A importância da tokenomics e métodos de análise

O modelo económico do Token é crucial para o sucesso de projetos Web3. Durante o desenvolvimento do projeto, é necessário desenhar cuidadosamente o modelo económico para garantir um desenvolvimento sustentável a longo prazo. Para os utilizadores comuns, a avaliação profunda do tokenomics antes de participar em um projeto é um passo chave; apenas compreendendo bem o projeto é que se pode aumentar a taxa de sucesso do investimento.

Podemos analisar o modelo econômico do Token através de quatro dimensões: oferta, demanda, distribuição e governança.

1. Token Supply

A avaliação da situação da oferta de tokens considera principalmente quatro indicadores:

• Máximo de suprimento: limite máximo de quantidade de Token definido pelo código
• Fornecimento circulante: quantidade atual de tokens em circulação
• Capitalização de mercado atual: preço multiplicado pela quantidade em circulação
• Valor de mercado totalmente diluído: preço multiplicado pela oferta máxima

O mecanismo de destruição de tokens também é um fator importante que afeta a oferta. A redução contínua da oferta é inflação, enquanto a ampliação da oferta é deflação.

2. Utilidade do Token

A utilidade do Token reflete seu valor e cenários de uso, podendo ser dividida em três aspectos:

• Utilidade: como pagar taxas de Gas, transações do mundo real
• Acumulação de valor: obter rendimento através de staking, participar na governança
• Disseminação cultural: como a popularidade das moedas meme

3. Distribuição de Token

A forma de lançamento e distribuição de Token é principalmente de duas maneiras:

• Lançamento justo: como o Bitcoin, sem alocação prévia
• Pré-mineração antes do lançamento: como o Ethereum, alocação inicial para grupos específicos

Ao analisar, é necessário prestar atenção aos fatores como os objetos de detenção de Token, se a distribuição é uniforme, o cronograma de bloqueio e liberação, entre outros.

4. Governança de Token

Incentivar os participantes a assegurar o desenvolvimento sustentável a longo prazo é o cerne da tokenomics. Muitos projetos adotam mecanismos de staking para aumentar o valor do Token:

• Apostar para obter rendimento passivo, aumentar o valor mínimo do Token
• A redução da oferta de mercado de tokens bloqueados eleva o preço

Resumo

Um excelente modelo de tokenomics deve possuir:

1. Mecanismo de staking razoável
2. Cenários de aplicação amplos
3. Receita de negócios em crescimento constante

Embora o modelo econômico dos Tokens seja importante, ainda depende da capacidade de criação de valor do próprio negócio. Atualmente, o modelo econômico dos Tokens ainda está em rápida evolução, mas as dimensões de análise centrais sempre giram em torno da oferta, demanda, distribuição e governança.