XRP dan Keuangan Desentralisasi: Munculnya konsep XRPFi, mencari perkembangan baru untuk aset dengan kapitalisasi pasar k miliaran
Baru-baru ini, konferensi XRP Ledger Apex 2025 diadakan di Singapura, dan "XRPFi" menjadi topik hangat. Konsep ini menggabungkan XRP dengan Keuangan Desentralisasi (DeFi), dianggap sebagai cara baru untuk mengaktifkan XRP yang merupakan aset kripto lama, serta mendorong perkembangan XRPL dan ekosistem Ripple.
XRP sebagai salah satu aset representatif di pasar kripto, saat ini memiliki kapitalisasi pasar hampir 1344 miliar USD, yang merupakan cryptocurrency non-kontrak pintar dengan kapitalisasi pasar tertinggi setelah Bitcoin. Meskipun XRP telah digunakan di sektor keuangan tradisional berkat kemampuan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah, namun di bidang on-chain telah lama kekurangan dukungan kontrak pintar, sehingga sulit untuk berintegrasi ke dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi arus utama. Kontradiksi ini secara bertahap menarik perhatian.
Dengan penangguhan gugatan terhadap Ripple, kapitalisasi pasar stablecoin Ripple RLUSD mendekati 390 juta USD, serta perhatian pasar yang terus berlanjut terhadap ETF XRP, ekspektasi masa depan investor terhadap XRP semakin meningkat. Beberapa institusi dan investor individu mulai mengeksplorasi bagaimana XRP dapat menghasilkan keuntungan melalui Keuangan Desentralisasi, meningkatkan efisiensi penggunaan aset, dan mendorong pengembangan konsep "XRPFi".
Flare Network: Infrastruktur Kunci XRPFi
Dalam perkembangan XRPFi, Flare Network dianggap sebagai penyedia infrastruktur kunci. XRP Ledger (XRPL) meskipun menunjukkan kinerja yang sangat baik dalam hal kecepatan dan stabilitas, namun memiliki keterbatasan dalam hal komposabilitas dan fungsi kontrak yang diperlukan dalam Keuangan Desentralisasi. Flare memilih untuk memberdayakan XRP dari sudut pandang teknis, menjadi inti penghubung antara XRPL tradisional dan ekosistem DeFi multichain.
Flare adalah blockchain L1 yang kompatibel dengan EVM, dirancang khusus untuk mewujudkan interoperabilitas multi-rantai. Protokol FAssets-nya dapat memetakan aset non-kontrak pintar seperti XRP menjadi FXRP, memberikan kemampuan panggilan kontrak, sehingga dapat terhubung secara mulus ke protokol peminjaman terdesentralisasi, perdagangan, dan derivatif. Melalui mekanisme ini, pemegang XRP dapat berpartisipasi dalam staking, penambangan likuiditas, dan aktivitas pendapatan utama lainnya di rantai.
Selain itu, Flare memperkenalkan stablecoin USD₮0, sebagai aset asli yang diterbitkan berdasarkan standar OFT LayerZero, yang memiliki interoperabilitas asli lintas rantai. Setelah dipasangkan dengan XRP, USD₮0 tidak hanya dapat digunakan untuk membangun kolam kedalaman perdagangan dan jaminan pinjaman, tetapi juga dapat menghubungkan ekosistem USDT, memberikan "dasar modal" likuiditas tinggi bagi ekosistem XRPFi.
Data menunjukkan bahwa ekosistem Flare baru-baru ini mengalami pertumbuhan yang signifikan: hingga 10 Juni, TVL melampaui 157 juta USD, terutama berkat peluncuran USD₮0, yang saat ini memiliki pasokan sekitar 92,1 juta USD. Selama periode dari Februari 2024 hingga Februari 2025, TVL Flare mengalami pertumbuhan lebih dari 400% dibandingkan tahun sebelumnya. Selain itu, Flare juga telah mengintegrasikan alat dompet yang kompatibel dengan XRPL, mengurangi hambatan masuk bagi pengguna.
