Tinjauan terhadap keuntungan dan kerugian pasar kripto tahun 2024, serta pandangan terhadap arah perkembangan tahun 2025
Tahun 2024 adalah tahun yang memiliki makna penting dalam sejarah mata uang kripto. Dengan fokus pada dua narasi inti yaitu ETF dan pemilihan presiden Amerika Serikat, industri kripto berhasil mencapai terobosan dengan dominasi Bitcoin. Perusahaan publik, lembaga keuangan tradisional, bahkan pemerintah negara mulai memasuki pasar, sehingga tingkat mainstream dan pengakuan industri meningkat secara signifikan. Dengan pemerintahan baru yang dilantik, lingkungan regulasi juga secara bertahap menjadi lebih jelas dan longgar. Integrasi arus utama, diferensiasi jalur, dan evolusi regulasi menjadi tema utama industri tahun ini.
Tinjauan 2024: Bitcoin mencapai puncak, Ethereum dikejar, MEME mendapat perhatian
Bitcoin tanpa diragukan lagi adalah narasi inti tahun ini. ETF dan cadangan negara mendorong Bitcoin melewati batas 100.000 dolar, menandai bahwa Bitcoin telah melampaui pasar kripto, menjadi aset tahan inflasi dan alat penyimpanan nilai yang diakui secara global. Bitcoin sedang bergerak dari emas digital menuju mata uang supranasional, eksperimen keuangan yang dimulai oleh Satoshi Nakamoto ini telah mencapai kemenangan tahapannya.
Ekosistem Bitcoin telah berkembang tahun ini. Meskipun aplikasi seperti inskripsi dan rune mengalami pasang surut, ekosistem yang beragam telah mulai terbentuk. Aplikasi seperti BTCFi, NFT, game, dan sosial terus berkembang, total nilai terkunci DeFi Bitcoin melonjak dari 300 juta dolar AS di awal tahun menjadi 6,755 juta dolar AS, dengan pertumbuhan lebih dari 20 kali lipat sepanjang tahun. BTCFI secara umum menunjukkan kinerja yang cerah, dengan saham ETF spot Bitcoin melonjak, dan perusahaan seperti MicroStrategy juga mendapatkan perhatian pasar.
Sebaliknya, Ethereum menghadapi kesulitan tahun ini. Penangkapan nilai dan tingkat aktivitas pengguna menurun, narasi tidak sekuat sebelumnya. Meskipun seruan kebangkitan DeFi menggema, tetapi selain dari TVL yang dihasilkan oleh staking ulang, investasi yang sebenarnya jelas kurang. Munculnya Hyperliquid di akhir tahun memberikan harapan baru bagi DeFi. Di sisi lain, setelah pembaruan Dencun, persaingan di Layer 2 semakin meningkat, terus menggerogoti pangsa pasar dari mainnet, memicu diskusi besar mengenai mekanisme Ethereum.
Solana telah bangkit dengan kuat. Dari segi TVL, pangsa pasar Ethereum di blockchain publik telah turun dari 58,38% di awal tahun menjadi 55,59%, sementara Solana meloncat dari nol di awal tahun menjadi 6,9% di akhir tahun, menjadi blockchain publik terbesar kedua. Harga SOL naik dari 6 dolar dua tahun yang lalu menjadi 200 dolar, hanya tahun ini saja telah meningkat lebih dari 100%. Dengan biaya rendah dan efisiensi tinggi, Solana menargetkan posisi likuiditas, menjadi raja MEME dan pusat bagi investor ritel. Biaya on-chain harian Solana beberapa kali melebihi Ethereum, dan pertumbuhan pengembang baru juga mengungguli Ethereum.
TON dan SUI tahun ini juga menonjol. Telegram mempopulerkan permainan berbasis blockchain, membuka pintu baru untuk lalu lintas Web3, dan TON akhirnya memasuki periode pertumbuhan yang cepat. Jumlah pengguna di blockchain telah melebihi 38 juta, dengan volume transaksi lebih dari 2,1 miliar USD. SUI, di sisi lain, tampil menonjol berkat kinerja harga, pengembangan blockchain publik menggunakan bahasa Move yang cepat, dan prospek yang cerah. Sementara itu, blockchain publik Aptos meskipun menunjukkan kinerja harga yang lebih lemah, tetapi lebih disukai oleh modal tradisional, berhasil membangun kerjasama dengan BlackRock dan lainnya.
