حوار مع الشريك المؤسس لـ NDV جيسون هوانغ: رحلة الاستثمار من Web2 إلى Web3
الانتقال من Web2 إلى All in Crypto
كان جيسون قد شغل مناصب في مؤسسات معروفة مثل 华兴资本 و启明创投، ثم تولى مسؤولية الاستثمار المحلي في مكتب عائلي معين. لقد اتصل لأول مرة بالعملات المشفرة خلال فورة ICO في عام 2017، لكن معرفته كانت محدودة في ذلك الوقت، وحقق بعض الأرباح قبل أن يخرج من السوق.
في عام 2020، تأثر جيسون بأحد قادة الرأي في الصناعة وبدأ إعادة تقييم سوق العملات المشفرة. لقد جذبته منطق "معدل الاختراق": كما زاد معدل اختراق التجارة الإلكترونية في الصين من 3% عند طرح علي بابا للاكتتاب العام إلى 30% بعد عشر سنوات، فإن هناك مساحة كبيرة لنمو معدل الاختراق العالمي للعملات المشفرة.
في عام 2023، أسس جيسون صندوقه الخاص NDV. دخل السوق عندما كان سعر البيتكوين حوالي 29000 دولار، وحقق أكثر من 4.3 أضعاف العائد خلال حوالي 20 شهرًا، متفوقًا على أداء البيتكوين.
استراتيجيات الاستثمار: بسيطة وفعالة
تركز استراتيجية استثمار جايسون على "نسبة اختراق المؤسسات". في عام 2023، استثمروا بشكل أساسي في GBTC، مستفيدين من خصمها على البيتكوين لتحقيق عوائد فائقة.
بعد الموافقة على ETF، بدأ جايسون في التفكير في الخطوة التالية للمستثمرين المؤسسيين. يعتقد أن الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة قد تصبح نقطة استثمار جديدة. بعد التنقيح، اختاروا MSTR (MicroStrategy) كهدف استثماري رئيسي.
سبب اختيار MSTR بسيط جداً: كلما كانت المنطق أبسط، كان من الأسهل تشكيل توافق في الآراء، خاصة في مرحلة دخول المستثمرين المؤسسيين إلى مجال العملات المشفرة. بالمقارنة، فإن الشركات مثل Coinbase التي تتطلب تحليلًا عميقًا للأساسيات، أو الأسهم التعدينية التي قد تشتت الانتباه، ليست بنفس جاذبية MSTR.
لقد أثبتت الحقائق أن أداء MSTR يتفوق حقًا على العديد من الأصول الأخرى، بما في ذلك إنفيديا وبيتكوين نفسها.
فهم منطق استثمار الأموال الكبيرة
يعتقد جيسون أن "التمويل الكبير" يشمل صناديق السيادة، وشركات التأمين، وصناديق الجامعات، وصناديق التبرعات، ومختلف صناديق التحوط. إن معدل انتشار هذه المؤسسات في مجال العملات المشفرة لا يتجاوز حالياً جزءاً من الألف.
تعتبر الأموال الكبيرة أكثر ما يهمها هو البساطة وسهولة الفهم والسيولة العالية. لذلك، في المرحلة الحالية، تتركز خيارات استثماراتهم بشكل رئيسي على البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة، وخاصة الأسهم ذات السيولة الجيدة التي تسهل جذب الأموال الكبيرة.
تتمثل منطق استثمار جيسون في أنه: "أينما توجد توافقات بسيطة وسهلة الانتشار، وأينما تكون السيولة جيدة، قد تتدفق الأموال الكبيرة هناك." وهذا يفسر أيضًا لماذا حصلت XRP و SOL على اهتمام خاص.
تحديد قمة السوق الصاعدة
يعتقد جايسون أنه منذ إصدار ETF حتى الآن، ارتفع سعر البيتكوين من 40,000 دولار إلى حوالي 100,000 دولار، وقد تدفق في السوق ما بين 30 إلى 50 مليار دولار. للوصول إلى 150,000 دولار، قد نحتاج إلى تدفق مماثل من الأموال.
لقد حلل مصادر التمويل المحتملة:
صندوق السيادة: من المحتمل أن تواجه صناديق السيادة خارج الولايات المتحدة صعوبة في دخول السوق بشكل كبير على المدى القصير.
حكومات الولايات: قد تستثمر كل ولاية كبيرة حوالي 20 مليار دولار، وقد تساهم الولايات الخمسين مجموعها بمبلغ يتراوح بين 500 إلى 1000 مليار دولار.
