# 投資の巨人ダリオの別れと警告投資の伝説の時代が終わろうとしています。最近、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオが残りの全株式を売却し、取締役会を退任し、10年以上にわたる引き継ぎプロセスを正式に完了しました。75歳を迎えたこの投資の巨匠は、これまでに多くの重大な経済トレンドを成功裏に予測してきた彼が、未来への最後の警告を残しました。ダリオはソーシャルメディアで自らの「さよならの手紙」を共有し、波乱に満ちた投資キャリアを振り返った。彼は「苦痛+反省=進歩」という人生哲学を強調し、苦痛を経験しそこから反省することが真の進歩を得るための鍵であると考えている。先週、ブリッジウォーター・アソシエイツは顧客に通知を出し、ダリオの残りの全株式を買い戻したことを示しました。その後、ファンドはあるソブリン・ウェルス・ファンドに新株を発行し、約20%の株式を取得しました。この取引の価値は数十億ドルに達すると推定されています。ダリオの50年以上にわたる投資キャリアを振り返ると、彼は2008年の金融危機やその後の欧州債務危機を含む重大な経済イベントを何度も成功裏に予測してきました。これらの正確な予測は、彼を世界で最も影響力のある人物の一人に押し上げました。現在、この投資の達人は再び警告を発しています: 彼は、今後5年間に世界的な債務危機が発生する可能性が65%に達すると予測しており、ドルの主導的地位が深刻な打撃を受ける可能性があると述べています。ダリオは、企業、国家、個人のいずれであっても、経済サイクルにおける自らの位置を正確に把握できない場合、この強力な"潮汐の力"に飲み込まれる可能性があることを強調しています。1975年、26歳のダリオは自分の2ベッドルームのアパートでブリッジウォーター・アソシエイツを設立しました。1991年にフラッグシップファンドが設立されて以来、彼の指導の下、ブリッジウォーターは次々と輝かしい成果を上げ、最終的には世界最大のヘッジファンドに成長しました。2008年の金融危機の際、ダリオは危機の到来を正確に予見し、ブリッジウォーターのフラッグシップファンドはその年に14%以上の成長を遂げました。続いて、彼は欧州債務危機を成功裏に予測し、2010年にはブリッジウォーター傘下のファンドが最高で40%を超える収益率を記録しました。しかし、ダリオの投資の道は順風満帆ではありませんでした。1982年、彼はアメリカ経済が大恐慌に陥ると誤って予測したため、痛手を被り、会社の運営を維持するために父親から借金をしなければなりませんでした。この痛ましい教訓は彼の投資理念の転機となりました。ダリオは、世界の運営は5つの力によって駆動されていると考えています: 債務/通貨/経済周期、内部秩序と混沌の周期、外部秩序と混沌の周期、自然の力、そして人間の創造力。これらの力が相互に作用し、"旧秩序"から"新秩序"への進化過程において、平和と繁栄と衝突と不況が交互に現れる大周期を構成しています。彼は、変化を引き起こす因果関係を理解することの重要性を強調しました。なぜなら、原因は結果に先立って現れるからです。この理解は、投資家が将来の出来事を予測するのに役立ちます。同時に、彼は明確な意思決定基準を設定し、それをバックテスト、システム化、コンピュータ化することを提唱し、十分に考慮されテストされた投資計画を実行することを確実にする必要があると述べました。近年、ブリッジウォーター・アソシエイツの資産管理規模は大幅に縮小し、2019年末の1680億ドルから2024年末には921億ドルまで減少しました。それにもかかわらず、規模を制限した後、ファンドのパフォーマンスは改善されました。2024年には11.3%のリターンを実現し、2025年上半期の収益率は17%に達しました。ダリオの債務理論は近年、いくつかの疑問に直面しています。経済学者たちは、彼がマクロ経済問題を分析する際に二つの方法論的な誤りを犯したと指摘しています: マクロ問題を微視的な思考で分析し、マクロ経済を機械のように考えてしまったことです。これにより、異なるマクロ経済状況下での運営ロジックの違いを見逃してしまったのです。論争があるにもかかわらず、ダリオの投資原則は依然として広く注目されています。彼は現実は機械のようなものであり、投資家はその運用方法を理解する必要があると強調しています。変化を引き起こす因果関係を把握し、意思決定基準を明確にし、体系化を進め、未知が既知よりもはるかに多いことを認識し、多様化の配置を適切に行い、異なる視点のストレステストを求め、容認できない損失が発生しないようにすることが重要です。引退を間近に控えたダリオは、投資に対して畏敬の念を抱いています。彼は投資家に対し、盲目的に追随することなく、市場の感情が過熱しているときには注意を払うよう警告します。彼は、最良の企業が必ずしも最高の投資とは限らず、競馬において最も優れた馬が必ずしも賭ける価値があるわけではないと考えています。ダリオは、未来の5つの力が世界を再構築すると強調しています。彼は、今後3〜5年の間に私たちは大きな変革を経験し、全く異なる世界に入ると予想しています。この抗しがたい「潮流の力」に直面して、投資家は準備ができているのでしょうか？! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ad32c49540d1fde7105d684f2514fd01)
投資の巨星ダリオがブリッジウォーターを退任、今後5年間の世界的な債務危機のリスクを警告