MEME adalah pendorong utama pasar tahun ini. MEME telah berkembang dari sekadar spekulasi menjadi perwakilan keuangan budaya, memimpin tren "segala sesuatu bisa menjadi MEME". Meskipun pangsa pasar tidak tinggi, tetapi pangsa volume perdagangan terus berada di 6-7%, baru-baru ini mencapai 11%, menjadi jalur dengan likuiditas paling terkonsentrasi. Menurut data, MEME tahun ini menyita perhatian investor sebanyak 30,67%, menduduki peringkat teratas di semua jalur. Penggalangan dana pra-penjualan, token selebriti, pertempuran kebun binatang, PolitFi, dan AI, semua menjadi sorotan di dalam komunitas.
Infrastruktur seputar MEME terus diperbaiki. Platform peluncuran yang adil, Pump.fun, hadir untuk membentuk ulang lanskap MEME dan menjadi salah satu aplikasi paling sukses tahun ini. Pada bulan November, Pump.fun menjadi "protokol Solana pertama yang menghasilkan pendapatan lebih dari 100 juta dolar AS dalam sebulan". Hingga 22 Desember, total pendapatan melebihi 320 juta dolar AS, dengan sekitar 4,93 juta token yang telah dikerahkan.
Namun, keuntungan platform tidak sama dengan keuntungan pengguna. Mengingat tingkat keberhasilan yang sangat rendah dan tren institusional yang semakin menonjol, MEME tetap merupakan bidang yang berisiko tinggi bagi investor ritel. Beberapa proyek mulai mencoba memberikan dasar fundamental pada MEME, tetapi spekulasi jangka pendek tetap menjadi arus utama.
Dipengaruhi oleh pemilihan umum AS, pasar prediksi Polymarket muncul sebagai yang menonjol. Kunjungan bulanan pada bulan Oktober mencapai 35 juta kali, dua kali lipat dari situs judi mainstream, dan volume transaksi bulanan melonjak dari 40 juta dolar AS pada bulan April menjadi 2,5 miliar dolar AS. Basis pengguna yang luas dan permintaan yang nyata menunjukkan nilai yang jelas.
Akhir tahun, AI kembali bangkit di bidang Web3. MEME menjadi yang pertama meledakkan, Truth Terminal membawa proyek-proyek populer seperti GOAT, ACT, dan memicu gelombang aplikasi AI Agent. Saat ini, infrastruktur masih belum sempurna, aplikasi banyak terfokus pada permukaan, tetapi institusi umumnya optimis terhadap prospeknya, dan percaya bahwa ini bisa menjadi jalur fenomenal setelah DeFi.
PayFi sebagai jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dan Web3 sangat diperhatikan. Stablecoin dan RWA adalah wakil klasik. Stablecoin memiliki tempat di pasar pembayaran dan pengiriman uang global, dengan total nilai sirkulasi lebih dari 2100 miliar dolar. Produk baru seperti Ethena menunjukkan kinerja yang mencolok. RWA menyala setelah masuknya BlackRock, dengan skala yang berkembang menjadi 14 miliar dolar. Karena keterkaitannya dengan keuangan tradisional, PayFi juga menjadi fokus perhatian pemerintah.
Meskipun secara keseluruhan menunjukkan perkembangan yang positif, sektor kripto masih mengalami ujian yang sulit di bawah tekanan ganda dari pengetatan makroekonomi dan penurunan industri. Kurangnya inovasi, peningkatan perselisihan internal, dan seringnya restrukturisasi serta penggabungan. Berkurangnya likuiditas menyebabkan pemisahan jalur, dengan Bitcoin terus menyedot mata uang lainnya. Pasar altcoin sebagian besar berada dalam keadaan lesu, hingga akhir tahun baru mulai rebound setelah mendapatkan perhatian dari Wall Street. Dalam jangka pendek, tren pemisahan ini mungkin akan terus meningkat.
