Solana semakin menjadi platform perdagangan cepat di dunia enkripsi

Solana sedang menjadi platform perdagangan cepat di dunia enkripsi, dirancang untuk perdagangan cepat, komposabilitas di blockchain, dan pemrosesan hasil skala besar. Tiga data kunci berikut mendukung pandangan ini:

1. Transformasi layanan platform peluncuran: Sebuah platform baru telah melampaui platform terkemuka yang ada, mencapai tingkat kelulusan 60% dan masuk ke kolam likuiditas, dengan pendapatan harian melebihi satu juta dolar. Hilangnya loyalitas kreator menyebabkan bobot retensi GMV menjadi keunggulan kompetitif baru.

2. Saham tokenisasi menjadi jaminan inti: Ini membawa likuiditas 24/7 ke pasar swasta, margin modular, dan pembebasan modal. Potensi pasar yang sebenarnya terletak pada peredaran ekuitas yang terdaftar kembali.

3. Diversifikasi struktur pendapatan Solana: Pendapatan kuartal kedua mencapai 570 juta dolar AS, yang menyumbang 46% dari total pendapatan semua blockchain. Sumber pendapatan utama termasuk aplikasi terdesentralisasi, layanan robot, platform peluncuran, dan alat produktif.

Perubahan Lanskap Persaingan Platform Peluncuran

Kebangkitan suatu platform baru bukan hanya kemenangan secara angka:

• Pembalikan pangsa pasar: Pada 5 Juli, volume penerbitan token baru di platform tersebut menyumbang 66% dari total pasar, sedangkan platform yang sudah ada sebelumnya hanya menyumbang 26%.
• Kualitas dana melebihi skala: platform baru memiliki tingkat kelulusan sekitar 60%, sementara platform lama hanya 31%.
• Peningkatan kemampuan monetisasi: Pendapatan harian cepat tumbuh dari hampir nol menjadi lebih dari 1 juta dolar, sementara platform sebelumnya turun menjadi 500 ribu dolar.

Menjaga GMV dengan bobot tinggi menjadi penghalang kompetisi yang nyata. Tingkat kelulusan sebenarnya adalah indikator tingkat retensi pendapatan bersih dari platform peluncuran; siapa yang dapat pertama kali menginstitusionalisasikannya, dialah yang akan memenangkan pasar integrasi API tingkat perusahaan.

Platform yang ada masih menduduki sebagian besar pangsa pikiran kreator (total pendapatan sekitar 700 juta dolar AS), tetapi platform baru telah membuktikan bahwa biaya perpindahan pengguna mendekati nol. Gelombang kehilangan pengguna berikutnya mungkin direncanakan secara manusiawi, seperti influencer terkemuka yang menawarkan layanan jaminan "24 jam peluncuran di bursa".

Bahkan dengan pendapatan stabil sebesar 1 juta dolar AS per hari, pendapatan tahunan dapat mencapai 100 juta dolar AS. Dengan margin keuntungan sekitar 80% dari infrastruktur Solana, protokol yang baru berjalan selama satu tahun ini telah menunjukkan model ekonomi setara SaaS. Dengan perhitungan penjualan masa depan 10-15 kali lipat, valuasi 1-2 miliar dolar AS tetap valid.

Saham Tokenisasi: Titik Terobosan Likuiditas Keuangan Tradisional

Saham yang ter-tokenisasi tidak hanya "saham di blockchain", mereka:

• Mengurangi penundaan penyelesaian keuangan tradisional menjadi tingkat menit
• Memperluas kategori aset jaminan yang baru
• Membuka saluran pendanaan untuk lembaga swasta besar

Ekosistem blockchain yang akhirnya berhasil harus memenuhi tiga syarat inti: mekanisme penerbitan token yang teratur, sistem oracle yang sehat, dan pasar kontrak berkelanjutan yang memiliki likuiditas tinggi. Pemenang akhirnya akan menjadi infrastruktur di bidang ekuitas yang tertokenisasi, sepenuhnya menangkap keuntungan nilai.

Beberapa platform telah memasukkan opsi jual sintetik dari Apple Inc. ($AAPL) ke dalam daftar putih di blockchain, sambil mengubah aset non-likuid atau ekuitas swasta menjadi jaminan yang dapat disusun.

Mekanisme Pendapatan Solana

Pendapatan Solana pada kuartal kedua mencapai 570 juta USD, menguasai 46% pangsa pasar. Sebagai perbandingan:

• Ethereum: 2,13 juta dolar AS
• Tron: 165 juta USD
• Binance Chain: 150 juta USD
• Lain-lain: maksimal 75 juta dolar

Ini mencerminkan dua fakta:

1. Aplikasi utama dari enkripsi mata uang masih merupakan perdagangan sebagai layanan.
2. Platform sedang dibangun untuk pengguna profesional: pengguna profesional mendorong keuntungan dan kerugian; bursa mainstream selanjutnya akan memimpin masyarakat untuk masuk.

Solana mengoptimalkan nilai siklus hidup untuk pengguna profesional, sementara bursa terpusat harus menanggung biaya KYC, saluran fiat, dan dukungan untuk pengguna baru.

• Siklus arbitrase tertunda: periode perdagangan 400 milidetik dan biaya hampir nol memungkinkan robot untuk memperbarui pesanan puluhan kali per detik; setiap keuntungan kecil langsung diubah menjadi biaya protokol.
• Leverage yang dapat digabungkan: menerbitkan token → kolam likuiditas AMM instan → jaminan kontrak berjangka, seluruh proses hanya memerlukan beberapa menit. Kecepatan perputaran dana jauh lebih tinggi satu tingkat dibandingkan dengan Ethereum L2.
• Mekanisme insentif jaringan sangat cocok dengan kebutuhan modal besar: pengguna profesional bersedia membayar lebih, tingkat kehilangan mereka juga lebih rendah, dan dapat membangun dasar likuiditas untuk platform, sehingga terus menarik generasi baru pengguna profesional untuk bergabung.

Ringkasan

Solana berkomitmen untuk memaksimalkan nilai siklus hidup penuh pengguna profesional, sementara bursa terpusat menanggung biaya KYC, pemeliharaan saluran fiat, dan dukungan untuk pemula. Perusahaan dengan pertumbuhan tercepat di bidang enkripsi melihat blockchain sebagai jalur cepat ke pasar modal.