Le marché des actifs de chiffrement entre dans une nouvelle ère dominée par les institutions, les actions conceptuelles accueillent de bonnes opportunités d'investissement.
Le marché des actifs de chiffrement entre dans une nouvelle ère dominée par les institutions, les actions conceptuelles accueillent de bonnes opportunités d'investissement
Au cours du premier semestre 2025, le marché mondial des actifs chiffrés connaît un tournant important, passant progressivement d'un modèle piloté par les particuliers à un modèle dominé par les institutions. Le Bitcoin a atteint un sommet annuel de 110 000 dollars le 22 mai, avec un afflux massif de fonds institutionnels propulsant les actifs chiffrés vers un rôle d'outil de répartition d'actifs. Dans ce contexte, les actions liées au chiffrement rencontrent de nouvelles opportunités d'investissement.
Dans le marché des actions américaines, le prix d'une plateforme de trading bien connue fluctue à des niveaux élevés, atteignant un maximum de 271,95 dollars le 22 mai. Une entreprise de stablecoin a connu une forte hausse le jour de son introduction en bourse, le 5 juin, déclenchant plusieurs fois un mécanisme de suspension, et augmentant finalement d'environ 167 % par rapport au prix d'émission. Du côté de Hong Kong, la politique de réglementation des stablecoins à Hong Kong a stimulé le marché, avec de nombreuses entreprises voyant leurs actions augmenter considérablement. Le marché A-shares a également été positivement influencé, avec plusieurs actions connexes affichant des performances remarquables.
Dans l'ensemble, la hausse des prix des actifs de chiffrement de fin mai au début juin a constitué un moteur important de la performance du marché des actions liées au chiffrement, marquant l'entrée des investissements dans une nouvelle phase d'institutionnalisation, de conformité et de reconstruction de la valeur, les investisseurs ayant des attentes plus élevées concernant les modes d'investissement liés aux actifs de chiffrement.
chiffrement des actifs et logique de résonance des actions liées au chiffrement
Récemment, le chiffrement des actifs a connu des performances remarquables, principalement pour les raisons suivantes :
Tout d'abord, l'effet de contrôle institutionnel et de concentration des fonds est significatif. En mai 2025, le Bitcoin a atteint son sommet annuel, et les données on-chain montrent une forte augmentation de la proportion de détention par les institutions. Plusieurs géants de la gestion d'actifs ont absorbé des milliards de dollars via des ETF physiques, marquant ainsi l'intégration officielle du Bitcoin dans le modèle de répartition d'actifs mondial.
Deuxièmement, l'écosystème Ethereum connaît une explosion simultanée, la part des transactions Layer 2 dépasse 60%, et le montant total des fonds verrouillés (TVL) dépasse 108 milliards de dollars. La mise à niveau du réseau a amélioré l'efficacité de traitement, entraînant une hausse du prix de l'ETH, et la fréquence d'appel des contrats intelligents a augmenté de 55 % par rapport à l'année précédente.
De plus, le processus de conformité des stablecoins s'accélère, refaçonnant les infrastructures financières sous-jacentes. Les lois américaines établissent l'exigence de "100% de réserves en dollars américains/obligations américaines", propulsant la capitalisation boursière des stablecoins majeurs au-delà de 280 milliards de dollars. La politique de réglementation des stablecoins à Hong Kong entre en vigueur, servant directement les scénarios de paiement transfrontalier et de finance de chaîne d'approvisionnement.
Ces facteurs ont conjointement contribué à l'augmentation des prix des actifs de chiffrement, entraînant également la performance des actions des sociétés cotées associées.
Actions de chiffrement : couplage industriel et restructuration de la valorisation derrière la corrélation des prix des actions
Avec l'essor du marché des actifs de chiffrement, les actions liées au chiffrement ont également connu une vague d'investissement.
