L'essor et les défis des investissements incubateurs dans le domaine du Web3
Avec le développement de l'industrie Web3 entrant dans une nouvelle phase, les modèles d'investissement traditionnels sont en train de se transformer. Récemment, certains investisseurs connus ont annoncé qu'ils suspendaient leurs activités d'investissement de premier niveau pour se concentrer sur la création de marques, cette tendance reflète un changement de paradigme dans l'investissement Web3.
Au cours des dernières années, la stratégie de capital-risque en cryptomonnaie était relativement simple : investir dans des projets, attendre leur lancement, puis sortir pour réaliser des bénéfices. Cependant, dans l'environnement actuel du marché, les canaux de sortie sont bloqués et le système d'évaluation est instable, de nombreuses institutions réalisent que se contenter d'être "investisseur financier" peut ne pas être durable. Par conséquent, un certain nombre de capitaux commencent à adopter de nouvelles stratégies - ne plus parier uniquement sur la croissance des projets, mais s'impliquer directement, en intégrant des ressources, des capacités et un réseau pour propulser les projets depuis zéro.
C'est le concept central des "investissements de type incubation". Il diffère du capital-risque traditionnel et représente une toute nouvelle façon de participer. Les investisseurs sont à la fois actionnaires et partenaires ; ils doivent à la fois investir des capitaux et assumer la pression opérationnelle. En ce qui concerne la responsabilité légale, les frontières sont également plus floues que jamais.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, comment naviguer sur ce chemin où les ressources sont profondément liées et les risques juridiques sont élevés, sans se retrouver en dehors du cadre ni dépasser les limites ? C'est une question qui mérite d'être explorée en profondeur.
La logique opérationnelle de l'investissement incubateur
Dans un cycle où les récits sont rares et le trafic dispersé, un simple investissement en capital n'est plus suffisant pour assurer le succès d'un projet. De plus en plus d'investisseurs réalisent que pour faire réellement progresser un projet, il faut y participer personnellement.
Ainsi, le "projet d'investissement" se transforme en "réalisation de projet".
L'essence de l'investissement de type incubation réside dans le fait que les investisseurs ne se contentent pas d'acheter un billet précoce, mais échangent plutôt des ressources, des compétences et des réseaux pour obtenir une plus grande part des premières phases, en aidant le projet à passer de zéro à une échelle initiale grâce à une collaboration substantielle.
Dans la pratique, les investissements de type incubation adoptent généralement les stratégies suivantes :
Écologie habilitante : Intégration des points d'entrée de trafic, intégration de portefeuilles, importation d'utilisateurs communautaires et autres ressources pour garantir qu'il y ait une base d'utilisateurs et une attention dès le début du projet.
Support technique : Fournir des services professionnels tels que l'optimisation de l'architecture sous-jacente, l'audit de sécurité et les tests de produits, qui sont des défis techniques difficiles à résoudre uniquement avec des fonds.
Promotion du marché : mettre en œuvre le marketing de contenu, la gestion de la communauté, des activités conjointes, etc., pour améliorer de manière globale la visibilité et le taux de conversion du projet.
Conformité et collaboration : Préparez-vous de manière exhaustive à la conformité, depuis la due diligence préalable à l'investissement jusqu'à la demande de licence et les conseils juridiques.
Certaines grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies ont des départements d'investissement qui sont des exemples typiques de ce modèle. Elles offrent non seulement un soutien financier, mais également des services complets tels que l'intégration de portefeuilles, le lancement sur les échanges, le soutien à la marque et des conseils juridiques, réalisant ainsi un processus complet de "mise sur la table".
Même certains grands fonds qui semblent encore investir au stade précoce ont déjà intégré le concept d'incubation dans leur système d'investissement. Ils offrent un soutien en matière de recrutement, de coordination des relations gouvernementales, de conception de cadres de conformité, et ouvrent même des cours de formation spécialisés pour guider systématiquement les équipes sur la manière de commencer à opérer à partir de zéro.
