Conversation avec Jason Huang, co-fondateur de NDV : le parcours d'investissement de Web2 à Web3
La transition de Web2 à All in Crypto
Jason a travaillé pour des institutions renommées comme Huaxing Capital et Qiming Venture Partners, avant de s'occuper des investissements domestiques pour un bureau de famille. Il a découvert les cryptomonnaies lors de la vague ICO de 2017, mais sa compréhension était limitée à l'époque, et il est sorti du marché après avoir réalisé quelques bénéfices.
En 2020, Jason a été influencé par un leader d'opinion du secteur et a commencé à réévaluer le marché des cryptomonnaies. Il a été attiré par la logique de "taux de pénétration" : tout comme le taux de pénétration du commerce électronique en Chine est passé de 3 % lors de l'introduction en bourse d'Alibaba à 30 % dix ans plus tard, le taux de pénétration mondial des cryptomonnaies présente également un énorme potentiel de croissance.
En 2023, Jason a créé son propre fonds NDV. Il est entré sur le marché lorsque le Bitcoin était autour de 29 000 dollars, et a depuis obtenu un rendement de plus de 4,3 fois en environ 20 mois, surpassant le Bitcoin.
Stratégie d'investissement : simple et efficace
La stratégie d'investissement de Jason se concentre sur le "taux de pénétration institutionnelle". En 2023, ils ont principalement investi dans le GBTC, profitant de sa décote par rapport au Bitcoin pour obtenir des rendements excessifs.
Après l'approbation de l'ETF, Jason a commencé à réfléchir à la prochaine étape pour les investisseurs institutionnels. Il pense que les actions liées aux cryptomonnaies pourraient devenir un nouveau point d'intérêt pour les investissements. Après sélection, ils ont choisi MSTR (MicroStrategy) comme principal actif d'investissement.
La raison de choisir MSTR est simple : plus la logique est simple, plus il est facile de former un consensus, en particulier au moment où les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser au domaine des cryptomonnaies. En comparaison, des entreprises comme Coinbase, qui nécessitent une analyse approfondie des fondamentaux, ou des actions minières qui peuvent facilement distraire, ne sont pas aussi attrayantes que MSTR.
Il s'avère que la performance de MSTR est en effet supérieure à celle de nombreux autres actifs, y compris Nvidia et Bitcoin lui-même.
Comprendre la logique d'investissement des gros capitaux
Jason estime que les "grands capitaux" comprennent les fonds souverains, les compagnies d'assurance, les fonds universitaires, les fonds de dotation et divers fonds spéculatifs. Ces institutions n'ont actuellement qu'une pénétration de moins de un millième dans le domaine des cryptomonnaies.
Les gros investisseurs attachent le plus d'importance à la simplicité et à la liquidité. Par conséquent, à ce stade, leurs choix d'investissement se concentrent principalement sur le Bitcoin ou sur quelques actions connexes, en particulier celles qui présentent une bonne liquidité attirent plus facilement les gros capitaux.
La logique d'investissement de Jason est très simple : "Là où il y a un consensus simple et facilement transmissible, là où la liquidité est bonne, c'est là que de gros capitaux peuvent affluer." Cela explique également pourquoi XRP et SOL attirent une attention particulière.
Jugement sur le sommet du marché haussier
Jason pense que depuis l'émission de l'ETF, le Bitcoin est passé de 40 000 dollars à environ 100 000 dollars, avec un afflux de 30 à 50 milliards de dollars sur le marché. Pour atteindre 150 000 dollars, un afflux de fonds d'une ampleur comparable pourrait être nécessaire.
Il a analysé les sources de financement possibles :
Fonds souverains : À court terme, il pourrait être difficile pour les fonds souverains en dehors des États-Unis d'entrer en masse.
Gouvernements des États : chaque grand État pourrait investir environ 2 milliards de dollars, les 50 États pourraient donc contribuer au total de 500 à 1000 milliards de dollars.
Sur la base de ces analyses, Jason estime que le prix potentiel de sommet du Bitcoin est d'environ 150 000 $.
