عملة مستقرة إعادة هيكلة إمكانيات تدفق الأموال العالمية
تعتبر عملة مستقرة أداة مهمة في مجال العملات الرقمية، حيث تُظهر الابتكار الذي جلبه البلوكشين لنظام الدفع المالي التقليدي. في العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، وقد تجاوزت الآن 250 مليار دولار. يدعم هذا الحجم التدفق الفعال لآلاف المليارات من الدولارات من الأموال المدفوعة على مستوى العالم.
يدرك المتخصصون في الصناعة أن قيمة عملة مستقرة تكمن في قدرتها على تحقيق "نقل الأموال والقيمة الفوري" عبر البلوكشين، مما يضع أساسًا لبناء حلقة تجارية على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من التحويلات البسيطة من نقطة إلى نقطة.
تستخدم التطبيقات الحالية للعملات المستقرة على مستوى المؤسسات غالبًا بنية "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال قنوات الدفع التقليدية بتقنية البلوكشين لنقل القيمة / الأموال أفقيًا، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي. على الرغم من أن هذا التصميم قد شهد تحسينات، إلا أنه يحد أيضًا من الاستفادة الكاملة من مزايا البلوكشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود من منظور تحويل الأموال العالمية:
تحليل نظام المدفوعات عبر الحدود العالمي الحالي
تحليل تحسينات هيكل شطيرة العملة المستقرة في إدارة الأموال والدفع بين الشركات وتسوية شبكة البطاقات
مناقشة كيفية التغلب على تحديات طرفي ساندويتش العملة المستقرة، مما يسمح لقيمة blockchain بالامتداد عبر العملية بأكملها
خلفية دفع العملات المستقرة
تعتبر مدفوعات الشركات من نظير إلى نظير أحد أكثر سيناريوهات تطبيق العملات المستقرة جاذبية. زاد متوسط مدفوعات الشركات من نظير إلى نظير الشهرية من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار العام الماضي. تمثل العملات المستقرة حوالي نصف حجم المعاملات على منصة دفع معينة، حيث يستخدم 49% من العملاء العملات المستقرة في المدفوعات بشكل نشط.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة حجم السوق المجزأ. تبلغ المعالجة السنوية لشركة رائدة حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات B2B. بينما تبلغ حجم المعاملات السنوية لشركة أخرى 10 مليارات دولار، ويُقدّر أنها تمثل حوالي 20٪ من سوق المدفوعات عبر الحدود للعملات المستقرة B2B العالمية.
مع تزايد القيود المفروضة على البنية التحتية التقليدية للدفع المالي، تصبح مزايا العملات المستقرة المعتمدة على البلوكشين أكثر وضوحًا. يسهل النظام التقليدي أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، لكن الشركات والبنوك لا تزال تواجه تعقيدات هائلة ومشكلات تأخير.
أنماط الدفع عبر الحدود العالمية
يعتمد على البنية التحتية للبنوك التقليدية
تقوم المدفوعات التقليدية عبر الحدود بتقسيم العملية إلى جزئين: "تسوية الرسائل" و"تسوية الأموال": حيث يتم نقل أوامر التحويل بين البنوك، بينما تحدث الحركة الفعلية للأموال فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا.
إذا لم تقم بنكين بإقامة علاقة تعاون مباشرة، فإنه يجب ربطهما من خلال بنك وكيل يمتلك الواجهات والمراكز المناسبة لإتمام تسوية الأموال. مع زيادة عدد البنوك الوسيطة، تظهر مشاكل مثل طول فترة التسوية، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. وهذا يؤدي إلى أنه حتى المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة يجب أن تمر عبر بنوك أخرى، مما يتسبب في إزعاج كبير.
نموذج صندوق الأموال لشركات الدفع عبر الحدود
شركة الدفع عبر الحدود (XBMT) وُجدت لتسهيل دفع الشركات عالميًا دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية. جوهرها هو نموذج تجمع الأموال عبر الحدود، حيث توفر للشركات خزانات نقدية متعددة العملات، مما يسمح لها بالدفع بمرونة بين الدول المختلفة.
تتولى XBMT إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، حيث تحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". تدير XBMT السيولة بين حسابات التحصيل المحلية في المناطق المختلفة من خلال دفتر حساباتها الداخلي.
على الرغم من أن XBMT تحتل مكانة مهمة في سوق مدفوعات الشركات B2B، إلا أنها لا تزال مبنية على المسارات التقليدية، وتعتمد على إدارة السيولة الدقيقة "لخلق" تجربة التحويل الفوري. إن سرعتها وحجمها مقيدان بالسيولة المتاحة في دول معينة ووقت تسوية المسارات الأساسية.
