暗号通貨市場におけるクジラのトレンド分析:主流の資産は強気、アルトコインは短い

瞬時に変化する暗号資産市場では、大口の行動が常に重要な市場指標となっています。ある分散型デリバティブ取引所の最新ランキングデータを深く分析することで、"スマートマネー"の真の流れを洞察することができます。7月30日時点で、その取引所のランキングに登場するクジラたちは、合計460億ドルのポジションを開設しており、そのうちロングが300億ドルで主導しています。しかし、この楽観的な全体データの背後には、全く逆の戦略の分岐が隠れています：トレーダーたちはBTCやETHなどの主流資産を強気に見ていますが、同時に多くのアルトコインやMEME通貨に対して大規模に空売りを行っています。この顕著な分化は、どのような市場の動向を示唆しているのでしょうか？

全体のトレンド：強気が主導しているが、熱気はやや冷めている

マクロデータを見ると、現在は強気の力が優位に立っています。7月30日現在、トップトレーダーの総ポジションは約460億ドルで、そのうちロングポジションは約300億ドル、ショートポジションは約157億ドルで、全体のロングショート比は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後には慎重な信号が潜んでいます。まず、強気のトレンドは下降傾向を示しており、買いと売りの比率は7月27日の76%の高値から後退しています。次に、利益効率の観点から見ると、空売りのパフォーマンスがより優れています：クジラが空売りしている通貨の中で、なんと79%のポジションが利益を上げている一方、彼らが買いに入っている通貨ではこの割合は53.5%に過ぎません。これは、クジラたちが全体としては強気である傾向があるにもかかわらず、短期的な空売りの決定の方が利益を得やすいことを示しています。

また、あるデータプラットフォームによると、その取引所のトップ125のウォレットアドレスの中で、空売りポジションも主力に転換されており、これは小さいウォレットアドレスとの間に乖離が生じています。小額のアドレスのポジションは、一般的に依然として強気を示しています。

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クジラ大データ：主流を守り、アルトを空売り

クジラたちの最も核心的な戦略の違いはトークン選択に現れており、「主流を守り、アルトを空売りする」という明確な図景を示している。

主流資産に関して、クジラたちは堅固な強気の姿勢を示しています。ポジションが最も高いBTCとETHを例にとると、そのロング/ショート比はどちらも66%を大きく超えています。具体的には、BTCのロングポジションの総額は12億ドルに達し、ショートは4.79億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3%に達し、ロングの14%を大きく上回っています。これは、多くのショートが単純に弱気ではなく、リスクヘッジのためのヘッジオーダーであることを示唆しています。さらに、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンもロング/ショート比が高く、クジラに支持される数少ないアルトコインとなっています。

しかし、アルトコインとMEME通貨に関しては、クジラの態度は全く逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連のトークンは、ロングショート比が50%未満であり、ショートが支配的であることを意味します。また、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどのトークンでは、ロングショート比が10%にも満たず、極端な弱気感を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、再びクジラの空売り決定の有効性を証明しています。

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BTCのデータに具体的に言うと、ランキングの上位71.7%のトレーダーたちのポジションはロングで、合計で12億ドルのロングポジションを開いています。平均入場価格は約11.4万ドルで、平均清算距離は14%です。現在、全体の利益は2782万ドルです。ショートデータの面では、ポジションは明らかに少なく、約4.79億ドルで、平均入場価格は11.5万ドルですが、平均清算距離はまだ48.3%あり、クジラたちのショートポジションはヘッジ注文に偏っているようです。

ポジションのサイズを見ると、BTCのクジラたちのロングポジションの平均は1000万ドルで、ショートポジションの平均は約798万ドルです。

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トップトレーダー：長期的に強気、短期的には様子見または空売り

全体データの他に、トップトレーダーたちの態度も市場に対するいくつかの姿勢を垣間見ることができるようだ。

この取引所で最も利益を上げているトレーダーは、現在の総利益が約5486万ドルであり、そのトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、比較的安定した持続型のトレーダーです。

彼のポジションは現在、総額で見ると比較的平均的で、ロングとショートのポジションがそれぞれ6300万ドル程度です。具体的なトークンの選択においては、ほとんどがショートポジションを持ち、少数がロングポジションを持っています。その中で、最も浮いているポジションはFARTCOINで、1.44ドルで空売りしており、現在の未実現損益は112万ドルに達しています。利益を上げている16の注文の中で、ロングポジションの浮いているものは2つだけです。AAVEの浮いている利益は97.6万ドルです。彼のポジションを見ると、基本的に大データと一致しており、BTCとETHはロングポジションを維持していますが、短期的にはアルトを空売りしています。

ランキング2位のトレーダーの現在の利益は約3500万ドルです。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的に楽観的な態度を保っており、彼のポジションはすべてロングで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。周期的に見ると、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、彼のETHのロングポジションの開設価格は2812ドル、BTCのロングポジションの開設価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼすべてが長期保有です。しかし、彼のロングポジションもすべてが利益を上げているわけではなく、FARTCOINの含み損は23.5万ドル、BIGTIMEの含み損は4.5万ドル、STRKの含み損は1.8万ドルです。残りの注文はすべて利益を上げており、その中でETHのロングポジションだけでも彼に721万ドルの含み益をもたらしています。

第三位のトレーダーの浮遊利益は4000万ドルに達しました（実際には彼は浮遊利益の第二位のトレーダーであるべきです）。このトレーダーのポジションの中で、78%が空売りです。このトレーダーは短期のトレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジションはあまり大きくなく、市場に対して様子見の状態のようです。

これらのトレーダーのポジションを見ると、長期トレーダーは今後について依然として楽観的な態度を保っており、短期トレーダーは空売りやポジションの減少を優先している傾向があります。

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以上のことから、この取引所のクジラデータは「主流を守り、アルトを空売りする」という市場の状況を描写しています。全体的なポジションは強気に偏っているものの、この強気の感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性は減少傾向にあります。一方、クジラたちはアルトコインに対しての空売りポジションが多数存在し、利益の割合も高いため、高リスク資産に対する一般的な弱気と効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個々の戦略を見ると、長期投資家は依然として楽観的で忍耐強く、短期トレーダーはより慎重に空売りをしたり、通貨を持って様子を見る傾向があります。一般の投資家にとって、クジラのこの「二面性」の戦略を理解することは、単に多空の方向に従うことよりも重要かもしれません。

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