# PayPalギャングスターから投資帝国へ:ファウンダーズファンドの歴史を解き明かすピーター・ティールは行方不明です。2025年1月20日、アメリカの権力者たちが国会議事堂に集まり、Donald J. Trumpが第47代大統領に就任することを祝います。現場の写真を振り返ると、テクノロジーやベンチャーキャピタルの業界の人々はThielを思い浮かべずにはいられません。彼は現れなかったものの、どこにでも存在しています。彼の元従業員が副大統領になった；彼の『スタンフォードレビュー』の旧友がAIと暗号通貨の業務を担当している；彼の最初のエンジェル投資先がMetaを設立した；彼の友でもあり敵でもあるパートナーが世界一の富豪になった。ティールは驚異的な先見の明を示している：彼は二十手先の棋局を予見し、重要な駒を正確に配置することができる。彼は金融界、技術分野、軍産複合体を行き来しており、行動は異常に慎重で捉えにくい；しばしば数ヶ月間神秘的に姿を消し、突然現れて鋭い言葉や困惑させる新しい投資、または魅力的な復讐行動を投げかける。! [PayPalギャングから投資帝国へ:創設者基金の謎を解く](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-df4566772ee8526648f277579a362272)Founders Fundは、Thielの権力、影響力、そして富の核心です。2005年の設立以来、5000万ドルの規模のファンドから数十億ドルの資産を管理するシリコンバレーの巨人へと成長しました。そのイメージは物議を醸し、1990年代初頭の「バッドボーイズ」に似ています。業績データはFounders Fundの派手なスタイルを証明しています。ファンドの規模は継続的に拡大していますが、SpaceX、ビットコイン、Palantir、Anduril、Stripe、Facebook、Airbnbへの集中投資は引き続き驚異的なリターンを生み出しています。2007年、2010年、2011年の3つのファンドは、ベンチャーキャピタル史上最高の業績を記録しました：それぞれ2.27億、2.5億、6.25億ドルの元本に対し、26.5倍、15.2倍、15倍の総収益を達成しました。ピーター・ティールは魅力的なカリスマを持っているようです。彼との偶然の出会いは、聴衆を魅了することがよくあります。ある人は彼のために都市に引っ越し、ある人は地位を捨てて、彼の「奇妙な」思想にもっと浸りたいと願っています。ケン・ハウリーとルーク・ノセックは、2004年にピーター・ティールと共にファウンダーズ・ファンドを共同設立する前の何年も前から、この魅力に魅了されていました。ケン・ハウリーの「回心の瞬間」は、スタンフォード大学の経済学の学士課程の時期に起こりました。ピーター・ティールとケン・ハウリーの初めての出会いは、「スタンフォード・レビュー」の同窓生イベントに由来します。ハウリーはすぐに、これは伝統的な採用ディナーではないことに気づきました。4時間にわたる思想の旅の中で、若きティールは全くの魅力を示しました。ノセックにおいて、ティールは理想的な人材の原型を発見した：才能にあふれ、独自性を持ち、普通の人が考えることを恐れる結論を探求する勇気がある。このような強力な脳、自由な思想、そして社会的規範への無関心は、ティールの価値観と完全に一致している。1998年の中頃のスタンフォードの講演以来、Founders Fundの3人の創設者が正式に会合しました。3人はそれぞれのベンチャーキャピタルファンドを設立するのにさらに7年を費やしましたが、より深い協力はすぐに始まりました。ある意味で、Founders Fundはピーター・ティールの「復讐の店」です。モカ・ジョーという皮肉屋がラリー・デイヴィッドを刺激したように、ティールの行動はセコイア・キャピタルのマイケル・モリッツへの応答と見なすことができます。モリッツはオックスフォード大学を卒業したジャーナリストから転身した投資家で、ベンチャーキャピタル界の伝説と称され、ヤフー、グーグル、ザッポス、リンクトイン、そしてストライプの初期投資を担当しました。モリッツは文学的な気質を兼ね備えた投資の達人であり、ティールの初期の起業史の中で何度も障害となっています。PayPalの買収案件がティールにもたらした6000万ドルの利益は、彼の投資への野心をさらに燃え上がらせた。