香港がビットコインとエーテルのETFを承認し、華夏ファンドが香港でデジタル資産管理をリード

最近、華夏ファンド（香港）はそのビットコインETFとエーテルETFが香港証券監視委員会の承認を受け、2024年4月29日に発行され、翌日に香港証券取引所に上場されることを発表しました。これは、香港がアメリカに次いで、世界でこのような製品を承認したもう一つの法的管轄区域であることを示しています。これは、一般の投資家がこのようなETFを通じてデジタル資産関連の投資に参加できることを意味します。

華夏ファンド（香港）は、従来の資産管理業務に基づいて、デジタル資産管理業務を新たに追加し、中国の主要なファンド会社の香港子会社の中で初めてこの種の承認を受けた機関となりました。朱皓康氏、同社のデジタル資産管理責任者および家族資産管理責任者との交流を通じて、香港におけるデジタル資産分野の最新の進展を知ることができます。

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2022年10月に香港政府が関連政策宣言を発表して以来、香港は世界のWeb3.0のハブになることに尽力しています。今年の3月、香港金融管理局は、卸売中央銀行デジタル通貨、ステーブルコイン、およびデジタル香港ドルの先導プログラムの第二段階を含む3つのイノベーションサンドボックスプロジェクトを発表しました。今後発表されるビットコインとエーテルの現物ETFは、香港政府がデジタル資産エコシステムのコンプライアンス発展を支持していることを示しています。華夏香港はこのトレンドに積極的に参加し、特に現実世界の資産の証券化とビットコイン/エーテルの現物ETFなどの製品イノベーションに深く研究を行い、金融管理局の実験サンドボックスにも積極的に参加しています。

アメリカと比べて、香港は暗号通貨ETFに関して異なる規制アプローチを取っています。香港では現金と実物の購入が許可されており、参加する取引業者はビットコインやエーテルを直接使用してETFの株式を購入または償還することができますが、アメリカでは現金取引のみが許可されています。現在、アメリカの現物ビットコインETF市場は規模が大きいですが、香港は現物エーテルETFを最初に承認し、小売業者の参加を許可した地域の一つとして、より有利な立場にある可能性があります。

香港証券監察委員会は暗号資産ファンドのために厳格な規制フレームワークを確立し、ファンド管理会社には良好な監督記録を持つことを要求し、許可された暗号資産取引プラットフォームに上場された暗号資産のみへの投資を許可しています。さらに、ファンドのレベルでのレバレッジ曝露は禁止されており、保管に関して厳格な要件が課されています。

香港で実施されている規制とライセンスの枠組みは、マネーロンダリング防止と顧客確認、トークンの標準を理解することに対する厳格な遵守を強調しています。これらの規定は、違法な金融活動を防ぐために、すべての市場参加者に厳しい義務を課しています。それに対して、アメリカの暗号資産取引所とカストディアンに対する規制監視は完全ではありません。

現在、香港の適格投資家、機関投資家、小売投資家、および規定を満たす国際投資家は、暗号通貨ETFに投資することができます。中国本土の投資家は、現在香港の暗号通貨ETFに投資することができません。具体的な投資家資格については、証券会社や販売チャネルに相談し、将来の規制の変更の可能性に注目してください。

朱皓康はデジタル資産3D理論を提唱し、投資のリスク防御、ポートフォリオの分散、および意思決定の3つの観点からデジタル資産投資を分析しました。ビットコインを例に挙げると、その非中央集権的特性は理論的に伝統的金融システムのシステミックリスクを軽減することができ、価格の変動は時間の経過とともに減少します。ビットコインは避難時に良好なパフォーマンスを示し、昨年のアメリカの地域銀行倒産危機において際立った成果を上げました。

ビットコイン独特の特性が他の伝統的な資産との顕著な違いを生み出しています。長期的には、ビットコインは伝統的な資産クラスとの相関性が低く、良好なポートフォリオの分散を実現できます。しかし、新興資産として、ビットコインの投機的特性と短期的なボラティリティは投資判断を複雑にします。

華夏ファンドは26年の資産管理経験を有し、中国最大のETF発行者であり、管理規模は2.15兆人民元を超えます。華夏ファンド（香港）はその完全子会社として香港で16年前に設立され、世界または香港最大の複数のETFを管理しています。チームは世界的に有名な資産管理会社での職務経験を持ち、運営と管理が効率的かつ安定しています。

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デジタル資産やETFなどの関連商品に投資する際、投資家は自身の投資目標、リスク許容度、市場のボラティリティを考慮するべきです。暗号通貨市場の高いボラティリティは、高リスクと高リターンが共存することを意味します。投資家は関連するリスクを十分に理解する必要があります。これには、集中リスク、業界リスク、投機リスク、極端な価格変動リスク、規制リスクなどが含まれます。