Prospek 2025: Siklus Baru, Aplikasi Baru, Arah Baru
Melihat ke tahun 2025, dengan pemerintahan baru yang mulai membuka era baru enkripsi, lembaga-lembaga berkapital besar siap untuk mencoba. Beberapa lembaga telah merilis prediksi pasar untuk tahun depan.
Dalam hal harga, lembaga umumnya optimis terhadap Bitcoin, dengan perkiraan puncak di kisaran 15-20 ribu dolar AS. Beberapa lembaga berpendapat bahwa pada dasar cadangan strategis, mungkin akan mencapai 50 ribu dolar AS. Untuk Ethereum, diperkirakan sekitar 6000-7000 dolar AS. Solana diperkirakan berada di 500-750 dolar AS, SUI mungkin naik hingga 10 dolar AS. Total kapitalisasi pasar kripto diperkirakan mencapai 7,5-8 triliun dolar AS.
Institusi secara umum memperkirakan bahwa tahun depan ekonomi Amerika Serikat akan mendarat lembut, kondisi makro akan membaik, dan regulasi enkripsi akan dilonggarkan. Beberapa institusi percaya bahwa setidaknya ada satu negara berdaulat dan banyak perusahaan yang terdaftar akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan mereka. Peningkatan aliran dana ETF akan menjadi fakta objektif.
Dalam hal jalur spesifik, stablecoin, aset tokenisasi, dan AI adalah yang paling diperhatikan. Volume penyelesaian stablecoin diperkirakan mencapai 3000-4500 miliar dolar AS. Nilai sekuritas tokenisasi mungkin melebihi 50 miliar dolar AS. Di sisi AI, lembaga umumnya optimis tentang kombinasi AI dengan enkripsi, diperkirakan nilai pasar token terkait AI setidaknya akan meningkat 5 kali lipat.
Prediksi lainnya termasuk: kebangkitan DeFi menjadi tema utama, integrasi rantai aplikasi dan L2 yang dipercepat, penerapan teknologi ZK secara luas, industri DEPIN mencapai pendapatan yang signifikan, kebangkitan kembali NFT, dan lainnya.
Secara keseluruhan, institusi memiliki pandangan optimis untuk tahun 2025, dengan harapan bahwa akan ada kemajuan dalam kenaikan harga, perluasan ekosistem, dan adopsi mainstream. Kenaikan harga untuk mata uang utama tampaknya sudah menjadi kepastian, terutama dengan adanya kebijakan positif yang intensif pada Q1 tahun depan. Pasar altcoin akan tetap terfragmentasi, dengan mata uang yang memiliki kepatuhan yang kuat lebih mudah menarik perhatian investor.
Dalam hal industri, blockchain lama masih memiliki keunggulan, tetapi dampak dari blockchain baru tidak bisa diabaikan. Penangkapan nilai dan narasi Ethereum akan terus berkembang, dan perluasan teknologi adalah titik terobosan yang penting. Solana masih memiliki daya dorong pertumbuhan, tetapi ketergantungan berlebihan pada MEME menimbulkan risiko. Blockchain baru seperti Monad dan Berachain mungkin ikut bersaing.
Fokus industri akan beralih dari infrastruktur ke pengembangan aplikasi, dengan aplikasi konsumen menjadi prioritas. Rantai aplikasi dan abstraksi rantai mungkin menjadi cara pengembangan utama. Konsensus kebangkitan DeFi telah terbentuk, sementara bidang terpusat fokus pada jalur pembayaran. Gelombang spekulasi MEME diperkirakan akan terus berlanjut dalam jangka pendek, tetapi dengan ritme yang lebih lambat, dan infrastruktur diharapkan akan diperbaiki.
Karena peningkatan berasal dari institusi, stablecoin, AI, RWA, dan DePin adalah jalur yang dianggap menjanjikan dan diharapkan dapat berkembang lebih cepat. Selain itu, alat dan protokol likuiditas on-chain yang dapat meningkatkan leverage mungkin akan disukai.
