Le marché RWA a un potentiel énorme, Aptos émerge de manière inattendue
La tokenisation des actifs physiques ( RWA ), en tant que secteur très attendu, n'a pas encore pleinement exploité son potentiel de connexion avec des actifs de plusieurs billions dans le marché traditionnel. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, bien qu'elle ait augmenté de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela indique que le développement des RWA est encore à un stade précoce, et avec la tokenisation de plus de catégories d'actifs, un nouveau stade de développement sera atteint à l'avenir.
Il convient de noter qu'Aptos a récemment brillé dans le domaine des RWA. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs RWA verrouillés sur sa chaîne a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, se classant ainsi au troisième rang des blockchains publiques. Avec l'amélioration continue de l'écosystème, Aptos devrait occuper une position avantageuse dans la prochaine phase de compétition RWA.
Le crédit privé domine actuellement le marché des RWA
Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie par les obligations du gouvernement américain. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme on-chain et manquent souvent de liquidité de transaction ; tandis que les obligations du gouvernement américain sont confrontées à la pression concurrentielle des stablecoins générant des intérêts.
Le crédit privé désigne les prêts accordés par des institutions ou des investisseurs non bancaires aux entreprises ou aux particuliers sur un marché non public. Le crédit privé traditionnel attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés, mais il présente également des problèmes de coûts élevés, d'efficacité faible et de restrictions à l'entrée.
Les protocoles de cryptographie émettent et gèrent des actifs sur la chaîne, éliminant les intermédiaires multiples pour réduire les coûts et fournissant des données de performance en temps réel pour accroître la transparence.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
( 1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des contrats de prêt, définissent des actifs garantis, élaborent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière des emprunteurs. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes financières traditionnelles, préparant ainsi le terrain pour la tokenisation ultérieure.
) 2. Construire la structure des tokens on-chain
Grâce au protocole RWA, une ou plusieurs prêts sont représentés sous forme de jetons sur la blockchain. Les formes de jetons incluent NFT, SFT ou type ERC-20. Les métadonnées des jetons couvrent l'identifiant anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents soutiennent la gestion de l'état des remboursements, la distribution automatique des revenus et le rachat anticipé ou le transfert.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit être conforme aux exigences réglementaires. Établir une entité à but spécial ###SPV### ou un fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) en tant que dépositaire légal. Les investisseurs doivent compléter la vérification KYC/KYB et AML. Les documents de divulgation hors chaîne précisent la nature du jeton, combinant la vérification par hachage sur la chaîne et le stockage crypté hors chaîne des informations d'identité personnelle pour garantir la conformité.
( 4. Émission de jetons et financement
Afficher les tokens sur la plateforme et accepter les investissements en chaîne. Après avoir complété la vérification KYC, les investisseurs peuvent utiliser des cryptomonnaies pour investir, recevoir des tokens RWA comme preuve, et percevoir le principal et les intérêts des remboursements à échéance.
) 5. Distribution des bénéfices et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur puis transférés au SPV, et sont distribués aux détenteurs de jetons via un contrat intelligent. À l'échéance du prêt, le principal est automatiquement remboursé ou des actifs sont réorganisés. Certaines structures de jetons permettent le trading sur des échanges décentralisés ou des marchés dédiés aux RWA.
Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le domaine des RWA
Avantages techniques
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain, offre des avantages uniques pour les applications RWA grâce à son architecture technique :
Haute capacité et faible latence : la capacité théorique peut atteindre 150 000 TPS, tandis que l'environnement de production réel se stabilise entre 4 000 et 5 000 TPS. Le temps de confirmation finale des transactions est de seulement 650 millisecondes, prenant en charge le règlement instantané.
Faibles coûts de transaction : les frais moyens sont inférieurs à 0,01 dollar, ce qui est favorable aux opérations fréquentes sur la chaîne.
Architecture modulaire et évolutivité : séparation des couches de consensus, d'exécution et de stockage, permettant une optimisation indépendante de chaque couche, adaptée à la gestion complexe des actifs RWA.
Aménagement écologique
Aptos a renforcé sa compétitivité grâce à des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi :
Partenariats institutionnels : l'introduction de l'USDY d'Ondo Finance, du jeton BENJI de Franklin Templeton, etc., renforce la conformité et la crédibilité.
Amical pour les régulateurs : fonctionnalités intégrées de vérification d'identité sur la chaîne et de suivi des actifs, conformes aux tendances réglementaires mondiales. Choisi comme chaîne candidate pour le projet de stablecoin WYST par l'État du Wyoming.
Positionnement sur les marchés émergents : se concentrer sur les régions à faible inclusion financière, comme les produits de financement diversifiés émis par BSFG sur la chaîne Aptos.
