加密货币对冲基金发展报告：规模扩大、策略多元化

近期一项调查报告揭示了加密货币对冲基金的最新发展动态。数据显示,这类基金的资产管理规模(AUM)在2019年出现大幅增长,从2018年底的10亿美元翻倍至20亿美元。

调查发现,大约有150个活跃的加密对冲基金,其中63%成立于2018年或2019年。基金的创立活跃度与比特币价格走势高度相关。2018年比特币价格的飙升似乎成为推动加密基金设立的重要因素。

这些基金主要采用四种投资策略:全权委托做多、全权委托做多/做空、量化投资和多策略组合。其中量化基金最为普遍,占据了近一半的市场份额。

从投资者构成来看,家族办公室和高净值个人是主要资金来源,两者合计占比高达90%。相比之下,养老基金、基金会等机构投资者参与度较低。单个基金的投资人数中位数为27.5人,平均投资规模中位数为30万美元。

在业绩表现方面,2019年加密对冲基金整体表现良好,中位数收益率达74%。其中全权委托多头基金表现最佳,平均收益率为42%。不同策略的基金收益率差异较大,多策略基金的中位数收益率为15%,而全权委托多头基金则达到40%。

值得注意的是,越来越多的加密对冲基金开始采用衍生品和杠杆交易等复杂策略。56%的受访基金表示使用了衍生品,同比例的基金获准使用杠杆交易,但实际积极使用杠杆的比例仅为19%。

随着市场的发展,加密对冲基金正逐步向传统对冲基金靠拢,投资策略和工具日趋多元化。不过,由于监管等因素的限制,获取债务融资仍面临较高门槛。未来,随着市场进一步成熟,预计会有更多受监管的加密衍生品出现,为基金提供更丰富的投资选择。