استنادًا إلى هذه التحليلات، يقدر جيسون أن السعر المحتمل لذروة البيتكوين سيكون حوالي 150,000 دولار.
تغيرات دورة السوق
يعتقد جيسون أن دورات السوق المستقبلية ستظل موجودة، لكنها لن تكون صارمة كما كانت كل أربع سنوات. مع دخول الأموال طويلة الأجل، سيبدأ السوق في التوجه نحو نمط سوق الأسهم الأمريكية، وقد تشكل العملات المشفرة المختلفة سردًا واتجاهات مستقلة، ولن تتزامن بعد الآن في الارتفاع والانخفاض مع البيتكوين.
تنبأ بأنه قد يتم إعادة تعريف طبيعة الرموز في المستقبل، مما يسمح بعمليات مثل توزيع الأرباح وإعادة الشراء، مما سيجعل سوق العملات المشفرة يشبه سوق الأسهم الأمريكية ويظهر خصائص "الأقوياء يستمرون في القوة".
استراتيجية اختيار العملات الصغيرة
بالنسبة للاستثمار في العملات الصغيرة، مبدأ جايسون هو: تحت الاتجاه العام، يجب اختيار مشاريع المؤسسين المعروفين فقط. إنه يولي اهتمامًا خاصًا للمؤسسين ذوي النمو العالي، سواء كانوا من النوع المبيعات أو الذين يركزون على التطوير الفعلي، طالما أنهم قادرون على تقديم إدراك جديد باستمرار ودفع المشاريع بشكل فعلي، فإنهم يستحقون الاهتمام.
التعلم والنمو المستمر
جيسون يوصي بقراءة "الطريق الأقل سلوكًا"، هذا الكتاب علمه كيفية مواجهة الأخطاء والتعلم منها. في مجال التداول، يؤكد على أهمية الممارسة، والتكرار، والمراجعة، وينصح بتوثيق أسباب كل صفقة، وجمع الخبرة باستمرار.
الخاتمة
تظهر رحلة جيسون الاستثمارية التحول من Web2 إلى Web3، وتوفر خبراته ورؤاه لنا إلهامًا قيمًا. سواء كان التركيز على منطق "نسبة الاختراق"، أو اختيار أهداف استثمارية بسيطة وسهلة الفهم، فإن ذلك يعكس فهمه العميق للسوق. في عالم العملات المشفرة المتغير بسرعة، من الضروري الحفاظ على التعلم والقدرة على التكيف.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
شريك مؤسس NDV جايسون هوانغ: استراتيجية استثمار Web3 وتنبؤات ذروة السوق الصاعدة
حوار مع الشريك المؤسس لـ NDV جيسون هوانغ: رحلة الاستثمار من Web2 إلى Web3
الانتقال من Web2 إلى All in Crypto
كان جيسون قد شغل مناصب في مؤسسات معروفة مثل 华兴资本 و启明创投، ثم تولى مسؤولية الاستثمار المحلي في مكتب عائلي معين. لقد اتصل لأول مرة بالعملات المشفرة خلال فورة ICO في عام 2017، لكن معرفته كانت محدودة في ذلك الوقت، وحقق بعض الأرباح قبل أن يخرج من السوق.
في عام 2020، تأثر جيسون بأحد قادة الرأي في الصناعة وبدأ إعادة تقييم سوق العملات المشفرة. لقد جذبته منطق "معدل الاختراق": كما زاد معدل اختراق التجارة الإلكترونية في الصين من 3% عند طرح علي بابا للاكتتاب العام إلى 30% بعد عشر سنوات، فإن هناك مساحة كبيرة لنمو معدل الاختراق العالمي للعملات المشفرة.
في عام 2023، أسس جيسون صندوقه الخاص NDV. دخل السوق عندما كان سعر البيتكوين حوالي 29000 دولار، وحقق أكثر من 4.3 أضعاف العائد خلال حوالي 20 شهرًا، متفوقًا على أداء البيتكوين.
استراتيجيات الاستثمار: بسيطة وفعالة
تركز استراتيجية استثمار جايسون على "نسبة اختراق المؤسسات". في عام 2023، استثمروا بشكل أساسي في GBTC، مستفيدين من خصمها على البيتكوين لتحقيق عوائد فائقة.
بعد الموافقة على ETF، بدأ جايسون في التفكير في الخطوة التالية للمستثمرين المؤسسيين. يعتقد أن الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة قد تصبح نقطة استثمار جديدة. بعد التنقيح، اختاروا MSTR (MicroStrategy) كهدف استثماري رئيسي.