管理規模が拡大する中でも、彼は多方面にわたって進んでいる：マクロ投資の成果を追求し、体系的なベンチャーキャピタルの実践を行い、同時に新会社を設立している。Clarium Capitalはこれらの野心の中心的な媒体となっている。これはティールの思考特性と完璧に一致しています——彼は生まれつき文明レベルのトレンドを把握するのが得意で、主流のコンセンサスに本能的に抵抗します。この思考パターンはすぐに市場の分野で力を発揮しました：クラリウムの資産管理規模は3年で1000万ドルから11億ドルに急増しました。2003年にはドルをショートして65.6％の利益を得て、低迷した2004年を経て、2005年には再び57.1％のリターンを得ました。その一方で、ティールとハウリーは、散発的なエンジェル投資を専門のベンチャーキャピタルファンドに体系化することを計画し始めました。業績が彼らに自信を与えました："私たちがポートフォリオを見直すと、内部収益率が60％から70％に達していることがわかりました、"とハウリーは言いました、"これはただの副業での結果です。もし体系的に運用したらどうなるでしょうか？"2年間の準備を経て、2004年にHoweryは資金調達を開始し、初期規模5000万ドルのファンドは当初Clarium Venturesと名付けられる予定だった。彼らは例によってLuke Nosekを非常勤として招待した。ヘッジファンドの数十億ドルに比べると、5000万は微々たるものに見えるが、PayPalの創業チームの名声があっても、資金調達は依然として非常に困難であった。機関投資家のLPは、このような小規模なファンドにはほとんど興味を示さなかった。ハウエリーはスタンフォード大学の寄付基金をアンカー投資家として希望していたが、基金の規模が小さすぎるために相手が撤退した。最終的には、主に前同僚の個人投資から、1200万ドルの外部資金しか調達できなかった。急いでスタートを切りたいThielは、自ら3800万ドル（初期ファンドの76%）を出してギャップを埋めることに決めました。"基本的な役割分担は、Peterが資金を出し、私は力を尽くすということです。"とHoweryは振り返りました。Thielの他の事業を考慮すると、この役割分担は必然的なものでした。! [PayPalギャングから投資帝国へ:創設者基金の謎を解く](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b38dd7134b722ec28e535c455f300682)2004年のClarium Ventures（後にFounders Fundに改名）は、シリコンバレーで最高のポジショニングファンドとなりましたが、これはThielが資金調達前に行った2回の個人投資によるものです。最初の投資は2003年に共同設立されたPalantirで、Thielは再び創業者と投資家の二重の役割を果たし、PayPalのエンジニアであるNathan Gettings、Clarium Capitalの従業員Joe Lunsdale、Stephen Cohenと共にプロジェクトを立ち上げました。翌年、彼はスタンフォード法科大学院の同級生であり、独特なカールの天才、Alex KarpをCEOに招きました。パランティアの使命は非常に挑発的です：『指輪物語』の「真知晶石」のイメージを借り、PayPalの反詐欺技術を使用して、ユーザーが異なるドメインのデータを洞察できるようにします。しかし、従来の企業サービスとは異なり、ティールは顧客をアメリカ政府とその同盟国に絞っています。この政府指向のビジネスモデルも資金調達の困難に直面しています——投資家は遅い政府調達プロセスに対して疑念を抱いています。クラインパーキンスの幹部は、アレックス・カープのロードショーを直接中断し、そのビジネスモデルが機能しないと大いに語った。旧敵のマイク・モリッツは会合を手配したが、会議全体を通じて無関心に落書きをしていた。沙丘路ベンチャーキャピタルを感動させることはできなかったが、パランティアはCIAの投資部門であるIn-Q-Telの注目を集めた。In-Q-Telは200万ドルを投資し、パランティアの最初の外部投資者となった。この投資は後にティールにとって巨額の財務的および名声のリターンをもたらした。ファウンダーズファンドはその後1.65億ドルを累積投資し、2024年12月までに持株の価値が30.5億ドルに達し、リターンは18.5倍となった。