Cette méthode a largement dépassé la logique traditionnelle de "donner de l'argent, attendre".
En bref, l'investissement incubateur est un jeu de collaboration approfondie. Ce n'est pas considérer un projet comme un simple "actif financier", mais le traiter comme un "partenaire de long terme".
Pour les investisseurs qui souhaitent simplement investir et attendre des retours, ce modèle peut ne pas être très adapté. Mais pour ceux qui possèdent des ressources abondantes, une équipe solide et des capacités de collaboration systémique, il est en effet possible d'obtenir des rendements bien supérieurs à la moyenne du marché par ce biais.
Caractéristiques et défis juridiques des investissements incubateurs
Bien que le modèle d'investissement par incubation présente des avantages, il n'est pas une panacée.
Ce mode de fonctionnement peut effectivement apporter une collaboration de projet plus forte et une chaîne de collaboration écologique plus complète, mais il place également les investisseurs dans un environnement juridique plus complexe. En particulier, dans le contexte actuel de réglementation mondiale de plus en plus stricte, plus la participation est profonde, plus la responsabilité est grande, et la probabilité de franchir les lignes rouges juridiques augmente également.
Si l'on dit que le capital-risque traditionnel est "investir et attendre les résultats", alors l'investissement en incubation est plus comme "participer personnellement au match". Et ce match n'est pas toujours équitable, ni toujours sûr.
Nous pouvons comprendre les caractéristiques de ce modèle "hauts risques + haute participation" sous trois angles :
1. Taux de participation élevé, frontières d'identité floues
Le rôle du capital-risque traditionnel est relativement clair : investisseurs, observateurs, sans intervention dans l'exploitation du projet. Cependant, dans le modèle d'incubation, les investisseurs peuvent participer aux réunions de produits, à la conception du modèle économique des tokens, et même être directement responsables de l'intégration des portefeuilles, des négociations pour le lancement sur les échanges, et de la construction de la communauté.
Bien que cette participation approfondie puisse sembler être "faire un peu plus", elle pourrait cependant poser des problèmes du point de vue légal.
L'identité de l'investisseur est-elle simplement celle d'un investisseur ? D'un conseiller ? Ou d'un "contrôleur effectif" ?
Si les contrats et les structures ne sont pas clairement définis, en cas de litige, les régulateurs ou les promoteurs du projet pourraient considérer que les investisseurs constituent des "transactions avec des parties liées", un "contrôle substantiel" ou des "administrateurs fantômes", et devraient donc assumer les responsabilités légales correspondantes.
Surtout lorsque le projet implique de la fraude, un financement illégal ou une perte d'actifs des utilisateurs, les investisseurs peuvent ne plus être des spectateurs, mais devenir des "co-défendeurs".
2. Les méthodes de rendement sont variées, les exigences de conformité sont plus élevées.
Un avantage de l'investissement de type incubation est que les méthodes de sortie sont plus flexibles.
Les investisseurs peuvent participer à la répartition des revenus du projet, concevoir un mécanisme de rachat de Token, lier les profits écologiques, et même obtenir des droits de produit. Cela semble être une amélioration de l'efficacité du capital, mais cela signifie également qu'il faut faire face à des défis de conformité plus diversifiés. Par exemple :
Constitue-t-il une émission de titres non autorisée ?
L'accord de répartition des bénéfices viole-t-il les réglementations sur les dividendes dans le pays de résidence ?
Faut-il faire une déclaration ou un enregistrement fiscal ?
Le rachat de tokens implique-t-il une manipulation des prix du marché ?
Si une architecture conforme est adoptée pour traiter ces problèmes, les risques sont contrôlables ; mais si l'on participe directement en tant qu'individu, cela équivaut à "une exposition totale", tous les risques doivent être assumés par soi-même.
3. Les tokens restent un domaine à haut risque
Peu importe que le projet incubé soit un actif physique, un Internet des objets décentralisé, une preuve à divulgation nulle de connaissance ou en rapport avec l'intelligence artificielle, il est finalement difficile d'échapper à une question : faut-il émettre un Token ?
