Concepts clés et mécanismes de fonctionnement de la Finance décentralisée

Finance décentralisée(DeFi) utilise la technologie blockchain et les contrats intelligents pour construire des produits et services financiers dans un réseau décentralisé. Par rapport à la finance traditionnelle, DeFi se caractérise par une grande transparence, un haut degré d'automatisation, des coûts réduits et des barrières à l'entrée faibles.

Les principaux cas d'utilisation de la Finance décentralisée

1. Participer au consensus PoS : Staker des tokens pour obtenir des récompenses de nœud
2. Fournir des prêts : Mettre des jetons inutilisés dans un pool de fonds pour que d'autres puissent emprunter.
3. Fournir de la liquidité : fournir de la liquidité aux paires de trading sur les échanges décentralisés
4. Utiliser un agrégateur de rendement : gérer efficacement les actifs via un agrégateur pour obtenir des rendements
5. Participer à la gouvernance : verrouiller des tokens pour obtenir des droits de vote et d'autres droits.

Types et caractéristiques des stablecoins

Les stablecoins sont des cryptomonnaies dont la valeur est stable, généralement adossées à des devises fiat ou à des actifs physiques. Elles se divisent principalement en quatre catégories :

1. Endossement de monnaie fiduciaire : comme USDT, USDC
2. Endossement de produit : comme XAUT( endossement en or )
3. Surcharge de garantie : comme DAI
4. Type algorithmique : comme FRAX( algorithme + mélange de collatéraux )

Mécanisme AMM des échanges décentralisés

Les mécanismes AMM courants incluent :

1. AMM à produit constant ( comme Uniswap ) : tarification automatique et fourniture de liquidité selon la formule x*y=k.
2. AMM hybride ( comme Curve ) : combinaison de produit constant et de produit constant, réduction du glissement et des pertes impermanentes.

Le mécanisme AMM permet d'effectuer des échanges décentralisés sans carnet d'ordres, mais il existe également des problèmes tels que le slippage et la perte impermanente.

Perspectives d'avenir

Les actifs du monde réel ( RWA ) sont en train d'être tokenisés, devenant ainsi une nouvelle direction pour le développement de la Finance décentralisée. En introduisant des actifs traditionnels sur la chaîne, la Finance décentralisée s'intègre profondément avec la finance traditionnelle, créant plus de valeur réelle. Cela marque le passage de la Finance décentralisée d'expérimentations financières purement sur la chaîne à la construction d'un tout nouvel écosystème financier.