オラクルマシン革新：探索オンチェーン価格発見の新境界

1954年の夏、イギリスのマンチェスターの一軒家で、コンピュータサイエンスの先駆者アラン・チューリングは青酸カリを含むリンゴを口にし、自らの伝説的な生涯を終えました。このコンピュータと人工知能の分野において大きな貢献をした科学者を記念して、アメリカコンピュータ協会は「チューリング賞」を設立しました。

チューリングの研究には、コンピュータにデータを持続的に提供する装置が存在するという仮説がある。中央集権的な世界では、情報の入力は難しくないが、情報の真実性を確保し、人為的な干渉を防ぐことが技術的な難点となっている。

ブロックチェーン分野は常に「情報の真実」を追求しており、チューリング実験の新たな探求を始めました。去中心化金融(DeFi)の急成長に伴い、DeFi製品に価格データを提供する「オラクルマシン」は、ニッチな存在から主流へと変わり、暗号コミュニティの広範な関心を引き起こしました。

現在、オラクルマシンプロジェクトは百花繚乱で、それぞれに特徴があります。その中で、NEST Protocolは独自の方法を採用し、価格形成プロセスをオンチェーンに置きます。ユーザーが異なる取引ペアにおける「見積もりマイニング」とアービトラージゲームに参加することで「事実価格」を形成し、オフチェーンプロセスに対する信頼コストを排除します。NESTシステムは見積もり「マイナー」に十分なトークン報酬を提供し、参加者はNESTトークンまたはnTokenを獲得し、毎週ETHの利益を分配します。

NEST Protocolの"価格マイニング"はビットコインのPOWのシンプルさと信頼性を兼ね備え、そのトークンエコノミーのメカニズムは現在流行している"流動性マイニング"に似ており、参加者に十分なインセンティブを提供します。つまり、NEST Protocolはオンチェーンでオラクルマシンのプロセス全体を完了し、オラクルマシンの理想的な形態を代表しています。

!

オラクルマシン分野の潜力

多くのオラクルマシンの設計は、オンチェーンのゲームシステムに依存し、外部ノードネットワークを通じてデータを提供し、コンセンサスを達成します。この方法には一定の信頼コストが存在し、ユーザーはオンチェーンデータ取得プロセスを信じなければなりません。そのため、多くのプロジェクトがメカニズム設計を通じてオンチェーンネットワークデータの真実性とノードの信頼性を確保しようとしていますが、往々にしてメカニズムは複雑で制御不能です。

NESTプロトコルは、制御不能な要因を排除し、直接オンチェーンでゲームを行い、本当の"価格事実"を形成することを目的としています。システム内で、"価格事実"は主に価格提供マイナーと検証者の2種類の参加者によって生成されます。

価格を提示するマイナーは、自分が妥当だと考える市場価格に基づいて、NEST契約に2種類のトークン（ETHとUSDTなど）を比例して預け入れ、手数料を支払います。価格提示には最低限のハードルがあり、現在の最小価格提示単位は30 ETHで、1%の手数料を支払う必要があります。

価格が提示された後、約5分以内にその価格が公示され、挑戦を受け付けます。もしアービトラージャーがその価格に対してアービトラージを行わなければ、その価格は合理的と見なされ、現在の市場価格として扱われます。そうでなければ、アービトラージャーは市場価格に修正し、次のアービトラージャーが挑戦できるように、食い単資金規模の2倍の価格を提示します。

この「真金白銀」による価格発見メカニズムは、価格操作のリスクを大幅に低減し、全過程がオンチェーンで「価格の事実」を形成します。データ呼び出し者は、信頼する必要なく、全プロセスを見ることができます。正しい価格提示は報酬を受け、悪意のある価格提示はアービトラージによって資金を失います。資金プールが拡大し、NESTのスケール効果が現れると、悪意のある価格提示のコストは非常に高くなり、市場全体によって修正されます。

さらに、NESTトークンの保有者は定期的にシステムが収集した手数料を共有し、NEST 3.0ではより重要な役割を果たします。たとえば、新しいERC20トークン/ETH取引ペアを作成して入札する際には、NESTトークンを使用する必要があり、入札に失敗した者は過剰に入札資金を回収することさえでき、市場参加のインセンティブを提供します。

