Revelando o modelo de operação de uma plataforma de fluxo de fundos na cadeia

Recentemente, uma plataforma chamada Huibang Pay chamou a atenção das autoridades reguladoras. A plataforma é suspeita de estar envolvida na recepção, transferência e retirada de fundos fraudulentos, especialmente realizando transações de USDT com frequência na cadeia TRON. Para entender melhor as características de seu comportamento na cadeia, uma empresa de segurança em blockchain realizou uma análise detalhada com base em dados públicos.

Visão geral do fluxo de fundos

Entre janeiro de 2024 e junho de 2025, os fluxos de fundos na plataforma apresentaram as seguintes características:

• O total de retiradas atingiu 57,2 mil milhões de USDT, e o total de depósitos foi de 54,4 mil milhões de USDT.
• O valor de levantamentos continua a ser superior ao valor de depósitos, com uma saída líquida de cerca de 27,7 milhões de USDT
• Vários picos de fluxo de fundos em julho de 2024 e março, maio de 2025
• A frequência de transações de retirada apresenta um aumento em escada, com um máximo diário próximo de 150.000 transações em maio de 2025
• O número de transações de depósito é relativamente estável, mas também está a crescer gradualmente para cerca de 140.000 por dia.

Análise do Comportamento do Usuário

O número de usuários da plataforma e a sua atividade apresentam as seguintes características:

• O número de endereços de depósito ativos (pode ser considerado como o número de usuários) cresceu de 30 mil para mais de 80 mil.
• A velocidade de crescimento dos usuários está a tornar-se mais suave, mas continua a atrair novos usuários.
• O número de endereços de retirada é significativamente maior que o número de endereços de depósito, podendo incluir endereços de receção personalizados pelos usuários.

Endereço de Foco

Análise revelou alguns endereços ativos de alta frequência:

• Os três maiores endereços de retirada acumulam um montante total de 1.9 bilhões de USDT
• O endereço de depósito máximo permite um único depósito de 16.65 bilhões USDT
• Algumas endereços ativos interagem com outras plataformas suspeitas ou entidades sancionadas.

Características do Tempo de Negociação

A análise dos endereços amostrados aleatoriamente mostra:

• As transações de levantamento estão concentradas entre as 01:00 e as 16:00 UTC, com pico entre as 07:00 e as 13:00
• As operações de depósito ocorrem principalmente entre as 03:00 e as 10:00 UTC
• Alguns endereços apresentam padrões de depósito e levantamento estáveis em períodos específicos.

Direções regulatórias

Recentemente, os reguladores internacionais tomaram uma série de ações contra esta plataforma e entidades relacionadas:

• Um emissor de stablecoin congelou quase 30 milhões de USDT relacionados com a plataforma.
• O Departamento do Tesouro dos EUA propôs proibir instituições financeiras de prestar serviços a ele.
• Relatório de agências das Nações Unidas indica que desempenha um papel importante no fluxo de fundos ilícitos.
• Várias plataformas sociais baniram contas e canais relacionados a esta plataforma

Estes dados na cadeia e as direções regulatórias fornecem pistas importantes para compreender o modelo operacional da plataforma, destacando também a necessidade de um reforço da regulamentação para este tipo de plataforma.