わが国金融危機の見通しと影響

市場が低迷しているが選挙の圧力に直面しているとき、政治家はしばしば通貨を印刷し、価格の上昇を操作することを選択します。アメリカの大統領候補であるカマラ・ハリスを例に挙げると、彼女は日本企業の巨額な円アービトラージ取引の解除が引き起こす可能性のある世界的な金融危機にどのように対処するかに直面しています。

! アーサー・ヘイズ:日本の金融危機は過ぎ去ったのか? 暗号市場はどうなるのか?

日本の企業は長年にわたり、日本銀行の緩和的な金融政策を利用して大規模なアービトラージ取引を行い、低金利の円を借り入れて高利回りの外国資産を購入してきました。この取引の規模は巨大で、総エクスポージャーは日本のGDPの505%、約24兆ドルに達します。

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しかし、円の過度の下落がインフレ圧力を引き起こし、日本銀行にこの取引からの撤退を迫っています。無秩序なポジション解消は円の大幅な上昇を引き起こし、世界の株式市場が暴落する可能性があります。ドル円が100に達した場合、ナスダック指数は約12600ポイントに、日経平均は約25365ポイントに下落する可能性があります。

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これはアメリカの経済と政府の財政に深刻な影響を与えるでしょう。アメリカ政府は日本企業が米国債を購入することで赤字を補填してきました。もし日本企業が大規模に資本を引き揚げれば、アメリカの債務コストは急騰します。

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危機を避けるために、アメリカは中央銀行の通貨スワップ(CSWAP)メカニズムを開始し、日本銀行にドルの流動性を提供する可能性があります。これにより、日本銀行は日本の企業が保有するアメリカの資産を購入でき、市場での売却を防ぐことができます。

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暗号通貨市場にとって、アメリカ財務省の流動性注入は好材料ですが、円高は逆に悪材料です。重要なのはビットコインとドル/円為替レートの相関関係を観察することです。もし相関関係が突出している場合、つまり為替レートが大きく変動する際にビットコインが上昇するのであれば、市場は救済策を期待していることを意味します。もし正の相関関係がある場合、ビットコインは伝統的な金融市場と同時に変動することになります。

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全体的に見て、日本のアービトラージ取引のクローズプロセスには依然として大きな不確実性があり、事態の進展を注意深く監視し、投資戦略を柔軟に調整する必要があります。

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