Siklus baru akan segera datang, investor harus mengikuti siklus, melakukan penelitian mendalam untuk berpartisipasi, dan memanfaatkan peluang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
2024 pasar kripto tinjauan dan prospek 2025: Bitcoin menembus 100 ribu, Solana bangkit, institusi optimis terhadap AI dan Keuangan Desentralisasi
Tinjauan terhadap keuntungan dan kerugian pasar kripto tahun 2024, serta pandangan terhadap arah perkembangan tahun 2025
Tahun 2024 adalah tahun yang memiliki makna penting dalam sejarah mata uang kripto. Dengan fokus pada dua narasi inti yaitu ETF dan pemilihan presiden Amerika Serikat, industri kripto berhasil mencapai terobosan dengan dominasi Bitcoin. Perusahaan publik, lembaga keuangan tradisional, bahkan pemerintah negara mulai memasuki pasar, sehingga tingkat mainstream dan pengakuan industri meningkat secara signifikan. Dengan pemerintahan baru yang dilantik, lingkungan regulasi juga secara bertahap menjadi lebih jelas dan longgar. Integrasi arus utama, diferensiasi jalur, dan evolusi regulasi menjadi tema utama industri tahun ini.
Tinjauan 2024: Bitcoin mencapai puncak, Ethereum dikejar, MEME mendapat perhatian
Bitcoin tanpa diragukan lagi adalah narasi inti tahun ini. ETF dan cadangan negara mendorong Bitcoin melewati batas 100.000 dolar, menandai bahwa Bitcoin telah melampaui pasar kripto, menjadi aset tahan inflasi dan alat penyimpanan nilai yang diakui secara global. Bitcoin sedang bergerak dari emas digital menuju mata uang supranasional, eksperimen keuangan yang dimulai oleh Satoshi Nakamoto ini telah mencapai kemenangan tahapannya.
Ekosistem Bitcoin telah berkembang tahun ini. Meskipun aplikasi seperti inskripsi dan rune mengalami pasang surut, ekosistem yang beragam telah mulai terbentuk. Aplikasi seperti BTCFi, NFT, game, dan sosial terus berkembang, total nilai terkunci DeFi Bitcoin melonjak dari 300 juta dolar AS di awal tahun menjadi 6,755 juta dolar AS, dengan pertumbuhan lebih dari 20 kali lipat sepanjang tahun. BTCFI secara umum menunjukkan kinerja yang cerah, dengan saham ETF spot Bitcoin melonjak, dan perusahaan seperti MicroStrategy juga mendapatkan perhatian pasar.
Sebaliknya, Ethereum menghadapi kesulitan tahun ini. Penangkapan nilai dan tingkat aktivitas pengguna menurun, narasi tidak sekuat sebelumnya. Meskipun seruan kebangkitan DeFi menggema, tetapi selain dari TVL yang dihasilkan oleh staking ulang, investasi yang sebenarnya jelas kurang. Munculnya Hyperliquid di akhir tahun memberikan harapan baru bagi DeFi. Di sisi lain, setelah pembaruan Dencun, persaingan di Layer 2 semakin meningkat, terus menggerogoti pangsa pasar dari mainnet, memicu diskusi besar mengenai mekanisme Ethereum.
Solana telah bangkit dengan kuat. Dari segi TVL, pangsa pasar Ethereum di blockchain publik telah turun dari 58,38% di awal tahun menjadi 55,59%, sementara Solana meloncat dari nol di awal tahun menjadi 6,9% di akhir tahun, menjadi blockchain publik terbesar kedua. Harga SOL naik dari 6 dolar dua tahun yang lalu menjadi 200 dolar, hanya tahun ini saja telah meningkat lebih dari 100%. Dengan biaya rendah dan efisiensi tinggi, Solana menargetkan posisi likuiditas, menjadi raja MEME dan pusat bagi investor ritel. Biaya on-chain harian Solana beberapa kali melebihi Ethereum, dan pertumbuhan pengembang baru juga mengungguli Ethereum.
TON dan SUI tahun ini juga menonjol. Telegram mempopulerkan permainan berbasis blockchain, membuka pintu baru untuk lalu lintas Web3, dan TON akhirnya memasuki periode pertumbuhan yang cepat. Jumlah pengguna di blockchain telah melebihi 38 juta, dengan volume transaksi lebih dari 2,1 miliar USD. SUI, di sisi lain, tampil menonjol berkat kinerja harga, pengembangan blockchain publik menggunakan bahasa Move yang cepat, dan prospek yang cerah. Sementara itu, blockchain publik Aptos meskipun menunjukkan kinerja harga yang lebih lemah, tetapi lebih disukai oleh modal tradisional, berhasil membangun kerjasama dengan BlackRock dan lainnya.
