La stratégie de coffre-fort Ethereum de Lubin : pourrait-elle déclencher un effet domino pour les entreprises ?
Avant-propos
Récemment, le cofondateur d'Ethereum et fondateur et PDG d'une certaine entreprise, Joe Lubin, a annoncé qu'il devenait président du conseil d'administration d'une entreprise de jeux et qu'il dirigeait sa stratégie de trésorerie de 425 millions de dollars en Éther. Cette initiative ajoute un nouveau chapitre à la renaissance de la deuxième plus grande cryptomonnaie, l'Éther, après que le prix de l'Éther soit resté longtemps en dessous de 3 000 dollars.
Cette stratégie est assez similaire à la stratégie financière sur Bitcoin promue par un certain entrepreneur célèbre, qui a incité de nombreuses entreprises cotées en bourse à participer à la construction de coffres de Bitcoin. Cet article analysera si cela pourrait être l'une des occasions clés pour la renaissance d'Ethereum.
Effet de la trésorerie Ethereum
Lorsque la société de jeux a annoncé qu'elle levait des fonds pour établir un coffre-fort Ethereum, le marché a réagi rapidement et de manière claire. Son prix a bondi de plus de 450 % en une journée, passant de 6,63 $ par action à plus de 35 $. En cinq jours de négociation, le prix de l'action a explosé de plus de 17 fois par rapport à 6,63 $. Même après la correction, son prix de transaction reste plus de 3 fois supérieur à celui au début de la hausse.
La principale raison de cette hausse est la conviction des investisseurs que Rubin peut reproduire le succès obtenu par d'autres entreprises avec la stratégie de trésorerie en Bitcoin. En outre, la trésorerie en Ethereum pourrait avoir un avantage sur celle en Bitcoin à certains égards : elle peut non seulement stocker de la valeur, mais aussi en créer davantage.
Théorie des coffres actifs
Il existe des différences significatives entre les stratégies de trésorerie de Bitcoin et d'Ethereum. La stratégie de trésorerie de Bitcoin est simple et directe : acheter et conserver des Bitcoins en attendant une hausse des prix. Bien que cette méthode soit simple, elle est essentiellement passive.
En comparaison, la stratégie de trésorerie d'Ethereum est plus complexe : la majorité des tokens ETH seront utilisés pour le staking, créant ainsi un "ETH à effet de levier à haut bêta et générant des revenus". Cette stratégie de staking transformera la trésorerie de l'entreprise d'actifs statiques en participants actifs à la sécurité du réseau.
Contrairement à la détention de Bitcoin qui ne génère pas de revenus natifs, le staking d'ETH permet d'obtenir au moins 2% de rendement par an, tout en renforçant le mécanisme de consensus d'Ethereum. De plus, l'effet "flywheel" est considéré comme un avantage clé du trésor d'ETH.
Les entreprises peuvent lever des fonds en dessous de la valeur nette des actifs, acheter et mettre en gage de l'ÉTH. Si le prix de l'action est supérieur à la valeur de l'ÉTH par action, elles peuvent lever des fonds à nouveau et répéter ce processus. Le potentiel de rendement de cette stratégie cyclique dépasse de loin celui du trésor Bitcoin.
Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent des stratégies de rendement supplémentaires pour le trésor ETH grâce à des outils financiers complexes tels que le prêt et la fourniture de liquidités. La société de jeux a obtenu le soutien d'institutions d'investissement expertes en DeFi, ce qui indique qu'elle reconnaît pleinement ce potentiel.
Comparaison des coffres ETH et BTC
En 2014, l'émission initiale de jetons (ICO) d'Ethereum a levé 18 millions de dollars, avec un prix de l'ETH variant entre 0,30 et 0,40 dollars. Cela a jeté les bases de l'écosystème Ethereum, qui vaut aujourd'hui plus de 320 milliards de dollars.
