف إلى تعظيم الأرباح إلى تعاون تدريجي بين Builders و Searchers، مما جعل الاتجاه نحو المركزية واضحًا بسبب ارتباط المصالح. كما أن Validators تحت نظام POS تظهر أيضًا مركزية، وأصبحت جميع حلقات سلسلة صناعة MEV مركزية، مما أدخل مشكلة الثقة المتعددة الأطراف. وهذا يتعارض مع رؤية اللامركزية في إيثريوم. المجتمع يناقش ثلاثة مقترحات لتخفيف المركزية:
قدم Flashbot تقنية SUAVE، لزيادة الشفافية في المعاملات، وتقليل عتبة الثقة لمستخدمي Searcher تجاه Builder، وتشجيع Searcher على إرسال تدفقات الطلبات إلى جميع Builders.
استخدم Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، لإزالة الاعتماد على Relayer.
استخدام AVS( اللامركزي مثل SSV) لمواجهة مركزية Validator، وقد تعاونت Lido مع ذلك.
حالة MEV
حالياً، فإن MEV الرئيسية على السلسلة تشمل التحكيم، هجمات السندويش، والتصفية. أكبر أرباح التحكيم، حيث يمكن حساب أرباح بوتات MEV بمبلغ 2.6 مليون دولار خلال الثلاثين يوماً الماضية. متوسط ربح صفقة هجوم السندويش هو 0.8 دولار، وإجمالي الأرباح على سلسلة Ethereum في الثلاثين يوماً الماضية حوالي 880 ألف دولار.
تأثيرات MEV لها آثار خارجية إيجابية وسلبية. تشمل الإيجابيات تقليل الفجوات السعرية في DEX، والمساعدة في التسوية؛ بينما السلبية تتعلق بشكل رئيسي بتداولات الوسيط التي تضر بمصالح المستخدمين. في ظل آلية الرسوم الحالية، عندما تزداد فرص التحكيم على السلسلة، فإن تنافس روبوتات MEV مع المستخدمين يؤدي إلى ارتفاع حاد في رسوم الغاز على المدى القصير، مما يتسبب في خسائر اقتصادية وتجريبية.
مع انتقال الإيثريوم إلى Layer2، ستظهر أيضًا مشكلات MEV عبر السلاسل الأكثر تعقيدًا.
التعقيد المحتمل لـ MEV في تصميم بنية Layer2
ستتحول أنشطة التحكيم الضخمة على السلسلة في المستقبل إلى MEV عبر سلسلة متعددة أكثر تعقيدًا ومتطلبات تقنية أعلى. تستهدف Layer2 بشكل أساسي تحسينات في المنظم، حيث إنها مسؤولة عن تنظيم وتنفيذ المعاملات. تعتبر الجسور عبر السلسلة منتجًا أساسيًا بين Layer2، حيث يمكن أن تساعد Searcher في تقليل تجزئة السيولة بين Layer2، لكن التأثير الحالي ليس كبيرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن تجربة الجسر عبر السلسلة وأمانها بحاجة إلى تحسين، مما يؤدي إلى ارتفاع عتبة تخصيص الاستراتيجيات بسبب اختلافات في Finality للجسور المختلفة.
إمكانيات MEV لـ EIP-4337
يقدم EIP-4337 تجريد الحسابات ونوع جديد من المعاملات، مما سيغير بشكل كبير مشهد MEV. تم إدخال نوع معاملة User Operation جديدة في Mempool في ERC-4337، حيث يقوم Bundler بتغليفها كمعاملات عادية. Bundler مشابه لـ Builder، ويمكنه التعاون مع Searcher لإعادة ترتيب User Operation للحصول على MEV. قد تكون مواصفات User Operation مختلفة عبر سلاسل مختلفة، مما يزيد من عتبة التكنولوجيا الخاصة بـ MEV عبر السلاسل.
