2025年の暗号通貨市場の見通し

マクロ環境

2025年はアメリカの暗号政策改革の重要な年になるでしょう。FIT21とステーブルコイン法案は、世界の暗号規制政策フレームワークをより透明で標準化されたものに推進することが期待されています。新しい政府がより友好的な暗号政策を採用する可能性がある一方で、政策の逆転の可能性も依然として存在します。

多くの機関が2025年の市場動向を"バナナ型"と予測しています: 第1四半期上半期に新高値を更新し、第2四半期に大幅な調整があり、第3、第4四半期に回復し再び年内の新高値を更新します。

インスティテューショナル・ダイナミクス

2024年、機関は主にビットコイン/ETH現物ETFの運用と、米国債のトークン化を主としたRWAビジネスの推進に集中しています。フィンテック、支払い、暗号資産の間の境界はますます曖昧になっています。

機関投資家はAIとDePinを組み合わせたバーベル戦略を採用しており、これら2つの分野の資金調達総額は前年同期比で著しく増加しています。2025年にはアメリカ政府がDePinプロジェクトとの協力を真剣に検討することが予想されます。

ユーザー分布

推定によれば、現在の活発なアドレスの中には約3000万から6000万の実際の月間アクティブユーザーがいます。ユーザーは主にPhantomウォレット、ステーブルコイン、Telegramミニアプリ、予測市場、Base、Hyperliquidなどのプラットフォームに分布しています。

2025年のチェーン上ユーザーの成長は、ビットコインの最高値やMeme通貨の富の物語ではなく、Dappの製品力にもっと依存することになるでしょう。チェーンの抽象化とフロントエンドの統合は、2025年により広く採用されることが期待されています。

ビットコインの展望

• 銘文/符文は多くの好材料に刺激されて復活することが期待されている
• BitVM2プロジェクトは進展を遂げ、ビットコインのプログラム可能性を向上させる。
• BTC StakingプロジェクトはBTC保有者の中での浸透率を重点的に向上させます。

イーサリアムの展望

• ETHスポットETFは、承認後も超越的なポジションを持っています
• カンクンアップグレード後、L1はL2のDA手数料を効果的に捉えることが難しい
• エコシステムマップは依然として最強のL1エコシステムです

Solanaの見通し

2025年のSolanaの重要なマイルストーン:

• Firedancerクライアントのリリース
• MetaDAO予測市場ガバナンスプロトコルの広範な採用
• 新しいSolanaベースの大規模DePinプロジェクトが立ち上がりました
• AIエージェントがSolana/Baseエコシステムで興起している
• SOL現物ETFが承認されました

他のパブリックチェーンとインフラ

• Monad、Sonicなどの高性能モノリシックL1が競争に参加します
• ブロックスペースの供給過剰、Dapp開発者の発言権が向上
• モジュラー型公的ブロックチェーンDAの物語は完結し、全体的なクロスチェーン相互運用に移行した
• Avalancheが重大なアップグレードを迎え、性能が大幅に向上しました
• Cosmosの将来は不透明であり、ICFが調整権を握れるかに依存しています。
• チェーン抽象技術が概念から製品化への移行を加速する

DeFiの見通し

• PerpDEX/CEXの取引量比率は、現物DEXに追いつくと予想されています
• RWAは米国債のトークン化とオンチェーンの利回り出力に重点を置いています
• ポイント金融Pendleは重要なエコシステムの位置を占めています
• 抗MEVソリューションに新しい意図のアーキテクチャが登場

AIと暗号化の融合

• Bittensorと動的TAOは新しいAIプロジェクトの発行工場になる可能性があります
• 分散型の計算能力トレーニングの実現可能性がさらに向上
• AIエージェントがオンチェーン化され、AIミーム通貨と分化します。
• オープンソースAGIプロジェクトSentientLabsへの関心が高まっている

DePinの見通し

• 新エネルギーDePinプロジェクトはGlowやHeliumなど急速に発展しています
• DePinスペースでのSolanaの優位性は挑戦される可能性があります
• 物理リソースネットワークとデジタルリソースネットワークが並行して進んでいる

消費者アプリケーション

• Web3ゲームはPlay2AirdropからPay2Airdropに移行します
• Meme通貨発射プラットフォームはゲーム化、個性化デザインに向かっています
• NFTは文芸復興を迎え、消費者IPのチェーンが形成される

総じて、2025年の暗号市場は規制が徐々に明確になり、機関投資家が継続して参入する中で、より多様化した発展の姿勢を示すでしょう。AIやDePinなどの新興分野は引き続き注目され、インフラのアップグレードや消費アプリケーションの革新も業界全体の前進を促進するでしょう。