Une fois la décision de发行 un Token prise, il faut inévitablement faire face à la question de la reconnaissance des attributs du Token par les différents pays.
Aux États-Unis, l'attitude de la Securities and Exchange Commission est presque uniforme, même les tokens fonctionnels peuvent facilement être classés comme des valeurs mobilières ;
À Hong Kong, la Commission des valeurs mobilières exige que les Tokens à forte volatilité ne soient proposés qu'à des investisseurs professionnels, ce qui a entraîné le blocage du processus de lancement de nombreux projets au niveau des mécanismes d'admission ;
À Singapour, si un token implique des revenus stables ou des retours prévisibles, il doit être déclaré à l'Autorité monétaire de Singapour à l'avance, sinon il pourrait être considéré comme une émission illégale.
Plus complexe encore, de nombreux projets d'incubation adoptent un modèle de "collaboration mondiale + déploiement multi-sites". Par exemple : constituer une équipe à Singapour → émettre des tokens aux îles Caïmans → enfin, être coté sur des échanges en Corée du Sud ou au Japon. Cette opération semble avoir une répartition claire des tâches et une logique raisonnable, mais aux yeux des régulateurs, elle pourrait déjà toucher plusieurs lignes rouges.
Stratégies et structures de conformité pour les investissements de type incubation
Face à la situation complexe de "participation approfondie + opérations transfrontalières + revenus multi-rôles", pour mener à bien des investissements de type incubation, la compétence essentielle n'est pas de choisir des projets, mais de construire une structure conforme.
Plus précisément, nous pouvons nous concentrer sur trois dimensions clés :
1. Réaliser "l'isolement d'identité"
Que ce soit en investissant des fonds ou des ressources, il n'est pas conseillé aux investisseurs de s'engager directement avec le projet "en tant que personne physique". La raison est simple : une fois que le projet rencontre des problèmes, la personne sera directement responsable, ce qui exposera l'investisseur à des risques juridiques très incertains.
Une approche plus mature consiste à établir une structure d'investissement spécialisée à l'étranger, les méthodes courantes incluent :
Société de projet spécial (SPV) des Îles Caïmans : utilisée pour détenir des parts de Token et distribuer des bénéfices, flexible et facile à utiliser, avec des coûts contrôlables, c'est la configuration standard des fonds cryptographiques actuels ;
Société holding des Îles Vierges britanniques : convient pour être associée à des investissements en actions, combinée avec une structure de fiducie ou de bureau de famille pour une optimisation fiscale ;
Structure de fonds exonérée à Singapour : adaptée à la gestion de portefeuille pour le capital familial, elle facilite également les opérations de conformité ultérieures telles que la déclaration fiscale et l'ouverture de comptes bancaires.
Ces structures ne sont pas seulement des outils fiscaux et de règlement, mais elles constituent également la première ligne de défense pour isoler les risques d'identité et gérer les responsabilités de conformité.
2. La conception de jetons doit "dé-sécuriser" à l'avance
De nombreux pays ne s'opposent pas à l'émission de tokens, mais s'opposent à l'émission de tokens qui ressemblent à des "titres".
Si le projet est situé dans une zone strictement interdite, comme la Chine continentale, alors il ne faut pas agir pour le moment. Mais si une zone avec des politiques relativement flexibles est choisie, il faut dès le début éviter les lignes rouges de la réglementation.
Vous pouvez vous concentrer sur les points d'optimisation suivants :
Utiliser le SAFT (Simple Agreement for Future Tokens) pour d'abord lier les droits, différer l'émission et éviter les doutes concernant l'"émission de titres" immédiate ;
Ne promet pas de rendement fixe, même un faible rendement comme "3% par an" peut être qualifié de contrat d'investissement par les régulateurs.
