技術と社会変革の圧力下にある大市場の周辺に投資する

2004年以降、Union Square Ventures (USV)は230以上のプロジェクトに投資しており、ソーシャルメディア、マーケット、開発者ツール、教育、ヘルスケア、フィンテック、Web3と分散型システム、エネルギーおよび気候など、さまざまな分野を網羅しています。この20年間の投資の歴史を振り返ると、USVの投資テーマは新たなパラダイムを生み出す技術や社会的変革の瞬間を中心に徐々に形成されてきました。

! VC Legends USVの投資哲学:新しいパラダイムテクノロジーと社会の変革の瞬間を生み出すセクターへの投資

異なる時期に、USVの注目の重点は異なります：

• 2003年から2004年にかけて、インターネットアプリケーション層の構築に重点が置かれました。
• 21世紀中頃、新しいネットワーク、例えばソーシャルネットワークや市場の構築に注目する。
• 2010年代初頭、垂直ネットワーク、新しいインフラ層、分散型計算システムを探し始めました。
• 2010年代の終わりに、インターネットアプリケーションを利用して重要な資源への関与を拡大し、これらのシステムへの信頼を強化することに注目しました。
• 2020年頃から、気候危機に対処するための起業機会を模索し始めました。
• 現在、大規模言語モデル(LLMs)と人工知能の発展、そして新しい形式のデジタル信頼に注目しています。

反省の結果、USVはその一貫した投資方法をまとめました：技術と社会変革の圧力の下での大市場のマージンに投資すること。この方法には3つの重要な要素が含まれています。

1. エッジ：大市場のエッジは、新しいアイデアや新しいアプローチを導入するのに最適な場所であることがよくあります。エッジのスタートアップは初めは奇妙に見えるかもしれませんが、既存の企業に革新的な方法で挑戦する潜在能力を持っています。例えば、初期のソーシャルメディアは伝統的なメディアと競争しているようには見えず、初期の暗号通貨も金融システムに挑戦しているようには見えません。

2. プレッシャー：技術的および社会的なプレッシャーは、既存の市場構造を打破し、新しい企業に機会を創出する可能性があります。技術的プレッシャーには、新しいオペレーティングシステム、暗号資産、人工知能技術スタックが含まれる可能性があります。社会的プレッシャーには、気候危機、公共機関への信頼の喪失、または社会規範の変化が含まれる可能性があります。

3. 大市場：USVは大規模市場に影響を与える可能性のある革新に注目しています。

未来を見据え、USVは変革の圧力に押されて、大型市場の周辺で投資機会を探し続けるでしょう。具体的な投資テーマは時間と共に変化する可能性がありますが、このコアフレームワークは変わることはありません。