L'investissement de 425 millions de dollars promis par la société de jeux est plus de 20 fois le montant levé lors de l'ICO, ce qui est suffisant pour acquérir plus de 150 000 ETH au prix actuel. Cependant, cela ne représente que 0,25 % du montant total d'ETH vendu pendant l'ICO.
L'ICO de 2014 a posé les bases d'Ethereum, tandis que la stratégie actuelle de trésorerie pourrait valider sa maturité en tant qu'actif institutionnel et contribuer à la construction des infrastructures financières pour la prochaine décennie.
Engouement des institutions
En plus de la stratégie de coffre-fort, les ETF Ethereum ont également enregistré des entrées de fonds récentes. Au 9 juin, les ETF Ethereum ont enregistré des entrées nettes pendant 16 jours de bourse consécutifs, établissant ainsi le deuxième plus long record de hausse consécutive depuis leur approbation en juillet 2024.
Au cours des deux dernières semaines, les ETF Ethereum ont enregistré des entrées de 281 millions de dollars et 285 millions de dollars, ce qui en fait les deux meilleures semaines en quatre mois. Une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde a accumulé plus de 500 millions de dollars d'ETH en 11 jours de négociation, et son ETF gère désormais près de 4 milliards de dollars d'actifs.
Les analystes signalent que, au cours des 20 derniers jours, les flux de fonds dans l'ETF ETH ont atteint 815 millions de dollars, avec un flux net annuel devenant positif à 658 millions de dollars. Un total de 1,5 milliard de dollars de flux d'ETF sur sept semaines consécutives est considéré comme un "retour significatif du sentiment des investisseurs".
Les produits basés sur Ethereum représentent actuellement 10,5 % de la taille totale des actifs gérés des ETP cryptographiques. L'analyse indique que le récit autour de l'accumulation de valeur des réseaux de blockchain publics est à un point de retournement clé, ce qui commence à se refléter dans l'intérêt des investisseurs pour les ETF ETH.
Conclusion
Les actions de Rubin dans cette société de jeux ont non seulement un impact financier direct, mais marquent également l'évolution de l'Ethereum d'une technologie spéculative vers une infrastructure financière importante. Lorsque les géants des paiements développent des stratégies de stablecoin, lorsque les plateformes d'échange construisent des systèmes de paiement pour les commerçants, et lorsque les applications d'investissement prévoient de lancer des actifs tokenisés, elles parient essentiellement sur l'avenir de l'Ethereum.
Avec l'avancement de la législation sur les stablecoins et l'émergence d'une clarté réglementaire, les investisseurs institutionnels disposent enfin du cadre d'investissement nécessaire. Récemment, une entreprise de stablecoin a réussi son introduction en bourse, avec un prix de clôture supérieur de 160 % à son prix d'émission, montrant ainsi l'enthousiasme de Wall Street pour les investissements dans les infrastructures de cryptomonnaie.
Pour Ethereum, l'adoption par les trésoreries d'entreprise, l'afflux d'ETF institutionnels et la clarté réglementaire créent des conditions favorables sans précédent. Si l'expérience de cette société de jeux réussit, cela pourrait déclencher un "effet domino" d'adoption par les entreprises, similaire à ce qui s'est produit dans le domaine du Bitcoin. Étant donné que le modèle de risque similaire au Bitcoin a prouvé qu'il est contrôlable, l'adoption d'Ethereum pourrait être plus rapide et à une plus grande échelle.
En dehors de l'adoption par les entreprises, si de grandes sociétés de gestion d'actifs continuent d'augmenter leurs positions et que l'environnement réglementaire devient plus clair, alors cette action de Rubin pourrait être mémorisée comme une étape importante vers l'institutionnalisation de l'Ethereum.
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MevTears
· Il y a 6h
Encore un autre gros pari, je l'ai déjà vu.
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NervousFingers
· 08-04 10:09
Je demande qui oserait encore dire Éther ours.
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DeFiCaffeinator
· 08-04 10:05
Eh bien, le vieux pot est de retour en force.