Flare menggambarkan sistem XRPFi-nya sebagai "model flywheel": menyediakan sumber modal sebesar USD₮0, FXRP mewujudkan kemampuan kontrak yang dapat dikombinasikan, kedua hal ini berpasangan membawa likuiditas, yang pada gilirannya mendorong lebih banyak aplikasi Keuangan Desentralisasi dan skenario nyata, sehingga memberikan kembali nilai ekosistem jangka panjang XRP.
Di masa depan, Flare berencana untuk membawa aset non-kontrak pintar lainnya ke platform, memperluas skenario aplikasi di bidang Keuangan Desentralisasi.
Doppler Finance: Membangun Matriks Pendapatan XRPFi
Sambil membangun kompatibilitas di chain Flare, Doppler Finance merancang satu set mekanisme penghasilan di sekitar XRP, berusaha mengisi kekosongan XRP dalam hal bunga dan produk keuangan. Hingga 8 Juni, platform ini menarik lebih dari 30 juta USD TVL, menjadi salah satu peserta penting dalam jalur XRPFi.
Doppler Finance menyediakan dua jenis produk pendapatan utama: pendapatan CeDeFi dan strategi DeFi on-chain. Yang pertama terutama mengelola aset melalui kustodian tingkat institusi dan operasi kuantitatif, sedangkan yang kedua mengeksplorasi skenario pendapatan on-chain yang mencakup pinjam meminjam, strategi stablecoin, dan staking.
Dalam model CeDeFi, pengguna menyimpan XRP ke alamat khusus, aset dijaga oleh kustodian, dan dipindahkan sesuai rencana ke platform perdagangan untuk melaksanakan strategi kuantitatif, seperti arbitrase, perdagangan basis, dan lain-lain. Pendapatan kembali ke akun pengguna setelah diselesaikan secara off-chain.
Dalam hal pendapatan on-chain, Doppler sedang aktif menghubungkan ekosistem sidechain XRPL, termasuk jaringan yang kompatibel dengan EVM dan protokol yang sedang berkembang. Strategi mereka meliputi:
Pinjam XRP: Mendapatkan bunga atau hadiah asli dengan menyetor XRP ke dalam protokol pinjaman yang mematuhi audit. Peminjam menggunakan aset lain sebagai jaminan, dan platform secara otomatis mengelola proses likuidasi untuk memastikan keamanan.
Strategi Pendapatan Stablecoin: Menggunakan XRP sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin, kemudian mengalokasikannya ke dalam protokol pendapatan stablecoin. Doppler menggunakan rasio LTV konservatif, menyesuaikan posisi secara dinamis untuk mencapai pendapatan dengan risiko rendah.
Staking likuiditas dan strategi leverage: Pengguna dapat melakukan staking leverage dengan satu klik di kolam LST tertentu, terutama yang berkaitan dengan token sidechain. Mekanisme ini menyederhanakan proses operasional yang rumit melalui kontrak otomatis, meningkatkan pengalaman pengguna.
Untuk mengurangi risiko lebih lanjut, Doppler Finance sedang membangun pasar pinjaman yang terisolasi risiko, yang memungkinkan kolam aset yang berbeda beroperasi secara independen, menghindari aset yang sangat volatil mempengaruhi stabilitas keseluruhan sistem. Selain kolam inti, Doppler Finance juga berencana untuk meluncurkan beberapa pasar terisolasi, termasuk kolam LST yang dirancang khusus untuk pertanian hasil leverage, serta pasar terisolasi yang mencakup token game.
Karena XRPFi melibatkan lintas rantai aset, kustodian, dan eksekusi strategi tingkat tinggi, mekanisme keamanannya menjadi bagian penting dari desain proyek. Saat ini, Doppler Finance mengadopsi mekanisme manajemen risiko multi-lapis.
Dalam hal penyimpanan aset, platform ini memilih penyedia layanan terkemuka di industri, dan memastikan keamanan aset melalui pengelolaan dompet dingin, verifikasi di blockchain, isolasi kebangkrutan, dan metode lainnya. Dalam hal perdagangan kuantitatif, platform ini mengadopsi model kerja sama multi-strategi dan multi-tim, serta merancang sebagian besar operasinya dalam "struktur kontrak pinjaman", memastikan bahwa modal dapat dipulihkan dalam situasi non-ekstrem.