Mettre l'accent sur la "fonction d'utilisation" du Token plutôt que sur sa "caractéristique d'investissement", par exemple pour réduire les frais, participer à la gouvernance, échanger des services, et non pas pour "attendre une appréciation" ;
Lier le Token aux comportements de l'écosystème, comme le verrouillage et l'incitation à des tâches, le déverrouillage de scénarios d'utilisation, plutôt que de simples libérations linéaires. Ce type de "modèle de liaison comportementale" est plus facilement accepté par les régulateurs en tant que Token fonctionnel.
En d'autres termes, il est possible d'émettre des tokens, mais il ne faut pas que cela ressemble à la vente d'actions.
3. Choisissez "domaine d'atterrissage" en fonction des objectifs du marché
Les différences dans l'environnement réglementaire entre les régions sont énormes, choisir le mauvais point de départ peut ne pas être seulement une question de gains réduits, mais peut totalement empêcher le lancement.
Ainsi, de nombreuses personnes, lors de l'émission de Token, ont tendance à considérer d'abord les endroits où les sources de financement sont suffisantes et où les échanges sont faciles à négocier, mais cette approche peut ne pas être correcte. La première étape de la conception structurelle devrait être de réfléchir à "où vous souhaitez que ce projet aboutisse finalement".
Si le plan cible les utilisateurs américains, il ne faut pas envisager le Reg A, car le processus est long et coûteux. Il est recommandé d'envisager directement le Reg D (pour les investisseurs qualifiés) ou le Reg S (offre à l'étranger) pour obtenir une exemption;
Si vous envisagez de commencer à Hong Kong ou à Singapour, il est important de vous familiariser rapidement avec le système des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) locaux, ou d'entrer d'abord dans un environnement réglementaire contrôlé pour effectuer des tests à petite échelle ;
Si vous n'êtes pas sûr du marché cible au début, vous pouvez envisager une structure de combinaison flexible comme "Îles Caïmans + Îles Vierges britanniques", ce qui permettra d'ajuster facilement le chemin, peu importe où vous demandez une licence par la suite.
Ces structures ne sont pas nécessairement complexes, mais doivent être mises en place avant le lancement du projet et la détermination du modèle de Token. Attendre que les réactions du marché arrivent pour ajouter des mesures de conformité est généralement trop tard.
Les cibles des investissements en incubation
En fin de compte, l'investissement de type incubation n'est pas un simple "jeu de pari", mais une "collaboration à long terme".
Cela nécessite non seulement un investissement financier, mais également un engagement total en termes de temps, de ressources et de capacités de collaboration stratégique. Les investisseurs doivent non seulement avoir un soutien financier, mais aussi être capables d'aider à la mise en œuvre des projets et d'intégrer des ressources à travers différents domaines.
Pour ceux qui préfèrent une stratégie d'allocation d'actifs "participation légère, haute liquidité", ou qui souhaitent "investir et se retirer, assumer les risques" , l'investissement par incubation peut ne pas être approprié.
Cependant, pour ceux qui croient au long terme, qui sont prêts à s'investir dans l'écosystème de l'industrie et qui souhaitent véritablement intégrer leur expérience, leurs ressources et leur perspicacité dans le processus de croissance des projets, l'investissement de type incubation offre non seulement un potentiel de rendements élevés, mais aussi une opportunité de co-créer avec l'avenir.
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ThreeHornBlasts
· Il y a 5h
L'investisseur détaillant s'est directement couché.
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AlwaysMissingTops
· Il y a 15h
Incuber est plus sain, être sec dure plus longtemps.
Voir l'originalRépondre0
0xSunnyDay
· Il y a 16h
Ça devient mauvais, sans capital on ne peut même pas être des pigeons.
Voir l'originalRépondre0
MechanicalMartel
· Il y a 16h
L'époque où l'on pouvait gagner de l'argent facilement en recyclant de vieilles idées est révolue.