اتجاه استكشاف تخفيف MEV
في الماضي، كانت شبكة Ethereum تعهد بمشكلة PBS إلى Flashbots، التي تتخصص في قضايا MEV، وتقدر قيمتها الأخيرة بـ 1 مليار دولار. ولكن Relayer تفتقر إلى الجدوى الاقتصادية وتواجه عوائق تقنية عالية، وقد تخلت Blocknative عن البحث والتطوير المرتبط بذلك. لحل مشكلة عدم الاعتماد على الثقة وتحفيز الاقتصاد صفر، تفكر Ethereum في استخدام تحسينات على مستوى بروتوكول e-PBS لتجنب الاعتماد على Relayer الخاص بـ mev-boost.
يبدو أن MEV من الصعب حله تمامًا، وهو نتاج حتمي لزيادة تعقيد النظام البيئي وعدم التماثل في المعلومات. لا يمكن لإيثريوم مراجعة MEV بشكل قاطع على مستوى البروتوكول، وهذا غير ممكن ولن يحدث. المزيد هو استكشاف طرق لتخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV وتعزيز تأثيراته الإيجابية. يعمل القطاع حاليًا على تخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV من خلال ثلاثة اتجاهات: البروتوكول، التطبيقات، وآليات المزاد.
سواف
SUAVE(مزاد موحد واحد للتعبير عن القيمة) هو خطة تحسين الآثار السلبية لـ MEV التي اقترحها Flashbots.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
مشاركة
تعليق
0/400
HappyToBeDumped
· منذ 13 س
ما هو الغابة المظلمة... أليس كله يعتمد على سرقة يد البرق؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenVelocity
· منذ 13 س
الغابة المظلمة دائمًا ما يوجد فيها صيادون متربصون
شاهد النسخة الأصليةرد0
Anon32942
· منذ 13 س
سعر غير متوازن غير ودود للحمقى بشكل كبير
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropChaser
· منذ 13 س
البلوكتشين هي مجرد لعبة لكسب المال، من يكسب هو من لديه الحق.
كشف MEV: تحديات وحلول عصر إثيريوم 2.0
إضاءة الغابة المظلمة: كشف النقاب عن سر MEV
إن الزيادة الكبيرة في أنشطة blockchain وتطور البنية التحتية جعلت MEV على السلسلة يُعتبر دائمًا أحد أخطر الأجزاء في نظام Ethereum البيئي، مما يؤثر بشكل مباشر على الأنشطة المالية والتجربة للمستخدمين على السلسلة. يهدف هذا المقال إلى تحليل القضايا المتعلقة بالتركيز والثقة التي جلبتها هذه الآلية، بالإضافة إلى التناقض مع قيم اللامركزية في Ethereum، بدءًا من آلية توليد الكتل في Ethereum 2.0 وفصل المقترح - الباني (PBS).
إن MEV هو بالفعل سلاح ذو حدين، حيث له آثار إيجابية مثل تقليل الفجوات السعرية في DEX، ومساعدة في تصفية المعاملات، كما أن له آثار سلبية مثل الإضرار بمصالح المستخدمين. لذلك، فإن الحلول لمشكلة MEV تركز أكثر على التخفيف من الآثار السلبية بدلاً من القضاء عليها. في الوقت الحالي، هناك ثلاثة أنواع رئيسية من التدابير: تحسين آلية المزاد، تحسين طبقة الإجماع، وتحسين الطبقة التطبيقية. ستؤثر هذه الحلول على مشهد MEV، لكن بعض الحلول لا يمكن أن تحل بشكل جذري المشكلات التي يواجهها المستخدمون. في المستقبل، هناك حاجة إلى إدخال المزيد من تقنيات الخصوصية لحماية معاملات المستخدمين.
MEV كمنتج ثانوي لا يمكن تجنبه في تصميم الآليات، سيصبح أكثر تعقيدًا في المستقبل. لقد ناقشنا أيضًا التحديات والفرص المحتملة لـ MEV في ظل الهياكل الجديدة مثل Layer2 و التجريد الحسابي.