Changement des cycles de marché
Jason pense que les cycles du marché existeront encore à l'avenir, mais ne seront plus strictement quadriennaux. Avec l'entrée de fonds à long terme, le marché deviendra progressivement semblable à celui des actions américaines, et diverses cryptomonnaies pourraient développer des récits et des tendances indépendants, ne réagissant plus aux hausses et baisses du Bitcoin.
Il prédit qu'à l'avenir, la nature des tokens pourrait être redéfinie, permettant des opérations telles que des dividendes et des rachats de tokens, ce qui rendrait le marché des cryptomonnaies plus similaire à celui des actions américaines, présentant des caractéristiques de "l'imbattable devient encore plus fort".
Stratégie de choix des petites cryptomonnaies
Pour les investissements dans les petites cryptomonnaies, le principe de Jason est le suivant : dans une grande tendance, il ne choisit que des projets dont il connaît les fondateurs. Il se concentre particulièrement sur les fondateurs à fort potentiel de croissance, qu'ils soient de type commercial ou axés sur le développement pratique, tant qu'ils peuvent apporter une nouvelle compréhension et faire avancer le projet de manière concrète, cela mérite d'être suivi.
Apprentissage et croissance continus
Jason recommande de lire "Le chemin le moins fréquenté", ce livre lui a appris comment faire face aux erreurs et en tirer des leçons. En matière de trading, il souligne l'importance de la pratique, de l'itération et de la révision, et suggère d'enregistrer les raisons de chaque transaction pour accumuler continuellement de l'expérience.
Conclusion
Le parcours d'investissement de Jason illustre la transition de Web2 à Web3, et son expérience ainsi que ses insights nous offrent des enseignements précieux. Que ce soit en se concentrant sur la logique de "taux de pénétration" ou en choisissant des actifs d'investissement simples et compréhensibles, cela reflète sa compréhension profonde du marché. Dans le monde des cryptomonnaies en rapide évolution, il est essentiel de maintenir sa capacité d'apprentissage et d'adaptation.
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SerNgmi
· Il y a 21h
3万 autour monter à bord sait jouer !
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GasFeeVictim
· Il y a 21h
prendre les gens pour des idiots de pigeons vient.
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StakeHouseDirector
· Il y a 21h
L'univers de la cryptomonnaie a vraiment beaucoup de pigeons, il vaudrait mieux élever des porcs comme avant.
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RugPullProphet
· Il y a 21h
2.9k ose à prendre des risques, c'est un peu audacieux.
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ThesisInvestor
· Il y a 21h
2.9w entrer dans une position bull ah
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GateUser-c799715c
· Il y a 21h
Pas étonnant que l'on achète le dip avec précision.
NDV co-fondateur Jason Huang : Stratégie d'investissement Web3 et prévision du sommet du bull run
Conversation avec Jason Huang, co-fondateur de NDV : le parcours d'investissement de Web2 à Web3
La transition de Web2 à All in Crypto
Jason a travaillé pour des institutions renommées comme Huaxing Capital et Qiming Venture Partners, avant de s'occuper des investissements domestiques pour un bureau de famille. Il a découvert les cryptomonnaies lors de la vague ICO de 2017, mais sa compréhension était limitée à l'époque, et il est sorti du marché après avoir réalisé quelques bénéfices.
En 2020, Jason a été influencé par un leader d'opinion du secteur et a commencé à réévaluer le marché des cryptomonnaies. Il a été attiré par la logique de "taux de pénétration" : tout comme le taux de pénétration du commerce électronique en Chine est passé de 3 % lors de l'introduction en bourse d'Alibaba à 30 % dix ans plus tard, le taux de pénétration mondial des cryptomonnaies présente également un énorme potentiel de croissance.
En 2023, Jason a créé son propre fonds NDV. Il est entré sur le marché lorsque le Bitcoin était autour de 29 000 dollars, et a depuis obtenu un rendement de plus de 4,3 fois en environ 20 mois, surpassant le Bitcoin.
Stratégie d'investissement : simple et efficace
La stratégie d'investissement de Jason se concentre sur le "taux de pénétration institutionnelle". En 2023, ils ont principalement investi dans le GBTC, profitant de sa décote par rapport au Bitcoin pour obtenir des rendements excessifs.
