Aplicações para consumidores tornam-se o novo foco do mercado de criptomoedas

Com a infraestrutura a tornar-se cada vez mais madura, o foco do mercado de criptomoedas está a mudar da tecnologia para a aplicação. Nos últimos anos, a indústria tem estado altamente atenta a novas blockchains públicas, soluções de escalabilidade e ferramentas de desenvolvimento, mas estas inovações tecnológicas não trouxeram o crescimento de utilizadores como esperado. Em comparação, alguns projetos de aplicações voltadas para o utilizador comum conseguiram progressos substanciais.

Atualmente, o ambiente do mercado apresenta as seguintes características:

1. O crescimento da liquidez estagnou. O valor total de mercado das stablecoins é apenas cerca de 25% superior ao pico de 2021, e os novos fundos provêm principalmente da compra de BTC/ETH por instituições, e não de capital especulativo ativo no ecossistema.

2. A atitude amigável da regulamentação irá desbloquear uma nova rodada de desenvolvimento. A clarificação das políticas nos EUA deverá expandir o mercado, atraindo a atenção dos usuários do Web2 que se concentram na praticidade em vez da tecnologia subjacente.

3. As recompensas do mercado são utilizadas de forma real. Projetos como Hyperliquid, Pump.fun, entre outros, com receitas consideráveis e uma boa correspondência no mercado de produtos, superam em muito os projetos de infraestrutura que têm avaliações excessivas mas carecem de usuários.

4. A atenção torna-se chave. Com a fusão do Web3 e Web2, as aplicações voltadas para o usuário tornar-se-ão a chave para expandir o mercado geral.

Atualmente, as principais faixas de consumidores que correspondem ao mercado de produtos incluem:

• Negociação/Contratos Perpétuos ( como Hyperliquid, Axiom )
• Plataforma de emissão de tokens ( como Pump.fun, BelieveApp )
• Informação financeira e mercado de previsões ( como Polymarket, Kaito )

Futuros setores promissores incluem:

• Aplicação super financeira de encriptação tudo-em-um, integrada com funcionalidades de carteira, banco, rendimento e negociação
• Plataforma de entretenimento/social baseada na encriptação, otimiza a experiência do utilizador e os ganhos dos criadores

AI e o setor de jogos ainda estão em estágios iniciais, sem uma correspondência clara entre produtos e mercado.

Ao investir em aplicações para consumidores, deve-se prestar atenção a:

• A capacidade de distribuição e execução supera a pura tecnologia
• A experiência do usuário, velocidade, liquidez e adequação da narrativa são fundamentais
• Avaliar a partir da perspetiva da empresa e não do protocolo: receitas reais, modelos escaláveis, caminhos claros de liderança no setor

De um modo geral, nos próximos 5 anos, as aplicações de consumo que consigam transformar a tecnologia subjacente na experiência do dia-a-dia dos utilizadores comuns têm o potencial de gerar retornos excecionais.