DAM: Uma nova solução para liberar a liquidez de ativos diversos do ecossistema Polkadot.

Em julho de 2022, a taxa de câmbio entre o dólar e o euro atingiu pela primeira vez 1:1, um momento histórico que reflete a força contínua do dólar em relação a outras moedas fiduciárias. Desde a crise financeira de 2008, a taxa de câmbio do dólar tem mantido uma tendência de alta, mesmo que ocasionalmente haja recuos temporários, que geralmente se devem a ajustes nas políticas da Reserva Federal.

Este fenômeno da escassez de dólares é originado pelo fato de governos e empresas estrangeiras terem emprestado dólares em grandes quantidades para expandir a obtenção de capital. Embora a maior parte de sua receita seja em moedas não-dólares, a demanda para pagar as dívidas em dólares permanece constante. No entanto, a quantidade de dólares em circulação não é suficiente para cobrir essas dívidas, o que também é uma das razões para a "grande injeção de liquidez", que de certa forma exacerba a inflação.

Neste contexto, a demanda por stablecoins ancoradas ao dólar no mercado de criptomoedas está a crescer. Atualmente, as stablecoins "centralizadas" mais amplamente utilizadas no mercado são representadas pelo USDT e USDC, que geralmente são garantidas por colaterais legais fora da cadeia. Embora este modelo ofereça segurança aos usuários, os custos de emissão e resgate são elevados e existem riscos de centralização.

Para resolver esses problemas, as stablecoins descentralizadas, representadas pelo MakerDAO, surgiram. Esses protocolos geram stablecoins utilizando criptomoedas como colateral, transferindo os mecanismos de emissão e resgate para a cadeia, e implementando mecanismos de incentivo para manter a ancoragem. Eles possuem características de descentralização e resistência à censura, sendo o mais importante a capacidade de respeitar plenamente os direitos dos usuários.

Até o início de agosto, o valor de mercado total das criptomoedas era de aproximadamente 1,1 trilhão de dólares, dos quais BTC, ETH, USDT e USDC representavam cerca de 58%. A maioria dos protocolos e serviços DeFi gira em torno do ETH. No entanto, quase 40% dos detentores de ativos restantes, especialmente os usuários do ecossistema Polkadot, carecem de serviços semelhantes.

Como um projeto estrela que está constantemente classificado entre os dez primeiros em termos de capitalização de mercado, o potencial de desenvolvimento DeFi da Polkadot é gravemente subestimado. Isso pode ser devido à falta atual de protocolos DeFi de ponta, como MakerDAO e Lido, na Polkadot. Então, como podemos atender à demanda dos usuários por stablecoins e liquidez, ao mesmo tempo que oferecemos serviços que considerem a realidade do ecossistema Polkadot?

DAM (dPRIME Asset Modules Finance) surgiu. DAM é um protocolo de liquidez construído sobre Moonbeam, que permite aos usuários emprestar a stablecoin do platform dPRIME através de colaterização excessiva, permitindo que os usuários liberem liquidez sem precisar vender seus ativos existentes, participando assim de forma mais plena no Moonbeam e em todo o ecossistema Polkadot.

Moonbeam, como "Ethereum" no ecossistema Polkadot, desempenha uma função importante na publicação de contratos inteligentes, sendo a cadeia com o maior número de ecossistemas e integrações XCM entre as várias cadeias paralelas da Polkadot. Ao mesmo tempo, é centrada no usuário, possui um bom histórico de entrega de dapps de alta qualidade e obteve parcerias oficiais com vários projetos de destaque do Ethereum.

DAM é um exemplo de protocolo DeFi cross-chain de nova geração, que utiliza contratos conectivos na Moonbeam para acessar ativos de várias blockchains, podendo agregar liquidez de forma segura e eficiente, proporcionando uma experiência de usuário superior. Como uma stablecoin colateralizada por múltiplos ativos no ecossistema Moonbeam, o dPRIME não apenas oferece serviços de empréstimo para os usuários do ecossistema Moonbeam, mas também promete liberar a liquidez de ativos de cauda longa em toda a cadeia paralela Polkadot.

Ao contrário do modelo do MakerDAO, que só permite gerar DAI através da garantia de ETH, o DAM permite a geração de dPRIME através da garantia de ativos de cauda longa nas cadeias paralelas do ecossistema Polkadot, como GLMR, ACA, ASTR, entre outros. O DAM foca mais na ecologia de cada cadeia paralela no Polkadot e seus ativos, oferecendo serviços de liberação de liquidez para cada usuário que participa do ecossistema Polkadot.

O núcleo do DAM gira em torno de dois tokens: a stablecoin de múltiplos colaterais dPRIME e o token de governança da plataforma DAM. Os usuários podem obter dPRIME através da sobrecolateralização de ativos mainstream e de cauda longa na cadeia paralela, pagando apenas uma taxa de mint uma vez. Os detentores de dPRIME podem mintar, adquirir no mercado secundário ou converter para outros ativos em busca de melhores oportunidades de investimento.

O token de governança da plataforma DAM, além de ser utilizado para a governança comunitária regular, votação e decisão sobre a receita do protocolo, também pode ser usado para mintar ativos colaterais na plataforma. Os usuários podem depositar DAM na pool de stableswap para obter o Token LP, que pode ser então apostado em plataformas semelhantes ao Curve, para obter ddPRIME. ddPRIME pode ser utilizado para mintar dPRIME ou outros ativos que podem ser utilizados como colateral, incentivando assim os usuários a participar do ecossistema.

A DAM completou recentemente um financiamento de 1,8 milhões de dólares na rodada Pre-seed, liderado em conjunto pela Jsquare e DFG, com a participação de várias instituições renomadas. Como a primeira plataforma de empréstimos que suporta a sobrecolateralização de ativos de cauda longa na Moonbeam, a DAM tem a expectativa de expandir gradualmente a partir da Moonbeam para todas as cadeias paralelas do Polkadot, oferecendo serviços iguais a cada usuário do ecossistema Polkadot. No futuro, a DAM pode abrir novas oportunidades para o mercado de ativos de cauda longa no espaço multichain, permitindo que cada tipo de ativo realize plenamente seu valor.