Selain itu, semua pihak yang bekerja sama dalam pengelolaan harus melalui due diligence yang ketat, termasuk evaluasi kinerja historis, stabilitas strategi, ukuran AUM, dan risiko keuangan, untuk menyeleksi lembaga yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi.
XRPFi: Mengisi kekosongan pasar Keuangan Desentralisasi, masih dalam tahap awal
Seiring dengan pengembangan ekosistem DeFi Ethereum, pasar mulai mengalihkan perhatian ke aset dengan kapitalisasi pasar tinggi yang belum sepenuhnya diaktifkan. Munculnya XRPFi mengisi kekosongan "kapitalisasi pasar tinggi, penggunaan rantai rendah" yang telah lama ada pada XRP. XRPFi mewujudkan ini melalui teknologi seperti protokol FAssets dari jaringan Flare, yang memungkinkan XRP, yang awalnya tidak memiliki kemampuan kontrak pintar, untuk masuk ke ekosistem DeFi. Doppler Finance sedang membangun satu set mekanisme pendapatan berkelanjutan yang mencakup imbal hasil CeDeFi, staking likuiditas, dan lainnya, yang tidak hanya memiliki jalur nyata tetapi juga menginvestasikan sumber daya untuk meningkatkan keamanan dan pengalaman pengguna.
Secara logis, perkembangan XRPFi merespons kebutuhan mendesak yang dihasilkan oleh aktivasi XRP dan pengembangan ekosistem Ripple. Namun, perlu dicatat bahwa ekosistem XRPFi saat ini masih berada di tahap awal. Rencana produk Flare dan Doppler meskipun cukup jelas, tetapi skala pengguna secara keseluruhan, kedalaman likuiditas, dan kedewasaan protokol masih perlu diverifikasi. Bagaimana prospek aset lama yang terintegrasi ke dalam narasi baru? Kami akan terus memantau.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
XRPFi bangkit: Flare dan Doppler memimpin XRP memasuki pasar Keuangan Desentralisasi
XRP dan Keuangan Desentralisasi: Munculnya konsep XRPFi, mencari perkembangan baru untuk aset dengan kapitalisasi pasar k miliaran
Baru-baru ini, konferensi XRP Ledger Apex 2025 diadakan di Singapura, dan "XRPFi" menjadi topik hangat. Konsep ini menggabungkan XRP dengan Keuangan Desentralisasi (DeFi), dianggap sebagai cara baru untuk mengaktifkan XRP yang merupakan aset kripto lama, serta mendorong perkembangan XRPL dan ekosistem Ripple.
XRP sebagai salah satu aset representatif di pasar kripto, saat ini memiliki kapitalisasi pasar hampir 1344 miliar USD, yang merupakan cryptocurrency non-kontrak pintar dengan kapitalisasi pasar tertinggi setelah Bitcoin. Meskipun XRP telah digunakan di sektor keuangan tradisional berkat kemampuan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah, namun di bidang on-chain telah lama kekurangan dukungan kontrak pintar, sehingga sulit untuk berintegrasi ke dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi arus utama. Kontradiksi ini secara bertahap menarik perhatian.
Dengan penangguhan gugatan terhadap Ripple, kapitalisasi pasar stablecoin Ripple RLUSD mendekati 390 juta USD, serta perhatian pasar yang terus berlanjut terhadap ETF XRP, ekspektasi masa depan investor terhadap XRP semakin meningkat. Beberapa institusi dan investor individu mulai mengeksplorasi bagaimana XRP dapat menghasilkan keuntungan melalui Keuangan Desentralisasi, meningkatkan efisiensi penggunaan aset, dan mendorong pengembangan konsep "XRPFi".
Flare Network: Infrastruktur Kunci XRPFi
Dalam perkembangan XRPFi, Flare Network dianggap sebagai penyedia infrastruktur kunci. XRP Ledger (XRPL) meskipun menunjukkan kinerja yang sangat baik dalam hal kecepatan dan stabilitas, namun memiliki keterbatasan dalam hal komposabilitas dan fungsi kontrak yang diperlukan dalam Keuangan Desentralisasi. Flare memilih untuk memberdayakan XRP dari sudut pandang teknis, menjadi inti penghubung antara XRPL tradisional dan ekosistem DeFi multichain.
