Harga saham MSTR melonjak: Transformasi dari intelijen bisnis ke "alat emas" Bitcoin
MicroStrategy (MSTR) harga saham telah naik dari 69 dolar di awal tahun hingga puncak 543 dolar minggu lalu, dengan persentase kenaikan yang jauh melampaui Bitcoin itu sendiri. Perlu dicatat bahwa ketika Bitcoin mengalami penyesuaian karena beberapa peristiwa, MSTR tetap mempertahankan momentum kenaikan yang kuat. Fenomena ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: MSTR bukan hanya memanfaatkan konsep Bitcoin, tetapi memiliki strategi operasional yang unik.
Strategi inti MSTR: membiayai pembelian Bitcoin melalui obligasi konversi
MSTR awalnya adalah perusahaan yang fokus pada sistem laporan intelijen bisnis, tetapi bidang tersebut telah perlahan menurun. Saat ini, strategi inti mereka telah berubah menjadi mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam skala besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus, di mana investor dapat memilih untuk menarik kembali pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati. Jika harga saham naik pesat, investor cenderung untuk mengonversi menjadi saham, yang mengakibatkan dilusi saham; jika harga saham tidak naik, perusahaan harus menanggung biaya modal tertentu.
Logika operasi MSTR adalah sebagai berikut:
Menggunakan obligasi konversi untuk mengumpulkan dana membeli Bitcoin.
Melalui cara ini, jumlah Bitcoin yang dimiliki MSTR terus meningkat, sementara nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap saham juga meningkat.
Misalnya, berdasarkan data awal 2024, setiap 100 saham MSTR terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi konversi, meningkat 33,3%, sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Setiap 100 saham sekarang berhubungan dengan Bitcoin dari 0,091 menjadi 0,107, sehingga hak kepemilikan Bitcoin secara bertahap meningkat.
Hingga 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.78 ribu Bitcoin senilai 4.6 miliar dolar, dengan total kepemilikan mencapai 331.2 ribu. Dengan tren ini, nilai Bitcoin yang sesuai dengan setiap 100 saham telah mendekati 0.12 Bitcoin. Dari sudut pandang koin, "hak" Bitcoin pemegang saham MSTR semakin meningkat.
MSTR: "Gold Shovel" Bitcoin
Model MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin:
Terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, meningkatkan jumlah kepemilikan Bitcoin per saham melalui pengenceran saham.
Bagi investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, dan juga dapat menikmati keuntungan leverage yang dihasilkan dari kenaikan harga Bitcoin.
Namun, model ini juga menghadapi beberapa risiko potensial:
Kesulitan dalam penggalangan dana mungkin meningkat: Jika harga saham tidak naik, penerbitan obligasi konversi selanjutnya mungkin menjadi sulit.
Dilusi berlebihan: Jika laju penerbitan saham baru melebihi laju penambahan Bitcoin, hak pemegang saham mungkin menyusut.
Pola ditiru: Seiring semakin banyak perusahaan yang mengadopsi strategi serupa, keunikan MSTR mungkin akan berkurang.
Prospek Masa Depan dan Risiko MSTR
Dalam jangka panjang, akumulasi Bitcoin oleh kapital besar di AS memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis nasional AS mungkin akan menguasai sekitar 3 juta koin. Bagi kapital besar, "menyimpan koin" bukan hanya perilaku investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi MSTR cukup tinggi:
Jika harga Bitcoin mengalami penyesuaian, harga saham MSTR mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage.
Apakah masa depan dapat mempertahankan mode pertumbuhan tinggi, tergantung pada kemampuan penggalangan dana dan lingkungan persaingan pasar.
Refleksi Investasi
Mengenang saat MSTR pertama kali membeli Bitcoin dalam jumlah besar pada tahun 2020, banyak investor percaya bahwa harga Bitcoin sudah terlalu tinggi. Namun, MSTR terus membeli dalam jumlah besar ketika harga Bitcoin mencapai 10 ribu dolar, dan kemudian harga Bitcoin melonjak hingga 20 ribu dolar. Peristiwa ini mengingatkan kita bahwa logika operasi dan wawasan pasar dari para raja modal Amerika layak untuk dipelajari lebih dalam.
