Revue et perspectives du marché des cryptomonnaies pour le premier semestre 2023
Au cours du premier semestre 2023, le marché des cryptomonnaies a connu plusieurs événements majeurs, mais dans l'ensemble, il n'y a pas eu beaucoup de changements disruptifs.
Événements macroéconomiques importants
En mars, certaines banques numériques aux États-Unis ont fait faillite, ce qui a eu un impact énorme sur le marché. Cet événement a entraîné la disparition d'un principal canal d'interaction entre le chiffrement et la monnaie fiduciaire, qui représentait auparavant plus de 70 % du trafic sur le marché.
En avril, Ethereum a réussi à terminer la mise à niveau de Shanghai. Cette mise à niveau majeure a apporté des actifs de rendement sous-jacents sûrs et fiables au marché. Après la mise à niveau, une grande quantité d'Ethereum a été verrouillée, avec actuellement environ 20 % d'Ether déposés dans des nœuds. Parallèlement, de nombreuses entreprises traditionnelles commencent également à élaborer de nouvelles stratégies basées sur cela.
Certaines institutions traditionnelles commencent à créer des fonds pour acheter de l'Ethereum et obtenir des rendements grâce au staking, ce qui pourrait devenir une source de financement native importante pour le marché des cryptomonnaies à l'avenir. Au cours de la dernière décennie, le secteur des cryptomonnaies s'est principalement concentré sur l'émission et le trading d'actifs, et ce changement apporte une nouvelle manière importante d'émettre des actifs.
En avril, Hong Kong a ajusté sa politique de chiffrement, suscitant une vague d'enthousiasme. Cependant, il reste à voir si Hong Kong peut remplacer les États-Unis en tant que canal important entre les cryptomonnaies et les monnaies légales. Le 1er juin, la nouvelle politique de chiffrement de Hong Kong est entrée en vigueur, mais la réaction du marché reste plutôt tiède.
En juin, la réglementation américaine s'est intensifiée, entraînant des poursuites contre certaines plateformes de trading, ce qui a provoqué de fortes fluctuations sur le marché. Mais par la suite, de nombreuses entreprises financières traditionnelles ont demandé des ETF de chiffrement, et le sentiment du marché s'est rapidement inversé.
Les ETF ont toujours été un sujet important dans le marché des cryptomonnaies. Dès 2013, lors de l'augmentation du prix du Bitcoin de 1000 yuans à 8000 yuans, la tenue d'une audience sur les ETF aux États-Unis a constitué un moteur important. Depuis lors, le sujet des ETF a duré 10 ans.
L'augmentation des prix des cryptomonnaies entre 2021 et 2022 est en grande partie due à l'innovation d'une société de gestion d'actifs. Cette société a utilisé un modèle d'arbitrage qui a attiré une grande quantité de bitcoins bloqués dans son fonds, ne permettant que des entrées, ce qui a entraîné un afflux important de dollars et propulsé le prix du bitcoin à la hausse. Les ETF pourraient devenir un mécanisme similaire à une plus grande échelle.
L'avenir mérite d'être surveillé, notamment en ce qui concerne le moment où un grand nombre d'ETF seront approuvés. Une fois que les fonds traditionnels commenceront à acheter des ETF par l'intermédiaire des grandes banques de courtage en raison de la répartition d'actifs ou des besoins de couverture, cela signifiera que d'importants capitaux afflueront vers des actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum. Ce sera un événement clé.
Exploration de l'industrie
Dans le développement de l'industrie, il y a plusieurs événements dignes d'attention.
De février à mars, le lancement d'une certaine chaîne publique a suscité une vague de spéculation à petite échelle, mais la bulle a rapidement écl éclaté. De plus, l'événement d'airdrop d'une certaine plateforme d'échange NFT a entraîné un festin de liquidité NFT, ce qui a conduit à une hausse des prix des NFT de janvier à février, en particulier pour les NFT de premier choix. Cependant, avec la performance décevante de certains projets NFT connus par la suite, les prix ont chuté de manière significative, et le marché des NFT est actuellement dans une phase de bulle éclatée, en train de rechercher à nouveau une logique narrative.