تهدف هذه المقالة إلى استكشاف الحلول المحتملة لتخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV، وفهم شامل لمزايا وعيوب حلول MEV الحالية، لتوجيه الأبحاث المستقبلية حول MEV، ليس فقط لإضاءة الغابة المظلمة التي يعيش فيها المستخدمون، ولكن أيضًا لتوجيه الباحثين في الصناعة نحو الطريق الصحيح.
إيثريوم 2.0
منذ The Merge، اعتمدت Ethereum آلية POS لضمان أمان الشبكة، متخلية عن المنافسة المعتمدة على الحوسبة المكثفة، وانتقلت إلى إثبات الحصة. بعد الدمج، تم تقسيم Ethereum إلى طبقة تنفيذ وطبقة توافق. كما تغير توليد الكتل، حيث يمثل كل Epoch دورة POS، وينقسم كل Epoch إلى 32 Slot، حيث يمثل كل Slot وحدة زمنية لتوليد الكتل مدتها 12 ثانية.
تقوم الشبكة باختيار لجنة عشوائية في كل عصر، ومن ثم اختيار مقترح كتلة عشوائي من بين أعضائها. يتحمل المقترح مسؤولية تجميع وترتيب المعاملات وإنشاء الكتلة، بينما يقوم أعضاء اللجنة الآخرين بالإشراف والتصويت. يتم إعادة اختيار اللجنة بعد كل عصر، مع تحديد زمن لضمان الكفاءة. يشير الحمولة إلى الحمولة التنفيذية، أي تغيير حالة المعاملات، ويمكن اعتبارها جزءاً من تنفيذ الكتلة. سيقوم مقترح الكتلة بتنفيذ الحمولة التنفيذية واقتراح الكتلة.
بنية PBS
في الواقع، عندما يتم اختيار المدققين كموظفين لاقتراح الكتل، فإنهم غالبًا ما يترددون في تنفيذ ترتيب الحمولة ( وتنفيذ المعاملات )، لأن ذلك يتطلب موارد حاسوبية كبيرة. كان من المفترض أن يتم تحقيق لامركزية ترتيب المعاملات من خلال انتخاب لجنة لامركزية، لكن المدققين يميلون إلى تفويض هذه المهمة والتركيز على اقتراح الكتل بأنفسهم. وبالتالي، نشأت فكرة PBS، التي تفصل اقتراح الكتل وبنائها، حيث يكون المقترح مسؤولًا فقط عن التحقق من الكتل، ولا يشارك في البناء.
هذا الانفصال يعزز سوقًا مفتوحًا، حيث يمكن للمقترحين الحصول على الكتل من البناة. يتنافس البناة مع بعضهم البعض لبناء الكتل ويقدمون أعلى الرسوم للمقترحين، ما يسمى "مزاد الكتل".
PBS( المقترح - فصل بين الباني ) نموذج مزاد السعر الأول المغلق كما يلي: يقوم المستخدم بتقديم الصفقة إلى Mempool العامة عبر وكيل RPC، ويبحث العديد من البناة عن الصفقات المناسبة وتصنيفها لتوليد أقصى ربح من الكتلة ( الربح = الرسوم الأساسية + الرسوم الأولوية + MEV ). يتفاعل العديد من البناة مع المقترح من خلال MEV-Boost Relayer، حيث يقدم الباني عروض الأسعار إلى Relayer، ويقدم Relayer عدة رؤوس كتل وعروض أسعار إلى المقترح، وعادة ما يختار المقترح الكتلة التي تحتوي على أعلى عرض. يقوم Relayer بتنفيذ معيار MEV-Boost، والذي ينظم تفاعل مزادات بين البناة والمقترح. خلال العملية، تكون المعلومات مختومة، حيث يقدم Relayer فقط رؤوس الكتل إلى المقترح، مما يضمن مقاومة المقترح للرقابة.