Résumé
Aptos connaît une rapide ascension dans le domaine des RWA, avec un TVL RWA atteignant 538 millions de dollars en juin 2025, se classant troisième parmi les chaînes publiques. Principalement alimenté par le crédit privé, le protocole Pact a contribué à plus de 420 millions de dollars d'actifs. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, réalise une combinabilité sur la chaîne grâce à la tokenisation, générant des rendements considérables.
Les avantages technologiques d'Aptos soutiennent les prêts et les règlements en temps réel, et l'intégration future avec des projets tels qu'Aave pourrait encore activer son potentiel. Avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA d'ici 2026, montrant un potentiel de croissance continue.
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Aptos émerge avec force, le marché RWA a un potentiel énorme, la private sale de crédit mène.
Le marché RWA a un potentiel énorme, Aptos émerge de manière inattendue
La tokenisation des actifs physiques ( RWA ), en tant que secteur très attendu, n'a pas encore pleinement exploité son potentiel de connexion avec des actifs de plusieurs billions dans le marché traditionnel. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, bien qu'elle ait augmenté de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela indique que le développement des RWA est encore à un stade précoce, et avec la tokenisation de plus de catégories d'actifs, un nouveau stade de développement sera atteint à l'avenir.
Il convient de noter qu'Aptos a récemment brillé dans le domaine des RWA. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs RWA verrouillés sur sa chaîne a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, se classant ainsi au troisième rang des blockchains publiques. Avec l'amélioration continue de l'écosystème, Aptos devrait occuper une position avantageuse dans la prochaine phase de compétition RWA.
Le crédit privé domine actuellement le marché des RWA
Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie par les obligations du gouvernement américain. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme on-chain et manquent souvent de liquidité de transaction ; tandis que les obligations du gouvernement américain sont confrontées à la pression concurrentielle des stablecoins générant des intérêts.
Le crédit privé désigne les prêts accordés par des institutions ou des investisseurs non bancaires aux entreprises ou aux particuliers sur un marché non public. Le crédit privé traditionnel attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés, mais il présente également des problèmes de coûts élevés, d'efficacité faible et de restrictions à l'entrée.
Les protocoles de cryptographie émettent et gèrent des actifs sur la chaîne, éliminant les intermédiaires multiples pour réduire les coûts et fournissant des données de performance en temps réel pour accroître la transparence.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
( 1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des contrats de prêt, définissent des actifs garantis, élaborent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière des emprunteurs. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes financières traditionnelles, préparant ainsi le terrain pour la tokenisation ultérieure.
) 2. Construire la structure des tokens on-chain
Grâce au protocole RWA, une ou plusieurs prêts sont représentés sous forme de jetons sur la blockchain. Les formes de jetons incluent NFT, SFT ou type ERC-20. Les métadonnées des jetons couvrent l'identifiant anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents soutiennent la gestion de l'état des remboursements, la distribution automatique des revenus et le rachat anticipé ou le transfert.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit être conforme aux exigences réglementaires. Établir une entité à but spécial ###SPV### ou un fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) en tant que dépositaire légal. Les investisseurs doivent compléter la vérification KYC/KYB et AML. Les documents de divulgation hors chaîne précisent la nature du jeton, combinant la vérification par hachage sur la chaîne et le stockage crypté hors chaîne des informations d'identité personnelle pour garantir la conformité.
( 4. Émission de jetons et financement
Afficher les tokens sur la plateforme et accepter les investissements en chaîne. Après avoir complété la vérification KYC, les investisseurs peuvent utiliser des cryptomonnaies pour investir, recevoir des tokens RWA comme preuve, et percevoir le principal et les intérêts des remboursements à échéance.
) 5. Distribution des bénéfices et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur puis transférés au SPV, et sont distribués aux détenteurs de jetons via un contrat intelligent. À l'échéance du prêt, le principal est automatiquement remboursé ou des actifs sont réorganisés. Certaines structures de jetons permettent le trading sur des échanges décentralisés ou des marchés dédiés aux RWA.
Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le domaine des RWA
Avantages techniques
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain, offre des avantages uniques pour les applications RWA grâce à son architecture technique :
Aménagement écologique
Aptos a renforcé sa compétitivité grâce à des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi :
Résumé
Aptos connaît une rapide ascension dans le domaine des RWA, avec un TVL RWA atteignant 538 millions de dollars en juin 2025, se classant troisième parmi les chaînes publiques. Principalement alimenté par le crédit privé, le protocole Pact a contribué à plus de 420 millions de dollars d'actifs. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, réalise une combinabilité sur la chaîne grâce à la tokenisation, générant des rendements considérables.
Les avantages technologiques d'Aptos soutiennent les prêts et les règlements en temps réel, et l'intégration future avec des projets tels qu'Aave pourrait encore activer son potentiel. Avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA d'ici 2026, montrant un potentiel de croissance continue.