しかし、巨額のリターンには時間がかかります。ティールはClarium Venturesを設立する前の2番目の重要な投資の効果がより早く現れました。2004年の夏、リード・ホフマンが19歳のマーク・ザッカーバーグを友人のティールに紹介しました。数日後、ティールは50万ドルの転換社債形式でFacebookに投資することに同意しました。条項は明確でした：2004年12月前にユーザー数が150万人に達すれば、債権は株式に転換されて10.2％の株式を取得することができる。そうでなければ、資金を撤回する権利があります。目標には達しなかったにもかかわらず、ティールは株式への転換を選択しました。この保守的な決定は、最終的に10億ドル以上の個人利益をもたらしました。Founders Fundは最初のラウンドに参加しませんでしたが、その後、合計800万ドルを投入し、最終的にLPに3.65億ドルのリターン（46.6倍）を生み出しました。ティールはその後、FacebookのBラウンドの資金調達を重大な失敗と見なしました。初回の投資時の評価額は500万ドルで、8ヶ月後にザッカーバーグからBラウンドの評価額が8500万ドルに達したと知らされました。これにより彼は逆説的な教訓を得ました："賢い投資家が評価額の急増を主導する際、しばしば過小評価されることがある — 人々は常に変革の加速を過小評価する。"ショーン・パーカーがマイケル・モリッツを「ブラックリスト」に入れた理由は明白です。このテレビ広告代理店のエージェントであり海洋学者の息子は、1999年に19歳でP2P音楽共有アプリNapsterを駆使してテクノロジー界に衝撃を与えました。Napsterは最終的に2002年に閉鎖されましたが、パーカーには名声と論争をもたらしました。同年、彼は連絡先管理アプリPlaxoを設立し、そのソーシャル機能の原型と「危険な天才」のオーラはセコイアキャピタルのモリッツなどの投資家から2000万ドルの資金を引き寄せました。PlaxoはNapsterの二の舞を演じている：高評価からの失速。当時の報道によれば、Parkerの管理スタイルは不安定で、生活リズムが乱れ、チームの焦点がぼやけ、感情の起伏が激しかった。2004年までに、Moritzとエンジェル投資家のRam SriramはParkerを解任することを決定した。Parkerが株式の現金化を試みるも妨げられると、対立は激化した：Plaxoの投資家は私立探偵を雇って彼の行動を追跡し、通信記録を確認したところ、薬物の兆候が見つかった（Parkerはそれが娯楽目的であり、仕事に影響を与えないと主張した）。この騒動は2004年の夏にParkerが退任することで終わったが、意外にも転機をもたらした——Plaxoを離れた後、彼はすぐにMark Zuckerbergとの協力を開始した。パーカーはニューヨークに特別に飛び、トライベッカの人気レストランでザッカーバーグと夕食を共にするために銀行口座を使い果たすことさえ厭わなかった。プラクソが崩壊する中、彼はパロアルトでザッカーバーグと再会し、すぐにフェイスブックの社長に就任し、短くも伝説的な協力を始めた。彼の最初の行動は、マイケル・モリッツとセコイアキャピタルへの復讐だった——2004年11月、フェイスブックのユーザー数が100万人を突破したとき、セコイアは接触の機会を求めた。パーカーとザッカーバーグは残酷ないたずらを計画した：彼らはわざと遅れてきてパジャマを着て、「ワイヤーホグに投資すべきでない10の理由」というタイトルのプレゼンテーションでセコイアを嘲笑した。その中には「私たちは収入がありません」「私たちはパジャマで遅れました」「ショーン・パーカーが関与しています」などのスライドが含まれていた。「彼らの行動を考慮すると、私たちは絶対にセコイアからの投資を受け入れることはできません」とパーカーは述べた。この失敗はセコイアにとって歴史的な痛手となったかもしれない。この挿話が示すように、このNapsterの創設者はFacebookの初期の資金調達において重要な役割を果たし、ザッカーバーグをベンチャーキャピタルの世界に導きました。したがって、ザッカーバーグがクラリオンのプレシディオオフィスでティールとホフマンに会ったとき、パーカーもその場にいました。ティールとパーカーは、プラクソの時代に早くから接点がありましたが、本当に協力の基盤を築いたのはフェイスブックの時代です。