أنواع المشاركين في PBS والمنافسة
تشمل المشاركين الرئيسيين Builder و Relayer و Proposer و MEV bot(Searcher).
باني
المُنشئ مسؤول عن بناء محتوى الكتلة، ومع استخدام MEV-Boost يصبح لديه ميزة أكبر في العطاءات، لأنه يدعم عائدات MEV. يمكن للمُنشئ مراجعة معاملات المستخدمين وSearcher مباشرة، وقد كانت هذه القضية مثيرة للجدل، خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، حيث شارك العديد من المُنشئين في الامتثال لـ OFAC. على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخراً، إلا أن للمُنشئ تأثير مباشر على مراجعة المعاملات.
حاليًا، تمتلك beaverbuild.org، التي لا تحتاج إلى مراجعة، حصة متزايدة في سوق Builder، وكل شيء يركز على الربح.
باحث
تحقيق أقصى ربح يتطلب تعاون Searcher و Builder. غالباً ما يتعاون Searcher مع Builder معين، لتشكيل Dark Pool أو Private Pool، حيث تكون معاملات Searcher مرئية فقط لـ Builder معين. وبالتالي، يحصل بعض Builders على معاملات MEV المربحة، مما يتيح لهم المنافسة على مساحة الكتل. نظريًا، إذا أساء Builder الاستخدام أو قام بالرقابة، يمكن لـ Searcher اختيار Builder آخر، مما يؤدي إلى انخفاض حصة السوق لذلك Builder. لذلك، سيتعين على Builder تقييم التكلفة الضمنية للإساءة. يمكن أن تصل أرباح MEV، خلال تقلبات السوق الملحوظة، حتى إلى ضعف أرباح غاز اليوم.
تنقسم البحث إلى نوعين: CEX-DEX( التحكيم خارج السلسلة) و DEX على السلسلة( الخالص، والطبقات الوسطية، والتسوية). في الوقت الحالي، تستحوذ Wintermute على الحصة الأولى في سوق تداول التحكيم CEX-DEX.
تظهر فرص MEV على السلسلة اتجاهًا نحو الاستوديوهات، حيث تصل حصة jaredfromsubway.eth في السوق إلى 37.2%، وهو بارع في تنفيذ هجمات السندويتش على المستخدمين، وقد كان سابقًا من بين أعلى المستخدمين من حيث استهلاك الغاز على السلسلة. نظرًا للعلاقة الوثيقة بين الباحثين والبنائين، يرسل العديد من الباحثين تدفقات الطلبات فقط إلى أفضل ثلاثة بناة، للحفاظ على تأثيرهم البيئي وتقليل المخاطر.
موصل
يتولى Relayer مسؤولية جمع العروض، حيث يعمل كنقطة انتقالية لتقديم رأس الكتلة والعروض إلى Proposer، في هذه المرحلة لا يعرف Proposer التفاصيل الخاصة بمعاملات الكتلة. بعد أن يختار Proposer ويوقع على رأس الكتلة، يقوم Relayer بإفراج عن جميع محتويات المعاملات. يحصل Relayer، الذي يعمل كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية، على ثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على عروض Proposer، ويعتمد Proposer على عروض Relayer ومحتوى الكتلة. في التاريخ، حدثت ثغرات في Relayer أدت إلى سحب Proposer لمقدار زائد من MEV. على الرغم من إمكانية إصلاح الثغرات، إلا أن Relayer نفسه قد يتصرف بشكل خبيث ويسرق MEV.
في الوقت الحالي، تزداد حصة سوق Builders التي تسعى فقط لتحقيق أقصى ربح تدريجياً بعد الدمج، ومن المستحيل السيطرة على MEV في السوق الحرة.
تواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية، وقد انسحبت Blocknative من تطوير Relayer. تعتمد Relayer حاليًا على معيار MEV-Boost الذي اقترحته Flashbots، واعتماد Ethereum على طرف ثالث لتوفير PBS ليس حلاً دائماً، وتستكشف المجتمع إدراج PBS ضمن مستوى البروتوكول.
