De l'investissement légendaire en Finance décentralisée à expert du Marché secondaire : la voie d'investissement d'Arthur
Arthur est l'un des investisseurs les plus légendaires dans le domaine des cryptomonnaies, ayant réalisé un retour de 100 fois en seulement trois ans. Aujourd'hui, il se tourne vers le Marché secondaire et continue de performer avec succès.
Arthur est entré dans le domaine de la cryptographie à l'âge de 20 ans en 2017. Il a étudié l'économie à l'Université technologique de Nanyang, avec une mineure en entrepreneuriat, et a activement participé à des activités parascolaires, en tant que vice-président du club d'investissement, étant rapporté par les médias comme un représentant des jeunes investisseurs.
Après avoir obtenu son diplôme, Arthur a rejoint une grande société de négoce de pétrole en tant que trader. Cette expérience en négoce de matières premières l'a aidé à établir des normes strictes dans ses investissements en cryptomonnaies, ce qui lui a permis de minimiser ses pertes lors des turbulences du marché ultérieures.
Avec un intérêt croissant pour la blockchain, Arthur a quitté son emploi dans une compagnie pétrolière pour devenir investisseur en fondamentaux, se concentrant sur les applications potentielles des cryptomonnaies. Cela l'a amené à approfondir ses recherches sur la Finance décentralisée au début de 2019 et à saisir pleinement les opportunités offertes par l'été DeFi.
Aujourd'hui, Arthur a fondé son propre fonds d'investissement, principalement axé sur les investissements dans le Marché secondaire. Il déclare : "Au cours de ma croissance en tant qu'investisseur, j'ai progressivement développé ma propre philosophie d'investissement. Chaque investisseur a une philosophie d'investissement unique, tout comme Buffett représente l'investissement à long terme basé sur la valeur. Une fois la philosophie d'investissement établie, il faut rechercher des stratégies d'investissement appropriées. Ces stratégies s'ajustent en fonction des variations du marché, mais la philosophie de base ne change généralement pas facilement."
Grâce à ces expériences, Arthur a réalisé que réussir dans l'investissement nécessite non seulement un œil averti, mais aussi la capacité d'apprendre en continu et de s'adapter au marché.
L'expérience de croissance d'Arthur
Dans le processus de croissance de l'investissement, Arthur a découvert que la plupart des gens ont des expériences d'exploration d'idées similaires.
Il a observé que, au cours des 10 à 15 dernières années, le marché boursier américain a continué d'augmenter, tandis que les marchés européens et asiatiques ont montré des performances médiocres. Cela montre que tous les marchés ne montent pas nécessairement à long terme, la clé réside dans les fondamentaux globaux.
En même temps, la popularité de l'investissement de valeur traditionnel est en baisse. Ces dernières années, les actions de valeur à PE élevé ont mal performé, tandis que les actions technologiques de croissance ont mieux performé. Arthur a également tendance à investir dans des projets ayant un potentiel de croissance.
Il pense que, pour obtenir des rendements excessifs, la clé est de découvrir plus tôt que le marché les projets dont le potentiel de croissance dépasse la moyenne du marché. C'est là la clé pour obtenir des rendements alpha.
Arthur pense que les crypto-monnaies conviennent parfaitement à cette stratégie d'investissement mondial, car elles sont des actifs mondiaux. Si un projet de crypto trouve un positionnement de marché approprié, il peut s'étendre rapidement à l'échelle mondiale.
Stratégies d'investissement révélées
Arthur a déclaré que la taille de leur fonds se situait entre 8 et 9 chiffres, adoptant principalement une stratégie de sélection de jetons axée sur les fondamentaux, en se concentrant sur les jetons de petite et moyenne capitalisation. Leur objectif est de surperformer des monnaies de grande capitalisation comme le Bitcoin et l'Ethereum.
Le fonds se concentrait initialement sur le secteur DeFi, mais il envisage maintenant d'investir dans tout secteur qu'il estime avoir un potentiel de croissance. L'année dernière, ils ont également investi dans de nombreux projets d'IA et de jeux.
Pour s'assurer d'avoir une compréhension approfondie des différents secteurs, Arthur admet que cela nécessite du temps pour apprendre. En tant qu'excellent investisseur, il n'est pas nécessaire d'avoir une compréhension aussi approfondie qu'un technicien, il suffit d'avoir des connaissances de base pour commencer à investir.
Conseils pour les nouveaux arrivants
Arthur a partagé sa méthode en trois étapes pour comprendre rapidement un nouveau domaine :
Évaluer le degré de combinaison de ce secteur avec les cryptomonnaies. Certaines applications peuvent ne pas être appropriées si elles imposent de manière forcée l'utilisation de la blockchain.