2005年8月、パーカーはノースカロライナ州でパーティー用の別荘を借りた際、未成年のアシスタントがいる中でコカインの捜索事件により逮捕されました（起訴はされず、知識を否定しましたが）。結局、彼はフェイスブックを離れざるを得なくなりました。これは逆に、複数の関係者にとってのウィンウィンの転換点となりました。ザッカーバーグは管理権を引き継ぐ準備が整い、投資家は才能豊かだが捉えどころのない代弁者から解放され、パーカー自身も「全力疾走の後に消える」性格が日常の運営にはそぐわないと認めていました。数ヶ月後、パーカーは普通のパートナーとしてティールのベンチャーキャピタルに参加した——この時、名称はFounders Fundに変更されていた（最終的にFacebookのように定冠詞が取り除かれた）。この名称は彼の野望とポジショニングにより適している。「私たちはPayPal時代の特定の投資者に対していくつかの不満を持っており、全く別の方法で運営できると考えていました」とハウリーは述べた。その核心理念はシンプルでありながらも破壊的である：創業者を決して追放しない。これは現在の「創業者フレンドリー」が氾濫する市場では普通に見えるが、当時は画期的だった。「彼らは『創業者フレンドリー』という理念を初めて打ち出した。当時のシリコンバレーの慣習は技術的な創業者を見つけ、職業的なマネージャーを雇い、最後にその両方を排除することだった。投資家が実際の支配者だった。」とFlexportのCEOライアン・ピーターソンは評価する。"これがベンチャーキャピタル業界の最初の50年間の運営方法であり、Founders Fundが登場するまでのことです。" Stripeの共同創設者John Collisonがベンチャーキャピタルの歴史をまとめています。1970年代から、Kleiner PerkinsとSequoia Capitalは積極的な管理介入によって成功を収めており、この"投資家主導"のモデルはAtariやTandem Computersなどのケースで顕著な成果を上げています。30年後でさえも、トップのベンチャーキャピタルは依然としてこの思考慣性を保持しており——権力は資本側にあり、起業家ではありません。Sequoiaの伝説的な創設者Don Valentineは、平等な関係を持つべきだと冗談を言ったことすらあります。
PayPal派崛起記：Founders Fundはどのようにシリコンバレー投資帝国を築いたのか
PayPalギャングスターから投資帝国へ:ファウンダーズファンドの歴史を解き明かす
ピーター・ティールは行方不明です。
2025年1月20日、アメリカの権力者たちが国会議事堂に集まり、Donald J. Trumpが第47代大統領に就任することを祝います。現場の写真を振り返ると、テクノロジーやベンチャーキャピタルの業界の人々はThielを思い浮かべずにはいられません。彼は現れなかったものの、どこにでも存在しています。
彼の元従業員が副大統領になった；彼の『スタンフォードレビュー』の旧友がAIと暗号通貨の業務を担当している；彼の最初のエンジェル投資先がMetaを設立した；彼の友でもあり敵でもあるパートナーが世界一の富豪になった。
ティールは驚異的な先見の明を示している：彼は二十手先の棋局を予見し、重要な駒を正確に配置することができる。彼は金融界、技術分野、軍産複合体を行き来しており、行動は異常に慎重で捉えにくい；しばしば数ヶ月間神秘的に姿を消し、突然現れて鋭い言葉や困惑させる新しい投資、または魅力的な復讐行動を投げかける。
! PayPalギャングから投資帝国へ:創設者基金の謎を解く
Founders Fundは、Thielの権力、影響力、そして富の核心です。2005年の設立以来、5000万ドルの規模のファンドから数十億ドルの資産を管理するシリコンバレーの巨人へと成長しました。そのイメージは物議を醸し、1990年代初頭の「バッドボーイズ」に似ています。
業績データはFounders Fundの派手なスタイルを証明しています。ファンドの規模は継続的に拡大していますが、SpaceX、ビットコイン、Palantir、Anduril、Stripe、Facebook、Airbnbへの集中投資は引き続き驚異的なリターンを生み出しています。2007年、2010年、2011年の3つのファンドは、ベンチャーキャピタル史上最高の業績を記録しました：それぞれ2.27億、2.5億、6.25億ドルの元本に対し、26.5倍、15.2倍、15倍の総収益を達成しました。