مقدم
يتم اختيار المقترح بشكل عشوائي من بين المدققين، ويجب أن يكون لديه القدرة على تنفيذ الحمل، ولكنه يميل إلى الاستعانة بمصادر خارجية، مما يسهل التعاون العمودي مع الباني. يحاول موصل MEV-Boost أن يكون نقطة وسطى لتقليل التواطؤ الناتج عن التواصل المباشر. حالياً، تتمتع تجمعات التعدين وتجمعات المدققين LSD بتأثيرات حجم قوية، خاصة وأن LSD أطلق إمكانيات رموز الاستحقاق، مما يعزز كفاءة رأس المال، وتظهر تجمعات المدققين اتجاهًا نحو المركزية.
تشغل Lido حاليًا 28.7% من حصة السوق، تليها Coinbase وEther.fi. في الماضي، عندما لم يتم تنفيذ MEV-BOOST PBS، كان يجب على المقترح أن يتحمل مهام الباني، لكن الغالبية تخلوا عن قدرة ترتيب وتنفيذ المعاملات، نظرًا لأن العمل الحسابي الشاق يؤثر على أداء التحقق، وتحولوا إلى تفويض عبء التنفيذ، مما سمح لأطراف ثالثة بالمزايدة على الكتل.
مستخدم
المستخدم هو الأضعف في الهيكل بأسره، حيث يتم وضع الصفقات في Mempool لتربح bots MEV، لكن هذه الأرباح لا تتدفق إلى المستخدمين. ومع ذلك، ليس كل شيء سلبي، حيث يمكن أن يخفف bots MEV من الانزلاق السعري وفروق الأسعار من خلال التحكيم في DEX. لذلك، فإن MEV له تأثيرات خارجية إيجابية وسلبية، ويحتاج إلى مناقشة منفصلة.
لتجنب تعرض المستخدمين لأضرار من رصد MEV bot، يمكن لبعض مزودي عقد RPC وضع المعاملات في Mempool غير العامة. أسلوب جديد مثل OFA( مزاد تدفق الطلبات) من خلال التعاون مع الباحثين لتعويض المستخدمين عن أرباح MEV. لا تزال نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاص منخفضة، حيث تبلغ حوالي 10%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكاليف تعليم المستخدمين وتعقيد العمليات. لتحسين تجربة المستخدم، يجب جعل المستخدمين أكثر قبولًا بشكل سلبي بدلاً من القبول النشط.
ملخص
بعد إدخال MEV-BOOST، أدت آلية مزاد العطاء المغلق التي تهدف إلى تعظيم الأرباح إلى تعاون تدريجي بين Builders و Searchers، مما جعل الاتجاه نحو المركزية واضحًا بسبب ارتباط المصالح. كما أن Validators تحت نظام POS تظهر أيضًا مركزية، وأصبحت جميع حلقات سلسلة صناعة MEV مركزية، مما أدخل مشكلة الثقة المتعددة الأطراف. وهذا يتعارض مع رؤية اللامركزية في إيثريوم. المجتمع يناقش ثلاثة مقترحات لتخفيف المركزية:
قدم Flashbot تقنية SUAVE، لزيادة الشفافية في المعاملات، وتقليل عتبة الثقة لمستخدمي Searcher تجاه Builder، وتشجيع Searcher على إرسال تدفقات الطلبات إلى جميع Builders.
استخدم Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، لإزالة الاعتماد على Relayer.
استخدام AVS( اللامركزي مثل SSV) لمواجهة مركزية Validator، وقد تعاونت Lido مع ذلك.
حالة MEV
حالياً، فإن MEV الرئيسية على السلسلة تشمل التحكيم، هجمات السندويش، والتصفية. أكبر أرباح التحكيم، حيث يمكن حساب أرباح بوتات MEV بمبلغ 2.6 مليون دولار خلال الثلاثين يوماً الماضية. متوسط ربح صفقة هجوم السندويش هو 0.8 دولار، وإجمالي الأرباح على سلسلة Ethereum في الثلاثين يوماً الماضية حوالي 880 ألف دولار.
