Analisis Bisnis Bit Kecil: Kurva Pertumbuhan Chip yang Dikembangkan Sendiri, Penjualan Rig Penambangan, dan Daya Komputasi AI
Bit Kecil (kode saham BTDR) baru-baru ini mengumumkan data operasional bulan November yang menarik perhatian pasar. Di antaranya, Rig Penambangan A2 (Sealminer A2) telah mulai diproduksi secara massal, dengan batch pertama dijual sebanyak 30.000 unit.
Chip Riset Sendiri dan Penjualan Rig Penambangan: Kekuatan Inti
Dalam enam bulan terakhir, XiaoLu berhasil menyelesaikan pengiriman pertama chip Rig Penambangan A2 dan A3. Kemampuan pengembangan chip sendiri adalah keunggulan kompetitif kunci bagi produsen Rig Penambangan. Menurut informasi terpercaya, parameter operasi Rig Penambangan A2 telah unggul di atas semua Rig Penambangan yang dijual dan beroperasi di pasar. Sedangkan Rig Penambangan A3 meskipun belum dirilis secara resmi, diperkirakan akan menjadi Rig Penambangan dengan daya komputasi hash tunggal terbesar di dunia dan rasio konsumsi energi terbaik, yang mungkin akan diprioritaskan untuk penerapan daya komputasi perusahaan dalam waktu dekat.
Penempatan Medan Listrik: Ekspansi Skala
Hingga akhir November, perusahaan telah menyelesaikan pengembangan ladang listrik sebesar 895MW di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, proyek sebesar 1645MW sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun 2025. Perusahaan juga berencana untuk menambah lebih dari 1GW ladang listrik pada tahun 2026. Perlu dicatat bahwa harga rata-rata listrik dari semua ladang listrik yang dikelola perusahaan sendiri adalah kurang dari 0,04 dolar AS/kWh, yang merupakan posisi terdepan di industri.
Analisis Model Bisnis
Menurut model prediksi, harga pem shutdown untuk pertambangan mandiri Bit Deer adalah 35 ribu dolar AS per Bit. Ketika harga Bit melebihi 150 ribu dolar AS, tingkat pertumbuhan laba sebelum pajak dari pertambangan mandiri akan melebihi tingkat pertumbuhan harga Bit. Jika harga Bit mencapai 200 ribu dolar AS, margin laba sebelum pajak dari pertambangan mandiri bisa mendekati 80%.
Strategi Perkembangan Masa Depan
Penjualan Rig Penambangan dan proporsi penggunaan sendiri: Perusahaan berencana untuk mencapai cadangan pembangkit listrik sebesar 2.3GW pada pertengahan tahun 2025. Jika semuanya dilengkapi dengan Rig Penambangan A3, daya komputasi sendiri akan mendekati 220EH/s, yang mungkin akan menyumbang sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan pada akhir tahun 2025.
Manajemen Arus Kas: Perusahaan saat ini memiliki kas sekitar 690 juta dolar AS. Untuk memenuhi kebutuhan ekspansi daya komputasi mandiri, mungkin perlu melakukan pendanaan ulang. Diperkirakan 10.000 wafer 4nm yang diproduksi setiap tahun dapat menghasilkan arus kas bersih sebesar 480 juta dolar AS, jika sepenuhnya digunakan untuk ekspansi daya komputasi mandiri, dapat menambah 60EH/s daya komputasi.
Persaingan Pasar: Xiao Lu memiliki keunggulan kompetitif dalam kinerja Rig Penambangan dan biaya operasional. Dengan perkembangan chip proses tinggi, industri Rig Penambangan juga akan terpengaruh oleh pola persaingan hulu.
AI Daya Komputasi: Kurva Pertumbuhan Kedua
Perusahaan telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 layanan cloud pintar, untuk pembangunan daya komputasi AI. Dalam jangka pendek, perusahaan berencana untuk setidaknya menginvestasikan 200MW listrik untuk menerapkan chip kelas atas Nvidia, menyediakan layanan cloud untuk pelanggan seperti MEGA 7, dengan menggunakan model serupa COREWEAVE.
Saran Investasi dan Penilaian
Bit小鹿 saat ini berada dalam posisi yang menguntungkan, kurva pertumbuhan pertama dan kedua diharapkan akan naik bersamaan. Di antara saham penambangan di pasar saham AS, perusahaan ini dianggap sebagai sasaran investasi yang paling bernilai.
Berdasarkan model prediksi, dengan mempertimbangkan bahwa pertambangan mandiri perusahaan mungkin mencapai 120-220EH/s dalam dua tahun ke depan, dan dengan menggunakan metode penilaian rata-rata 1,7 juta dolar AS/EH/s dari perusahaan pertambangan utama di Amerika Utara, nilai pasar Bit小鹿 mungkin berada di antara 20,4 miliar hingga 37,4 miliar dolar AS, dengan potensi kenaikan antara 4,8 hingga 9,7 kali dari harga saham saat ini.
Risiko Investasi
Risiko fluktuasi harga Bitcoin
Risiko aliran TSMC yang mungkin disebabkan oleh sanksi
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
GasWastingMaximalist
· 7jam yang lalu
Lihat kecepatan perkembangan ini, To da moon kan?
