Aset Digital Keuangan: Kesempatan Bersejarah di Hong Kong

Hong Kong sedang menuju ke garis depan inovasi keuangan aset digital. Sejak penerbitan deklarasi kebijakan aset virtual pada Oktober 2022, Hong Kong telah menjadi salah satu pusat keuangan internasional yang paling aktif merangkul Web3 dan aset digital di dunia. Dari kebijakan pemerintah yang jelas hingga dukungan sistem dari lembaga pengatur, Hong Kong sedang mendorong inovasi keuangan aset digital secara menyeluruh.

Aset dunia nyata ( RWA ) tokenisasi adalah kunci dari strategi keuangan aset digital Hong Kong. Pada Agustus 2024, Otoritas Moneter Hong Kong meluncurkan program sandbox "Ensemble", yang bertujuan untuk memanfaatkan mata uang tokenisasi eksperimental untuk memfasilitasi penyelesaian antar bank dan meneliti perdagangan aset tokenisasi. Inisiatif ini menunjukkan tekad Hong Kong untuk menjadi pusat tokenisasi RWA global.

Menurut data penelitian, potensi pasar RWA sangat besar. Saat ini, total ukuran pasar melebihi 13 miliar dolar AS, dan diperkirakan akan mencapai 10 triliun dolar AS pada tahun 2030, dengan ruang pertumbuhan yang mungkin melebihi 75 kali lipat. Ini membangun dasar pasar bagi Hong Kong untuk menjadi pusat tokenisasi RWA global.

Baru-baru ini, suatu platform aset digital mengumumkan kerja sama dengan beberapa perusahaan dana untuk meluncurkan proyek dana ter-tokenisasi yang ditujukan bagi investor ritel di Hong Kong dalam kerangka proyek Ensemble, serta menjelajahi produk keuangan yang didistribusikan di blockchain. Langkah-langkah ini menandakan kemajuan substantif Hong Kong dalam bidang tokenisasi RWA.

Proyek "Ensemble": Strategi Keuangan Aset Digital di Hong Kong

Proyek "Ensemble" adalah strategi mendalam untuk mengatur keuangan aset digital di Hong Kong dan memperkuat posisinya sebagai pusat keuangan internasional. Proyek ini akan resmi diluncurkan pada Maret 2024, bertujuan untuk mendukung pengembangan pasar tokenisasi di Hong Kong, dengan fokus awal pada simpanan yang ditokenisasi.

Proyek ini akan melakukan penelitian dan pengujian lebih lanjut tentang kasus penggunaan tokenisasi, termasuk penyelesaian aset dunia nyata yang ditokenisasi, seperti obligasi hijau, pengurangan emisi sukarela, pesawat, stasiun pengisian mobil listrik, dokumen elektronik, dan manajemen keuangan. Ini diharapkan dapat berkembang menjadi infrastruktur pasar keuangan baru yang menghubungkan aset dunia nyata yang ditokenisasi dengan mata uang yang ditokenisasi.

Proyek "Ensemble" telah membangun sistem pengujian yang berorientasi pada kepatuhan untuk Hong Kong, memberikan kesempatan bagi inovasi bisnis aset digital di masa depan. Tokenisasi RWA mengubah aset fisik menjadi aset digital di blockchain, membawa keuntungan unik:

1. Meningkatkan rasio biaya-efisiensi: Menghilangkan perantara, menurunkan biaya transaksi, dan meningkatkan efisiensi.
2. Meningkatkan aksesibilitas: Memungkinkan aset tradisional dibagi menjadi bagian yang lebih kecil, meningkatkan aksesibilitas dan likuiditas.

Ini memungkinkan Web3 untuk secara efektif menjangkau kolam aset besar di pasar tradisional, seperti pasar obligasi global (133 triliun dolar ) dan pasar emas (13.5 triliun dolar ). Aset fisik ini tidak hanya dapat memasuki ekosistem perdagangan di blockchain, tetapi juga dapat menghasilkan keuntungan DeFi melalui pinjaman dan staking, membawa dukungan aset yang menghasilkan pendapatan nyata ke pasar aset digital.

Dibandingkan dengan TVL on-chain saat ini sebesar 88 miliar USD, skala aset RWA yang dapat ditokenisasi mencapai ribuan miliar USD, ini akan memberikan dorongan kuat bagi aset on-chain. Dengan semakin populernya tokenisasi RWA, dunia on-chain akan mengalami transformasi yang mendalam, batas antara keuangan tradisional dan keuangan digital akan semakin kabur.

Makna proyek "Ensemble" adalah untuk membangun platform pengujian yang sangat inovatif, guna melakukan eksplorasi prospektif untuk integrasi mendalam ekosistem keuangan aset digital. Produk dan model barunya akan menjadi "praktek" untuk arah inovasi aset digital tahap berikutnya di Hong Kong, memberikan dorongan yang kuat bagi Hong Kong untuk menjadi pusat tokenisasi RWA global.

Tokenisasi RWA: Peluang Inovasi Keuangan di Hong Kong

Permintaan untuk tokenisasi RWA di Hong Kong berasal dari latar belakangnya yang kuat sebagai pusat keuangan internasional. Tokenisasi RWA memberikan peluang baru bagi penggabungan aset digital dengan keuangan tradisional, sehingga dana, obligasi, ekuitas, dan lainnya dapat ditokenisasi melalui teknologi blockchain, meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas aset.

Hong Kong sebagai raksasa keuangan internasional, memiliki beragam layanan keuangan, pengalaman bertahun-tahun, sistem pengendalian risiko yang matang, infrastruktur perdagangan yang lengkap, dan basis pelanggan yang besar. Keuntungan ini membantu Hong Kong dengan cepat memindahkan aset RWA ke blockchain, menyediakan solusi perdagangan yang patuh dan aman untuk pasar, dan menjadi jembatan antara Web2 dan Web3.