Après l'approbation de l'ETF, Jason a commencé à réfléchir à la prochaine étape pour les investisseurs institutionnels. Il pense que les actions liées aux cryptomonnaies pourraient devenir un nouveau point d'intérêt pour les investissements. Après sélection, ils ont choisi MSTR (MicroStrategy) comme principal actif d'investissement.
La raison de choisir MSTR est simple : plus la logique est simple, plus il est facile de former un consensus, en particulier au moment où les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser au domaine des cryptomonnaies. En comparaison, des entreprises comme Coinbase, qui nécessitent une analyse approfondie des fondamentaux, ou des actions minières qui peuvent facilement distraire, ne sont pas aussi attrayantes que MSTR.
Il s'avère que la performance de MSTR est en effet supérieure à celle de nombreux autres actifs, y compris Nvidia et Bitcoin lui-même.
Comprendre la logique d'investissement des gros capitaux
Jason estime que les "grands capitaux" comprennent les fonds souverains, les compagnies d'assurance, les fonds universitaires, les fonds de dotation et divers fonds spéculatifs. Ces institutions n'ont actuellement qu'une pénétration de moins de un millième dans le domaine des cryptomonnaies.
Les gros investisseurs attachent le plus d'importance à la simplicité et à la liquidité. Par conséquent, à ce stade, leurs choix d'investissement se concentrent principalement sur le Bitcoin ou sur quelques actions connexes, en particulier celles qui présentent une bonne liquidité attirent plus facilement les gros capitaux.
La logique d'investissement de Jason est très simple : "Là où il y a un consensus simple et facilement transmissible, là où la liquidité est bonne, c'est là que de gros capitaux peuvent affluer." Cela explique également pourquoi XRP et SOL attirent une attention particulière.
Jugement sur le sommet du marché haussier
Jason pense que depuis l'émission de l'ETF, le Bitcoin est passé de 40 000 dollars à environ 100 000 dollars, avec un afflux de 30 à 50 milliards de dollars sur le marché. Pour atteindre 150 000 dollars, un afflux de fonds d'une ampleur comparable pourrait être nécessaire.
Il a analysé les sources de financement possibles :
Sur la base de ces analyses, Jason estime que le prix potentiel de sommet du Bitcoin est d'environ 150 000 $.
Changement des cycles de marché
Jason pense que les cycles du marché existeront encore à l'avenir, mais ne seront plus strictement quadriennaux. Avec l'entrée de fonds à long terme, le marché deviendra progressivement semblable à celui des actions américaines, et diverses cryptomonnaies pourraient développer des récits et des tendances indépendants, ne réagissant plus aux hausses et baisses du Bitcoin.
Il prédit qu'à l'avenir, la nature des tokens pourrait être redéfinie, permettant des opérations telles que des dividendes et des rachats de tokens, ce qui rendrait le marché des cryptomonnaies plus similaire à celui des actions américaines, présentant des caractéristiques de "l'imbattable devient encore plus fort".
Stratégie de choix des petites cryptomonnaies
Pour les investissements dans les petites cryptomonnaies, le principe de Jason est le suivant : dans une grande tendance, il ne choisit que des projets dont il connaît les fondateurs. Il se concentre particulièrement sur les fondateurs à fort potentiel de croissance, qu'ils soient de type commercial ou axés sur le développement pratique, tant qu'ils peuvent apporter une nouvelle compréhension et faire avancer le projet de manière concrète, cela mérite d'être suivi.
Apprentissage et croissance continus
Jason recommande de lire "Le chemin le moins fréquenté", ce livre lui a appris comment faire face aux erreurs et en tirer des leçons. En matière de trading, il souligne l'importance de la pratique, de l'itération et de la révision, et suggère d'enregistrer les raisons de chaque transaction pour accumuler continuellement de l'expérience.
Conclusion
Le parcours d'investissement de Jason illustre la transition de Web2 à Web3, et son expérience ainsi que ses insights nous offrent des enseignements précieux. Que ce soit en se concentrant sur la logique de "taux de pénétration" ou en choisissant des actifs d'investissement simples et compréhensibles, cela reflète sa compréhension profonde du marché. Dans le monde des cryptomonnaies en rapide évolution, il est essentiel de maintenir sa capacité d'apprentissage et d'adaptation.