Sur le marché des actions américaines, plusieurs sociétés liées au chiffrement affichent de solides performances. Sur le marché boursier de Hong Kong, les actions des stablecoins et des concepts liés au chiffrement se portent bien, soutenues par l'impact positif de la future réglementation sur les stablecoins à Hong Kong. Sur le marché des actions A, les secteurs de la monnaie numérique et de la sécurité des mots de passe sont actifs, avec plusieurs titres affichant des hausses significatives. Dans l'ensemble, les actifs liés aux actions A se portent bien grâce aux politiques et aux avancées technologiques.
Les trois grands moteurs de la reconstruction de la valeur : conformité, institutionnalisation et innovation technologique
Récemment, la valeur des actifs en chiffrement et des actions connexes a considérablement augmenté, reflétant une profonde reconstruction du système de valeur de l'ensemble de l'industrie. Ce changement est principalement entraîné par trois grands moteurs.
Tout d'abord, la conformité devient la pierre angulaire du développement de l'industrie. En 2025, les principales économies mondiales accélèrent l'amélioration des cadres réglementaires. La conformité améliore non seulement la transparence et la sécurité du marché, mais elle a également entraîné une "prime de licence", les investisseurs institutionnels ayant tendance à choisir des plateformes conformes, ce qui rend les flux de fonds plus stables et durables.
Deuxièmement, l'afflux continu de fonds institutionnels a remodelé le mécanisme de tarification du marché. Les investisseurs institutionnels intègrent les actifs chiffrés dans leur allocation d'actifs à long terme, les fonds souverains et les trésoreries d'entreprise adoptent tous les actifs numériques comme outils de protection contre l'inflation. La structuration institutionnelle des fonds renforce l'effet de liaison entre le prix des devises et les actions connexes, poussant le marché à passer de la spéculation des particuliers à un investissement rationnel.
Enfin, l'innovation technologique insuffle une nouvelle dynamique au développement du secteur. Les institutions financières traditionnelles explorent activement l'application de la technologie blockchain, lançant des jetons d'or en chaîne et des plateformes d'obligations, améliorant ainsi la numérisation des actifs et l'efficacité des transactions. Les progrès technologiques ont non seulement optimisé les infrastructures, mais ont également conféré aux entreprises liées au chiffrement davantage de caractéristiques de "hard tech", poussant la logique d'évaluation du marché à passer d'attributs purement financiers à des attributs d'innovation technologique.
Ces trois grands moteurs interagissent, propulsant ensemble les actifs chiffrés et leurs actions associées vers une nouvelle ère plus mature, conforme et axée sur la technologie, où le système d'évaluation de la valeur réalise ainsi un bond qualitatif.
Divergence de la régulation, mise en œuvre des scénarios et transition des paradigmes d'investissement
Avec la maturation progressive du marché mondial des actifs chiffrés, à partir de 2026 et au-delà, l'environnement réglementaire présentera un schéma plus différencié et détaillé. Plusieurs pays et régions avancent des mesures réglementaires liées aux actifs chiffrés, et cette différence de réglementation non seulement augmente la valeur des licences de conformité, mais engendre également des opportunités d'arbitrage de conformité transrégionales, faisant des entreprises disposant de qualifications de conformité dans plusieurs régions des cibles privilégiées pour la migration des fonds institutionnels.
La concentration du secteur va continuer à augmenter, les institutions licenciées contrôleront la majorité de la part de marché, la conformité devient le principal critère de survie et de développement des entreprises, construisant ainsi un puissant fossé institutionnel, attirant les capitaux à long terme.
Dans la numérisation des actifs et la mise en œuvre des scénarios, les actifs du monde réel (RWA) deviennent un pont important entre la finance traditionnelle et la finance numérique. Au cours des prochaines années, la taille du marché mondial des RWA devrait dépasser des centaines de milliards de dollars, avec l'immobilier, les crédits carbone et la finance de chaîne d'approvisionnement comme principaux scénarios de mise en œuvre. L'application de la technologie de chiffrement a accéléré la titrisation des actifs et l'amélioration de l'efficacité de la circulation.
