بعد أسبوع من الاحتكاك الجمركي، أخيرًا شهدت الأسواق المالية فترة راحة قصيرة. ومع ذلك، لا يزال من غير المعروف مدى استمرار هذه الهدوء. بمثابة حدث طارئ، أثار موضوع التعريفة الجمركية البحث عن الأمان المالي وتقلب المشاعر، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في السوق.
بمجرد أن يتكيف السوق مع التغيرات الأساسية الناتجة عن الرسوم الجمركية وإطلاق مشاعر الملاذ الآمن، من المتوقع أن تعود البيئة المالية العامة إلى نقطة التوازن. وهذا يفسر أيضًا لماذا أغلقت الأسواق العالمية، وخاصة سوق الأسهم الأمريكية، مرتفعة يوم الجمعة الماضي، منهيةً أسبوعًا مضطربًا. من خلال التغيرات في مؤشر تقلبات S&P 500، يمكننا أن نرى بوضوح هذا الاتجاه.
سجل مؤشر تقلب الأسعار أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة الأسبوع الماضي، وهو مستوى يعادل الاضطراب المالي الذي سببه الوباء في عام 2020. هذه هي أيضًا السبب الجذري وراء هذا التقلب الكبير في السوق خلال الأسبوع الماضي.
مع هدوء هذه التقلبات الكبيرة مؤقتًا، عاد التركيز على موضوعي التضخم وخفض الفائدة، وهما موضوعان قديمان يتكرران دائمًا، مما يؤثر على حركة سوق الأصول الرقمية. فبطبيعة الحال، لا يمكن أن يؤدي خفض الفائدة إلا إلى توفير سيولة وفيرة، مما يوفر دافعًا للنمو للأصول ذات المخاطر مثل عملة البيتكوين.
من خلال مقارنة العرض النقدي العالمي العام على مدى السنوات العشر الماضية مع حركة البيتكوين، يمكننا أن نرى بوضوح العلاقة الوثيقة بين الاثنين. إن الزيادة الكبيرة في سعر البيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية تستند إلى الزيادة الهائلة في العرض النقدي العالمي، وهذه العلاقة تتجاوز بكثير المؤشرات المالية الأخرى.
هذا هو السبب أيضًا في أنه كلما تم الإعلان عن بيانات مهمة تتعلق بالتضخم أو خفض أسعار الفائدة، تظهر عملة البيتكوين دائمًا التقلب، لأن هذه البيانات تؤثر في النهاية على ما إذا كانت الأموال الجديدة يمكن أن تتدفق إلى مجال الأصول الرقمية.
ومع ذلك، يبدو أن السوق الحالي يركز بشكل مفرط على مسار تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلاً مؤشرًا آخر مهمًا بنفس القدر - حجم أصول البنك المركزي. يعكس هذا المؤشر حالة سيولة عملتنا، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بارتفاع وانخفاض بيتكوين.
من خلال البيانات التاريخية، فإن التغير في حجم أصول البنك المركزي غالبًا ما يتقدم على التقلبات الكبيرة في سوق البيتكوين والأصول الرقمية. في سوق صاعدة للبيتكوين في عام 2017، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قد رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات طوال العام وطبق تشديدًا كميًا، إلا أن أداء الأصول ذات المخاطر بقي مذهلاً بقيادة البيتكوين بسبب بلوغ حجم أصول البنك المركزي مستويات قياسية.
علاوة على ذلك، هناك علاقة معينة بين حجم الأصول المصرفية المركزية ومؤشر S&P 500. استنادًا إلى بيانات من 2015 إلى 2024، فإن معامل الارتباط السنوي بينهما يبلغ حوالي 0.32.
لذلك، بالإضافة إلى التركيز على السياسة النقدية الأمريكية، نحتاج أيضًا إلى متابعة التغيرات في البيانات المالية المحلية عن كثب. وقد وردت مؤخرًا أخبار تفيد بأن "أدوات السياسة النقدية مثل خفض الاحتياطي وخفض الفائدة لديها مجال كافٍ للتعديل ويمكن تنفيذها في أي وقت"، وهذا يستحق منا المتابعة المستمرة.
من الجدير بالذكر أنه حتى يناير 2025، كان إجمالي الودائع في بلدنا 42.3 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يتجاوز بكثير 17.93 تريليون دولار أمريكي في الولايات المتحدة. وهذا يعني أن بلدنا لديه مساحة أكبر للتصرف في السياسة المالية، وإذا تحسنت السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى فرص جديدة في السوق.
بالطبع، لا يزال هناك بعض عدم اليقين بشأن ما إذا كان تحسين سيولة الأموال يمكن أن يعود بالفائدة مباشرة على سوق الأصول الرقمية، لكن التغييرات السياسية الأخيرة في هونغ كونغ قد أعطت إشارات إيجابية. مقارنةً قبل بضع سنوات، قد تحسنت البيئة السياسية الحالية وإمكانية الوصول إلى السوق بشكل ملحوظ.
