Circle株価の急騰が投資家のフォローを引き起こし、大株主の保有状況が明らかに

自Stablecoin発行者Circleが成功裏に上場して以来、その株価は持続的に上昇し、世界中の投資家の注目を集めています。同社は、今年これまでのところ韓国での購入量が4番目の海外株式となりました。株価の急増に伴い、Circleの投資家や重要な株主は多大なリターンを得ており、彼らの保有状況も市場の焦点となっています。

この記事では、11名のCircle主要株主が上場前後における売却状況と保有規模を整理しています。持株比率から見ると、現在中国に根付いているIDGキャピタルは、複数回の早期投資を通じて、Circleの既知の最大の非創業者株主の一人となっています。Accel、General Catalyst、Breyer Capital、Oakなどの初期投資家は、上場前に売却して利益を確定しましたが、早期に手を引いたために多くの利益を逃し、最大で数億ドルの損失を被る可能性があります。しかし、大多数の投資家は依然として相当な保有を維持しており、株価の上昇から引き続き利益を得ることができます。一方、ARK Investなどの後発の機関は、Circleの上場初期に大胆に賭けることを選択し、その後高値で次々と現金化して豊かなリターンを得ました。

! サークルの主要株主のキャッシュアウト状況を整理する:最大の外部株主であるIDGは6800万ドルしか現金化せず、多くの経営者が持ち株を減らし、数億ドルの利益を逃しました

IDGキャピタル：上場前に6800万ドル以上のキャッシュアウト、依然として最大の外部株主の一人

IDGキャピタルは中国で最も早くから初期投資を行っているベンチャーキャピタルの一つであり、多くの有名なテクノロジー企業に投資しています。Circleの初期の重要な投資者として、IDGは初期のAラウンド、Bラウンド、Cラウンドの資金調達に参加し、会社の大量の株式を保有しています。

目論見書によると、IDGが保有する株式は、関連会社のChuang Xi Capital LimitedとWide Palace Limitedが保有しており、合計23,275,040株、持株比率は12.8%です。

Chuang Xi Capitalは6月6日に29.3ドルの価格で約232.8万株を売却し、約6829万ドルを現金化しました。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、約4.3億ドルの潜在的利益を逃しています。売却後、IDG関連資本は約2094.7万株のCircle株をまだ保有しており、持株比率は10.4%です。現在の株価で推定すると、残りの保有の時価総額は44.73億ドルを超え、依然として同社の最大の外部機関投資家の一つです。

注目すべきは、ある持株会社が2016年にIDGキャピタルと共同で産業ファンドを設立した後、その初期100億元の投資プロジェクトにおいてCircleに投資を行い、この投資権益は前述のIDG関連機関の投資に含まれている可能性があるということです。

General Catalyst:10%の株式、CRCLのポジションは約43億ドル

General CatalystはCircleのAラウンドおよびCラウンドの投資者であり、アメリカのSECが公開した文書によると、General CatalystはCircleの重要な株主で、持株比率は一時10％を超えていました。CircleのAラウンドからEラウンドまでの継続的な投資者として、General Catalystは6月6日に29.3ドルの価格で約355万株を売却し、約1.04億ドルを現金化しました。213.6ドルの株価で計算すると、約6.5億ドルの帳簿上の利益を逃しました。減持後、この機関は依然として約2012万株のCRCLを保有しており、その価値は超42.9億ドルです。

ARK Invest：3.5億ドル以上の売却を減少させ、CRCLは依然としてコア保有の一つである

6月27日現在、ARK Investは約5.8億ドル相当のCRCLを保有しており、保有株数は約281.8万株です。その中で、傘下の3つの主要なETFはすべてCRCL株を保有しています。

Circle上場当日、ARK Investは約448.6万株のCRCLを初めて購入し、その時の保有価値は約3.73億ドルでした。しかし、6月16日以降、この機関はCRCL株を大幅に減持し、累計で約1,667,000株を減少させ、現金化額は約3.52億ドルです。大規模な減持を経験したにもかかわらず、CircleはARK Invest傘下の三つの主要ETFの重要な保有の一つであり続けています。

CEO ジェレミー・アレール：上場前に大規模な株式転換、4600万ドル以上の現金化

ジェレミー・アレアはサークルの会長兼CEOであり、彼は会社上場前に大規模な株式の変換と取引を行い、上場後の株式比率は23.7%です。アレアは6月6日に保有する1859万株のA類普通株をすべてB類普通株に自動的に1:1の比率で変換しました。この株式はA類普通株と同等の経済的利益を享受しますが、投票権においてはより強い支配権を持っています。同時に、アレアは自身が設立した信託を通じて33万株以上のA類普通株をB類株に変換し、間接的に保有し続けています。アレアはまた、6月6日に15,800株以上のB類普通株を自動変換後に販売し、平均価格は1株29.3ドルで、合計4640万ドルを現金化しました。さらに、アレアは1800万株以上のA類株オプションをB類オプションに変換し、行使期限は2033年までカバーされています。