Au niveau des entreprises, les cas de répartition des actifs numériques se multiplient. Certaines sociétés ont lancé des plans d'achat de Bitcoin à grande échelle, considérant les actifs numériques comme une réserve de valeur importante et explorant leur potentiel dans l'économie numérique. Cette pratique d'intégrer des actifs numériques dans le bilan des entreprises marque un changement de paradigme d'investissement, passant de la simple spéculation sur les prix à une diversification des actifs et une co-création de valeur.
Dans l'ensemble, l'amélioration et la différenciation continues de la réglementation, l'atterrissage persistant des scénarios d'actifs numériques, ainsi que l'évolution des philosophies d'investissement des institutions et des entreprises, poussent conjointement le marché des actifs chiffrés et des actions connexes vers une nouvelle phase plus mature, conforme et axée sur la valeur. Les investisseurs doivent se concentrer sur les "créateurs de valeur chiffrée" qui possèdent des avantages en matière de conformité, d'innovation technologique et de capacité d'application des scénarios, afin de saisir les opportunités d'investissement à long terme à travers les cycles.
Conclusion : L'ancrage de la valeur dans le nouveau paradigme
Les actifs chiffrés institutionnalisent des bulles non périodiques, mais représentent l'acceptation institutionnelle par le système financier mondial du "mécanisme de confiance décentralisé". Passant de la simple spéculation à l'investissement de valeur, la logique d'investissement évolue d'un jeu à somme nulle vers une cohabitation de valeur. La conformité constitue le seuil de survie des entreprises, la technologie détermine le taux de croissance, et la mise en œuvre des scénarios façonne le plafond de valorisation.
Les politiques de bonus, la transformation des entreprises et les percées technologiques sur différents marchés constituent ensemble un échantillon de la restructuration du système de valorisation du marché. Les opportunités clés à l'avenir ne seront plus des jeux de prix à court terme, mais plutôt l'exploration des "créateurs de valeur en chiffrement" qui traversent les cycles, en se concentrant sur les barrières de conformité, la profondeur technologique et la capacité d'intégration des scénarios. Ce nouveau paradigme annonce l'ouverture d'une nouvelle ère de fusion profonde entre la finance numérique et la finance traditionnelle.
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Le marché des actifs de chiffrement entre dans une nouvelle ère dominée par les institutions, les actions conceptuelles accueillent de bonnes opportunités d'investissement.
Le marché des actifs de chiffrement entre dans une nouvelle ère dominée par les institutions, les actions conceptuelles accueillent de bonnes opportunités d'investissement
Au cours du premier semestre 2025, le marché mondial des actifs chiffrés connaît un tournant important, passant progressivement d'un modèle piloté par les particuliers à un modèle dominé par les institutions. Le Bitcoin a atteint un sommet annuel de 110 000 dollars le 22 mai, avec un afflux massif de fonds institutionnels propulsant les actifs chiffrés vers un rôle d'outil de répartition d'actifs. Dans ce contexte, les actions liées au chiffrement rencontrent de nouvelles opportunités d'investissement.
Dans le marché des actions américaines, le prix d'une plateforme de trading bien connue fluctue à des niveaux élevés, atteignant un maximum de 271,95 dollars le 22 mai. Une entreprise de stablecoin a connu une forte hausse le jour de son introduction en bourse, le 5 juin, déclenchant plusieurs fois un mécanisme de suspension, et augmentant finalement d'environ 167 % par rapport au prix d'émission. Du côté de Hong Kong, la politique de réglementation des stablecoins à Hong Kong a stimulé le marché, avec de nombreuses entreprises voyant leurs actions augmenter considérablement. Le marché A-shares a également été positivement influencé, avec plusieurs actions connexes affichant des performances remarquables.
Dans l'ensemble, la hausse des prix des actifs de chiffrement de fin mai au début juin a constitué un moteur important de la performance du marché des actions liées au chiffrement, marquant l'entrée des investissements dans une nouvelle phase d'institutionnalisation, de conformité et de reconstruction de la valeur, les investisseurs ayant des attentes plus élevées concernant les modes d'investissement liés aux actifs de chiffrement.
chiffrement des actifs et logique de résonance des actions liées au chiffrement
Récemment, le chiffrement des actifs a connu des performances remarquables, principalement pour les raisons suivantes :
Tout d'abord, l'effet de contrôle institutionnel et de concentration des fonds est significatif. En mai 2025, le Bitcoin a atteint son sommet annuel, et les données on-chain montrent une forte augmentation de la proportion de détention par les institutions. Plusieurs géants de la gestion d'actifs ont absorbé des milliards de dollars via des ETF physiques, marquant ainsi l'intégration officielle du Bitcoin dans le modèle de répartition d'actifs mondial.