Dalam kerangka proyek "Ensemble", Hong Kong telah menetapkan empat tema kunci untuk pengujian eksperimental tokenisasi RWA: pendapatan tetap, dana investasi, sekuritisasi, dan pembiayaan perdagangan, di mana pendapatan tetap dan dana investasi dianggap sebagai fokus eksperimen awal.

Sebuah platform aset digital bekerja sama dengan lembaga keuangan tradisional dalam proyek Ensemble untuk melakukan uji konsep produk dana tokenisasi, langkah ini diharapkan dapat mendorong on-chain dan transparansi produk pendapatan tetap, membawa inovasi dan transformasi di bidang manajemen aset:

1. Kepatuhan dan Keamanan: Mengandalkan platform pengujian kepatuhan regulasi, memastikan dana yang ditokenisasi memenuhi standar regulasi, memberikan saluran investasi yang aman dan dapat diandalkan bagi investor global.
2. Peningkatan Likuiditas dan Transparansi: Tokenisasi memungkinkan produk dana diperdagangkan secara transparan di blockchain, aset dapat dibagi menjadi jumlah kecil, meningkatkan likuiditas, dan memberikan keuntungan bagi investor di pasar terdesentralisasi.
3. Peningkatan efisiensi dan optimisasi biaya: Menyederhanakan proses manajemen dana tradisional, mengurangi biaya perantara, membuat produk dana lebih inklusif, dan menarik kelompok investor ritel yang lebih luas.

Kolaborasi ini tidak hanya dapat secara signifikan meningkatkan kecepatan dan efisiensi penyelesaian, tetapi juga dengan memungkinkan investasi kecil menurunkan hambatan masuk, membawa sumber likuiditas baru ke pasar, dan diharapkan dapat lebih mendorong perkembangan dan penyebaran pasar RWA.

Menurut prediksi, pada tahun 2026, lembaga dan investor berkualitas tinggi diperkirakan akan mengalokasikan 5,6% dan 8,6% dari portofolio mereka untuk aset digital, yang berarti dalam 3 tahun ke depan, peningkatan alokasi investasi untuk tokenisasi RWA umumnya akan melebihi 100%.

Produk RWA Tipe Ritel: Titik Pemicunya yang Mungkin

Dalam 5 tahun terakhir, stablecoin telah menjadi salah satu produk keuangan aset digital yang paling sukses. Sebagai produk yang memiliki atribut RWA dan ditujukan untuk pengguna biasa, stablecoin sangat memperluas basis pengguna Web3 dan aset digital.

Banyak lembaga keuangan tradisional utama juga mulai fokus pada produk semacam ini, saat ini ukuran dana obligasi negara yang tertokenisasi yang dipimpin oleh beberapa lembaga telah mendekati 10 juta dolar, yang meletakkan dasar untuk aplikasi produk tokenisasi RWA di pasar ritel.

Produk tokenisasi RWA yang bersifat ritel memiliki keuntungan inklusif, dapat menurunkan ambang investasi, dan menyederhanakan proses transaksi. Melalui transparansi yang ditawarkan oleh blockchain, produk-produk ini juga meningkatkan kemampuan manajemen risiko, meningkatkan tingkat kepercayaan investor, serta mendorong penerapan dan penyebaran aset digital dalam kehidupan keuangan sehari-hari.

Di Hong Kong, beberapa perusahaan aset digital mendorong inovasi dan promosi RWA yang sesuai. Sebagai platform aset virtual berlisensi pertama di Hong Kong, suatu platform memainkan peran kunci dalam proses ini:

1. Berpengalaman: Memiliki lebih dari enam tahun pengalaman di industri aset digital.
2. Kerja sama yang luas: Bekerja sama dengan berbagai lembaga keuangan tradisional terkemuka untuk mempromosikan proyek-proyek seperti ETF aset digital dan tokenisasi dana investasi.
3. Jaminan Kepatuhan: Mematuhi persyaratan regulasi yang ketat, menyediakan lingkungan yang aman bagi mitra, dan memperoleh batas asuransi kustodian aset digital terbesar di dunia.
4. Layanan lengkap: Menyediakan solusi lengkap dari penerbitan sekuritas digital, kustodian hingga layanan perdagangan.

Tata letak ini tidak hanya memperkuat koneksi antara Web3 dan keuangan tradisional, tetapi juga melalui manajemen aset yang sesuai dan pengendalian risiko, memberikan tingkat kepercayaan yang lebih tinggi dan pengalaman partisipasi yang lebih nyaman bagi para investor.

Kesimpulan

Tokenisasi RWA membawa peluang "perubahan paradigma" untuk aset digital keuangan di Hong Kong. Jika dapat berhasil menggabungkan aset digital di rantai dengan aset dunia nyata secara legal, dan dipromosikan dalam bentuk ritel, mungkin akan menjadi "titik ledak" berikutnya untuk keuangan aset digital.

Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, memiliki sumber daya keuangan tradisional yang kaya, sistem manajemen risiko yang matang, infrastruktur perdagangan yang lengkap, dan basis pelanggan yang besar. Keunggulan ini mendukung Hong Kong untuk membawa aset seperti dana, saham, emas, dan lainnya ke dalam rantai melalui bentuk RWA, melepaskan potensi likuiditasnya.

Dengan kemajuan proyek dan kerja sama terkait, kita memiliki alasan untuk berharap Hong Kong akan memainkan peran yang lebih penting dalam inovasi keuangan aset digital global, mendorong perkembangan cepat pasar tokenisasi RWA.