À l'avenir, les NFT doivent trouver une nouvelle logique narrative et des scénarios d'application en dehors du concept PFP. Par exemple, la combinaison des NFT avec des événements hors ligne, ou avec des droits pour les fans et les membres, pourrait attirer un grand nombre de nouveaux utilisateurs, ce qui représente une direction très prometteuse.
À la fin avril et au début mai, une vague de spéculation sur les MEME coins a eu lieu, entraînant une flambée des prix de nombreux tokens de faible qualité. En même temps, l'apparition de NFT sur la chaîne Bitcoin et de certains standards de tokens a également alimenté cette frénésie des MEME coins. Cela reflète que l'industrie est entrée dans une phase presque dépourvue de logique narrative substantielle, où les participants du marché ne peuvent que spéculer sur les MEME coins.
En résumé, nous pouvons tirer une conclusion de base : le secteur actuel manque d'une logique narrative claire et est fortement influencé par l'environnement macroéconomique et les facteurs de réglementation.
Trois points d'attention pour le second semestre
Actuellement, l'ensemble du marché des cryptomonnaies est toujours à la recherche d'une nouvelle logique narrative. Mais il y a encore plusieurs événements majeurs dans l'industrie qui méritent d'être suivis. Quant à la manière dont la logique narrative des cryptomonnaies évoluera finalement, quelles applications pourront réussir, et quels types de scénarios pourront se concrétiser, ces questions pourraient ne devenir claires qu'au deuxième trimestre de l'année prochaine. Tout cela sera le résultat d'essais et d'erreurs sur le marché, finalement décidé par le marché.
Tout d'abord, Ethereum effectuera une mise à niveau de performance au second semestre. Ensuite, plusieurs réseaux de deuxième couche devraient être lancés sur le réseau principal dans les 6 à 12 mois à venir, tous en concurrence pour devenir le premier réseau à être lancé afin de bénéficier d'un avantage de premier arrivé. Une fois qu'Ethereum aura terminé sa mise à niveau, les problèmes de performance qui ont tourmenté l'industrie de la blockchain pendant la dernière décennie pourraient être progressivement résolus. On s'attend à ce que la performance puisse être multipliée par environ 10, passant de quelques centaines de transactions par seconde à environ mille par seconde. À l'avenir, grâce à l'accélération matérielle et à d'autres méthodes, il pourrait atteindre le niveau de dix mille transactions par seconde. Cela entraînera une amélioration significative des performances, permettant enfin l'exécution de certaines applications à forte activité quotidienne sur la blockchain et la réalisation de transactions à faible coût.
Ensuite, les portefeuilles sans clé basés sur la technologie MPC et les portefeuilles intelligents sur la chaîne pourraient progressivement former un standard unifié avec le lancement des réseaux de deuxième couche, permettant ainsi une promotion et une application à grande échelle. Dès le départ, les réseaux de deuxième couche ont fourni aux utilisateurs des portefeuilles intelligents. Cela pourrait devenir la configuration par défaut des utilisateurs, réduisant considérablement le seuil d'entrée pour les utilisateurs.
Une fois que les performances de la blockchain seront initialement résolues et que le seuil d'entrée pour les utilisateurs sera davantage abaissé, cela pourrait déclencher une multitude de tentatives et d'explosions d'applications, attirant un grand nombre d'utilisateurs. C'est le scénario que nous espérons voir. Ce moment est prévu pour après le deuxième trimestre de l'année prochaine.
La troisième question importante est la demande d'ETF par des institutions traditionnelles. Depuis juin de cette année, plusieurs institutions financières traditionnelles ont demandé des ETF sur les cryptomonnaies, et il semble que les chances d'approbation soient très élevées. Un moment clé est la fin du premier trimestre de l'année prochaine, vers la fin mars, date à laquelle les régulateurs doivent répondre à la question de l'approbation des ETF. Nous espérons voir un ou deux ETF sollicités par des institutions financières traditionnelles, avec une grande liquidité, mis en ligne à la fin du premier trimestre de l'année prochaine, rétablissant ainsi les canaux de financement conformes en Amérique du Nord.
Voici les trois événements clés qui, selon moi, vont propulser le développement de l'industrie au cours des six mois à un an à venir.
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HodlTheDoor
· 08-04 13:12
être liquidé être liquidé bull run va arriver!
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FlashLoanPrince
· 08-04 13:09
Regardez le dollar américain, il chute, alors achetez le dip.
