تحليل تأثير العوامل الاقتصادية الكلية على السوق الصاعدة لبيتكوين

تتناول هذه المقالة كيف تؤثر العوامل الاقتصادية الكلية مثل السيولة العالمية وأسعار الفائدة والتضخم وإعلانات الاحتياطي الفيدرالي على أداء سعر بيتكوين خلال السوق الصاعدة. من خلال تحليل البيانات التاريخية منذ عام 2014، قمنا بتحديد بعض الاتجاهات الرئيسية والارتباطات، مما يوفر رؤى قيمة للسوق للمستثمرين.

السيولة العالمية وسعر بيتكوين

للسيولة العالمية تأثير مهم على أسعار الأصول. نحن نستخدم بشكل رئيسي عرض النقود M2 لقياس مستوى السيولة الكلي. تظهر البيانات التاريخية أن ذروة نمو M2 غالباً ما تتزامن مع السوق الصاعدة لبيتكوين:

• 2011-2013 السوق الصاعدة: خلال أزمة المالية الأوروبية، زادت البنوك المركزية السيولة، وارتفع بيتكوين من 2.93 دولار إلى 329 دولار.
• السوق الصاعدة من 2015 إلى 2017: استمر انخفاض أسعار الفائدة وزيادة المعروض النقدي، حيث ارتفع بيتكوين من 200 دولار إلى 19,000 دولار.
• سوق صاعدة 2020-2021: أدت تدابير التحفيز بسبب الوباء إلى زيادة كبيرة في M2، حيث ارتفع سعر بيتكوين من 10,000 دولار إلى 64,000 دولار.
• 2024年 السوق الصاعدة:尽管整体流动性增长放缓,بيتكوين仍创下新高,反映市场的成熟。

من الجدير بالذكر أن العملات البديلة تبدو أكثر اعتمادًا على نمو السيولة. تشير البيانات إلى أن أزواج العملات البديلة/بيتكوين ترتبط إيجابيًا بتقديرات السيولة العالمية الصافية.

تأثير معدل الفائدة والتضخم على بيتكوين

بيتكوين رغم تصميمه ليكون لامركزي، إلا أنه يظهر تقلبات واضحة تجاه أحداث السياسة النقدية:

• قبل عام 2013، أدى صدمة السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي إلى خفض سعر بيتكوين.
• بعد عام 2013، بدأت هذه الصدمات في رفع سعر بيتكوين، مما يدل على تغير وجهة نظر السوق.
• تأثير تخفيض التضخم من البنك المركزي الأوروبي كان دائمًا يقلل من سعر البيتكوين، مما يظهر أن البيتكوين تعمل كذهب رقمي في أوروبا.

منذ عام 2020، كانت استجابة بيتكوين لإعلانات الاحتياطي الفيدرالي أسرع، مماثلة للأصول ذات المخاطر الأخرى لكنها أكثر حدة. كما أن إعلان بيانات CPI الأخيرة أثار تقلبات سريعة في سعر بيتكوين، مما يعكس ارتفاع حساسيتها لبيانات التضخم.

الخاتمة

علاقة بيتكوين بالعوامل الاقتصادية الكلية تتطور. في البداية، كانت مدفوعة بشكل أساسي بخصائصها كعملة رقمية لامركزية، ولكن في السنوات الأخيرة زادت حساسيتها بوضوح تجاه السياسات النقدية وبيانات التضخم. لا تزال السيولة العالمية هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على سعر بيتكوين، لكن استجابتها لمعدل الفائدة والتضخم أصبحت أكثر سرعة ووضوحًا.

بالنسبة للمستثمرين، فإن متابعة التغيرات في السيولة العالمية، واتجاهات السياسة النقدية، وبيانات التضخم ستساعد في فهم حركة سوق البيتكوين. في الوقت نفسه، فإن نضج سوق البيتكوين يعني أن أداء أسعاره قد يصبح أكثر تعقيدًا، مما يتطلب مراعاة عوامل متعددة.