Déterminer s'il y a une possibilité de croissance rapide. Étant donné que le marché est généralement assez agité, les projets qui nécessitent des résultats rapides sont plus appréciés.
Rechercher des données de soutien. Préparez des données qui soutiennent votre point de vue et accordez-vous 3 à 6 mois pour vérifier. Si les données ne soutiennent pas vos attentes, il faut réévaluer votre jugement.
Leçon d'investissement
Lors de la dernière gestion de fonds, en raison de certains facteurs de force majeure, ils ont lancé une nouvelle série de fonds entre 2020 et 2023. De nombreux investisseurs précédents ont exprimé un fort soutien pour le nouveau fonds, ce qui a permis à cette dernière série de fonds de se démarquer.
Arthur a résumé deux principaux risques d'investissement :
Risque de garde. Il pense qu'il est nécessaire d'avoir une bonne opération de garde lors de la gestion des fonds d'autrui et qu'il faut utiliser des services de garde de premier plan de l'industrie pour résoudre ce problème.
Risque de contrepartie, y compris les échanges et les projets d'investissement eux-mêmes. Il rappelle aux investisseurs de bien évaluer les risques et de ne pas croire facilement aux promesses des promoteurs de projets.
Arthur a avoué avoir perdu de l'argent dans ces deux domaines. À partir de 2022, ils ont constaté un déséquilibre sur le marché : un afflux massif de fonds de capital-risque, mais le marché manque de liquidités suffisantes pour absorber cela. Cela a en revanche créé des opportunités sur le marché secondaire, car le marché secondaire est plus volatile et de nombreux LP ne sont pas disposés à participer.
Réponse à la maturité de l'industrie
En parlant des changements entre ce cycle et le cycle précédent, Arthur estime qu'il y a plusieurs événements "décisifs", comme la faillite de FTX et la résolution d'une plateforme de trading avec le gouvernement américain.
Il a souligné que, bien qu'il existe encore certaines pratiques non conventionnelles dans l'industrie, celles-ci deviendront de plus en plus difficiles à mettre en œuvre. Le plus grand changement est que le marché évolue vers une direction plus institutionnalisée. Après que les principales bourses aient conclu des accords avec les régulateurs, il pourrait y avoir plus de restrictions sur les opérations à l'avenir.
Juger avec précision le moment d'entrée et de sortie
Concernant la façon de déterminer le moment d'entrée et de sortie pour un actif spécifique, Arthur estime que c'est la partie la plus difficile à contrôler. Le timing du marché est très important dans cette industrie, il n'y a pas de réponse complètement correcte, et il est nécessaire d'ajuster continuellement en fonction des conditions du marché.
Il suggère d'examiner la liquidité du marché, le volume des transactions et les indicateurs de sentiment du marché sous un angle macroéconomique. En ce qui concerne les fondamentaux, il faut prêter attention au volume des transactions sur la chaîne et à la croissance des fondamentaux.
Arthur souligne que, durant ce cycle, il faut prendre des bénéfices de manière plus proactive sur les projets ayant de bons fondamentaux. Il estime que la meilleure opportunité de profit durant ce cycle ne dure qu'environ un mois.
Cas d'investissement réussi
Arthur a partagé leurs cas d'investissement les plus réussis. Le projet avec le meilleur retour sur investissement est un projet de jeu, avec un pic de retour proche de 2000 fois. En termes de secteur, la Finance décentralisée est leur domaine d'investissement le plus réussi, ayant investi dans plusieurs projets DeFi connus dès le début.
Leurs investissements sur le marché secondaire ont également été très réussis. De nombreux projets DeFi précoces n'ont pas bénéficié de financements de tour de graine et n'ont pu investir qu'en achetant des jetons ou en participant à l'exploitation de la liquidité.
Leçons tirées d'événements majeurs
Après avoir traversé des événements majeurs, Arthur a des exigences morales plus élevées pour l'équipe. Il pense que si le caractère d'une personne pose problème, peu importe le succès d'un projet, celui-ci peut s'effondrer en peu de temps.
Une autre réflexion est de renforcer le contrôle des risques. Bien que certains projets problématiques aient été investis, grâce à un bon contrôle des risques, aucune perte significative n'a été subie.
Enfin, Arthur souligne l'importance de l'intégrité. Il pense que c'est ce caractère qui a fait son succès aujourd'hui.
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MetamaskMechanic
· 08-04 11:39
整天转二级亏 être liquidé好吗
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DefiSecurityGuard
· 08-04 11:34
ALERT : trajectoire classique avant le rugpull inévitable... vu ce modèle beaucoup trop de fois pour être honnête
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LiquidityWhisperer
· 08-04 11:19
Ne fais pas ça, le marché secondaire est juste un jardin de pigeons.