Voir l'originalRépondre0
LiquidationTherapist
· Il y a 16h
faire du bruit pour prendre les gens pour des idiots
L'émergence des investissements de type incubateur Web3 : opportunités de participation approfondie et défis juridiques
L'essor et les défis des investissements incubateurs dans le domaine du Web3
Avec le développement de l'industrie Web3 entrant dans une nouvelle phase, les modèles d'investissement traditionnels sont en train de se transformer. Récemment, certains investisseurs connus ont annoncé qu'ils suspendaient leurs activités d'investissement de premier niveau pour se concentrer sur la création de marques, cette tendance reflète un changement de paradigme dans l'investissement Web3.
Au cours des dernières années, la stratégie de capital-risque en cryptomonnaie était relativement simple : investir dans des projets, attendre leur lancement, puis sortir pour réaliser des bénéfices. Cependant, dans l'environnement actuel du marché, les canaux de sortie sont bloqués et le système d'évaluation est instable, de nombreuses institutions réalisent que se contenter d'être "investisseur financier" peut ne pas être durable. Par conséquent, un certain nombre de capitaux commencent à adopter de nouvelles stratégies - ne plus parier uniquement sur la croissance des projets, mais s'impliquer directement, en intégrant des ressources, des capacités et un réseau pour propulser les projets depuis zéro.
C'est le concept central des "investissements de type incubation". Il diffère du capital-risque traditionnel et représente une toute nouvelle façon de participer. Les investisseurs sont à la fois actionnaires et partenaires ; ils doivent à la fois investir des capitaux et assumer la pression opérationnelle. En ce qui concerne la responsabilité légale, les frontières sont également plus floues que jamais.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, comment naviguer sur ce chemin où les ressources sont profondément liées et les risques juridiques sont élevés, sans se retrouver en dehors du cadre ni dépasser les limites ? C'est une question qui mérite d'être explorée en profondeur.
La logique opérationnelle de l'investissement incubateur
Dans un cycle où les récits sont rares et le trafic dispersé, un simple investissement en capital n'est plus suffisant pour assurer le succès d'un projet. De plus en plus d'investisseurs réalisent que pour faire réellement progresser un projet, il faut y participer personnellement.
Ainsi, le "projet d'investissement" se transforme en "réalisation de projet".
L'essence de l'investissement de type incubation réside dans le fait que les investisseurs ne se contentent pas d'acheter un billet précoce, mais échangent plutôt des ressources, des compétences et des réseaux pour obtenir une plus grande part des premières phases, en aidant le projet à passer de zéro à une échelle initiale grâce à une collaboration substantielle.
Dans la pratique, les investissements de type incubation adoptent généralement les stratégies suivantes :
Écologie habilitante : Intégration des points d'entrée de trafic, intégration de portefeuilles, importation d'utilisateurs communautaires et autres ressources pour garantir qu'il y ait une base d'utilisateurs et une attention dès le début du projet.
Support technique : Fournir des services professionnels tels que l'optimisation de l'architecture sous-jacente, l'audit de sécurité et les tests de produits, qui sont des défis techniques difficiles à résoudre uniquement avec des fonds.
Promotion du marché : mettre en œuvre le marketing de contenu, la gestion de la communauté, des activités conjointes, etc., pour améliorer de manière globale la visibilité et le taux de conversion du projet.
Conformité et collaboration : Préparez-vous de manière exhaustive à la conformité, depuis la due diligence préalable à l'investissement jusqu'à la demande de licence et les conseils juridiques.
Certaines grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies ont des départements d'investissement qui sont des exemples typiques de ce modèle. Elles offrent non seulement un soutien financier, mais également des services complets tels que l'intégration de portefeuilles, le lancement sur les échanges, le soutien à la marque et des conseils juridiques, réalisant ainsi un processus complet de "mise sur la table".
Même certains grands fonds qui semblent encore investir au stade précoce ont déjà intégré le concept d'incubation dans leur système d'investissement. Ils offrent un soutien en matière de recrutement, de coordination des relations gouvernementales, de conception de cadres de conformité, et ouvrent même des cours de formation spécialisés pour guider systématiquement les équipes sur la manière de commencer à opérer à partir de zéro.
