Analisis Prospek Pasar Aset Kripto 2025

Baru-baru ini, sebuah laporan panjang 190 halaman yang diterbitkan oleh lembaga terkemuka industri melakukan prediksi dan analisis menyeluruh tentang pasar Aset Kripto pada tahun 2025. Laporan ini mengkaji dari berbagai dimensi seperti lingkungan makro, dinamika institusi, dan perilaku pengguna, serta melakukan diskusi mendalam tentang blockchain utama seperti Bitcoin, Ethereum, Solana, serta jalur populer seperti DeFi, AI, dan DePin.

Prospek Lingkungan Makro

Tahun 2025 akan menjadi tahun kunci untuk reformasi kebijakan enkripsi AS. FIT21 dan undang-undang stablecoin diharapkan dapat mendorong kerangka kebijakan regulasi kripto global menuju transparansi dan standarisasi. Namun, terdapat ketidakpastian dalam kebijakan enkripsi pemerintahan yang baru, yang mungkin akan terjadi pembalikan kebijakan.

Untuk proyeksi pasar tahun 2025, beberapa lembaga memprediksi akan menunjukkan sikap "Banana ForScale": kuartal pertama mencapai puncak baru, kuartal kedua mengalami penyesuaian besar, kuartal ketiga dan keempat pulih dan mencetak puncak baru dalam setahun.

Analisis Arah Institusi

Pada tahun 2024, lembaga akan fokus terutama pada pengajuan dan operasional ETF spot Bitcoin/ETH, serta mendorong bisnis RWA yang berbasis tokenisasi utang AS. Batas antara teknologi finansial, pembayaran, dan Aset Kripto semakin kabur.

Dalam investasi, institusi mengadopsi "strategi barbel" yang terdiri dari AI dan DePin. Total pendanaan dari kedua sektor ini tumbuh sekitar 100% dan 300% dibandingkan tahun lalu. Diperkirakan pada 2025, pemerintah AS akan serius mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan proyek DePin.

Tren Perilaku Pengguna

Sebuah laporan lembaga menunjukkan, dari 220 juta alamat aktif, sekitar 30 juta-60 juta pengguna aktif bulanan yang sebenarnya. Pengguna terutama tersebar di dompet Phantom, stablecoin, program mini Telegram, pasar prediksi, beberapa blockchain baru yang muncul, dan platform trading derivatif.

Pertumbuhan pengguna on-chain pada tahun 2025 akan lebih banyak berasal dari kekuatan produk Dapp, bukan dari berita seperti inovasi tinggi Bitcoin. Abstraksi rantai dan agregasi front-end diharapkan akan mendapatkan adopsi yang luas pada tahun 2025.

Analisis Jalur Utama

Bitcoin

• Inskripsi/ruang mungkin akan bangkit kembali di bawah faktor-faktor seperti peluncuran jaringan utama rantai konsumen, penerbitan koin di platform NFT, dan sebagainya.
• Kemajuan teknologi kunci dari kemampuan pemrograman Bitcoin, BitVM2, akan mengalami perkembangan.
• Proyek Staking BTC pada tahun 2025 harus fokus pada peningkatan penetrasi pemegang BTC.

Ethereum

• Posisi ETF spot ETH yang disetujui sangat luar biasa
• Mekanisme penetapan harga Blob yang ditingkatkan di Cancun menyebabkan L1 kesulitan untuk secara efektif menangkap biaya DA L2.
• Ethereum tidak berkinerja baik di lapisan aplikasi narasi/produk asli
• Dari dimensi peta ekosistem, Ethereum masih menjadi ekosistem L1 terbaik

Solana

• Tonggak kunci 2025: Rilis klien Firedancer, adopsi yang lebih luas dari protokol pemerintahan pasar prediksi, peluncuran proyek DePin besar baru, gelombang AI Agent, persetujuan ETF SOL spot

Infrastruktur dan rantai publik lainnya

• Persaingan L1 monolitik berkinerja tinggi semakin ketat
• Pasokan ruang blok yang berlebihan, kekuatan suara pengembang meningkat
• Narasi blockchain publik modular DA telah selesai, bertransformasi menjadi lapisan koordinasi interoperabilitas lintas rantai global.
• Generasi baru L2 berkinerja tinggi akan segera diluncurkan
• Protokol Abstraksi Rantai mempercepat peralihan dari narasi ke produktivitas

DeFi

• Rasio volume perdagangan kontrak berkelanjutan DEX/CEX diharapkan dapat menyusul DEX spot
• Dua jalur utama RWA: tokenisasi utang AS DAO aset yang tidak terpakai dan mengekspor hasil on-chain ke pasar modal tradisional
• Dalam aspek keuangan poin, suatu protokol menduduki posisi ekosistem yang kunci.
• Munculnya model baru seperti arsitektur niat di bidang anti-MEV

AI x enkripsi

• Proyek AI x enkripsi dibagi menjadi empat kategori: jaringan komputasi terdesentralisasi, platform koordinasi, alat dan layanan AI, serta aplikasi.
• Peristiwa besar yang patut dicermati di tahun 2025: munculnya pabrik penerbitan koin proyek AI baru, peningkatan kelayakan pelatihan kekuatan komputasi terdesentralisasi, dan pengalihan AI Agent ke blockchain.
• Proyek AGI sumber terbuka akan mendapatkan perhatian lebih.

DePin

• DePin dibagi menjadi jaringan sumber daya fisik (PRN) dan jaringan sumber daya digital (DRN)
• Proyek DePin Energi Baru sangat diharapkan
• Pada tahun 2025, posisi terdepan di bidang DePin mungkin akan menghadapi tantangan.

bidang konsumen

• Gameplay Web3 beralih dari Play2Airdrop ke Pay2Airdrop
• Platform peluncuran Meme koin cenderung ke desain yang mengedepankan permainan dan personalisasi
• DeSoc & SocialFi masih sulit untuk mencapai terobosan di tahun 2025
• Kebangkitan NFT dan perkembangan IP konsumen Web3 patut ditunggu

Secara keseluruhan, pasar Aset Kripto pada tahun 2025 diharapkan akan mengalami putaran pertumbuhan baru, dengan bidang inovasi seperti AI dan DePin menjadi fokus utama. Namun, ketidakpastian kebijakan regulasi tetap menjadi salah satu risiko utama yang dihadapi pasar. Investor perlu memantau dengan cermat perkembangan kebijakan dan teknologi, serta menangkap peluang pasar.