ピーター・ティールは魅力的なカリスマを持っているようです。彼との偶然の出会いは、聴衆を魅了することがよくあります。ある人は彼のために都市に引っ越し、ある人は地位を捨てて、彼の「奇妙な」思想にもっと浸りたいと願っています。
ケン・ハウリーとルーク・ノセックは、2004年にピーター・ティールと共にファウンダーズ・ファンドを共同設立する前の何年も前から、この魅力に魅了されていました。ケン・ハウリーの「回心の瞬間」は、スタンフォード大学の経済学の学士課程の時期に起こりました。ピーター・ティールとケン・ハウリーの初めての出会いは、「スタンフォード・レビュー」の同窓生イベントに由来します。ハウリーはすぐに、これは伝統的な採用ディナーではないことに気づきました。4時間にわたる思想の旅の中で、若きティールは全くの魅力を示しました。
ノセックにおいて、ティールは理想的な人材の原型を発見した：才能にあふれ、独自性を持ち、普通の人が考えることを恐れる結論を探求する勇気がある。このような強力な脳、自由な思想、そして社会的規範への無関心は、ティールの価値観と完全に一致している。
1998年の中頃のスタンフォードの講演以来、Founders Fundの3人の創設者が正式に会合しました。3人はそれぞれのベンチャーキャピタルファンドを設立するのにさらに7年を費やしましたが、より深い協力はすぐに始まりました。
ある意味で、Founders Fundはピーター・ティールの「復讐の店」です。モカ・ジョーという皮肉屋がラリー・デイヴィッドを刺激したように、ティールの行動はセコイア・キャピタルのマイケル・モリッツへの応答と見なすことができます。
モリッツはオックスフォード大学を卒業したジャーナリストから転身した投資家で、ベンチャーキャピタル界の伝説と称され、ヤフー、グーグル、ザッポス、リンクトイン、そしてストライプの初期投資を担当しました。モリッツは文学的な気質を兼ね備えた投資の達人であり、ティールの初期の起業史の中で何度も障害となっています。
PayPalの買収案件がティールにもたらした6000万ドルの利益は、彼の投資への野心をさらに燃え上がらせた。管理規模が拡大する中でも、彼は多方面にわたって進んでいる：マクロ投資の成果を追求し、体系的なベンチャーキャピタルの実践を行い、同時に新会社を設立している。Clarium Capitalはこれらの野心の中心的な媒体となっている。
これはティールの思考特性と完璧に一致しています——彼は生まれつき文明レベルのトレンドを把握するのが得意で、主流のコンセンサスに本能的に抵抗します。この思考パターンはすぐに市場の分野で力を発揮しました：クラリウムの資産管理規模は3年で1000万ドルから11億ドルに急増しました。2003年にはドルをショートして65.6％の利益を得て、低迷した2004年を経て、2005年には再び57.1％のリターンを得ました。
その一方で、ティールとハウリーは、散発的なエンジェル投資を専門のベンチャーキャピタルファンドに体系化することを計画し始めました。業績が彼らに自信を与えました："私たちがポートフォリオを見直すと、内部収益率が60％から70％に達していることがわかりました、"とハウリーは言いました、"これはただの副業での結果です。もし体系的に運用したらどうなるでしょうか？"
2年間の準備を経て、2004年にHoweryは資金調達を開始し、初期規模5000万ドルのファンドは当初Clarium Venturesと名付けられる予定だった。彼らは例によってLuke Nosekを非常勤として招待した。
ヘッジファンドの数十億ドルに比べると、5000万は微々たるものに見えるが、PayPalの創業チームの名声があっても、資金調達は依然として非常に困難であった。機関投資家のLPは、このような小規模なファンドにはほとんど興味を示さなかった。ハウエリーはスタンフォード大学の寄付基金をアンカー投資家として希望していたが、基金の規模が小さすぎるために相手が撤退した。最終的には、主に前同僚の個人投資から、1200万ドルの外部資金しか調達できなかった。
急いでスタートを切りたいThielは、自ら3800万ドル（初期ファンドの76%）を出してギャップを埋めることに決めました。"基本的な役割分担は、Peterが資金を出し、私は力を尽くすということです。"とHoweryは振り返りました。Thielの他の事業を考慮すると、この役割分担は必然的なものでした。