MSTR memiliki model yang tampak sederhana, tetapi di baliknya mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi tidaklah menakutkan, kuncinya adalah mengambil pelajaran dari situasi tersebut dan terus meningkatkan pemahaman dan kemampuan penilaian investasi kita.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
3
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropHarvester
· 14jam yang lalu
Intelligence bisnis sudah lama doomed
Lihat AsliBalas0
BTCRetirementFund
· 14jam yang lalu
Kenapa tidak mencoba peruntungan dengan santai?
Lihat AsliBalas0
UnluckyValidator
· 14jam yang lalu
Benar-benar keras untuk diperdagangkan, ini adalah perjudian.
Harga saham MSTR big pump: Transformasi sempurna dari kecerdasan bisnis ke strategi leverage Bitcoin.
Harga saham MSTR melonjak: Transformasi dari intelijen bisnis ke "alat emas" Bitcoin
MicroStrategy (MSTR) harga saham telah naik dari 69 dolar di awal tahun hingga puncak 543 dolar minggu lalu, dengan persentase kenaikan yang jauh melampaui Bitcoin itu sendiri. Perlu dicatat bahwa ketika Bitcoin mengalami penyesuaian karena beberapa peristiwa, MSTR tetap mempertahankan momentum kenaikan yang kuat. Fenomena ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: MSTR bukan hanya memanfaatkan konsep Bitcoin, tetapi memiliki strategi operasional yang unik.
Strategi inti MSTR: membiayai pembelian Bitcoin melalui obligasi konversi
MSTR awalnya adalah perusahaan yang fokus pada sistem laporan intelijen bisnis, tetapi bidang tersebut telah perlahan menurun. Saat ini, strategi inti mereka telah berubah menjadi mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam skala besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus, di mana investor dapat memilih untuk menarik kembali pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati. Jika harga saham naik pesat, investor cenderung untuk mengonversi menjadi saham, yang mengakibatkan dilusi saham; jika harga saham tidak naik, perusahaan harus menanggung biaya modal tertentu.
Logika operasi MSTR adalah sebagai berikut:
Misalnya, berdasarkan data awal 2024, setiap 100 saham MSTR terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi konversi, meningkat 33,3%, sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Setiap 100 saham sekarang berhubungan dengan Bitcoin dari 0,091 menjadi 0,107, sehingga hak kepemilikan Bitcoin secara bertahap meningkat.
Hingga 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.78 ribu Bitcoin senilai 4.6 miliar dolar, dengan total kepemilikan mencapai 331.2 ribu. Dengan tren ini, nilai Bitcoin yang sesuai dengan setiap 100 saham telah mendekati 0.12 Bitcoin. Dari sudut pandang koin, "hak" Bitcoin pemegang saham MSTR semakin meningkat.
MSTR: "Gold Shovel" Bitcoin
Model MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin:
Namun, model ini juga menghadapi beberapa risiko potensial:
Prospek Masa Depan dan Risiko MSTR
Dalam jangka panjang, akumulasi Bitcoin oleh kapital besar di AS memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis nasional AS mungkin akan menguasai sekitar 3 juta koin. Bagi kapital besar, "menyimpan koin" bukan hanya perilaku investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi MSTR cukup tinggi:
Refleksi Investasi
Mengenang saat MSTR pertama kali membeli Bitcoin dalam jumlah besar pada tahun 2020, banyak investor percaya bahwa harga Bitcoin sudah terlalu tinggi. Namun, MSTR terus membeli dalam jumlah besar ketika harga Bitcoin mencapai 10 ribu dolar, dan kemudian harga Bitcoin melonjak hingga 20 ribu dolar. Peristiwa ini mengingatkan kita bahwa logika operasi dan wawasan pasar dari para raja modal Amerika layak untuk dipelajari lebih dalam.
MSTR memiliki model yang tampak sederhana, tetapi di baliknya mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi tidaklah menakutkan, kuncinya adalah mengambil pelajaran dari situasi tersebut dan terus meningkatkan pemahaman dan kemampuan penilaian investasi kita.