ビットコイン投資：リスクドロップ、チャンス増加

2011年2月、ビットコインは初めて1ドルの大台を突破しました。当時、私はETF.comで働いており、若手金融アナリストチームの管理を担当していました。定例会議の中で、あるアナリストがこのマイルストーンイベントに言及し、ビットコインの本質、運用メカニズム、将来の展望についての深い議論が引き起こされました。

振り返ってみると、当時1000ドルをビットコインに投資していれば、今ではこの投資は8800万ドルの価値になっていたでしょう。しかし現実は、私はただコーヒーを一杯買っただけです。

この話は特別なものではありません。多くの人が似たような経験をしており、早くビットコインに投資したいと願っています。しかし、私たちはしばしば重要な事実を見落としています：当時、ビットコインは大きなリスクに直面していました。

例えば、そのビットコインが1ドルに達する議論をした会議の日、世界最大の暗号通貨取引所は新自由金融でした。彼らのサービス条項は不確実性とリスクに満ちています。

過去を振り返ると、1000ドルのビットコインを購入すべきだったと言うのは簡単です。しかし、その当時は、馴染みのないアカウントに資金を送ることを意味していました。さらに、ホスティング、規制、技術、政策などのリスクが加わると、2011年にビットコインに投資することは間違いなく大きなギャンブルでした。

この話を共有する目的は二つあります。一つは、人々が初期投資の機会を逃したことで自分を責める必要がないようにすること；もう一つは、今の状況が根本的に変わったことを示すことです。

実際、リスク調整の観点から見ると、今が史上最高のビットコイン投資のタイミングかもしれません。

ビットコイン最後の重大な生存リスクの消除

すべての投資にはリスクとリターンのバランスが必要です。ビットコインが誕生した当初、それはまるで宝くじのようでした：潜在的なリターンは巨大ですが、リスクも同様に高いです。

ビットコインが登場したとき、人々はそれが正常に機能するかどうかさえ確信が持てませんでした。そのホワイトペーパーの構想は巧妙でしたが、ビットコインの前には、電子現金システムを構築する試みが何度もありましたが、すべて失敗に終わりました。

技術自体に加えて、初期のビットコインは他の重大なリスクにも直面していました。例えば、取引プラットフォームは長い間信頼性が低く、流動性が不足している問題がありましたが、2011年末に某有名取引所が設立されてから改善されました。

保管もリスクポイントであり続けていましたが、フィデリティのような伝統的な金融機関が自己保管および機関保管サービスを提供し始めるまででした。

ビットコインの発展初期に、マネーロンダリング、犯罪活動、規制の不明確さ、マイニングの中央集権化などの問題が合理的な懸念を引き起こしました。

驚くべきことに、時間が経つにつれて、ビットコインはこれらの重大な生存リスクを一つずつ解消してきました。

2024年1月、ビットコイン現物ETFの導入は別の重要な門を越え、これに参入を希望するアメリカの機関投資家に明確な規制の指針を提供しました。

しかし、ETFの導入後でも、重大な生存リスクが依然として存在します：政府がビットコインを禁止した場合、どうなりますか？

! ビット単位:賭けて、ビットコインの最後の重大なリスクが排除されました

アメリカの戦略ビットコイン準備

この問題は常に私の心にひっかかっており、誰かに「何があなたを眠れなくさせるのか」と聞かれるたびに、私はいつもこの点を挙げます。

私はよく考えます。アメリカは1933年に国庫を充実させるために個人が保有していた黄金を没収したのに、なぜビットコインがドルの地位を脅かす規模に成長するのを許しているのでしょうか？

正直に言うと、当時私にも明確な答えはありませんでした。

公の場で質問された時、私は通常、1933年にアメリカ政府が「金を購入した」ことを皆に思い出させます：ビットコインがドルに挑戦する規模まで成長した場合、投資家はかなりのリターンを得る可能性があると言います。

これは私ができる最良の回答です。

しかし、今月初めに政府が行政命令に署名し、アメリカの戦略ビットコイン備蓄を設立しました。こうして、ビットコインが直面していた最後の重大な生存リスクが私の目の前から消えました。

多くの人々がアメリカがなぜこれを行うのかを推測しています。ある著名なヘッジファンドの創設者は、行政命令の署名後すぐに投稿し、疑問を呈しました："もし暗号通貨がドルの長期的な競争相手であるなら、私たちは一体なぜ、世界の準備通貨としてのドルと競争するこの相手の発展を推進するのでしょうか？"

答えは実際にとても簡単です：ビットコインは他の代替案よりも優れています。アメリカにとって、最も理想的な状況はドルが引き続き世界の準備通貨の地位を維持することです。しかし、ドルの地位が危険にさらされている場合、ビットコインを代替案として選ぶことは、他の国の通貨を選ぶよりもはるかに良いです。

これは私が以前気づかなかったことです：アメリカがビットコインを受け入れるのは必然であり、それは市場で最良のバックアップオプションだからです。

投資家への影響

実際の状況から見ると、私たちはすでにこのリスクドロップがもたらす影響を見始めています。2年前、投資家は通常、約1%の投資ポートフォリオをビットコインや他の暗号資産に配分しており、この割合は彼らが仮に損失を出してもあまり気にしないものでした。ビットコインが禁止されるか、他の失敗に直面する可能性を考慮すると、そのような配分は合理的です。

しかし、今の環境では状況が変わりました。私たちは、投資家が3%の資金をビットコインに配分するのをより頻繁に見るようになっています。より多くの人々がビットコインのリスクが大幅に低下したことを認識するにつれて、この割合は5%またはそれ以上に上昇すると予想しています。