عملة مستقرة模式
تمثل العملة المستقرة قفزة أعمق: إعادة بناء طريقة عمل التجارة عبر الإنترنت باستخدام تقنية البلوكشين. دورة تسوية العملة المستقرة تعادل وقت إنتاج الكتلة للبلوكشين الذي تم إصداره، مما يجعلها أسرع بكثير من الطرق التقليدية.
الأهم من ذلك، عادةً ما يتم نشر العملات المستقرة على منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن أنظمة وعمليات مبتكرة لا يمكن تحقيقها من خلال أنظمة البنوك التقليدية. يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور ماكرو، يمكن أن يؤدي نظام الدفع المالي الأكثر سرعة وتفاعلية إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوان" أو "دقائق"، فإن تأثيرها المتسلسل سيجتاح الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود معايير قابلة للتحقق يسمح بالابتكار المالي بالحدوث على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن لأول مرة.
عملة مستقرة في المدفوعات العالمية
إدارة أموال الشركات
في النظام التقليدي، يجب على الشركات الاستعداد لتحويل الأموال من الدولة A بالعملة a إلى الدولة B بالعملة b قبل استحقاق الدفع. يتطلب ذلك مراعاة وقت التحضير، وفتح حسابات مصرفية محلية، وقد يسعى للحصول على قروض قصيرة الأجل، ويواجه مخاطر صرف العملات.
تعمل العملة المستقرة على تبسيط هذا النظام من خلال القضاء على تأخيرات التسوية الدولية. تم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية تتم داخل كل من الدولتين A و B، بينما تكمل تقنية البلوكشين التسوية العالمية بين الطرفين في المنتصف.
دفع الشركات B2B
غالبًا ما تكون مدفوعات B2B أكثر تعقيدًا، وقد تؤثر نجاحها أو فشلها على جوانب أخرى من تشغيل الشركات. على سبيل المثال، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفورية لمعاملة واردة. إذا كانت قناة الدفع غير شائعة، فقد تكون هناك حاجة إلى مسارات دولية متعددة، مما يطيل من وقت الدفع.
عملة مستقرة تُستخدم في عمليات الدفع عبر الحدود بين الشركات، مما يجلب مجموعة من الفوائد الإضافية:
يمكن للطرفين مراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي
التمويل يمكن أن يرتبط مباشرة بالمواد الخام ذات الجدول الزمني القوي أو نقاط التسليم
بعد تقليل المخاطر، انخفض تكلفة رأس المال، وزادت سرعة الدوران
تم إزالة روابط الوكالة، ومتطلبات التمويل المسبق، ومعظم التعرض للعملات الأجنبية بشكل أساسي
تم تقليص العملية بأكملها من 3 أيام إلى ثوانٍ معدودة، دون الحاجة إلى القلق بشأن إغلاق السوق.
شبكة تسوية الكارتل
في شبكة منظمات البطاقة، يقوم مصدر البطاقة بتمثيل حامل البطاقة لإرسال الدفع إلى بنك القبول التابع للتاجر. لقد بدأت إحدى عمالقة الدفع في تجربة استخدام عملة مستقرة لتسوية المعاملات بين بنك القبول وبنك المصدر، بدلاً من عملية التحويل المصرفي.
تعود مزايا عملة مستقرة بشكل رئيسي إلى البنوك داخل الشبكة: تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، وتجنب مخاطر صرف العملات. إن انفتاح blockchain وقابليته للتحقق وقابليته للبرمجة قد وضعت الأساس للتمويل بين البنوك داخل الشبكة مثل الائتمان.
آفاق المستقبل
في الوقت الحالي، لا تزال معظم تطبيقات العملات المستقرة عالقة في بنية "السندويتش" نفسها. طالما أن أي مرحلة تحتاج إلى لمس المسار القانوني للعملة، فلا بد من إضافة "الخبز" في الطرفين.
الهدف النهائي من المدفوعات بعملة مستقرة هو التخلص تمامًا من "الخبز" على الجانبين. عندما تتبني الشركات والمستهلكون عملة مستقرة بالكامل، يمكن إتمام الدورة المالية والتجارية الكاملة على البلوكتشين، دون أن تكون مقيدة بالممرات التقليدية. بمجرد أن تسوي المؤسسات المالية والشركات بالكامل باستخدام عملة مستقرة، ستتحرر من حجم الأعمال غير المسبوق.