Cette méthode a largement dépassé la logique traditionnelle de "donner de l'argent, attendre".
En bref, l'investissement incubateur est un jeu de collaboration approfondie. Ce n'est pas considérer un projet comme un simple "actif financier", mais le traiter comme un "partenaire de long terme".
Pour les investisseurs qui souhaitent simplement investir et attendre des retours, ce modèle peut ne pas être très adapté. Mais pour ceux qui possèdent des ressources abondantes, une équipe solide et des capacités de collaboration systémique, il est en effet possible d'obtenir des rendements bien supérieurs à la moyenne du marché par ce biais.
Caractéristiques et défis juridiques des investissements incubateurs
Bien que le modèle d'investissement par incubation présente des avantages, il n'est pas une panacée.
Ce mode de fonctionnement peut effectivement apporter une collaboration de projet plus forte et une chaîne de collaboration écologique plus complète, mais il place également les investisseurs dans un environnement juridique plus complexe. En particulier, dans le contexte actuel de réglementation mondiale de plus en plus stricte, plus la participation est profonde, plus la responsabilité est grande, et la probabilité de franchir les lignes rouges juridiques augmente également.
Si l'on dit que le capital-risque traditionnel est "investir et attendre les résultats", alors l'investissement en incubation est plus comme "participer personnellement au match". Et ce match n'est pas toujours équitable, ni toujours sûr.
Nous pouvons comprendre les caractéristiques de ce modèle "hauts risques + haute participation" sous trois angles :
1. Taux de participation élevé, frontières d'identité floues
Le rôle du capital-risque traditionnel est relativement clair : investisseurs, observateurs, sans intervention dans l'exploitation du projet. Cependant, dans le modèle d'incubation, les investisseurs peuvent participer aux réunions de produits, à la conception du modèle économique des tokens, et même être directement responsables de l'intégration des portefeuilles, des négociations pour le lancement sur les échanges, et de la construction de la communauté.
Bien que cette participation approfondie puisse sembler être "faire un peu plus", elle pourrait cependant poser des problèmes du point de vue légal.
L'identité de l'investisseur est-elle simplement celle d'un investisseur ? D'un conseiller ? Ou d'un "contrôleur effectif" ?
Si les contrats et les structures ne sont pas clairement définis, en cas de litige, les régulateurs ou les promoteurs du projet pourraient considérer que les investisseurs constituent des "transactions avec des parties liées", un "contrôle substantiel" ou des "administrateurs fantômes", et devraient donc assumer les responsabilités légales correspondantes.
Surtout lorsque le projet implique de la fraude, un financement illégal ou une perte d'actifs des utilisateurs, les investisseurs peuvent ne plus être des spectateurs, mais devenir des "co-défendeurs".
2. Les méthodes de rendement sont variées, les exigences de conformité sont plus élevées.
Un avantage de l'investissement de type incubation est que les méthodes de sortie sont plus flexibles.
Les investisseurs peuvent participer à la répartition des revenus du projet, concevoir un mécanisme de rachat de Token, lier les profits écologiques, et même obtenir des droits de produit. Cela semble être une amélioration de l'efficacité du capital, mais cela signifie également qu'il faut faire face à des défis de conformité plus diversifiés. Par exemple :
Si une architecture conforme est adoptée pour traiter ces problèmes, les risques sont contrôlables ; mais si l'on participe directement en tant qu'individu, cela équivaut à "une exposition totale", tous les risques doivent être assumés par soi-même.
3. Les tokens restent un domaine à haut risque
Peu importe que le projet incubé soit un actif physique, un Internet des objets décentralisé, une preuve à divulgation nulle de connaissance ou en rapport avec l'intelligence artificielle, il est finalement difficile d'échapper à une question : faut-il émettre un Token ?
Une fois la décision de发行 un Token prise, il faut inévitablement faire face à la question de la reconnaissance des attributs du Token par les différents pays.
