Crypto Market Weekly: マクロの追い風が広範な上昇を牽引

3月以来、世界の貿易状況が暗号資産を含む金融市場に影響を与える重要な要因となっています。市場参加者は貿易交渉の進展を注意深く見守り、それに基づいて資産配分、消費信頼感、経済予測を調整しています。

今週、米国と英国が初期合意に達し、中国と米国が「成功裏」に初接触を完了したことで、貿易状況は徐々に合意形成の段階に入っています。この有利な情報は、米国株式市場と暗号資産市場に前向きな反転を促しました。S&P 500は以前の下落幅を取り戻し、ビットコインはさらに強いパフォーマンスを示し、今週は大幅に上昇し以前の高値に迫っています。

楽観的な雰囲気に引き込まれ、イーサリアムを代表とするアルトコインも大幅な反転を迎えました。これまでパフォーマンスが低迷していたイーサリアムは、1週間で39.01%の大幅な上昇を記録し、今回のサイクルの中で1週間の最大上昇幅を更新しました。データによると、アルトコインの季節が始まったことが示されています。

市場の反転が実現しましたが、重要なのは流動性が持続的に回復し、第二四半期の市場を反転させることができるかどうかです。

マクロ環境

5月8日、米英の指導者たちは「経済繁栄協定」の合意を発表し、一部の関税を引き下げ、市場へのアクセスを開放しました。この協定は貿易政策の初期の成功と見なされ、市場はこれが将来の協定の基本的な枠組みになる可能性があると考えています。

さらに、米中の貿易代表がスイスで初めての公開接触を行い、双方は「実質的な進展を得た」と述べています。理性的な期待が最終的に交渉の方向性を支配するでしょう。

4月の経済と雇用データは比較的良好であり、大手テクノロジー企業の決算にも重大なミスは見られず、株式市場の反転を支える要因となっています。米国株式は上昇を続けており、国債の利回りは安定しています。金は一時上昇した後に下落しました。

政策面では、ニューハンプシャー州とアリゾナ州が相次いで法案を通過させ、州政府がビットコインを購入し、備蓄することを許可しています。これらの画期的な措置は、他の州が追随するきっかけとなる可能性があり、連邦レベルの備蓄プランも議題に上がるかもしれません。

暗号通貨市場

ビットコインは今週10.46%再上昇し、5週間連続で上昇しています。テクニカル面では、短期移動平均線が上昇傾向を示し、90日移動平均線が上向きに転じ、360日移動平均線も引き続き上昇しています。ビットコインは今サイクルの第一上昇トレンドラインを強力に突破し、市場は貿易状況の影響をほぼ消化したことを示しています。中長期的な相場は段階的な反転が期待されます。

次の段階の抵抗レベルは11000ドル付近です。この位置を突破した後、歴史的な新高値に挑戦します。

注目すべきは、今週、山寨币が全面的に大幅上昇し、イーサリアムは単週で39％以上の上昇を記録したことです。もし山寨币の反転が続き、さらには反転を迎えることがあれば、市場の流動性が豊富であることを意味します。

資金の流れ

今週、ステーブルコインとビットコイン現物ETFに再び双方向の資金流入が見られ、合計9.44億ドルが市場の大幅な上昇を支えています。7日間の取引日中、6日間で資金の純流入が記録されており、投資家の底値買い意欲が強いことを示しています。

市場内の資金レバレッジ率が上昇し、借入金利が上昇していることは、リスク嗜好が高まっていることを示しています。

売り圧力とポジション

前の調整を経て、市場の資金構造が最適化され、短期および長期の投資家の売買が明らかになっています。5週連続で上昇しているにもかかわらず、ビットコインの売り圧力は徐々に低下しており、短期トレーダーの大部分が清算したことを示しています。市場の売り惜しみの感情が強まっています。これは今後の新高値突破の条件を整えています。

価格が回復するにつれて、長期保有者はわずかに減持を始め、新たに参入した短期投資者がチャンスを掴もうとしています。大口投資家（"サメ"）は今週も56,000枚以上のビットコインを増やし続けました。

現在、短期保有者の浮遊利益は10%をわずかに超え、わずか2%のコインが損失状態にあります。市場は相対的に安全な範囲にあり、ビットコインは以前の高値を迅速に突破する見込みです。

関連指標によると、ビットコインは再び上昇サイクルに戻った。