جوهر PayFi هو: عملة مستقرة الدفع + التمويل على السلسلة. إذا استطعنا التخلص تمامًا من هيكل السندويتش، وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة في كلا الطرفين، ستدخل سرعة تدفق الأموال/القيمة العالمية في ارتفاع جديد.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
5
مشاركة
تعليق
0/400
DefiPlaybook
· 08-05 14:57
العمق التفكير: بناءً على البيانات داخل السلسلة، لا يزال عتبة مخاطر التسوية لهياكل السندويش عند 73.8%، مما يتطلب تحسينًا عاجلاً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrier
· 08-05 08:39
لا بد من ارتفاع سعر الغاز قبل أن أجرؤ على تحويل العملة المستقرة
عملة مستقرة تعيد تشكيل تدفقات الأموال العالمية، وهياكل السندويش تتجه نحو حلقة تجارية داخل السلسلة.
عملة مستقرة إعادة هيكلة إمكانيات تدفق الأموال العالمية
تعتبر عملة مستقرة أداة مهمة في مجال العملات الرقمية، حيث تُظهر الابتكار الذي جلبه البلوكشين لنظام الدفع المالي التقليدي. في العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، وقد تجاوزت الآن 250 مليار دولار. يدعم هذا الحجم التدفق الفعال لآلاف المليارات من الدولارات من الأموال المدفوعة على مستوى العالم.
يدرك المتخصصون في الصناعة أن قيمة عملة مستقرة تكمن في قدرتها على تحقيق "نقل الأموال والقيمة الفوري" عبر البلوكشين، مما يضع أساسًا لبناء حلقة تجارية على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من التحويلات البسيطة من نقطة إلى نقطة.
تستخدم التطبيقات الحالية للعملات المستقرة على مستوى المؤسسات غالبًا بنية "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال قنوات الدفع التقليدية بتقنية البلوكشين لنقل القيمة / الأموال أفقيًا، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي. على الرغم من أن هذا التصميم قد شهد تحسينات، إلا أنه يحد أيضًا من الاستفادة الكاملة من مزايا البلوكشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود من منظور تحويل الأموال العالمية:
خلفية دفع العملات المستقرة
تعتبر مدفوعات الشركات من نظير إلى نظير أحد أكثر سيناريوهات تطبيق العملات المستقرة جاذبية. زاد متوسط مدفوعات الشركات من نظير إلى نظير الشهرية من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار العام الماضي. تمثل العملات المستقرة حوالي نصف حجم المعاملات على منصة دفع معينة، حيث يستخدم 49% من العملاء العملات المستقرة في المدفوعات بشكل نشط.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة حجم السوق المجزأ. تبلغ المعالجة السنوية لشركة رائدة حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات B2B. بينما تبلغ حجم المعاملات السنوية لشركة أخرى 10 مليارات دولار، ويُقدّر أنها تمثل حوالي 20٪ من سوق المدفوعات عبر الحدود للعملات المستقرة B2B العالمية.
مع تزايد القيود المفروضة على البنية التحتية التقليدية للدفع المالي، تصبح مزايا العملات المستقرة المعتمدة على البلوكشين أكثر وضوحًا. يسهل النظام التقليدي أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، لكن الشركات والبنوك لا تزال تواجه تعقيدات هائلة ومشكلات تأخير.
أنماط الدفع عبر الحدود العالمية
يعتمد على البنية التحتية للبنوك التقليدية
تقوم المدفوعات التقليدية عبر الحدود بتقسيم العملية إلى جزئين: "تسوية الرسائل" و"تسوية الأموال": حيث يتم نقل أوامر التحويل بين البنوك، بينما تحدث الحركة الفعلية للأموال فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا.
إذا لم تقم بنكين بإقامة علاقة تعاون مباشرة، فإنه يجب ربطهما من خلال بنك وكيل يمتلك الواجهات والمراكز المناسبة لإتمام تسوية الأموال. مع زيادة عدد البنوك الوسيطة، تظهر مشاكل مثل طول فترة التسوية، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. وهذا يؤدي إلى أنه حتى المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة يجب أن تمر عبر بنوك أخرى، مما يتسبب في إزعاج كبير.
نموذج صندوق الأموال لشركات الدفع عبر الحدود
شركة الدفع عبر الحدود (XBMT) وُجدت لتسهيل دفع الشركات عالميًا دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية. جوهرها هو نموذج تجمع الأموال عبر الحدود، حيث توفر للشركات خزانات نقدية متعددة العملات، مما يسمح لها بالدفع بمرونة بين الدول المختلفة.
تتولى XBMT إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، حيث تحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". تدير XBMT السيولة بين حسابات التحصيل المحلية في المناطق المختلفة من خلال دفتر حساباتها الداخلي.