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PessimisticLayer
· 08-04 10:00
L'investissement immobilier n'est plus à la mode, maintenant c'est l'investissement dans les coffres qui est populaire.
La stratégie du coffre-fort Ethereum émerge, les entreprises pourraient déclencher un effet domino.
La stratégie de coffre-fort Ethereum de Lubin : pourrait-elle déclencher un effet domino pour les entreprises ?
Avant-propos
Récemment, le cofondateur d'Ethereum et fondateur et PDG d'une certaine entreprise, Joe Lubin, a annoncé qu'il devenait président du conseil d'administration d'une entreprise de jeux et qu'il dirigeait sa stratégie de trésorerie de 425 millions de dollars en Éther. Cette initiative ajoute un nouveau chapitre à la renaissance de la deuxième plus grande cryptomonnaie, l'Éther, après que le prix de l'Éther soit resté longtemps en dessous de 3 000 dollars.
Cette stratégie est assez similaire à la stratégie financière sur Bitcoin promue par un certain entrepreneur célèbre, qui a incité de nombreuses entreprises cotées en bourse à participer à la construction de coffres de Bitcoin. Cet article analysera si cela pourrait être l'une des occasions clés pour la renaissance d'Ethereum.
Effet de la trésorerie Ethereum
Lorsque la société de jeux a annoncé qu'elle levait des fonds pour établir un coffre-fort Ethereum, le marché a réagi rapidement et de manière claire. Son prix a bondi de plus de 450 % en une journée, passant de 6,63 $ par action à plus de 35 $. En cinq jours de négociation, le prix de l'action a explosé de plus de 17 fois par rapport à 6,63 $. Même après la correction, son prix de transaction reste plus de 3 fois supérieur à celui au début de la hausse.
La principale raison de cette hausse est la conviction des investisseurs que Rubin peut reproduire le succès obtenu par d'autres entreprises avec la stratégie de trésorerie en Bitcoin. En outre, la trésorerie en Ethereum pourrait avoir un avantage sur celle en Bitcoin à certains égards : elle peut non seulement stocker de la valeur, mais aussi en créer davantage.
Théorie des coffres actifs
Il existe des différences significatives entre les stratégies de trésorerie de Bitcoin et d'Ethereum. La stratégie de trésorerie de Bitcoin est simple et directe : acheter et conserver des Bitcoins en attendant une hausse des prix. Bien que cette méthode soit simple, elle est essentiellement passive.
En comparaison, la stratégie de trésorerie d'Ethereum est plus complexe : la majorité des tokens ETH seront utilisés pour le staking, créant ainsi un "ETH à effet de levier à haut bêta et générant des revenus". Cette stratégie de staking transformera la trésorerie de l'entreprise d'actifs statiques en participants actifs à la sécurité du réseau.
Contrairement à la détention de Bitcoin qui ne génère pas de revenus natifs, le staking d'ETH permet d'obtenir au moins 2% de rendement par an, tout en renforçant le mécanisme de consensus d'Ethereum. De plus, l'effet "flywheel" est considéré comme un avantage clé du trésor d'ETH.
Les entreprises peuvent lever des fonds en dessous de la valeur nette des actifs, acheter et mettre en gage de l'ÉTH. Si le prix de l'action est supérieur à la valeur de l'ÉTH par action, elles peuvent lever des fonds à nouveau et répéter ce processus. Le potentiel de rendement de cette stratégie cyclique dépasse de loin celui du trésor Bitcoin.
Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent des stratégies de rendement supplémentaires pour le trésor ETH grâce à des outils financiers complexes tels que le prêt et la fourniture de liquidités. La société de jeux a obtenu le soutien d'institutions d'investissement expertes en DeFi, ce qui indique qu'elle reconnaît pleinement ce potentiel.