Plus complexe encore, de nombreux projets d'incubation adoptent un modèle de "collaboration mondiale + déploiement multi-sites". Par exemple : constituer une équipe à Singapour → émettre des tokens aux îles Caïmans → enfin, être coté sur des échanges en Corée du Sud ou au Japon. Cette opération semble avoir une répartition claire des tâches et une logique raisonnable, mais aux yeux des régulateurs, elle pourrait déjà toucher plusieurs lignes rouges.
Stratégies et structures de conformité pour les investissements de type incubation
Face à la situation complexe de "participation approfondie + opérations transfrontalières + revenus multi-rôles", pour mener à bien des investissements de type incubation, la compétence essentielle n'est pas de choisir des projets, mais de construire une structure conforme.
Plus précisément, nous pouvons nous concentrer sur trois dimensions clés :
1. Réaliser "l'isolement d'identité"
Que ce soit en investissant des fonds ou des ressources, il n'est pas conseillé aux investisseurs de s'engager directement avec le projet "en tant que personne physique". La raison est simple : une fois que le projet rencontre des problèmes, la personne sera directement responsable, ce qui exposera l'investisseur à des risques juridiques très incertains.
Une approche plus mature consiste à établir une structure d'investissement spécialisée à l'étranger, les méthodes courantes incluent :
Ces structures ne sont pas seulement des outils fiscaux et de règlement, mais elles constituent également la première ligne de défense pour isoler les risques d'identité et gérer les responsabilités de conformité.
2. La conception de jetons doit "dé-sécuriser" à l'avance
De nombreux pays ne s'opposent pas à l'émission de tokens, mais s'opposent à l'émission de tokens qui ressemblent à des "titres".
Si le projet est situé dans une zone strictement interdite, comme la Chine continentale, alors il ne faut pas agir pour le moment. Mais si une zone avec des politiques relativement flexibles est choisie, il faut dès le début éviter les lignes rouges de la réglementation.
Vous pouvez vous concentrer sur les points d'optimisation suivants :
En d'autres termes, il est possible d'émettre des tokens, mais il ne faut pas que cela ressemble à la vente d'actions.
3. Choisissez "domaine d'atterrissage" en fonction des objectifs du marché
Les différences dans l'environnement réglementaire entre les régions sont énormes, choisir le mauvais point de départ peut ne pas être seulement une question de gains réduits, mais peut totalement empêcher le lancement.
Ainsi, de nombreuses personnes, lors de l'émission de Token, ont tendance à considérer d'abord les endroits où les sources de financement sont suffisantes et où les échanges sont faciles à négocier, mais cette approche peut ne pas être correcte. La première étape de la conception structurelle devrait être de réfléchir à "où vous souhaitez que ce projet aboutisse finalement".
Ces structures ne sont pas nécessairement complexes, mais doivent être mises en place avant le lancement du projet et la détermination du modèle de Token. Attendre que les réactions du marché arrivent pour ajouter des mesures de conformité est généralement trop tard.
Les cibles des investissements en incubation
En fin de compte, l'investissement de type incubation n'est pas un simple "jeu de pari", mais une "collaboration à long terme".
Cela nécessite non seulement un investissement financier, mais également un engagement total en termes de temps, de ressources et de capacités de collaboration stratégique. Les investisseurs doivent non seulement avoir un soutien financier, mais aussi être capables d'aider à la mise en œuvre des projets et d'intégrer des ressources à travers différents domaines.
Pour ceux qui préfèrent une stratégie d'allocation d'actifs "participation légère, haute liquidité", ou qui souhaitent "investir et se retirer, assumer les risques" , l'investissement par incubation peut ne pas être approprié.
Cependant, pour ceux qui croient au long terme, qui sont prêts à s'investir dans l'écosystème de l'industrie et qui souhaitent véritablement intégrer leur expérience, leurs ressources et leur perspicacité dans le processus de croissance des projets, l'investissement de type incubation offre non seulement un potentiel de rendements élevés, mais aussi une opportunité de co-créer avec l'avenir.