تقلب الأسواق المالية العالمية: تأثير أحد السياسيين

في الآونة الأخيرة، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات شديدة، وكانت هذه التقلبات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسياسات وتصريحات شخصية سياسية معينة. مع تصاعد حرب التعريفات، تزايدت المخاوف في السوق بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. في 10 مارس، تعرضت الأسهم الأمريكية لصفعة قوية، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة الرئيسية جميعها. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 2%، بينما بلغت نسبة انخفاض مؤشري ناسداك وستاندرد آند بورز 500، 4% و2.7% على التوالي.

لم يسلم سوق العملات المشفرة من الصعوبات. انخفض سعر البيتكوين في وقت ما إلى أقل من 77000 دولار، مع انخفاض يومي تجاوز 8%. كان أداء الإيثيريوم أضعف، حيث انخفض لفترة قصيرة إلى أقل من 1800 دولار، ليعود تقريباً إلى مستوى الأسعار قبل أربع سنوات. ومع ذلك، يبدو أن السوق بدأ في التعافي بسرعة، حيث ارتفع سعر البيتكوين إلى حوالي 82000 دولار، وعادت الإيثيريوم للارتفاع فوق 1900 دولار.

في ظل بيئة خارجية معقدة ومتغيرة، يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا بشأن ما إذا كانت هذه الموجة من الانتعاش تعني تحول السوق. لفهم الانخفاض الحالي في سوق التشفير، نحتاج إلى تحليل الأمر من منظور أكثر شمولاً.

عند مراجعة التاريخ القريب، شهدت الأسواق المالية العالمية زيادة ملحوظة قبل وبعد انتخاب أحد الشخصيات السياسية. كان المستثمرون متفائلين بشكل عام بشأن مقترحاته المتعلقة بتخفيف اللوائح والضرائب، حيث ارتفعت الأسهم الأمريكية والدولار والبيتكوين جميعها. ومع ذلك، أثبتت الوقائع أن تأثير هذه الشخصية السياسية على الأسواق المالية تجاوز الارتفاع، حيث شمل أيضًا إشارات تحذير من ركود اقتصادي.

من حيث المؤشرات الاقتصادية المحلية في الولايات المتحدة، فإن الوضع معقد. على الرغم من أن معدل البطالة قابل للإدارة نسبيًا، إلا أن ضغوط التضخم لا تزال مرتفعة. بلغ معدل التضخم المتوقع لمدة عام في فبراير 4.3%، وهو أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة. كما يظهر مؤشر ثقة المستهلك أن القلق بين الجمهور بشأن آفاق الاقتصاد في المستقبل قد ازداد.

في هذا السياق، بدأت العديد من المؤسسات المالية في التحذير من مخاطر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. تتوقع إحدى البنوك أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 2.4% في الربع الأول من هذا العام، بينما تظهر نماذج بنك استثماري كبير أن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة قد ارتفع إلى 31%.

تتعلق هذه التغييرات في البيانات الاقتصادية ارتباطًا وثيقًا بالسياسات التجارية التي تم اتخاذها مؤخرًا. منذ بداية فبراير، أثار قرار فرض رسوم إضافية على عدة دول توترًا في التجارة الدولية، مما أدى إلى تفاقم التقلب في السوق. على الرغم من أن هناك بعض التعديلات لاحقًا، إلا أن الموقف السياسي المتقلب لا يزال يجلب عدم اليقين الكبير للسوق.

في الواقع، فإن الوضع الاقتصادي الحالي هو نتيجة لتراكم عوامل متعددة. بالإضافة إلى الاحتكاكات التجارية الجديدة، هناك أيضًا مشاكل سابقة مثل الدين الوطني الضخم وعجز الميزانية الكبير. في مواجهة هذه التحديات، اضطر صانعو القرار إلى اتخاذ مجموعة من التدابير، بما في ذلك تقليص الإنفاق الحكومي وتعديل السياسات التجارية. على الرغم من أن هذه السياسات قد تؤدي إلى آثار إيجابية على المدى الطويل، إلا أنها ستسبب ألمًا في المدى القصير.

في 10 مارس، عندما سُئل أحد الشخصيات السياسية عما إذا كان يتوقع حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة هذا العام، أدت إجابته الغامضة إلى تفاقم مشاعر القلق في السوق، مما أدى مباشرة إلى انخفاض كبير في سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة.

حالياً، بدأ سوق العملات المشفرة في الانتعاش، لكن المستثمرين لا يزالون يراقبون ما إذا كانت هذه مجرد انتعاشة مؤقتة أم تحول حقيقي في السوق. يرتفع ارتباط سعر البيتكوين بمؤشرات الاقتصاد الأمريكي بشكل متزايد، والحالة الحالية للسوق تشبه إلى حد كبير الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة، حيث نحن في نقطة التقاء بين السوق الصاعد والهابط.

من ناحية، فإن الميزانية العمومية للقطاع الخاص الأمريكي تتمتع بقدر من الاستقرار، ومعدل البطالة منخفض نسبيًا؛ ومن ناحية أخرى، تستمر ضغوط التضخم، ويفتقر زخم النمو الاقتصادي. تواجه سوق العملات المشفرة أيضًا تناقضات مماثلة: لا يزال سعر البيتكوين مرتفعًا، لكن السيولة الإجمالية في السوق قد انخفضت.

قد تعتمد اتجاهات السوق المستقبلية على تعديلات السياسة الاقتصادية الأمريكية. إذا تحققت توقعات خفض أسعار الفائدة، فقد تجلب ديناميكية نمو جديدة للسوق. ولكن قبل تحسن البيئة الكلية، سيكون من الصعب حدوث انعكاس جوهري في سوق العملات المشفرة.

على المدى القصير، قد يكون الحد الأقصى لانخفاض بيتكوين حوالي 70,000 دولار. ولكن إذا دخل الاقتصاد بالفعل في حالة من الركود، فقد يحدث انخفاض أكبر. في الوقت الحالي، لا تزال رهانات سوق بيتكوين مركزة في نطاق 90,000-95,000 دولار، مما يدل على أن المستثمرين بشكل عام لا يزالون مستقرين نسبياً.

نظرا لأن العوامل الإيجابية الأخيرة قد تم استهلاكها، فإن缺乏催化剂 واضح في الأشهر الثلاثة القادمة. ما لم يتحسن الوضع الكلي بشكل ملحوظ، قد يفتقر السوق إلى قوة دافعة قوية للارتفاع. من المحتمل أن يدخل البيتكوين في فترة نمو كبيرة تتبع دورة سنوية. بالمقارنة، قد تواجه سوق العملات البديلة ضغطًا أكبر.

على المدى الطويل، لا يزال العديد من المهنيين في الصناعة متفائلين بشأن السوق. يتوقع بعض المحللين أن تصل قيمة البيتكوين في النهاية إلى مليون دولار، ولكن قد تحتاج السوق إلى المرور بجولة من التصحيح الصارم قبل ذلك. تُظهر البيانات الأخيرة أن المستثمرين الكبار قد زادوا من حيازاتهم من البيتكوين بشكل كبير خلال الشهر الماضي، مما حقق بعض الثقة للسوق.

في ظل الأوضاع الاقتصادية الخارجية السائدة حاليًا، ستؤثر عوامل مثل الرسوم الجمركية، التضخم والجغرافيا السياسية على اتجاه سوق العملات المشفرة. بالنسبة للمستثمرين، قد تكون المحافظة على الصبر والحذر هي الخيار الأكثر حكمة.