La voie d'investissement d'Arthur, la légende de la Finance décentralisée : des rendements de 100 fois à la stratégie sur le Marché secondaire.
De l'investissement légendaire en Finance décentralisée à expert du Marché secondaire : la voie d'investissement d'Arthur
Arthur est l'un des investisseurs les plus légendaires dans le domaine des cryptomonnaies, ayant réalisé un retour de 100 fois en seulement trois ans. Aujourd'hui, il se tourne vers le Marché secondaire et continue de performer avec succès.
Arthur est entré dans le domaine de la cryptographie à l'âge de 20 ans en 2017. Il a étudié l'économie à l'Université technologique de Nanyang, avec une mineure en entrepreneuriat, et a activement participé à des activités parascolaires, en tant que vice-président du club d'investissement, étant rapporté par les médias comme un représentant des jeunes investisseurs.
Après avoir obtenu son diplôme, Arthur a rejoint une grande société de négoce de pétrole en tant que trader. Cette expérience en négoce de matières premières l'a aidé à établir des normes strictes dans ses investissements en cryptomonnaies, ce qui lui a permis de minimiser ses pertes lors des turbulences du marché ultérieures.
Avec un intérêt croissant pour la blockchain, Arthur a quitté son emploi dans une compagnie pétrolière pour devenir investisseur en fondamentaux, se concentrant sur les applications potentielles des cryptomonnaies. Cela l'a amené à approfondir ses recherches sur la Finance décentralisée au début de 2019 et à saisir pleinement les opportunités offertes par l'été DeFi.
Aujourd'hui, Arthur a fondé son propre fonds d'investissement, principalement axé sur les investissements dans le Marché secondaire. Il déclare : "Au cours de ma croissance en tant qu'investisseur, j'ai progressivement développé ma propre philosophie d'investissement. Chaque investisseur a une philosophie d'investissement unique, tout comme Buffett représente l'investissement à long terme basé sur la valeur. Une fois la philosophie d'investissement établie, il faut rechercher des stratégies d'investissement appropriées. Ces stratégies s'ajustent en fonction des variations du marché, mais la philosophie de base ne change généralement pas facilement."
Grâce à ces expériences, Arthur a réalisé que réussir dans l'investissement nécessite non seulement un œil averti, mais aussi la capacité d'apprendre en continu et de s'adapter au marché.
L'expérience de croissance d'Arthur
Dans le processus de croissance de l'investissement, Arthur a découvert que la plupart des gens ont des expériences d'exploration d'idées similaires.
Il a observé que, au cours des 10 à 15 dernières années, le marché boursier américain a continué d'augmenter, tandis que les marchés européens et asiatiques ont montré des performances médiocres. Cela montre que tous les marchés ne montent pas nécessairement à long terme, la clé réside dans les fondamentaux globaux.
En même temps, la popularité de l'investissement de valeur traditionnel est en baisse. Ces dernières années, les actions de valeur à PE élevé ont mal performé, tandis que les actions technologiques de croissance ont mieux performé. Arthur a également tendance à investir dans des projets ayant un potentiel de croissance.
Il pense que, pour obtenir des rendements excessifs, la clé est de découvrir plus tôt que le marché les projets dont le potentiel de croissance dépasse la moyenne du marché. C'est là la clé pour obtenir des rendements alpha.
Arthur pense que les crypto-monnaies conviennent parfaitement à cette stratégie d'investissement mondial, car elles sont des actifs mondiaux. Si un projet de crypto trouve un positionnement de marché approprié, il peut s'étendre rapidement à l'échelle mondiale.
Stratégies d'investissement révélées
Arthur a déclaré que la taille de leur fonds se situait entre 8 et 9 chiffres, adoptant principalement une stratégie de sélection de jetons axée sur les fondamentaux, en se concentrant sur les jetons de petite et moyenne capitalisation. Leur objectif est de surperformer des monnaies de grande capitalisation comme le Bitcoin et l'Ethereum.
Le fonds se concentrait initialement sur le secteur DeFi, mais il envisage maintenant d'investir dans tout secteur qu'il estime avoir un potentiel de croissance. L'année dernière, ils ont également investi dans de nombreux projets d'IA et de jeux.
Pour s'assurer d'avoir une compréhension approfondie des différents secteurs, Arthur admet que cela nécessite du temps pour apprendre. En tant qu'excellent investisseur, il n'est pas nécessaire d'avoir une compréhension aussi approfondie qu'un technicien, il suffit d'avoir des connaissances de base pour commencer à investir.
