تحليل العوامل الرئيسية في حركة الأصول الرقمية على المدى القصير

أشارت دراسة حديثة إلى أن العوامل الرئيسية التي قد تؤثر على سوق الأصول الرقمية في الأشهر القادمة تشمل الاتجاه الموسمي "Uptober"، سياسة خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والترقية المرتقبة لـ "Pectra" على شبكة الإيثيريوم. على الرغم من أن هذه العوامل توفر بعض الإمكانيات، إلا أن السوق لا يزال حساسًا تجاه الاقتصاد الكلي ويتطلع إلى محفزات أكثر وضوحًا لدفع النمو المستمر.

أكد الباحثون أن التكنولوجيا والجغرافيا السياسية والأحداث الهيكلية قد تؤثر على تقلبات سوق الأصول الرقمية في الأشهر المقبلة. وأشاروا إلى أنه بالإضافة إلى العوامل المذكورة، فإن موافقة خيارات صندوق تداول البيتكوين (ETF) هي أيضًا اتجاه مهم يجب أن يراقبه السوق.

أكتوبر: شهر السوق الصاعدة التقليدي للأصول الرقمية

عادة ما يكون شهر أكتوبر قويًا في تاريخ سوق الأصول الرقمية، ويطلق عليه اسم "Uptober". تظهر البيانات أن أكثر من 70% من عملات البيتكوين في شهر أكتوبر حققت عوائد إيجابية. على الرغم من أن الأداء الماضي لا يمكن أن يتنبأ بالمستقبل تمامًا، إلا أن شعبية هذا المفهوم قد تؤثر على مشاعر السوق، مما يمنح عملات البيتكوين فرصة لتحقيق أداء إيجابي في أكتوبر من هذا العام.

تأثير تخفيض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على قيمة الأصول الرقمية

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قد خفض أسعار الفائدة مؤخرًا، إلا أن سوق الأصول الرقمية بشكل عام لم يظهر التأثير الإيجابي المتوقع. تُظهر البيانات أن العلاقة بين القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية ومعدل الفائدة الفيدرالي لا تزال ضعيفة، حيث تبلغ 0.46 فقط. منذ خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في 18 سبتمبر، لم تظهر أسعار الأصول الرقمية الانتعاش المتوقع، وقد لا يزال السوق في انتظار استقرار أكثر ديمومة.

من الجدير بالذكر أنه نظرًا لظهور الأصول الرقمية في وقت متأخر، وافتقارها للبيانات التاريخية، فإن التنبؤ بكيفية استجابتها لدورات الفائدة مليء بالتحديات. لقد ظهرت الأصول الرقمية بشكل رئيسي في أوائل إلى منتصف العقد 2010، وخلال هذه الفترة، كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر في معظم الأوقات. لذلك، قد تكون استقرار أسعار الفائدة أكثر فائدة لسوق الأصول الرقمية مقارنة بأسعار الفائدة المنخفضة.

تأثير خيارات ETF البيتكوين على سيولة السوق

تم اعتبار تداول خيارات ETF للبيتكوين الفوري الذي تمت الموافقة عليه مؤخرًا بمثابة محفز محتمل آخر. يتوقع المحللون أن هذا قد يعمق السيولة ويجذب المزيد من المشاركين الجدد إلى السوق. مع وجود الخيارات، يمكن للمستثمرين الآن التفاعل مع ETF بطرق أكثر مرونة، مما يعزز من سيولة الأصول الأساسية. قد يؤدي هذا التطور إلى بدء حلقة تغذية راجعة إيجابية، مما يحسن هيكل السوق ويسهل على المستثمرين المؤسسيين الدخول إلى مجال الأصول الرقمية.

في منتصف سبتمبر، وافقت الجهات المعنية على خيارات تداول صندوق الاستثمار المتداول في العملات الرقمية بيتكوين في ناسداك. ومع ذلك، لا يزال يتعين الحصول على الموافقة النهائية من قبل الجهات التنظيمية المعنية.

التأثير المحتمل لترقية Pectra على Ethereum

ترقية الإيثيريوم القادمة "Pectra" هي تطور آخر يستحق الانتباه. تجمع ترقية Pectra بين ترقية براغ (Prague) وترقية Electra، وستنفذ أكثر من 30 اقتراح تحسين للإيثيريوم (EIP) لتعزيز كفاءة الشبكة، وتحسين عمليات المصدقين، وتوسيع ميزات تجريد الحساب.

يعتقد المحللون أنه على الرغم من أن Pectra ستؤثر بشكل عميق على وظائف الإيثيريوم، إلا أن هذه الترقية لها دلالة هيكلية في المقام الأول، وليست محفزًا لارتفاع الأسعار على المدى القصير. سيعزز التأثير طويل الأمد لـ Pectra كفاءة تشغيل الإيثيريوم وشعبيته، ولكن من غير المرجح أن يتسبب في زيادة ملحوظة في سعر الإيثيريوم على المدى القصير.

الرأي العام

في الوقت الحالي، يشهد سوق الأصول الرقمية مرحلة من الترقب، في انتظار محفزات اقتصادية كبرى أو هيكلية أكثر وضوحًا لدفع النمو المستمر. تزداد حساسية النظام البيئي للتشفير تجاه العوامل الكلية، والسوق تنتظر المحفز الهام التالي لدفع التنمية وزيادة المشاركة من قبل الأفراد، مما يؤدي إلى تحقيق نمو طويل الأمد للنظام البيئي.