! PayPalギャングから投資帝国へ:創設者基金の謎を解く
2004年のClarium Ventures（後にFounders Fundに改名）は、シリコンバレーで最高のポジショニングファンドとなりましたが、これはThielが資金調達前に行った2回の個人投資によるものです。最初の投資は2003年に共同設立されたPalantirで、Thielは再び創業者と投資家の二重の役割を果たし、PayPalのエンジニアであるNathan Gettings、Clarium Capitalの従業員Joe Lunsdale、Stephen Cohenと共にプロジェクトを立ち上げました。翌年、彼はスタンフォード法科大学院の同級生であり、独特なカールの天才、Alex KarpをCEOに招きました。
パランティアの使命は非常に挑発的です：『指輪物語』の「真知晶石」のイメージを借り、PayPalの反詐欺技術を使用して、ユーザーが異なるドメインのデータを洞察できるようにします。しかし、従来の企業サービスとは異なり、ティールは顧客をアメリカ政府とその同盟国に絞っています。この政府指向のビジネスモデルも資金調達の困難に直面しています——投資家は遅い政府調達プロセスに対して疑念を抱いています。
クラインパーキンスの幹部は、アレックス・カープのロードショーを直接中断し、そのビジネスモデルが機能しないと大いに語った。旧敵のマイク・モリッツは会合を手配したが、会議全体を通じて無関心に落書きをしていた。沙丘路ベンチャーキャピタルを感動させることはできなかったが、パランティアはCIAの投資部門であるIn-Q-Telの注目を集めた。In-Q-Telは200万ドルを投資し、パランティアの最初の外部投資者となった。この投資は後にティールにとって巨額の財務的および名声のリターンをもたらした。ファウンダーズファンドはその後1.65億ドルを累積投資し、2024年12月までに持株の価値が30.5億ドルに達し、リターンは18.5倍となった。
しかし、巨額のリターンには時間がかかります。ティールはClarium Venturesを設立する前の2番目の重要な投資の効果がより早く現れました。2004年の夏、リード・ホフマンが19歳のマーク・ザッカーバーグを友人のティールに紹介しました。数日後、ティールは50万ドルの転換社債形式でFacebookに投資することに同意しました。条項は明確でした：2004年12月前にユーザー数が150万人に達すれば、債権は株式に転換されて10.2％の株式を取得することができる。そうでなければ、資金を撤回する権利があります。目標には達しなかったにもかかわらず、ティールは株式への転換を選択しました。この保守的な決定は、最終的に10億ドル以上の個人利益をもたらしました。Founders Fundは最初のラウンドに参加しませんでしたが、その後、合計800万ドルを投入し、最終的にLPに3.65億ドルのリターン（46.6倍）を生み出しました。
ティールはその後、FacebookのBラウンドの資金調達を重大な失敗と見なしました。初回の投資時の評価額は500万ドルで、8ヶ月後にザッカーバーグからBラウンドの評価額が8500万ドルに達したと知らされました。これにより彼は逆説的な教訓を得ました："賢い投資家が評価額の急増を主導する際、しばしば過小評価されることがある — 人々は常に変革の加速を過小評価する。"
ショーン・パーカーがマイケル・モリッツを「ブラックリスト」に入れた理由は明白です。このテレビ広告代理店のエージェントであり海洋学者の息子は、1999年に19歳でP2P音楽共有アプリNapsterを駆使してテクノロジー界に衝撃を与えました。Napsterは最終的に2002年に閉鎖されましたが、パーカーには名声と論争をもたらしました。同年、彼は連絡先管理アプリPlaxoを設立し、そのソーシャル機能の原型と「危険な天才」のオーラはセコイアキャピタルのモリッツなどの投資家から2000万ドルの資金を引き寄せました。