Retour sur le marché des cryptomonnaies en 2023 : demandes d'ETF, mises à niveau d'Ethereum et nouvelles opportunités dans l'industrie
Revue et perspectives du marché des cryptomonnaies pour le premier semestre 2023
Au cours du premier semestre 2023, le marché des cryptomonnaies a connu plusieurs événements majeurs, mais dans l'ensemble, il n'y a pas eu beaucoup de changements disruptifs.
Événements macroéconomiques importants
En mars, certaines banques numériques aux États-Unis ont fait faillite, ce qui a eu un impact énorme sur le marché. Cet événement a entraîné la disparition d'un principal canal d'interaction entre le chiffrement et la monnaie fiduciaire, qui représentait auparavant plus de 70 % du trafic sur le marché.
En avril, Ethereum a réussi à terminer la mise à niveau de Shanghai. Cette mise à niveau majeure a apporté des actifs de rendement sous-jacents sûrs et fiables au marché. Après la mise à niveau, une grande quantité d'Ethereum a été verrouillée, avec actuellement environ 20 % d'Ether déposés dans des nœuds. Parallèlement, de nombreuses entreprises traditionnelles commencent également à élaborer de nouvelles stratégies basées sur cela.
Certaines institutions traditionnelles commencent à créer des fonds pour acheter de l'Ethereum et obtenir des rendements grâce au staking, ce qui pourrait devenir une source de financement native importante pour le marché des cryptomonnaies à l'avenir. Au cours de la dernière décennie, le secteur des cryptomonnaies s'est principalement concentré sur l'émission et le trading d'actifs, et ce changement apporte une nouvelle manière importante d'émettre des actifs.
En avril, Hong Kong a ajusté sa politique de chiffrement, suscitant une vague d'enthousiasme. Cependant, il reste à voir si Hong Kong peut remplacer les États-Unis en tant que canal important entre les cryptomonnaies et les monnaies légales. Le 1er juin, la nouvelle politique de chiffrement de Hong Kong est entrée en vigueur, mais la réaction du marché reste plutôt tiède.
En juin, la réglementation américaine s'est intensifiée, entraînant des poursuites contre certaines plateformes de trading, ce qui a provoqué de fortes fluctuations sur le marché. Mais par la suite, de nombreuses entreprises financières traditionnelles ont demandé des ETF de chiffrement, et le sentiment du marché s'est rapidement inversé.
Les ETF ont toujours été un sujet important dans le marché des cryptomonnaies. Dès 2013, lors de l'augmentation du prix du Bitcoin de 1000 yuans à 8000 yuans, la tenue d'une audience sur les ETF aux États-Unis a constitué un moteur important. Depuis lors, le sujet des ETF a duré 10 ans.
L'augmentation des prix des cryptomonnaies entre 2021 et 2022 est en grande partie due à l'innovation d'une société de gestion d'actifs. Cette société a utilisé un modèle d'arbitrage qui a attiré une grande quantité de bitcoins bloqués dans son fonds, ne permettant que des entrées, ce qui a entraîné un afflux important de dollars et propulsé le prix du bitcoin à la hausse. Les ETF pourraient devenir un mécanisme similaire à une plus grande échelle.
L'avenir mérite d'être surveillé, notamment en ce qui concerne le moment où un grand nombre d'ETF seront approuvés. Une fois que les fonds traditionnels commenceront à acheter des ETF par l'intermédiaire des grandes banques de courtage en raison de la répartition d'actifs ou des besoins de couverture, cela signifiera que d'importants capitaux afflueront vers des actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum. Ce sera un événement clé.
Exploration de l'industrie
Dans le développement de l'industrie, il y a plusieurs événements dignes d'attention.
De février à mars, le lancement d'une certaine chaîne publique a suscité une vague de spéculation à petite échelle, mais la bulle a rapidement écl éclaté. De plus, l'événement d'airdrop d'une certaine plateforme d'échange NFT a entraîné un festin de liquidité NFT, ce qui a conduit à une hausse des prix des NFT de janvier à février, en particulier pour les NFT de premier choix. Cependant, avec la performance décevante de certains projets NFT connus par la suite, les prix ont chuté de manière significative, et le marché des NFT est actuellement dans une phase de bulle éclatée, en train de rechercher à nouveau une logique narrative.