横の比較を行うと、NESTの現在の地位はその価値と一致していません。その豊富で完備されたトークン経済モデルは、巨大な成長の潜在能力を示しています。プロジェクトの評価から見ると、オラクルマシンの分野では現在一社独占しており、リーダープロジェクトの流通時価総額はNESTの48倍です。「価格事実」ソリューションの先駆者として、NESTの価値には巨大な上昇余地があります。DeFi分野の急成長に伴い、NESTはより多くのプロジェクトの選ばれるソリューションになることが期待されています。

トークンエコノミーモデル分析

トークンエコノミーモデルは、プロジェクトの発展可能性を評価するための重要な指標です。多様なインセンティブモデルは、エコシステムの参加者に正のフィードバックを提供し、二次市場の繁栄を促進し、さらにはユーザーの長期的で安定した投資選択肢となることができます。

NESTはデータ生成段階でインセンティブとゲーム理論を導入するだけでなく、トークン保有者のために独自のインセンティブプランを設計しています。NESTおよびnTokenの保有者は、トークンを契約に預け、毎週システムの当週のETH収益を受け取ることができます。この配当メカニズムはトークン保有者をエコシステムの構築に参加させ、より多くの人々をNESTの利用に引き寄せることを目的としています。

現在、NESTおよびnTokenの収益は主に、見積もりマイナーの手数料と下流アプリケーションのデータ使用料に由来しています。すべての料金の徴収と配布はスマートコントラクトによって行われ、全過程が公開透明であることが保証されています。

歴史データに基づき、キャッシュフロー割引モデルを使用してNESTトークンの評価を行います。二段階の自由キャッシュフロー割引モデルを採用し、NESTの自由キャッシュフローの成長状況を予測し、2つの段階のキャッシュフロー成長率を示します。

第一段階では、NESTの週次収益が線形成長を維持し、5年間続くと仮定します。毎週138 ETHの成長があります。5年後は第二段階に入り、収益成長率が0に減少します。割引率を7%に設定した場合、NESTの現在の評価は0.005 ETHです；割引率が10%の場合、評価は0.0035 ETHです。

最新のデータによると、NESTの現在の価格は約0.000151ETHであり、これは現在の価格の23〜33倍の評価を意味します。これは、NESTとnTokenが長期的な成長の可能性を持っていることを示しており、その安定した成長を示すキャッシュフローが価格を強力に支えています。

さらに、NESTプロトコルのnTokenシステムは、任意のERC20/ETH取引ペアの価格設定をサポートしています。ユーザーはオラクルマシン取引ペアの作成を開始し、オークションプロセスに参加することができます。オラクルマシンが成功裏にオークションされ、アクティブ化された後、競売資金は永久に消失します。これにより、NESTには「無限のデフレーション」の可能性が与えられます。より多くの優れたプロジェクトが接続され、取引ペアが増えるにつれて、NESTトークンは継続的に消失し、トークンの価値が向上します。

!

DeFiの新しいインフラを構築する

単純に"情報の流れ"を行うオラクルマシンに比べて、NESTはオンチェーンで"価格の事実"を形成する道のりがより困難です。ほとんどのオラクルマシンシステムは迅速な拡張のためにハードルの低いコンセンサスモデルを選択しました。しかし、"データを信頼する"のか"事実を信頼する"のかという問題に関して、NESTは独自の答えを持っています。

オンチェーンマイナーの実際の資金価格によって、サンドボックス価格市場を形成します。利益が検証者（アービトラージャー）を駆り立て、データを継続的に修正して真の価格にします。価格市場が繁栄するにつれて、NESTプロトコルのエコシステムはさらに強力になります。一方、情報導入型オラクルマシンの分野はハードルが低いためレッドオーシャンを形成する可能性があり、競争の過程で悪意のあるプロジェクトが出現することで、人々の「価格情報」に対する信頼が低下する可能性があります。

NESTは単にデータをオンチェーンに移動するのではなく、オンチェーン上で分散型の方法でリアルなデータを生成します。この信頼不要の方法はDeFiエコシステムの発展とともに規模が拡大し、逆にデータの効率と正確性を向上させ、正のフィードバックを形成します。検証者やアービトラージャーの数が増えるにつれて、プロジェクトの移行コストは常に上昇し、先行者利益を持つNESTプロトコルはオラクルマシン領域で優位な地位を築くことが期待されています。

暗号コミュニティには名言があります："信じるな、確認せよ"。NESTネットワークはまさにこの理念の実践者です。"完璧な"価格システムを構築する際には、最大の嘘と悪意に直面することを前提にしなければなりません。このような厳しい環境の中で、なおかつ真実のオンチェーン情報が形成されることが、優れたオラクルマシンシステムと見なされます。