分散型金融の核心概念と運作メカニズム

分散型金融(分散型金融)は、ブロックチェーン技術とスマートコントラクトを利用して、分散型ネットワーク上に金融商品やサービスを構築します。従来の金融と比較して、分散型金融は透明性が高く、自動化の程度が高く、コストが低く、アクセスのハードルが低いという特徴があります。

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分散型金融の主要なアプリケーションシーン

1. PoSコンセンサスに参加: トークンをステーキングしてノード報酬を獲得
2. ローンの提供: 余剰トークンを資金プールに入れて他者に貸し出す
3. 流動性を提供する: 分散型取引所に取引ペアの流動性を提供する
4. 収益アグリゲーターの使用: アグリゲーターを通じて資産を効率的に管理し、収益を得る
5. ガバナンスへの参加: トークンをロックして投票権やその他の権利を得る

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ステーブルコインの種類と特徴

ステーブルコインは、法定通貨または実物資産に連動する、価値が安定した暗号通貨の一種です。主に4つのカテゴリに分けられます:

1.法定通貨の承認:USDTやUSDCなど 2. 商品背書:如XAUT(ゴールドバック) 3. 過剰担保:例:DAI 4. アルゴリズム型: 例えばFRAX(アルゴリズム+担保ミックス)

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分散型金融取引所のAMMメカニズム

一般的なAMMメカニズムには次のものが含まれます:

1.一定の製品AMM((例:Uniswap)):x * y = k式に基づいて自動的に価格を設定し、流動性を提供します 2. ハイブリッドAMM(はCurve)のように、定常的なものと定常的な積を組み合わせ、スリッページと無常損失を減少させます。

AMMメカニズムにより、分散型取引はオーダーブックなしで完了できますが、スリッページや無常損失などの問題も存在します。

今後の展望

リアルワールドアセット(RWA)のトークン化は、分散型金融の発展における新しい方向性となっています。従来の資産をオンチェーンに導入することで、分散型金融は従来の金融と深く融合し、より多くの実際の価値を創造しています。これは、分散型金融が純粋なオンチェーン金融の実験から新しい金融エコシステムの構築へと進んでいることを示しています。

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