DeFiの伝説からセカンダリーマーケットマスターへ:アーサーの投資アプローチ

アーサーは暗号通貨分野で最も伝説的な投資家の一人であり、わずか三年で100倍のリターンを達成しました。現在、彼は流通市場への投資に転向し、依然として素晴らしいパフォーマンスを見せています。

アーサーは2017年に20歳で暗号分野に入った。彼は南洋理工大学で経済学を専攻し、起業学を副専攻し、課外活動に積極的に参加し、投資クラブの副会長を務め、メディアに若い投資家の代表として報道された。

卒業後、アーサーは大手石油商社にトレーダーとして入社しました。この商品取引の経験は、彼が暗号投資において厳格な基準を確立するのに役立ち、その後の市場の動揺の中で損失を最小限に抑えることができました。

ブロックチェーンへの関心が高まる中、アーサーは石油会社の仕事を辞め、暗号通貨の潜在的な応用に焦点を当てたファンダメンタル投資家になりました。これにより、彼は2019年初頭に分散型金融を深く研究し、DeFi Summerがもたらす機会を十分に把握しました。

現在、アーサーは自分の投資ファンドを設立し、主に流通市場への投資に焦点を当てています。彼は言います："投資家として成長する過程で、私は徐々に自分の投資理念を形成しました。すべての投資家には独自の投資哲学があり、バフェットが長期的な価値投資を代表しているのと同じように。一度投資理念が確立されると、それに合った投資戦略を探すことになります。これらの戦略は市場の変化に応じて調整されますが、核心的な理念は簡単には変わりません。"

これらの経験を通じて、アーサーは成功する投資には鋭い目を持つだけでなく、市場に適応し続ける能力も必要であることを認識しました。

アーサーの成長の経験

投資の成長過程で、アーサーはほとんどの人が似たような理念探索の経験を持っていることを発見しました。

彼は、過去10〜15年間、アメリカの株式市場が常に上昇傾向を維持している一方で、ヨーロッパやアジアの市場は平凡なパフォーマンスを示していることに気づきました。これは、すべての市場が長期的に上昇するわけではないことを示しており、重要なのは全体のファンダメンタルです。

同時に、伝統的なバリュー投資の人気が低下しています。近年、高PEのバリュー株のパフォーマンスは不振で、成長型テクノロジー株のパフォーマンスが良好です。アーサーも成長の可能性があるプロジェクトへの投資を好む傾向があります。

彼は、超過リターンを得るためには、市場よりも早く市場平均を上回る成長の可能性を持つプロジェクトを見つけることが重要だと考えています。これがアルファリターンを得る鍵です。

アーサーは、暗号通貨がこのようなグローバルな投資戦略に非常に適していると考えています。なぜなら、それはグローバルな資産だからです。もし暗号プロジェクトが適切な市場ポジショニングを見つけることができれば、世界中で迅速に拡大することが可能です。

投資戦略が明らかに

アーサーは、彼らのファンド規模が8桁から9桁の間であることを示し、主にファンダメンタルに基づく選別戦略を採用し、中小型コインに焦点を当てていると述べています。彼らの目標は、ビットコインやイーサリアムのような大型コインを上回ることです。

ファンドは最初は分散型金融の分野に特化していましたが、現在は特定の分野に成長の可能性があると考えれば投資を検討します。昨年は多くのAIやゲームプロジェクトにも投資しました。

各分野について深く理解するためには時間をかけて学ぶ必要があるとArthurは認めています。優れた投資家として、技術者のように深く理解する必要はなく、基本的な認識があれば投資を始めることができます。

新人へのアドバイス

Arthurは新しい分野を迅速に理解するための三つのステップを共有しました:

1. この分野と暗号通貨の結びつきを評価する。ブロックチェーンを無理に適用することが適切でないアプリケーションもあるかもしれない。

2. 迅速な成長の可能性があるかどうかを判断します。市場が一般的に不安定であることを考慮すると、迅速に効果が得られるプロジェクトがより好まれます。

3. データの裏付けを探す。自分の意見を支持するデータを用意し、3〜6ヶ月の時間をかけて検証する。データが期待を裏付けられない場合は、判断を再評価する必要がある。

投資レッスン

前回のファンド運営では、一部の不可抗力の要因により、2020年から2023年の間に新しいファンドが立ち上げられました。以前の投資家の多くが新しいファンドに強い支持を示したため、最新のファンドは優れたパフォーマンスを発揮しました。

アーサーは二つの主要な投資リスクをまとめました:

1. カストディリスク。彼は、他人の資金を管理する際には良好なカストディ運用が必要であり、業界最高のカストディサービスを利用してこの問題を解決すべきだと考えています。

2. カウンターパーティリスク、取引所および投資プロジェクト自体を含む。彼は投資家にリスク評価を行うよう警告し、プロジェクト側の約束を軽々しく信じてはいけないと指摘した。

アーサーは、この2つの面でお金を失ったことがあると認めています。2022年から、彼らは市場に不均衡が存在することに気づきました: 大量のベンチャーキャピタルが流入していますが、市場にはそれを受け入れるための十分な流動性が不足しています。これにより、流通市場に機会が生まれました。流通市場は変動が大きく、多くのLPが参加したがらないのです。

業界の成熟への対応

この周期と前の周期の変化について話すと、アーサーはFTXの倒産やある取引プラットフォームがアメリカ政府と和解したことなど、いくつかの"分水嶺"の出来事があると考えています。

彼は、業界には依然としていくつかの非主流な慣行が存在するが、これらの慣行はますます実施が難しくなるだろうと指摘した。最大の変化は、市場がより制度化された方向に向かっていることだ。主要な取引所が規制機関と和解した後、今後の運営にはより多くの制限がかかる可能性がある。

入場と退場のタイミングを正確に判断する

具体的な対象のエントリーとエグジットのタイミングを判断する方法について、アーサーはこれが最も難しい部分であると考えています。マーケットタイミングはこの業界にとって非常に重要であり、完全に正しい答えはなく、市場の状況に応じて常に調整する必要があります。

彼は市場の流通市場、取引量、市場の感情などの指標をマクロな視点から見ることを提案しました。ファンダメンタルズの観点からは、チェーン上の取引量とファンダメンタルズの成長状況に注目する必要があります。

アーサーは、このサイクルでは、基本的な面が良いプロジェクトに対して、より積極的に利益を確定する必要があると強調しています。彼は、今回のサイクルでの最良の利益確定のタイミングは約1ヶ月しかないと考えています。

成功した投資事例

アーサーは彼らの最も成功した投資事例を共有しました。単一のプロジェクトのリターン率が最も高いのはあるゲームプロジェクトで、ピークリターン率は2000倍に近いです。トラックを見ると、分散型金融は彼らの投資で最も成功した分野で、初期に複数の有名なDeFiプロジェクトに投資していました。

彼らの流通市場での投資も非常に成功しています。多くの初期の分散型金融プロジェクトはシードラウンドの資金調達を行っておらず、トークンの購入や流動性マイニングへの参加を通じて投資するしかありません。

重大な出来事から得られた教訓

いくつかの重大な事件を経て、アーサーはチームの倫理基準をより高く要求するようになった。彼は、たとえプロジェクトがどれほど成功していても、個人の品格に問題がある場合、短期間で崩壊する可能性があると考えている。

もう一つの反省は、リスク管理を強化することです。問題のあるプロジェクトに投資したにもかかわらず、適切なリスク管理により、大きな損失は被りませんでした。

最後に、アーサーは誠実さの重要性を強調しました。彼はこの品格が彼の今日の成功を成し遂げたと考えています。