تأثيرات MEV لها آثار خارجية إيجابية وسلبية. تشمل الإيجابيات تقليل الفجوات السعرية في DEX، والمساعدة في التسوية؛ بينما السلبية تتعلق بشكل رئيسي بتداولات الوسيط التي تضر بمصالح المستخدمين. في ظل آلية الرسوم الحالية، عندما تزداد فرص التحكيم على السلسلة، فإن تنافس روبوتات MEV مع المستخدمين يؤدي إلى ارتفاع حاد في رسوم الغاز على المدى القصير، مما يتسبب في خسائر اقتصادية وتجريبية.
مع انتقال الإيثريوم إلى Layer2، ستظهر أيضًا مشكلات MEV عبر السلاسل الأكثر تعقيدًا.
التعقيد المحتمل لـ MEV في تصميم بنية Layer2
ستتحول أنشطة التحكيم الضخمة على السلسلة في المستقبل إلى MEV عبر سلسلة متعددة أكثر تعقيدًا ومتطلبات تقنية أعلى. تستهدف Layer2 بشكل أساسي تحسينات في المنظم، حيث إنها مسؤولة عن تنظيم وتنفيذ المعاملات. تعتبر الجسور عبر السلسلة منتجًا أساسيًا بين Layer2، حيث يمكن أن تساعد Searcher في تقليل تجزئة السيولة بين Layer2، لكن التأثير الحالي ليس كبيرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن تجربة الجسر عبر السلسلة وأمانها بحاجة إلى تحسين، مما يؤدي إلى ارتفاع عتبة تخصيص الاستراتيجيات بسبب اختلافات في Finality للجسور المختلفة.
إمكانيات MEV لـ EIP-4337
يقدم EIP-4337 تجريد الحسابات ونوع جديد من المعاملات، مما سيغير بشكل كبير مشهد MEV. تم إدخال نوع معاملة User Operation جديدة في Mempool في ERC-4337، حيث يقوم Bundler بتغليفها كمعاملات عادية. Bundler مشابه لـ Builder، ويمكنه التعاون مع Searcher لإعادة ترتيب User Operation للحصول على MEV. قد تكون مواصفات User Operation مختلفة عبر سلاسل مختلفة، مما يزيد من عتبة التكنولوجيا الخاصة بـ MEV عبر السلاسل.
اتجاه استكشاف تخفيف MEV
في الماضي، كانت شبكة Ethereum تعهد بمشكلة PBS إلى Flashbots، التي تتخصص في قضايا MEV، وتقدر قيمتها الأخيرة بـ 1 مليار دولار. ولكن Relayer تفتقر إلى الجدوى الاقتصادية وتواجه عوائق تقنية عالية، وقد تخلت Blocknative عن البحث والتطوير المرتبط بذلك. لحل مشكلة عدم الاعتماد على الثقة وتحفيز الاقتصاد صفر، تفكر Ethereum في استخدام تحسينات على مستوى بروتوكول e-PBS لتجنب الاعتماد على Relayer الخاص بـ mev-boost.
يبدو أن MEV من الصعب حله تمامًا، وهو نتاج حتمي لزيادة تعقيد النظام البيئي وعدم التماثل في المعلومات. لا يمكن لإيثريوم مراجعة MEV بشكل قاطع على مستوى البروتوكول، وهذا غير ممكن ولن يحدث. المزيد هو استكشاف طرق لتخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV وتعزيز تأثيراته الإيجابية. يعمل القطاع حاليًا على تخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV من خلال ثلاثة اتجاهات: البروتوكول، التطبيقات، وآليات المزاد.
سواف
SUAVE(مزاد موحد واحد للتعبير عن القيمة) هو خطة تحسين الآثار السلبية لـ MEV التي اقترحها Flashbots.