بشكل عام، بيئة السوق تتغير بسرعة، والفرص والتحديات موجودة في آنٍ واحد. في هذه الحالة، يجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين وأن يكونوا مستعدين حتى يتمكنوا من اغتنام الفرص عند ظهورها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
3
مشاركة
تعليق
0/400
RektRecorder
· 08-05 08:13
惊得我 مباشرة الجميع مشارك شراء الانخفاض
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevTears
· 08-05 08:11
انتهت هذه الموجة من السوق الصاعدة قبل أن تبدأ
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightMEVeater
· 08-05 07:44
مجنون النودلز يدخل لخيبة الأمل، لقد حان وقت نقل الطوب في منتصف الليل
قد تصبح حجم أصول البنك المركزي مؤشرًا رئيسيًا لتحركات البيتكوين
تحليل تقلبات الأسواق المالية وآفاق الأصول الرقمية
بعد أسبوع من الاحتكاك الجمركي، أخيرًا شهدت الأسواق المالية فترة راحة قصيرة. ومع ذلك، لا يزال من غير المعروف مدى استمرار هذه الهدوء. بمثابة حدث طارئ، أثار موضوع التعريفة الجمركية البحث عن الأمان المالي وتقلب المشاعر، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في السوق.
بمجرد أن يتكيف السوق مع التغيرات الأساسية الناتجة عن الرسوم الجمركية وإطلاق مشاعر الملاذ الآمن، من المتوقع أن تعود البيئة المالية العامة إلى نقطة التوازن. وهذا يفسر أيضًا لماذا أغلقت الأسواق العالمية، وخاصة سوق الأسهم الأمريكية، مرتفعة يوم الجمعة الماضي، منهيةً أسبوعًا مضطربًا. من خلال التغيرات في مؤشر تقلبات S&P 500، يمكننا أن نرى بوضوح هذا الاتجاه.
سجل مؤشر تقلب الأسعار أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة الأسبوع الماضي، وهو مستوى يعادل الاضطراب المالي الذي سببه الوباء في عام 2020. هذه هي أيضًا السبب الجذري وراء هذا التقلب الكبير في السوق خلال الأسبوع الماضي.
مع هدوء هذه التقلبات الكبيرة مؤقتًا، عاد التركيز على موضوعي التضخم وخفض الفائدة، وهما موضوعان قديمان يتكرران دائمًا، مما يؤثر على حركة سوق الأصول الرقمية. فبطبيعة الحال، لا يمكن أن يؤدي خفض الفائدة إلا إلى توفير سيولة وفيرة، مما يوفر دافعًا للنمو للأصول ذات المخاطر مثل عملة البيتكوين.
من خلال مقارنة العرض النقدي العالمي العام على مدى السنوات العشر الماضية مع حركة البيتكوين، يمكننا أن نرى بوضوح العلاقة الوثيقة بين الاثنين. إن الزيادة الكبيرة في سعر البيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية تستند إلى الزيادة الهائلة في العرض النقدي العالمي، وهذه العلاقة تتجاوز بكثير المؤشرات المالية الأخرى.
هذا هو السبب أيضًا في أنه كلما تم الإعلان عن بيانات مهمة تتعلق بالتضخم أو خفض أسعار الفائدة، تظهر عملة البيتكوين دائمًا التقلب، لأن هذه البيانات تؤثر في النهاية على ما إذا كانت الأموال الجديدة يمكن أن تتدفق إلى مجال الأصول الرقمية.
ومع ذلك، يبدو أن السوق الحالي يركز بشكل مفرط على مسار تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلاً مؤشرًا آخر مهمًا بنفس القدر - حجم أصول البنك المركزي. يعكس هذا المؤشر حالة سيولة عملتنا، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بارتفاع وانخفاض بيتكوين.
من خلال البيانات التاريخية، فإن التغير في حجم أصول البنك المركزي غالبًا ما يتقدم على التقلبات الكبيرة في سوق البيتكوين والأصول الرقمية. في سوق صاعدة للبيتكوين في عام 2017، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قد رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات طوال العام وطبق تشديدًا كميًا، إلا أن أداء الأصول ذات المخاطر بقي مذهلاً بقيادة البيتكوين بسبب بلوغ حجم أصول البنك المركزي مستويات قياسية.
علاوة على ذلك، هناك علاقة معينة بين حجم الأصول المصرفية المركزية ومؤشر S&P 500. استنادًا إلى بيانات من 2015 إلى 2024، فإن معامل الارتباط السنوي بينهما يبلغ حوالي 0.32.
لذلك، بالإضافة إلى التركيز على السياسة النقدية الأمريكية، نحتاج أيضًا إلى متابعة التغيرات في البيانات المالية المحلية عن كثب. وقد وردت مؤخرًا أخبار تفيد بأن "أدوات السياسة النقدية مثل خفض الاحتياطي وخفض الفائدة لديها مجال كافٍ للتعديل ويمكن تنفيذها في أي وقت"، وهذا يستحق منا المتابعة المستمرة.
من الجدير بالذكر أنه حتى يناير 2025، كان إجمالي الودائع في بلدنا 42.3 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يتجاوز بكثير 17.93 تريليون دولار أمريكي في الولايات المتحدة. وهذا يعني أن بلدنا لديه مساحة أكبر للتصرف في السياسة المالية، وإذا تحسنت السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى فرص جديدة في السوق.
بالطبع، لا يزال هناك بعض عدم اليقين بشأن ما إذا كان تحسين سيولة الأموال يمكن أن يعود بالفائدة مباشرة على سوق الأصول الرقمية، لكن التغييرات السياسية الأخيرة في هونغ كونغ قد أعطت إشارات إيجابية. مقارنةً قبل بضع سنوات، قد تحسنت البيئة السياسية الحالية وإمكانية الوصول إلى السوق بشكل ملحوظ.
بشكل عام، بيئة السوق تتغير بسرعة، والفرص والتحديات موجودة في آنٍ واحد. في هذه الحالة، يجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين وأن يكونوا مستعدين حتى يتمكنوا من اغتنام الفرص عند ظهورها.