Investir em grandes mercados à margem sob pressão de mudanças tecnológicas e sociais

Desde 2004, a Union Square Ventures (USV) já investiu em mais de 230 projetos, abrangendo várias áreas como redes sociais, mercados, ferramentas para desenvolvedores, educação, saúde, fintech, Web3 e sistemas descentralizados, bem como energia e clima. Ao rever os 20 anos de trajetória de investimentos, os temas de investimento da USV foram gradualmente moldados em torno de tecnologias ou momentos de transformação social que podem gerar novos paradigmas.

Em diferentes períodos, o foco da USV variou.

• De 2003 a 2004, o foco estava na construção da camada de aplicação da internet.
• Meio do século XXI, focando na construção de novas redes como redes sociais e mercados.
• No início da década de 2010, começou a procurar redes verticais, novas camadas de infraestrutura e sistemas de computação descentralizada.
• No final da década de 2010, a atenção voltou-se para a utilização de aplicações na internet para ampliar a exploração de recursos críticos e aumentar a confiança nesses sistemas.
• Por volta de 2020, começaram a procurar oportunidades de empreendedorismo para enfrentar a crise climática.
• Hoje, prestando atenção ao desenvolvimento de grandes modelos de linguagem (LLMs) e inteligência artificial, assim como novas formas de confiança digital.

Após reflexão, a USV resumiu seu método de investimento constante: investir em grandes mercados marginais sob pressão da tecnologia e da mudança social. Este método inclui três elementos-chave:

1. Margem: As margens de um grande mercado costumam ser os melhores lugares para introduzir novas ideias e métodos. As startups na margem podem parecer estranhas no início, mas têm o potencial de desafiar empresas existentes de maneira inovadora. Por exemplo, as redes sociais no início não pareciam competir com os meios de comunicação tradicionais, assim como as criptomoedas no início não pareciam desafiar o sistema financeiro.

2. Pressão: Pressões tecnológicas e sociais podem quebrar a estrutura de mercado existente, criando oportunidades para novas empresas. A pressão tecnológica pode incluir novos sistemas operacionais, ativos criptográficos e pilhas de tecnologia de inteligência artificial. A pressão social pode incluir a crise climática, a perda de confiança nas instituições públicas ou mudanças nas normas sociais.

3. Grande mercado: a USV está atenta a inovações que possam impactar grandes mercados.

Olhando para o futuro, a USV continuará a buscar oportunidades de investimento nas margens de grandes mercados sob a pressão da transformação. Embora os temas de investimento específicos possam mudar ao longo do tempo, essa estrutura central permanecerá a mesma.