Flare adalah blockchain L1 yang kompatibel dengan EVM, dirancang khusus untuk mewujudkan interoperabilitas multi-rantai. Protokol FAssets-nya dapat memetakan aset non-kontrak pintar seperti XRP menjadi FXRP, memberikan kemampuan panggilan kontrak, sehingga dapat terhubung secara mulus ke protokol peminjaman terdesentralisasi, perdagangan, dan derivatif. Melalui mekanisme ini, pemegang XRP dapat berpartisipasi dalam staking, penambangan likuiditas, dan aktivitas pendapatan utama lainnya di rantai.
Selain itu, Flare memperkenalkan stablecoin USD₮0, sebagai aset asli yang diterbitkan berdasarkan standar OFT LayerZero, yang memiliki interoperabilitas asli lintas rantai. Setelah dipasangkan dengan XRP, USD₮0 tidak hanya dapat digunakan untuk membangun kolam kedalaman perdagangan dan jaminan pinjaman, tetapi juga dapat menghubungkan ekosistem USDT, memberikan "dasar modal" likuiditas tinggi bagi ekosistem XRPFi.
Data menunjukkan bahwa ekosistem Flare baru-baru ini mengalami pertumbuhan yang signifikan: hingga 10 Juni, TVL melampaui 157 juta USD, terutama berkat peluncuran USD₮0, yang saat ini memiliki pasokan sekitar 92,1 juta USD. Selama periode dari Februari 2024 hingga Februari 2025, TVL Flare mengalami pertumbuhan lebih dari 400% dibandingkan tahun sebelumnya. Selain itu, Flare juga telah mengintegrasikan alat dompet yang kompatibel dengan XRPL, mengurangi hambatan masuk bagi pengguna.
Flare menggambarkan sistem XRPFi-nya sebagai "model flywheel": menyediakan sumber modal sebesar USD₮0, FXRP mewujudkan kemampuan kontrak yang dapat dikombinasikan, kedua hal ini berpasangan membawa likuiditas, yang pada gilirannya mendorong lebih banyak aplikasi Keuangan Desentralisasi dan skenario nyata, sehingga memberikan kembali nilai ekosistem jangka panjang XRP.
Di masa depan, Flare berencana untuk membawa aset non-kontrak pintar lainnya ke platform, memperluas skenario aplikasi di bidang Keuangan Desentralisasi.
Doppler Finance: Membangun Matriks Pendapatan XRPFi
Sambil membangun kompatibilitas di chain Flare, Doppler Finance merancang satu set mekanisme penghasilan di sekitar XRP, berusaha mengisi kekosongan XRP dalam hal bunga dan produk keuangan. Hingga 8 Juni, platform ini menarik lebih dari 30 juta USD TVL, menjadi salah satu peserta penting dalam jalur XRPFi.
Doppler Finance menyediakan dua jenis produk pendapatan utama: pendapatan CeDeFi dan strategi DeFi on-chain. Yang pertama terutama mengelola aset melalui kustodian tingkat institusi dan operasi kuantitatif, sedangkan yang kedua mengeksplorasi skenario pendapatan on-chain yang mencakup pinjam meminjam, strategi stablecoin, dan staking.
Dalam model CeDeFi, pengguna menyimpan XRP ke alamat khusus, aset dijaga oleh kustodian, dan dipindahkan sesuai rencana ke platform perdagangan untuk melaksanakan strategi kuantitatif, seperti arbitrase, perdagangan basis, dan lain-lain. Pendapatan kembali ke akun pengguna setelah diselesaikan secara off-chain.