À l'avenir, les NFT doivent trouver une nouvelle logique narrative et des scénarios d'application en dehors du concept PFP. Par exemple, la combinaison des NFT avec des événements hors ligne, ou avec des droits pour les fans et les membres, pourrait attirer un grand nombre de nouveaux utilisateurs, ce qui représente une direction très prometteuse.
À la fin avril et au début mai, une vague de spéculation sur les MEME coins a eu lieu, entraînant une flambée des prix de nombreux tokens de faible qualité. En même temps, l'apparition de NFT sur la chaîne Bitcoin et de certains standards de tokens a également alimenté cette frénésie des MEME coins. Cela reflète que l'industrie est entrée dans une phase presque dépourvue de logique narrative substantielle, où les participants du marché ne peuvent que spéculer sur les MEME coins.
En résumé, nous pouvons tirer une conclusion de base : le secteur actuel manque d'une logique narrative claire et est fortement influencé par l'environnement macroéconomique et les facteurs de réglementation.
Trois points d'attention pour le second semestre
Actuellement, l'ensemble du marché des cryptomonnaies est toujours à la recherche d'une nouvelle logique narrative. Mais il y a encore plusieurs événements majeurs dans l'industrie qui méritent d'être suivis. Quant à la manière dont la logique narrative des cryptomonnaies évoluera finalement, quelles applications pourront réussir, et quels types de scénarios pourront se concrétiser, ces questions pourraient ne devenir claires qu'au deuxième trimestre de l'année prochaine. Tout cela sera le résultat d'essais et d'erreurs sur le marché, finalement décidé par le marché.
Tout d'abord, Ethereum effectuera une mise à niveau de performance au second semestre. Ensuite, plusieurs réseaux de deuxième couche devraient être lancés sur le réseau principal dans les 6 à 12 mois à venir, tous en concurrence pour devenir le premier réseau à être lancé afin de bénéficier d'un avantage de premier arrivé. Une fois qu'Ethereum aura terminé sa mise à niveau, les problèmes de performance qui ont tourmenté l'industrie de la blockchain pendant la dernière décennie pourraient être progressivement résolus. On s'attend à ce que la performance puisse être multipliée par environ 10, passant de quelques centaines de transactions par seconde à environ mille par seconde. À l'avenir, grâce à l'accélération matérielle et à d'autres méthodes, il pourrait atteindre le niveau de dix mille transactions par seconde. Cela entraînera une amélioration significative des performances, permettant enfin l'exécution de certaines applications à forte activité quotidienne sur la blockchain et la réalisation de transactions à faible coût.
Ensuite, les portefeuilles sans clé basés sur la technologie MPC et les portefeuilles intelligents sur la chaîne pourraient progressivement former un standard unifié avec le lancement des réseaux de deuxième couche, permettant ainsi une promotion et une application à grande échelle. Dès le départ, les réseaux de deuxième couche ont fourni aux utilisateurs des portefeuilles intelligents. Cela pourrait devenir la configuration par défaut des utilisateurs, réduisant considérablement le seuil d'entrée pour les utilisateurs.
Une fois que les performances de la blockchain seront initialement résolues et que le seuil d'entrée pour les utilisateurs sera davantage abaissé, cela pourrait déclencher une multitude de tentatives et d'explosions d'applications, attirant un grand nombre d'utilisateurs. C'est le scénario que nous espérons voir. Ce moment est prévu pour après le deuxième trimestre de l'année prochaine.
La troisième question importante est la demande d'ETF par des institutions traditionnelles. Depuis juin de cette année, plusieurs institutions financières traditionnelles ont demandé des ETF sur les cryptomonnaies, et il semble que les chances d'approbation soient très élevées. Un moment clé est la fin du premier trimestre de l'année prochaine, vers la fin mars, date à laquelle les régulateurs doivent répondre à la question de l'approbation des ETF. Nous espérons voir un ou deux ETF sollicités par des institutions financières traditionnelles, avec une grande liquidité, mis en ligne à la fin du premier trimestre de l'année prochaine, rétablissant ainsi les canaux de financement conformes en Amérique du Nord.
Voici les trois événements clés qui, selon moi, vont propulser le développement de l'industrie au cours des six mois à un an à venir.