Conseils pour les nouveaux arrivants
Arthur a partagé sa méthode en trois étapes pour comprendre rapidement un nouveau domaine :
Évaluer le degré de combinaison de ce secteur avec les cryptomonnaies. Certaines applications peuvent ne pas être appropriées si elles imposent de manière forcée l'utilisation de la blockchain.
Déterminer s'il y a une possibilité de croissance rapide. Étant donné que le marché est généralement assez agité, les projets qui nécessitent des résultats rapides sont plus appréciés.
Rechercher des données de soutien. Préparez des données qui soutiennent votre point de vue et accordez-vous 3 à 6 mois pour vérifier. Si les données ne soutiennent pas vos attentes, il faut réévaluer votre jugement.
Leçon d'investissement
Lors de la dernière gestion de fonds, en raison de certains facteurs de force majeure, ils ont lancé une nouvelle série de fonds entre 2020 et 2023. De nombreux investisseurs précédents ont exprimé un fort soutien pour le nouveau fonds, ce qui a permis à cette dernière série de fonds de se démarquer.
Arthur a résumé deux principaux risques d'investissement :
Risque de garde. Il pense qu'il est nécessaire d'avoir une bonne opération de garde lors de la gestion des fonds d'autrui et qu'il faut utiliser des services de garde de premier plan de l'industrie pour résoudre ce problème.
Risque de contrepartie, y compris les échanges et les projets d'investissement eux-mêmes. Il rappelle aux investisseurs de bien évaluer les risques et de ne pas croire facilement aux promesses des promoteurs de projets.
Arthur a avoué avoir perdu de l'argent dans ces deux domaines. À partir de 2022, ils ont constaté un déséquilibre sur le marché : un afflux massif de fonds de capital-risque, mais le marché manque de liquidités suffisantes pour absorber cela. Cela a en revanche créé des opportunités sur le marché secondaire, car le marché secondaire est plus volatile et de nombreux LP ne sont pas disposés à participer.
Réponse à la maturité de l'industrie
En parlant des changements entre ce cycle et le cycle précédent, Arthur estime qu'il y a plusieurs événements "décisifs", comme la faillite de FTX et la résolution d'une plateforme de trading avec le gouvernement américain.
Il a souligné que, bien qu'il existe encore certaines pratiques non conventionnelles dans l'industrie, celles-ci deviendront de plus en plus difficiles à mettre en œuvre. Le plus grand changement est que le marché évolue vers une direction plus institutionnalisée. Après que les principales bourses aient conclu des accords avec les régulateurs, il pourrait y avoir plus de restrictions sur les opérations à l'avenir.
Juger avec précision le moment d'entrée et de sortie
Concernant la façon de déterminer le moment d'entrée et de sortie pour un actif spécifique, Arthur estime que c'est la partie la plus difficile à contrôler. Le timing du marché est très important dans cette industrie, il n'y a pas de réponse complètement correcte, et il est nécessaire d'ajuster continuellement en fonction des conditions du marché.
Il suggère d'examiner la liquidité du marché, le volume des transactions et les indicateurs de sentiment du marché sous un angle macroéconomique. En ce qui concerne les fondamentaux, il faut prêter attention au volume des transactions sur la chaîne et à la croissance des fondamentaux.
Arthur souligne que, durant ce cycle, il faut prendre des bénéfices de manière plus proactive sur les projets ayant de bons fondamentaux. Il estime que la meilleure opportunité de profit durant ce cycle ne dure qu'environ un mois.
Cas d'investissement réussi
Arthur a partagé leurs cas d'investissement les plus réussis. Le projet avec le meilleur retour sur investissement est un projet de jeu, avec un pic de retour proche de 2000 fois. En termes de secteur, la Finance décentralisée est leur domaine d'investissement le plus réussi, ayant investi dans plusieurs projets DeFi connus dès le début.
Leurs investissements sur le marché secondaire ont également été très réussis. De nombreux projets DeFi précoces n'ont pas bénéficié de financements de tour de graine et n'ont pu investir qu'en achetant des jetons ou en participant à l'exploitation de la liquidité.
Leçons tirées d'événements majeurs
Après avoir traversé des événements majeurs, Arthur a des exigences morales plus élevées pour l'équipe. Il pense que si le caractère d'une personne pose problème, peu importe le succès d'un projet, celui-ci peut s'effondrer en peu de temps.
Une autre réflexion est de renforcer le contrôle des risques. Bien que certains projets problématiques aient été investis, grâce à un bon contrôle des risques, aucune perte significative n'a été subie.
Enfin, Arthur souligne l'importance de l'intégrité. Il pense que c'est ce caractère qui a fait son succès aujourd'hui.