投資の巨人ダリオの別れと警告
投資の伝説の時代が終わろうとしています。最近、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオが残りの全株式を売却し、取締役会を退任し、10年以上にわたる引き継ぎプロセスを正式に完了しました。75歳を迎えたこの投資の巨匠は、これまでに多くの重大な経済トレンドを成功裏に予測してきた彼が、未来への最後の警告を残しました。
ダリオはソーシャルメディアで自らの「さよならの手紙」を共有し、波乱に満ちた投資キャリアを振り返った。彼は「苦痛+反省=進歩」という人生哲学を強調し、苦痛を経験しそこから反省することが真の進歩を得るための鍵であると考えている。
先週、ブリッジウォーター・アソシエイツは顧客に通知を出し、ダリオの残りの全株式を買い戻したことを示しました。その後、ファンドはあるソブリン・ウェルス・ファンドに新株を発行し、約20%の株式を取得しました。この取引の価値は数十億ドルに達すると推定されています。
ダリオの50年以上にわたる投資キャリアを振り返ると、彼は2008年の金融危機やその後の欧州債務危機を含む重大な経済イベントを何度も成功裏に予測してきました。これらの正確な予測は、彼を世界で最も影響力のある人物の一人に押し上げました。
現在、この投資の達人は再び警告を発しています: 彼は、今後5年間に世界的な債務危機が発生する可能性が65%に達すると予測しており、ドルの主導的地位が深刻な打撃を受ける可能性があると述べています。ダリオは、企業、国家、個人のいずれであっても、経済サイクルにおける自らの位置を正確に把握できない場合、この強力な"潮汐の力"に飲み込まれる可能性があることを強調しています。
1975年、26歳のダリオは自分の2ベッドルームのアパートでブリッジウォーター・アソシエイツを設立しました。1991年にフラッグシップファンドが設立されて以来、彼の指導の下、ブリッジウォーターは次々と輝かしい成果を上げ、最終的には世界最大のヘッジファンドに成長しました。
2008年の金融危機の際、ダリオは危機の到来を正確に予見し、ブリッジウォーターのフラッグシップファンドはその年に14%以上の成長を遂げました。続いて、彼は欧州債務危機を成功裏に予測し、2010年にはブリッジウォーター傘下のファンドが最高で40%を超える収益率を記録しました。
しかし、ダリオの投資の道は順風満帆ではありませんでした。1982年、彼はアメリカ経済が大恐慌に陥ると誤って予測したため、痛手を被り、会社の運営を維持するために父親から借金をしなければなりませんでした。この痛ましい教訓は彼の投資理念の転機となりました。
ダリオは、世界の運営は5つの力によって駆動されていると考えています: 債務/通貨/経済周期、内部秩序と混沌の周期、外部秩序と混沌の周期、自然の力、そして人間の創造力。これらの力が相互に作用し、"旧秩序"から"新秩序"への進化過程において、平和と繁栄と衝突と不況が交互に現れる大周期を構成しています。
彼は、変化を引き起こす因果関係を理解することの重要性を強調しました。なぜなら、原因は結果に先立って現れるからです。この理解は、投資家が将来の出来事を予測するのに役立ちます。同時に、彼は明確な意思決定基準を設定し、それをバックテスト、システム化、コンピュータ化することを提唱し、十分に考慮されテストされた投資計画を実行することを確実にする必要があると述べました。
近年、ブリッジウォーター・アソシエイツの資産管理規模は大幅に縮小し、2019年末の1680億ドルから2024年末には921億ドルまで減少しました。それにもかかわらず、規模を制限した後、ファンドのパフォーマンスは改善されました。2024年には11.3%のリターンを実現し、2025年上半期の収益率は17%に達しました。
ダリオの債務理論は近年、いくつかの疑問に直面しています。経済学者たちは、彼がマクロ経済問題を分析する際に二つの方法論的な誤りを犯したと指摘しています: マクロ問題を微視的な思考で分析し、マクロ経済を機械のように考えてしまったことです。これにより、異なるマクロ経済状況下での運営ロジックの違いを見逃してしまったのです。
論争があるにもかかわらず、ダリオの投資原則は依然として広く注目されています。彼は現実は機械のようなものであり、投資家はその運用方法を理解する必要があると強調しています。変化を引き起こす因果関係を把握し、意思決定基準を明確にし、体系化を進め、未知が既知よりもはるかに多いことを認識し、多様化の配置を適切に行い、異なる視点のストレステストを求め、容認できない損失が発生しないようにすることが重要です。
引退を間近に控えたダリオは、投資に対して畏敬の念を抱いています。彼は投資家に対し、盲目的に追随することなく、市場の感情が過熱しているときには注意を払うよう警告します。彼は、最良の企業が必ずしも最高の投資とは限らず、競馬において最も優れた馬が必ずしも賭ける価値があるわけではないと考えています。
ダリオは、未来の5つの力が世界を再構築すると強調しています。彼は、今後3〜5年の間に私たちは大きな変革を経験し、全く異なる世界に入ると予想しています。この抗しがたい「潮流の力」に直面して、投資家は準備ができているのでしょうか？
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