Deuxièmement, l'écosystème Ethereum connaît une explosion simultanée, la part des transactions Layer 2 dépasse 60%, et le montant total des fonds verrouillés (TVL) dépasse 108 milliards de dollars. La mise à niveau du réseau a amélioré l'efficacité de traitement, entraînant une hausse du prix de l'ETH, et la fréquence d'appel des contrats intelligents a augmenté de 55 % par rapport à l'année précédente.
De plus, le processus de conformité des stablecoins s'accélère, refaçonnant les infrastructures financières sous-jacentes. Les lois américaines établissent l'exigence de "100% de réserves en dollars américains/obligations américaines", propulsant la capitalisation boursière des stablecoins majeurs au-delà de 280 milliards de dollars. La politique de réglementation des stablecoins à Hong Kong entre en vigueur, servant directement les scénarios de paiement transfrontalier et de finance de chaîne d'approvisionnement.
Ces facteurs ont conjointement contribué à l'augmentation des prix des actifs de chiffrement, entraînant également la performance des actions des sociétés cotées associées.
Actions de chiffrement : couplage industriel et restructuration de la valorisation derrière la corrélation des prix des actions
Avec l'essor du marché des actifs de chiffrement, les actions liées au chiffrement ont également connu une vague d'investissement.
Sur le marché des actions américaines, plusieurs sociétés liées au chiffrement affichent de solides performances. Sur le marché boursier de Hong Kong, les actions des stablecoins et des concepts liés au chiffrement se portent bien, soutenues par l'impact positif de la future réglementation sur les stablecoins à Hong Kong. Sur le marché des actions A, les secteurs de la monnaie numérique et de la sécurité des mots de passe sont actifs, avec plusieurs titres affichant des hausses significatives. Dans l'ensemble, les actifs liés aux actions A se portent bien grâce aux politiques et aux avancées technologiques.
Les trois grands moteurs de la reconstruction de la valeur : conformité, institutionnalisation et innovation technologique
Récemment, la valeur des actifs en chiffrement et des actions connexes a considérablement augmenté, reflétant une profonde reconstruction du système de valeur de l'ensemble de l'industrie. Ce changement est principalement entraîné par trois grands moteurs.
Tout d'abord, la conformité devient la pierre angulaire du développement de l'industrie. En 2025, les principales économies mondiales accélèrent l'amélioration des cadres réglementaires. La conformité améliore non seulement la transparence et la sécurité du marché, mais elle a également entraîné une "prime de licence", les investisseurs institutionnels ayant tendance à choisir des plateformes conformes, ce qui rend les flux de fonds plus stables et durables.
Deuxièmement, l'afflux continu de fonds institutionnels a remodelé le mécanisme de tarification du marché. Les investisseurs institutionnels intègrent les actifs chiffrés dans leur allocation d'actifs à long terme, les fonds souverains et les trésoreries d'entreprise adoptent tous les actifs numériques comme outils de protection contre l'inflation. La structuration institutionnelle des fonds renforce l'effet de liaison entre le prix des devises et les actions connexes, poussant le marché à passer de la spéculation des particuliers à un investissement rationnel.
Enfin, l'innovation technologique insuffle une nouvelle dynamique au développement du secteur. Les institutions financières traditionnelles explorent activement l'application de la technologie blockchain, lançant des jetons d'or en chaîne et des plateformes d'obligations, améliorant ainsi la numérisation des actifs et l'efficacité des transactions. Les progrès technologiques ont non seulement optimisé les infrastructures, mais ont également conféré aux entreprises liées au chiffrement davantage de caractéristiques de "hard tech", poussant la logique d'évaluation du marché à passer d'attributs purement financiers à des attributs d'innovation technologique.