Dalam hal pendapatan on-chain, Doppler sedang aktif menghubungkan ekosistem sidechain XRPL, termasuk jaringan yang kompatibel dengan EVM dan protokol yang sedang berkembang. Strategi mereka meliputi:
Pinjam XRP: Mendapatkan bunga atau hadiah asli dengan menyetor XRP ke dalam protokol pinjaman yang mematuhi audit. Peminjam menggunakan aset lain sebagai jaminan, dan platform secara otomatis mengelola proses likuidasi untuk memastikan keamanan.
Strategi Pendapatan Stablecoin: Menggunakan XRP sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin, kemudian mengalokasikannya ke dalam protokol pendapatan stablecoin. Doppler menggunakan rasio LTV konservatif, menyesuaikan posisi secara dinamis untuk mencapai pendapatan dengan risiko rendah.
Staking likuiditas dan strategi leverage: Pengguna dapat melakukan staking leverage dengan satu klik di kolam LST tertentu, terutama yang berkaitan dengan token sidechain. Mekanisme ini menyederhanakan proses operasional yang rumit melalui kontrak otomatis, meningkatkan pengalaman pengguna.
Untuk mengurangi risiko lebih lanjut, Doppler Finance sedang membangun pasar pinjaman yang terisolasi risiko, yang memungkinkan kolam aset yang berbeda beroperasi secara independen, menghindari aset yang sangat volatil mempengaruhi stabilitas keseluruhan sistem. Selain kolam inti, Doppler Finance juga berencana untuk meluncurkan beberapa pasar terisolasi, termasuk kolam LST yang dirancang khusus untuk pertanian hasil leverage, serta pasar terisolasi yang mencakup token game.
Karena XRPFi melibatkan lintas rantai aset, kustodian, dan eksekusi strategi tingkat tinggi, mekanisme keamanannya menjadi bagian penting dari desain proyek. Saat ini, Doppler Finance mengadopsi mekanisme manajemen risiko multi-lapis.
Dalam hal penyimpanan aset, platform ini memilih penyedia layanan terkemuka di industri, dan memastikan keamanan aset melalui pengelolaan dompet dingin, verifikasi di blockchain, isolasi kebangkrutan, dan metode lainnya. Dalam hal perdagangan kuantitatif, platform ini mengadopsi model kerja sama multi-strategi dan multi-tim, serta merancang sebagian besar operasinya dalam "struktur kontrak pinjaman", memastikan bahwa modal dapat dipulihkan dalam situasi non-ekstrem.
Selain itu, semua pihak yang bekerja sama dalam pengelolaan harus melalui due diligence yang ketat, termasuk evaluasi kinerja historis, stabilitas strategi, ukuran AUM, dan risiko keuangan, untuk menyeleksi lembaga yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi.
XRPFi: Mengisi kekosongan pasar Keuangan Desentralisasi, masih dalam tahap awal
Seiring dengan pengembangan ekosistem DeFi Ethereum, pasar mulai mengalihkan perhatian ke aset dengan kapitalisasi pasar tinggi yang belum sepenuhnya diaktifkan. Munculnya XRPFi mengisi kekosongan "kapitalisasi pasar tinggi, penggunaan rantai rendah" yang telah lama ada pada XRP. XRPFi mewujudkan ini melalui teknologi seperti protokol FAssets dari jaringan Flare, yang memungkinkan XRP, yang awalnya tidak memiliki kemampuan kontrak pintar, untuk masuk ke ekosistem DeFi. Doppler Finance sedang membangun satu set mekanisme pendapatan berkelanjutan yang mencakup imbal hasil CeDeFi, staking likuiditas, dan lainnya, yang tidak hanya memiliki jalur nyata tetapi juga menginvestasikan sumber daya untuk meningkatkan keamanan dan pengalaman pengguna.
Secara logis, perkembangan XRPFi merespons kebutuhan mendesak yang dihasilkan oleh aktivasi XRP dan pengembangan ekosistem Ripple. Namun, perlu dicatat bahwa ekosistem XRPFi saat ini masih berada di tahap awal. Rencana produk Flare dan Doppler meskipun cukup jelas, tetapi skala pengguna secara keseluruhan, kedalaman likuiditas, dan kedewasaan protokol masih perlu diverifikasi. Bagaimana prospek aset lama yang terintegrasi ke dalam narasi baru? Kami akan terus memantau.