ジェレミー・アライアが最近、一部の株式を売却し、株式構造を調整したにもかかわらず、Bクラス株の高い議決権、大規模なオプションプール、そして家族信託による持株構造を通じて、サークルに対する彼の支配力は実質的に影響を受けていない。

Accel:価値が2億3,000万ドル以上、5.3%

AccelはCircleの複数回の資金調達において重要な株主の一つであり、そのパートナーは同時にある投資機関のアメリカでの投資パートナーでもあります。公開された情報によれば、Accelは元々1281.6万株のCRCLを保有しており、保有比率は6.9%でした。Circleの今回の上場過程で、Accelはその保有株数を1092.5万株に減少させ、保有比率は5.3%となりました。最近の終値で計算すると、その価値は2.3億ドルを超えます。

ブライヤーキャピタル：33.5万株を減少、残りの保有市値は2.8億ドルを超える

Breyer CapitalはCircleのAラウンドからDラウンドの資金調達に参加しました。CicleがIPOを行う際、Breyer Capitalは33.5万株以上を減持することを選択しましたが、具体的な減持価格は公表されていません。しかし、213.6ドルの現在の市場価格に基づくと、この部分の株式の時価総額は7160万ドルに達しています。現在、Breyer Capitalは133.6万株を保有しており、持株比率は6.5%で、その保有価値は2.85億ドルを超えています。

オーク・インベストメント・パートナーズ：減持後も保有5.9%、ポジションは2.5億ドル

ある投資機関は2014年からCircleを支持し、BラウンドとCラウンドの資金調達に参加しました。公開データによると、Circle上場前にこの機関は約20.9万株のCRCLを売却し、現在の市場価格で計算すると、売却した部分の価値は約4400万ドルです。現在、この機関は118.8万株を超えて保有しており、持株比率は5.9%、保有の価値は約2.5億ドルです。

注目すべきは、その当時その機関の取引責任者が、1年後に他の合併のインサイダー取引と企業資金の窃取により告発されたことであり、それが直接その機関が新たなファンドを募集しない決定を下す原因となった。

FMR：株式を保持し、保有価値は2.8億ドルを超える

FMRはある投資会社の親会社で、Circleの5000万ドルCラウンドの資金調達に参加しました。Circleの上場過程では、何の減持行動も行わず、保有株数は134.1万株のままで、議決権の割合は4.6%です。現在の保有の時価総額は2.8億ドルを超えています。

CFO Jeremy Fox-Geen：580万ドル以上のキャッシュアウト、オプション保有が120万件を超える

ジェレミー・フォックス＝ギーンはサークルの最高財務責任者（CFO）です。彼は6月5日に非売買類転移により約4.46万株の普通株の直接保有を減少させ、その後10.11ドルの価格で16万株の普通株および相応の株式オプションを取得しました。6月6日にはさらに20万株を売却し、売却価格は約29.3ドルで、累計キャッシュアウト金額は約585.4万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この部分の売却株式の潜在的な帳簿利益は3700万ドルを超えます。

現在、Jeremy Fox-GeenはCRCLの普通株式約320,000株を直接所有しており、最大6年間で約127万株のストックオプションを行使価格10.11ドルで所有しています。

Date Rajeev V.: 利益約146万ドル、間接保有額は約2億ドル

Date Rajeev V.は、ある投資およびコンサルティング会社のマネージングパートナーです。アメリカSECが開示した書類によると、彼は2025年6月6日に非売買型の移転を通じて約60万株のCRCL普通株の間接保有を増加させました。一方、彼自身は5万株の普通株を売却し、売却価格は約29.3ドル、現金化額は約146.5万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この売却した株式の潜在的な帳簿利益は950万ドルを超えます。

現在、Rajeev Vは関連企業および他の信託機関を通じて間接的に約90万株のCRCL普通株を保有しており、現在のCRCL株価で推定すると、その価値は約1.92億ドルです。

CPO Nikhil Chandhok:2,200万ドル以上を現金化し、まだ600,000株以上を保有しています

ニキル・チャンドックはCircleの最高製品責任者（CPO）です。アメリカのSECが公開した文書によると、彼は6月5日から6月6日の間に合計約75.8万株のCRCL普通株を売却し、売却価格は29.3ドルから31ドルの範囲で、現金化額は約2270万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、その部分の売却株の潜在的な帳簿利益は1.6億ドルを超えます。

現在、Nikhil Chandhok は CRCL の普通株式約 606,000 株を保有しており、現在の株価で約 1 億 3,000 万ドルの価値があります。