Lihat AsliBalas0
NftDeepBreather
· 7jam yang lalu
Permainan yang dikembangkan sendiri sangat bagus ya
Lihat AsliBalas0
Web3ExplorerLin
· 7jam yang lalu
*menyesuaikan monocle virtual* hipotesis: lompatan kuantum dalam arsitektur chip ini mungkin saja bridge paradigma penambangan kuno dengan infrastruktur AI masa depan... sangat menarik sih
Bit Xiao Lu menyusun chip yang dikembangkan sendiri dan Daya Komputasi AI, potensi kapitalisasi pasar mungkin mencapai 37,4 miliar dolar.
Analisis Bisnis Bit Kecil: Kurva Pertumbuhan Chip yang Dikembangkan Sendiri, Penjualan Rig Penambangan, dan Daya Komputasi AI
Bit Kecil (kode saham BTDR) baru-baru ini mengumumkan data operasional bulan November yang menarik perhatian pasar. Di antaranya, Rig Penambangan A2 (Sealminer A2) telah mulai diproduksi secara massal, dengan batch pertama dijual sebanyak 30.000 unit.
Chip Riset Sendiri dan Penjualan Rig Penambangan: Kekuatan Inti
Dalam enam bulan terakhir, XiaoLu berhasil menyelesaikan pengiriman pertama chip Rig Penambangan A2 dan A3. Kemampuan pengembangan chip sendiri adalah keunggulan kompetitif kunci bagi produsen Rig Penambangan. Menurut informasi terpercaya, parameter operasi Rig Penambangan A2 telah unggul di atas semua Rig Penambangan yang dijual dan beroperasi di pasar. Sedangkan Rig Penambangan A3 meskipun belum dirilis secara resmi, diperkirakan akan menjadi Rig Penambangan dengan daya komputasi hash tunggal terbesar di dunia dan rasio konsumsi energi terbaik, yang mungkin akan diprioritaskan untuk penerapan daya komputasi perusahaan dalam waktu dekat.
Penempatan Medan Listrik: Ekspansi Skala
Hingga akhir November, perusahaan telah menyelesaikan pengembangan ladang listrik sebesar 895MW di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, proyek sebesar 1645MW sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun 2025. Perusahaan juga berencana untuk menambah lebih dari 1GW ladang listrik pada tahun 2026. Perlu dicatat bahwa harga rata-rata listrik dari semua ladang listrik yang dikelola perusahaan sendiri adalah kurang dari 0,04 dolar AS/kWh, yang merupakan posisi terdepan di industri.
Analisis Model Bisnis
Menurut model prediksi, harga pem shutdown untuk pertambangan mandiri Bit Deer adalah 35 ribu dolar AS per Bit. Ketika harga Bit melebihi 150 ribu dolar AS, tingkat pertumbuhan laba sebelum pajak dari pertambangan mandiri akan melebihi tingkat pertumbuhan harga Bit. Jika harga Bit mencapai 200 ribu dolar AS, margin laba sebelum pajak dari pertambangan mandiri bisa mendekati 80%.
Strategi Perkembangan Masa Depan
Penjualan Rig Penambangan dan proporsi penggunaan sendiri: Perusahaan berencana untuk mencapai cadangan pembangkit listrik sebesar 2.3GW pada pertengahan tahun 2025. Jika semuanya dilengkapi dengan Rig Penambangan A3, daya komputasi sendiri akan mendekati 220EH/s, yang mungkin akan menyumbang sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan pada akhir tahun 2025.
Manajemen Arus Kas: Perusahaan saat ini memiliki kas sekitar 690 juta dolar AS. Untuk memenuhi kebutuhan ekspansi daya komputasi mandiri, mungkin perlu melakukan pendanaan ulang. Diperkirakan 10.000 wafer 4nm yang diproduksi setiap tahun dapat menghasilkan arus kas bersih sebesar 480 juta dolar AS, jika sepenuhnya digunakan untuk ekspansi daya komputasi mandiri, dapat menambah 60EH/s daya komputasi.
Persaingan Pasar: Xiao Lu memiliki keunggulan kompetitif dalam kinerja Rig Penambangan dan biaya operasional. Dengan perkembangan chip proses tinggi, industri Rig Penambangan juga akan terpengaruh oleh pola persaingan hulu.
AI Daya Komputasi: Kurva Pertumbuhan Kedua
Perusahaan telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 layanan cloud pintar, untuk pembangunan daya komputasi AI. Dalam jangka pendek, perusahaan berencana untuk setidaknya menginvestasikan 200MW listrik untuk menerapkan chip kelas atas Nvidia, menyediakan layanan cloud untuk pelanggan seperti MEGA 7, dengan menggunakan model serupa COREWEAVE.
Saran Investasi dan Penilaian
Bit小鹿 saat ini berada dalam posisi yang menguntungkan, kurva pertumbuhan pertama dan kedua diharapkan akan naik bersamaan. Di antara saham penambangan di pasar saham AS, perusahaan ini dianggap sebagai sasaran investasi yang paling bernilai.
Berdasarkan model prediksi, dengan mempertimbangkan bahwa pertambangan mandiri perusahaan mungkin mencapai 120-220EH/s dalam dua tahun ke depan, dan dengan menggunakan metode penilaian rata-rata 1,7 juta dolar AS/EH/s dari perusahaan pertambangan utama di Amerika Utara, nilai pasar Bit小鹿 mungkin berada di antara 20,4 miliar hingga 37,4 miliar dolar AS, dengan potensi kenaikan antara 4,8 hingga 9,7 kali dari harga saham saat ini.
Risiko Investasi