Ketika pasar lesu tetapi menghadapi tekanan pemilihan, para politik sering memilih untuk mencetak uang dan memanipulasi harga agar naik. Sebagai contoh, calon presiden AS Kamala Harris sedang menghadapi bagaimana menangani kemungkinan krisis keuangan global yang disebabkan oleh pembatalan perdagangan arbitrase yen besar-besaran oleh perusahaan Jepang.
Perusahaan-perusahaan Jepang telah lama memanfaatkan kebijakan moneter longgar Bank Sentral Jepang untuk melakukan perdagangan arbitrase dalam skala besar, meminjam yen dengan suku bunga rendah untuk membeli aset asing yang memberikan hasil tinggi. Skala perdagangan ini sangat besar, dengan total eksposur mencapai 505% dari PDB Jepang, sekitar 24 triliun dolar AS.
Namun, depresiasi yen yang berlebihan memicu tekanan inflasi, memaksa Bank Sentral Jepang mulai mempersiapkan diri untuk keluar dari transaksi ini. Penutupan posisi yang tidak teratur dapat menyebabkan yen menguat secara signifikan, dan pasar saham global jatuh. Jika dolar AS terhadap yen naik hingga 100, indeks Nasdaq dapat turun sekitar 12600 poin, dan indeks Nikkei dapat turun sekitar 25365 poin.
Ini akan menyebabkan dampak serius pada ekonomi Amerika dan keuangan pemerintah. Pemerintah Amerika telah bergantung pada perusahaan Jepang untuk membeli obligasi AS guna menutupi defisit. Jika perusahaan Jepang menarik investasi secara besar-besaran, biaya utang AS akan melonjak.
Untuk menghindari krisis, Amerika Serikat mungkin akan memulai mekanisme pertukaran mata uang bank sentral (CSWAP), memberikan likuiditas dolar kepada bank sentral Jepang. Ini akan memungkinkan bank sentral Jepang untuk membeli aset-aset Amerika yang dimiliki oleh perusahaan Jepang, mencegah penjualan di pasar terbuka.
Bagi pasar cryptocurrency, injeksi likuiditas oleh Departemen Keuangan AS adalah faktor positif, tetapi penguatan yen adalah faktor negatif. Kuncinya adalah mengamati korelasi antara Bitcoin dan nilai tukar USD/JPY. Jika menunjukkan korelasi yang menonjol, yaitu ketika nilai tukar berfluktuasi besar dan Bitcoin juga naik, itu berarti pasar mengharapkan bailout; jika menunjukkan korelasi positif, maka Bitcoin akan berfluktuasi seiring dengan pasar keuangan tradisional.
Secara keseluruhan, proses penutupan perdagangan arbitrase Jepang masih memiliki banyak ketidakpastian, perlu memantau perkembangan situasi dengan cermat dan menyesuaikan strategi investasi secara fleksibel.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Transaksi arbitrase yen yang menutup posisi dapat memicu badai keuangan global, pergerakan dolar terhadap yen menjadi kunci.
Prospek dan Dampak Krisis Keuangan Jepang
Ketika pasar lesu tetapi menghadapi tekanan pemilihan, para politik sering memilih untuk mencetak uang dan memanipulasi harga agar naik. Sebagai contoh, calon presiden AS Kamala Harris sedang menghadapi bagaimana menangani kemungkinan krisis keuangan global yang disebabkan oleh pembatalan perdagangan arbitrase yen besar-besaran oleh perusahaan Jepang.
Perusahaan-perusahaan Jepang telah lama memanfaatkan kebijakan moneter longgar Bank Sentral Jepang untuk melakukan perdagangan arbitrase dalam skala besar, meminjam yen dengan suku bunga rendah untuk membeli aset asing yang memberikan hasil tinggi. Skala perdagangan ini sangat besar, dengan total eksposur mencapai 505% dari PDB Jepang, sekitar 24 triliun dolar AS.
Namun, depresiasi yen yang berlebihan memicu tekanan inflasi, memaksa Bank Sentral Jepang mulai mempersiapkan diri untuk keluar dari transaksi ini. Penutupan posisi yang tidak teratur dapat menyebabkan yen menguat secara signifikan, dan pasar saham global jatuh. Jika dolar AS terhadap yen naik hingga 100, indeks Nasdaq dapat turun sekitar 12600 poin, dan indeks Nikkei dapat turun sekitar 25365 poin.
Ini akan menyebabkan dampak serius pada ekonomi Amerika dan keuangan pemerintah. Pemerintah Amerika telah bergantung pada perusahaan Jepang untuk membeli obligasi AS guna menutupi defisit. Jika perusahaan Jepang menarik investasi secara besar-besaran, biaya utang AS akan melonjak.
Untuk menghindari krisis, Amerika Serikat mungkin akan memulai mekanisme pertukaran mata uang bank sentral (CSWAP), memberikan likuiditas dolar kepada bank sentral Jepang. Ini akan memungkinkan bank sentral Jepang untuk membeli aset-aset Amerika yang dimiliki oleh perusahaan Jepang, mencegah penjualan di pasar terbuka.
Bagi pasar cryptocurrency, injeksi likuiditas oleh Departemen Keuangan AS adalah faktor positif, tetapi penguatan yen adalah faktor negatif. Kuncinya adalah mengamati korelasi antara Bitcoin dan nilai tukar USD/JPY. Jika menunjukkan korelasi yang menonjol, yaitu ketika nilai tukar berfluktuasi besar dan Bitcoin juga naik, itu berarti pasar mengharapkan bailout; jika menunjukkan korelasi positif, maka Bitcoin akan berfluktuasi seiring dengan pasar keuangan tradisional.
Secara keseluruhan, proses penutupan perdagangan arbitrase Jepang masih memiliki banyak ketidakpastian, perlu memantau perkembangan situasi dengan cermat dan menyesuaikan strategi investasi secara fleksibel.