MEME adalah pendorong utama pasar tahun ini. MEME telah berkembang dari sekadar spekulasi menjadi perwakilan keuangan budaya, memimpin tren "segala sesuatu bisa menjadi MEME". Meskipun pangsa pasar tidak tinggi, tetapi pangsa volume perdagangan terus berada di 6-7%, baru-baru ini mencapai 11%, menjadi jalur dengan likuiditas paling terkonsentrasi. Menurut data, MEME tahun ini menyita perhatian investor sebanyak 30,67%, menduduki peringkat teratas di semua jalur. Penggalangan dana pra-penjualan, token selebriti, pertempuran kebun binatang, PolitFi, dan AI, semua menjadi sorotan di dalam komunitas.
Infrastruktur seputar MEME terus diperbaiki. Platform peluncuran yang adil, Pump.fun, hadir untuk membentuk ulang lanskap MEME dan menjadi salah satu aplikasi paling sukses tahun ini. Pada bulan November, Pump.fun menjadi "protokol Solana pertama yang menghasilkan pendapatan lebih dari 100 juta dolar AS dalam sebulan". Hingga 22 Desember, total pendapatan melebihi 320 juta dolar AS, dengan sekitar 4,93 juta token yang telah dikerahkan.
Namun, keuntungan platform tidak sama dengan keuntungan pengguna. Mengingat tingkat keberhasilan yang sangat rendah dan tren institusional yang semakin menonjol, MEME tetap merupakan bidang yang berisiko tinggi bagi investor ritel. Beberapa proyek mulai mencoba memberikan dasar fundamental pada MEME, tetapi spekulasi jangka pendek tetap menjadi arus utama.
Dipengaruhi oleh pemilihan umum AS, pasar prediksi Polymarket muncul sebagai yang menonjol. Kunjungan bulanan pada bulan Oktober mencapai 35 juta kali, dua kali lipat dari situs judi mainstream, dan volume transaksi bulanan melonjak dari 40 juta dolar AS pada bulan April menjadi 2,5 miliar dolar AS. Basis pengguna yang luas dan permintaan yang nyata menunjukkan nilai yang jelas.
Akhir tahun, AI kembali bangkit di bidang Web3. MEME menjadi yang pertama meledakkan, Truth Terminal membawa proyek-proyek populer seperti GOAT, ACT, dan memicu gelombang aplikasi AI Agent. Saat ini, infrastruktur masih belum sempurna, aplikasi banyak terfokus pada permukaan, tetapi institusi umumnya optimis terhadap prospeknya, dan percaya bahwa ini bisa menjadi jalur fenomenal setelah DeFi.
PayFi sebagai jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dan Web3 sangat diperhatikan. Stablecoin dan RWA adalah wakil klasik. Stablecoin memiliki tempat di pasar pembayaran dan pengiriman uang global, dengan total nilai sirkulasi lebih dari 2100 miliar dolar. Produk baru seperti Ethena menunjukkan kinerja yang mencolok. RWA menyala setelah masuknya BlackRock, dengan skala yang berkembang menjadi 14 miliar dolar. Karena keterkaitannya dengan keuangan tradisional, PayFi juga menjadi fokus perhatian pemerintah.
Meskipun secara keseluruhan menunjukkan perkembangan yang positif, sektor kripto masih mengalami ujian yang sulit di bawah tekanan ganda dari pengetatan makroekonomi dan penurunan industri. Kurangnya inovasi, peningkatan perselisihan internal, dan seringnya restrukturisasi serta penggabungan. Berkurangnya likuiditas menyebabkan pemisahan jalur, dengan Bitcoin terus menyedot mata uang lainnya. Pasar altcoin sebagian besar berada dalam keadaan lesu, hingga akhir tahun baru mulai rebound setelah mendapatkan perhatian dari Wall Street. Dalam jangka pendek, tren pemisahan ini mungkin akan terus meningkat.
