SynFutures inaugure un nouveau modèle de Futures Perpétuel, menant l'innovation dans la course PerpDEX

En juillet, Base, ce "Far West numérique", a accueilli un acteur important, SynFutures. À ce jour, SynFutures a accumulé 26 milliards de dollars de volume de transactions sur Base, représentant plus de la moitié de la part de marché du secteur PerpDEX de l'écosystème Base.

Récemment, SynFutures a lancé la plateforme Perp Launchpad sur Base, créant un tout nouveau mode d'émission de Futures Perpétuel.

Avant d'explorer cette innovation en profondeur, nous devons reconnaître une dure réalité du marché actuel : la croissance de PerpDEX fait face à un goulot d'étranglement, les principaux acteurs ayant déjà accaparé la majeure partie des contrats perpétuels rentables. Les contrats restants ont soit des volumes de transactions insignifiants, soit, en raison de l'inefficacité des prix, sont devenus des outils d'arbitrage.

Dans ce contexte de segment de marché, SynFutures choisit de prendre un chemin différent pour rechercher de nouveaux espaces de croissance.

1. Perp Launchpad : plateforme de lancement de Futures Perpétuel tout-en-un

Perp Launchpad fournit de la liquidité et un mécanisme de découverte des prix pour le Restaking et le secteur des Mèmes grâce à un environnement de faible Gas, une utilisation efficace des fonds et d'importantes subventions, visant à attirer un nouveau groupe d'utilisateurs principalement composé d'investisseurs en chaîne, et à créer une nouvelle plateforme émergente dans le secteur PerpDEX.

Les caractéristiques remarquables de cette plateforme incluent :

• A considérablement abaissé le seuil d'entrée sur le marché des Futures Perpétuel.
• Établir rapidement la profondeur du marché grâce au mécanisme d'incitation LP
• Tirer parti de l'avantage du faible Gas de Base pour un déploiement rapide

Prenons Lido comme exemple, son contrat à terme perpétuel wstETH/ETH a atteint des résultats significatifs en seulement deux mois depuis son lancement :

• Le volume total des transactions atteint 260 millions de dollars.
• TVL de pointe atteignant 918 000 $
• Plus de 132 000 transactions sur la chaîne
• Nombre d'utilisateurs supérieur à 1955

2. Perspective des investisseurs : nouvelles sources de revenus et outils de gestion des risques

Pour les investisseurs en chaîne, SynFutures offre de multiples opportunités de rendement :

• Rendement du market making LP (jusqu'à 50 %+ par an)
• Partage des revenus de la communauté de coopération
• Airdrops de jetons et récompenses de points potentiels à l'avenir

En même temps, il offre également aux investisseurs des outils pour gérer les actifs Restaking et les risques liés aux Meme coins.

Cependant, les investisseurs doivent également être attentifs aux risques suivants :

• Fluctuations cycliques de la liquidité du marché des Futures Perpétuel
• Volatilité durant le processus de découverte des prix des nouvelles paires de trading
• Le risque de perte impermanente auquel sont confrontés les LP

3. Nouvelles opportunités dans le domaine du Restaking

SynFutures choisit de collaborer avec des projets de Liquid Staking grand public, offrant ainsi de nouvelles voies de monétisation pour les actifs Restaking. Cela pourrait avoir les impacts suivants :

• Plus d'actifs de Restaking entrent sur le marché des Futures Perpétuel
• La liquidité du jeton LRT s'améliore encore.
• Pourrait donner naissance à de nouveaux produits dérivés de Restaking

Les données montrent que les actifs BTC Restaking deviennent le nouveau favori du marché des Futures Perpétuel.

pumpBTC/ETH et SolvBTC/ETH Futures Perpétuel ont particulièrement bien performé :

• pumpBTC/ETH : volume des transactions sur 24 heures 429,3K, taille TVL 12M
• SolvBTC/ETH : volume de transactions sur 24 heures 341,8K, taille TVL 5M

La taille du TVL de ces deux paires de trading est proche de celle des paires de trading ETH/USDC mainstream, ce qui peut être dû à :

• La popularité de la piste de Restaking BTC est élevée, les fonds ont besoin d'outils de couverture.
• La corrélation des prix du BTC et de l'ETH fournit une référence de prix pour ces paires de trading.
• La concurrence entre les protocoles de Restaking s'intensifie, donnant naissance à une demande spéculative accrue.

4. L'effet de longue traîne des Futures Perpétuel des Meme Coins

À la surprise générale, les contrats à terme perpétuels des Meme coins ont affiché des performances modestes, n'ayant pas réussi à reproduire l'enthousiasme du marché au comptant :

• BONK/USDC Futures Perpétuel : 24 heures de transactions 7.7K, profondeur de marché 405.3K
• PEPE Futures Perpétuel : le volume moyen quotidien des transactions se situe entre 5K et 10K, avec une profondeur de marché entre 300K et 500K.
• D'autres jetons Meme ont une performance plus faible.

Les causes possibles de ce phénomène incluent :

• La combinaison de l'effet de levier élevé et de la volatilité élevée présente un risque trop élevé.
• La spéculation sur le marché au comptant des Meme pièces entraîne un déséquilibre fréquent des taux de financement perpétuels.
• Le risque de perte impermanente est élevé, les LPers doivent gérer prudemment leur exposition au risque.

Conclusion

Cette innovation de SynFutures redéfinit essentiellement le modèle d'émission des Futures Perpétuel, ne se limitant plus aux actifs majeurs, mais ouvrant les portes du marché des dérivés à une variété de jetons.

Cette innovation non seulement abaisse le seuil d'émission des Futures Perpétuel, mais ouvre également un canal important pour la découverte de valeur : des "actifs blue chip" comme le Restaking aux "mèmes" et autres "favoris des petits investisseurs", tout cela peut trouver un prix sur le marché.

Cette stratégie d'inclusion, bien qu'elle comporte des risques, pourrait être le chemin incontournable pour que les Futures Perpétuel deviennent la norme sur le marché. En période de marché baissier, parfois les idées les plus audacieuses peuvent créer la plus grande valeur.