Ces trois grands moteurs interagissent, propulsant ensemble les actifs chiffrés et leurs actions associées vers une nouvelle ère plus mature, conforme et axée sur la technologie, où le système d'évaluation de la valeur réalise ainsi un bond qualitatif.
Divergence de la régulation, mise en œuvre des scénarios et transition des paradigmes d'investissement
Avec la maturation progressive du marché mondial des actifs chiffrés, à partir de 2026 et au-delà, l'environnement réglementaire présentera un schéma plus différencié et détaillé. Plusieurs pays et régions avancent des mesures réglementaires liées aux actifs chiffrés, et cette différence de réglementation non seulement augmente la valeur des licences de conformité, mais engendre également des opportunités d'arbitrage de conformité transrégionales, faisant des entreprises disposant de qualifications de conformité dans plusieurs régions des cibles privilégiées pour la migration des fonds institutionnels.
La concentration du secteur va continuer à augmenter, les institutions licenciées contrôleront la majorité de la part de marché, la conformité devient le principal critère de survie et de développement des entreprises, construisant ainsi un puissant fossé institutionnel, attirant les capitaux à long terme.
Dans la numérisation des actifs et la mise en œuvre des scénarios, les actifs du monde réel (RWA) deviennent un pont important entre la finance traditionnelle et la finance numérique. Au cours des prochaines années, la taille du marché mondial des RWA devrait dépasser des centaines de milliards de dollars, avec l'immobilier, les crédits carbone et la finance de chaîne d'approvisionnement comme principaux scénarios de mise en œuvre. L'application de la technologie de chiffrement a accéléré la titrisation des actifs et l'amélioration de l'efficacité de la circulation.
Au niveau des entreprises, les cas de répartition des actifs numériques se multiplient. Certaines sociétés ont lancé des plans d'achat de Bitcoin à grande échelle, considérant les actifs numériques comme une réserve de valeur importante et explorant leur potentiel dans l'économie numérique. Cette pratique d'intégrer des actifs numériques dans le bilan des entreprises marque un changement de paradigme d'investissement, passant de la simple spéculation sur les prix à une diversification des actifs et une co-création de valeur.
Dans l'ensemble, l'amélioration et la différenciation continues de la réglementation, l'atterrissage persistant des scénarios d'actifs numériques, ainsi que l'évolution des philosophies d'investissement des institutions et des entreprises, poussent conjointement le marché des actifs chiffrés et des actions connexes vers une nouvelle phase plus mature, conforme et axée sur la valeur. Les investisseurs doivent se concentrer sur les "créateurs de valeur chiffrée" qui possèdent des avantages en matière de conformité, d'innovation technologique et de capacité d'application des scénarios, afin de saisir les opportunités d'investissement à long terme à travers les cycles.
Conclusion : L'ancrage de la valeur dans le nouveau paradigme
Les actifs chiffrés institutionnalisent des bulles non périodiques, mais représentent l'acceptation institutionnelle par le système financier mondial du "mécanisme de confiance décentralisé". Passant de la simple spéculation à l'investissement de valeur, la logique d'investissement évolue d'un jeu à somme nulle vers une cohabitation de valeur. La conformité constitue le seuil de survie des entreprises, la technologie détermine le taux de croissance, et la mise en œuvre des scénarios façonne le plafond de valorisation.
Les politiques de bonus, la transformation des entreprises et les percées technologiques sur différents marchés constituent ensemble un échantillon de la restructuration du système de valorisation du marché. Les opportunités clés à l'avenir ne seront plus des jeux de prix à court terme, mais plutôt l'exploration des "créateurs de valeur en chiffrement" qui traversent les cycles, en se concentrant sur les barrières de conformité, la profondeur technologique et la capacité d'intégration des scénarios. Ce nouveau paradigme annonce l'ouverture d'une nouvelle ère de fusion profonde entre la finance numérique et la finance traditionnelle.