Prospek 2025: Siklus Baru, Aplikasi Baru, Arah Baru
Melihat ke tahun 2025, dengan pemerintahan baru yang mulai membuka era baru enkripsi, lembaga-lembaga berkapital besar siap untuk mencoba. Beberapa lembaga telah merilis prediksi pasar untuk tahun depan.
Dalam hal harga, lembaga umumnya optimis terhadap Bitcoin, dengan perkiraan puncak di kisaran 15-20 ribu dolar AS. Beberapa lembaga berpendapat bahwa pada dasar cadangan strategis, mungkin akan mencapai 50 ribu dolar AS. Untuk Ethereum, diperkirakan sekitar 6000-7000 dolar AS. Solana diperkirakan berada di 500-750 dolar AS, SUI mungkin naik hingga 10 dolar AS. Total kapitalisasi pasar kripto diperkirakan mencapai 7,5-8 triliun dolar AS.
Institusi secara umum memperkirakan bahwa tahun depan ekonomi Amerika Serikat akan mendarat lembut, kondisi makro akan membaik, dan regulasi enkripsi akan dilonggarkan. Beberapa institusi percaya bahwa setidaknya ada satu negara berdaulat dan banyak perusahaan yang terdaftar akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan mereka. Peningkatan aliran dana ETF akan menjadi fakta objektif.
Dalam hal jalur spesifik, stablecoin, aset tokenisasi, dan AI adalah yang paling diperhatikan. Volume penyelesaian stablecoin diperkirakan mencapai 3000-4500 miliar dolar AS. Nilai sekuritas tokenisasi mungkin melebihi 50 miliar dolar AS. Di sisi AI, lembaga umumnya optimis tentang kombinasi AI dengan enkripsi, diperkirakan nilai pasar token terkait AI setidaknya akan meningkat 5 kali lipat.
Prediksi lainnya termasuk: kebangkitan DeFi menjadi tema utama, integrasi rantai aplikasi dan L2 yang dipercepat, penerapan teknologi ZK secara luas, industri DEPIN mencapai pendapatan yang signifikan, kebangkitan kembali NFT, dan lainnya.
Secara keseluruhan, institusi memiliki pandangan optimis untuk tahun 2025, dengan harapan bahwa akan ada kemajuan dalam kenaikan harga, perluasan ekosistem, dan adopsi mainstream. Kenaikan harga untuk mata uang utama tampaknya sudah menjadi kepastian, terutama dengan adanya kebijakan positif yang intensif pada Q1 tahun depan. Pasar altcoin akan tetap terfragmentasi, dengan mata uang yang memiliki kepatuhan yang kuat lebih mudah menarik perhatian investor.
Dalam hal industri, blockchain lama masih memiliki keunggulan, tetapi dampak dari blockchain baru tidak bisa diabaikan. Penangkapan nilai dan narasi Ethereum akan terus berkembang, dan perluasan teknologi adalah titik terobosan yang penting. Solana masih memiliki daya dorong pertumbuhan, tetapi ketergantungan berlebihan pada MEME menimbulkan risiko. Blockchain baru seperti Monad dan Berachain mungkin ikut bersaing.
Fokus industri akan beralih dari infrastruktur ke pengembangan aplikasi, dengan aplikasi konsumen menjadi prioritas. Rantai aplikasi dan abstraksi rantai mungkin menjadi cara pengembangan utama. Konsensus kebangkitan DeFi telah terbentuk, sementara bidang terpusat fokus pada jalur pembayaran. Gelombang spekulasi MEME diperkirakan akan terus berlanjut dalam jangka pendek, tetapi dengan ritme yang lebih lambat, dan infrastruktur diharapkan akan diperbaiki.
Karena peningkatan berasal dari institusi, stablecoin, AI, RWA, dan DePin adalah jalur yang dianggap menjanjikan dan diharapkan dapat berkembang lebih cepat. Selain itu, alat dan protokol likuiditas on-chain yang dapat meningkatkan leverage mungkin akan disukai.
Siklus baru akan segera datang, investor harus mengikuti siklus, melakukan penelitian mendalam untuk berpartisipasi, dan memanfaatkan peluang.