PlaxoはNapsterの二の舞を演じている：高評価からの失速。当時の報道によれば、Parkerの管理スタイルは不安定で、生活リズムが乱れ、チームの焦点がぼやけ、感情の起伏が激しかった。2004年までに、Moritzとエンジェル投資家のRam SriramはParkerを解任することを決定した。Parkerが株式の現金化を試みるも妨げられると、対立は激化した：Plaxoの投資家は私立探偵を雇って彼の行動を追跡し、通信記録を確認したところ、薬物の兆候が見つかった（Parkerはそれが娯楽目的であり、仕事に影響を与えないと主張した）。この騒動は2004年の夏にParkerが退任することで終わったが、意外にも転機をもたらした——Plaxoを離れた後、彼はすぐにMark Zuckerbergとの協力を開始した。
パーカーはニューヨークに特別に飛び、トライベッカの人気レストランでザッカーバーグと夕食を共にするために銀行口座を使い果たすことさえ厭わなかった。プラクソが崩壊する中、彼はパロアルトでザッカーバーグと再会し、すぐにフェイスブックの社長に就任し、短くも伝説的な協力を始めた。彼の最初の行動は、マイケル・モリッツとセコイアキャピタルへの復讐だった——2004年11月、フェイスブックのユーザー数が100万人を突破したとき、セコイアは接触の機会を求めた。パーカーとザッカーバーグは残酷ないたずらを計画した：彼らはわざと遅れてきてパジャマを着て、「ワイヤーホグに投資すべきでない10の理由」というタイトルのプレゼンテーションでセコイアを嘲笑した。その中には「私たちは収入がありません」「私たちはパジャマで遅れました」「ショーン・パーカーが関与しています」などのスライドが含まれていた。「彼らの行動を考慮すると、私たちは絶対にセコイアからの投資を受け入れることはできません」とパーカーは述べた。この失敗はセコイアにとって歴史的な痛手となったかもしれない。
この挿話が示すように、このNapsterの創設者はFacebookの初期の資金調達において重要な役割を果たし、ザッカーバーグをベンチャーキャピタルの世界に導きました。したがって、ザッカーバーグがクラリオンのプレシディオオフィスでティールとホフマンに会ったとき、パーカーもその場にいました。
ティールとパーカーは、プラクソの時代に早くから接点がありましたが、本当に協力の基盤を築いたのはフェイスブックの時代です。2005年8月、パーカーはノースカロライナ州でパーティー用の別荘を借りた際、未成年のアシスタントがいる中でコカインの捜索事件により逮捕されました（起訴はされず、知識を否定しましたが）。結局、彼はフェイスブックを離れざるを得なくなりました。これは逆に、複数の関係者にとってのウィンウィンの転換点となりました。ザッカーバーグは管理権を引き継ぐ準備が整い、投資家は才能豊かだが捉えどころのない代弁者から解放され、パーカー自身も「全力疾走の後に消える」性格が日常の運営にはそぐわないと認めていました。
数ヶ月後、パーカーは普通のパートナーとしてティールのベンチャーキャピタルに参加した——この時、名称はFounders Fundに変更されていた（最終的にFacebookのように定冠詞が取り除かれた）。この名称は彼の野望とポジショニングにより適している。「私たちはPayPal時代の特定の投資者に対していくつかの不満を持っており、全く別の方法で運営できると考えていました」とハウリーは述べた。その核心理念はシンプルでありながらも破壊的である：創業者を決して追放しない。
これは現在の「創業者フレンドリー」が氾濫する市場では普通に見えるが、当時は画期的だった。「彼らは『創業者フレンドリー』という理念を初めて打ち出した。当時のシリコンバレーの慣習は技術的な創業者を見つけ、職業的なマネージャーを雇い、最後にその両方を排除することだった。投資家が実際の支配者だった。」とFlexportのCEOライアン・ピーターソンは評価する。
"これがベンチャーキャピタル業界の最初の50年間の運営方法であり、Founders Fundが登場するまでのことです。" Stripeの共同創設者John Collisonがベンチャーキャピタルの歴史をまとめています。1970年代から、Kleiner PerkinsとSequoia Capitalは積極的な管理介入によって成功を収めており、この"投資家主導"のモデルはAtariやTandem Computersなどのケースで顕著な成果を上げています。30年後でさえも、トップのベンチャーキャピタルは依然としてこの思考慣性を保持しており——権力は資本側にあり、起業家ではありません。Sequoiaの伝説的な創設者Don Valentineは、平等な関係を持つべきだと冗談を言ったことすらあります。