على الرغم من أن XBMT تحتل مكانة مهمة في سوق مدفوعات الشركات B2B، إلا أنها لا تزال مبنية على المسارات التقليدية، وتعتمد على إدارة السيولة الدقيقة "لخلق" تجربة التحويل الفوري. إن سرعتها وحجمها مقيدان بالسيولة المتاحة في دول معينة ووقت تسوية المسارات الأساسية.
عملة مستقرة模式
تمثل العملة المستقرة قفزة أعمق: إعادة بناء طريقة عمل التجارة عبر الإنترنت باستخدام تقنية البلوكشين. دورة تسوية العملة المستقرة تعادل وقت إنتاج الكتلة للبلوكشين الذي تم إصداره، مما يجعلها أسرع بكثير من الطرق التقليدية.
الأهم من ذلك، عادةً ما يتم نشر العملات المستقرة على منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن أنظمة وعمليات مبتكرة لا يمكن تحقيقها من خلال أنظمة البنوك التقليدية. يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور ماكرو، يمكن أن يؤدي نظام الدفع المالي الأكثر سرعة وتفاعلية إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوان" أو "دقائق"، فإن تأثيرها المتسلسل سيجتاح الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود معايير قابلة للتحقق يسمح بالابتكار المالي بالحدوث على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن لأول مرة.
عملة مستقرة في المدفوعات العالمية
إدارة أموال الشركات
في النظام التقليدي، يجب على الشركات الاستعداد لتحويل الأموال من الدولة A بالعملة a إلى الدولة B بالعملة b قبل استحقاق الدفع. يتطلب ذلك مراعاة وقت التحضير، وفتح حسابات مصرفية محلية، وقد يسعى للحصول على قروض قصيرة الأجل، ويواجه مخاطر صرف العملات.
تعمل العملة المستقرة على تبسيط هذا النظام من خلال القضاء على تأخيرات التسوية الدولية. تم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية تتم داخل كل من الدولتين A و B، بينما تكمل تقنية البلوكشين التسوية العالمية بين الطرفين في المنتصف.
دفع الشركات B2B
غالبًا ما تكون مدفوعات B2B أكثر تعقيدًا، وقد تؤثر نجاحها أو فشلها على جوانب أخرى من تشغيل الشركات. على سبيل المثال، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفورية لمعاملة واردة. إذا كانت قناة الدفع غير شائعة، فقد تكون هناك حاجة إلى مسارات دولية متعددة، مما يطيل من وقت الدفع.
عملة مستقرة تُستخدم في عمليات الدفع عبر الحدود بين الشركات، مما يجلب مجموعة من الفوائد الإضافية:
شبكة تسوية الكارتل
في شبكة منظمات البطاقة، يقوم مصدر البطاقة بتمثيل حامل البطاقة لإرسال الدفع إلى بنك القبول التابع للتاجر. لقد بدأت إحدى عمالقة الدفع في تجربة استخدام عملة مستقرة لتسوية المعاملات بين بنك القبول وبنك المصدر، بدلاً من عملية التحويل المصرفي.
تعود مزايا عملة مستقرة بشكل رئيسي إلى البنوك داخل الشبكة: تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، وتجنب مخاطر صرف العملات. إن انفتاح blockchain وقابليته للتحقق وقابليته للبرمجة قد وضعت الأساس للتمويل بين البنوك داخل الشبكة مثل الائتمان.
آفاق المستقبل
في الوقت الحالي، لا تزال معظم تطبيقات العملات المستقرة عالقة في بنية "السندويتش" نفسها. طالما أن أي مرحلة تحتاج إلى لمس المسار القانوني للعملة، فلا بد من إضافة "الخبز" في الطرفين.
الهدف النهائي من المدفوعات بعملة مستقرة هو التخلص تمامًا من "الخبز" على الجانبين. عندما تتبني الشركات والمستهلكون عملة مستقرة بالكامل، يمكن إتمام الدورة المالية والتجارية الكاملة على البلوكتشين، دون أن تكون مقيدة بالممرات التقليدية. بمجرد أن تسوي المؤسسات المالية والشركات بالكامل باستخدام عملة مستقرة، ستتحرر من حجم الأعمال غير المسبوق.
جوهر PayFi هو: عملة مستقرة الدفع + التمويل على السلسلة. إذا استطعنا التخلص تمامًا من هيكل السندويتش، وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة في كلا الطرفين، ستدخل سرعة تدفق الأموال/القيمة العالمية في ارتفاع جديد.