Comparaison des coffres ETH et BTC
En 2014, l'émission initiale de jetons (ICO) d'Ethereum a levé 18 millions de dollars, avec un prix de l'ETH variant entre 0,30 et 0,40 dollars. Cela a jeté les bases de l'écosystème Ethereum, qui vaut aujourd'hui plus de 320 milliards de dollars.
L'investissement de 425 millions de dollars promis par la société de jeux est plus de 20 fois le montant levé lors de l'ICO, ce qui est suffisant pour acquérir plus de 150 000 ETH au prix actuel. Cependant, cela ne représente que 0,25 % du montant total d'ETH vendu pendant l'ICO.
L'ICO de 2014 a posé les bases d'Ethereum, tandis que la stratégie actuelle de trésorerie pourrait valider sa maturité en tant qu'actif institutionnel et contribuer à la construction des infrastructures financières pour la prochaine décennie.
Engouement des institutions
En plus de la stratégie de coffre-fort, les ETF Ethereum ont également enregistré des entrées de fonds récentes. Au 9 juin, les ETF Ethereum ont enregistré des entrées nettes pendant 16 jours de bourse consécutifs, établissant ainsi le deuxième plus long record de hausse consécutive depuis leur approbation en juillet 2024.
Au cours des deux dernières semaines, les ETF Ethereum ont enregistré des entrées de 281 millions de dollars et 285 millions de dollars, ce qui en fait les deux meilleures semaines en quatre mois. Une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde a accumulé plus de 500 millions de dollars d'ETH en 11 jours de négociation, et son ETF gère désormais près de 4 milliards de dollars d'actifs.
Les analystes signalent que, au cours des 20 derniers jours, les flux de fonds dans l'ETF ETH ont atteint 815 millions de dollars, avec un flux net annuel devenant positif à 658 millions de dollars. Un total de 1,5 milliard de dollars de flux d'ETF sur sept semaines consécutives est considéré comme un "retour significatif du sentiment des investisseurs".
Les produits basés sur Ethereum représentent actuellement 10,5 % de la taille totale des actifs gérés des ETP cryptographiques. L'analyse indique que le récit autour de l'accumulation de valeur des réseaux de blockchain publics est à un point de retournement clé, ce qui commence à se refléter dans l'intérêt des investisseurs pour les ETF ETH.
Conclusion
Les actions de Rubin dans cette société de jeux ont non seulement un impact financier direct, mais marquent également l'évolution de l'Ethereum d'une technologie spéculative vers une infrastructure financière importante. Lorsque les géants des paiements développent des stratégies de stablecoin, lorsque les plateformes d'échange construisent des systèmes de paiement pour les commerçants, et lorsque les applications d'investissement prévoient de lancer des actifs tokenisés, elles parient essentiellement sur l'avenir de l'Ethereum.
Avec l'avancement de la législation sur les stablecoins et l'émergence d'une clarté réglementaire, les investisseurs institutionnels disposent enfin du cadre d'investissement nécessaire. Récemment, une entreprise de stablecoin a réussi son introduction en bourse, avec un prix de clôture supérieur de 160 % à son prix d'émission, montrant ainsi l'enthousiasme de Wall Street pour les investissements dans les infrastructures de cryptomonnaie.
Pour Ethereum, l'adoption par les trésoreries d'entreprise, l'afflux d'ETF institutionnels et la clarté réglementaire créent des conditions favorables sans précédent. Si l'expérience de cette société de jeux réussit, cela pourrait déclencher un "effet domino" d'adoption par les entreprises, similaire à ce qui s'est produit dans le domaine du Bitcoin. Étant donné que le modèle de risque similaire au Bitcoin a prouvé qu'il est contrôlable, l'adoption d'Ethereum pourrait être plus rapide et à une plus grande échelle.
En dehors de l'adoption par les entreprises, si de grandes sociétés de gestion d'actifs continuent d'augmenter leurs positions et que l'environnement réglementaire devient plus clair, alors cette action de Rubin pourrait être mémorisée comme une étape importante vers l'institutionnalisation de l'Ethereum.