سبب اختيار MSTR بسيط جداً: كلما كانت المنطق أبسط، كان من الأسهل تشكيل توافق في الآراء، خاصة في مرحلة دخول المستثمرين المؤسسيين إلى مجال العملات المشفرة. بالمقارنة، فإن الشركات مثل Coinbase التي تتطلب تحليلًا عميقًا للأساسيات، أو الأسهم التعدينية التي قد تشتت الانتباه، ليست بنفس جاذبية MSTR.
لقد أثبتت الحقائق أن أداء MSTR يتفوق حقًا على العديد من الأصول الأخرى، بما في ذلك إنفيديا وبيتكوين نفسها.
فهم منطق استثمار الأموال الكبيرة
يعتقد جيسون أن "التمويل الكبير" يشمل صناديق السيادة، وشركات التأمين، وصناديق الجامعات، وصناديق التبرعات، ومختلف صناديق التحوط. إن معدل انتشار هذه المؤسسات في مجال العملات المشفرة لا يتجاوز حالياً جزءاً من الألف.
تعتبر الأموال الكبيرة أكثر ما يهمها هو البساطة وسهولة الفهم والسيولة العالية. لذلك، في المرحلة الحالية، تتركز خيارات استثماراتهم بشكل رئيسي على البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة، وخاصة الأسهم ذات السيولة الجيدة التي تسهل جذب الأموال الكبيرة.
تتمثل منطق استثمار جيسون في أنه: "أينما توجد توافقات بسيطة وسهلة الانتشار، وأينما تكون السيولة جيدة، قد تتدفق الأموال الكبيرة هناك." وهذا يفسر أيضًا لماذا حصلت XRP و SOL على اهتمام خاص.
تحديد قمة السوق الصاعدة
يعتقد جايسون أنه منذ إصدار ETF حتى الآن، ارتفع سعر البيتكوين من 40,000 دولار إلى حوالي 100,000 دولار، وقد تدفق في السوق ما بين 30 إلى 50 مليار دولار. للوصول إلى 150,000 دولار، قد نحتاج إلى تدفق مماثل من الأموال.
لقد حلل مصادر التمويل المحتملة:
استنادًا إلى هذه التحليلات، يقدر جيسون أن السعر المحتمل لذروة البيتكوين سيكون حوالي 150,000 دولار.
تغيرات دورة السوق
يعتقد جيسون أن دورات السوق المستقبلية ستظل موجودة، لكنها لن تكون صارمة كما كانت كل أربع سنوات. مع دخول الأموال طويلة الأجل، سيبدأ السوق في التوجه نحو نمط سوق الأسهم الأمريكية، وقد تشكل العملات المشفرة المختلفة سردًا واتجاهات مستقلة، ولن تتزامن بعد الآن في الارتفاع والانخفاض مع البيتكوين.
تنبأ بأنه قد يتم إعادة تعريف طبيعة الرموز في المستقبل، مما يسمح بعمليات مثل توزيع الأرباح وإعادة الشراء، مما سيجعل سوق العملات المشفرة يشبه سوق الأسهم الأمريكية ويظهر خصائص "الأقوياء يستمرون في القوة".
استراتيجية اختيار العملات الصغيرة
بالنسبة للاستثمار في العملات الصغيرة، مبدأ جايسون هو: تحت الاتجاه العام، يجب اختيار مشاريع المؤسسين المعروفين فقط. إنه يولي اهتمامًا خاصًا للمؤسسين ذوي النمو العالي، سواء كانوا من النوع المبيعات أو الذين يركزون على التطوير الفعلي، طالما أنهم قادرون على تقديم إدراك جديد باستمرار ودفع المشاريع بشكل فعلي، فإنهم يستحقون الاهتمام.
التعلم والنمو المستمر
جيسون يوصي بقراءة "الطريق الأقل سلوكًا"، هذا الكتاب علمه كيفية مواجهة الأخطاء والتعلم منها. في مجال التداول، يؤكد على أهمية الممارسة، والتكرار، والمراجعة، وينصح بتوثيق أسباب كل صفقة، وجمع الخبرة باستمرار.
الخاتمة
تظهر رحلة جيسون الاستثمارية التحول من Web2 إلى Web3، وتوفر خبراته ورؤاه لنا إلهامًا قيمًا. سواء كان التركيز على منطق "نسبة الاختراق"، أو اختيار أهداف استثمارية بسيطة وسهلة الفهم، فإن ذلك يعكس فهمه العميق للسوق. في عالم العملات المشفرة المتغير بسرعة، من الضروري الحفاظ على التعلم والقدرة على التكيف.