Bit小鹿 está a desenvolver chips próprios e poder de computação em IA, com uma potencial capitalização de mercado que pode alcançar 37.4 bilhões de dólares.
Análise de negócios da Bitdeer: Curva de crescimento de chips desenvolvidos internamente, vendas de Equipamento de mineração e Poder de computação de IA
A Bit Deer (código de ações BTDR) recentemente divulgou os dados operacionais de novembro, chamando a atenção do mercado. Entre eles, o Equipamento de mineração A2 (Sealminer A2) já começou a produção em massa, com a primeira venda externa de 30.000 unidades.
Vendas de chips desenvolvidos internamente e Equipamento de mineração: Competitividade central
Nos últimos seis meses, a Xiaolu completou com sucesso a primeira produção em massa dos chips das Equipamentos de mineração A2 e A3. A capacidade de desenvolver chips internamente é uma vantagem competitiva crucial para os fabricantes de Equipamentos de mineração. De acordo com informações confiáveis, os parâmetros operacionais do Equipamento de mineração A2 estão à frente de todos os Equipamentos de mineração disponíveis e em operação no mercado. Embora o Equipamento de mineração A3 ainda não tenha sido oficialmente lançado, espera-se que se torne o Equipamento de mineração com a maior capacidade de hash unitária e a melhor relação de consumo de energia do mundo, e pode ser priorizado para implantação de poder de computação próprio da empresa a curto prazo.
Implantação de campo elétrico: expansão de escala
Até o final de novembro, a empresa completou a implantação de 895 MW de parques de energia nos Estados Unidos, Noruega e Butão. Além disso, 1645 MW de projetos estão em construção, dos quais 1415 MW devem ser concluídos na segunda metade de 2025. A empresa também planeja adicionar mais de 1 GW de parques de energia em 2026. Vale ressaltar que o preço médio da eletricidade de todos os parques de energia próprios da empresa é inferior a 0,04 dólares por quilowatt-hora, o que a coloca em uma posição de liderança no setor.
Análise do modelo de negócios
De acordo com as previsões do modelo, o preço de desligamento da mina própria do Bit Deer é de 35 mil dólares em Bitcoin. Quando o preço do Bitcoin ultrapassa 150 mil dólares, a taxa de crescimento do lucro antes de impostos da mina própria excederá a taxa de crescimento do preço do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin atingir 200 mil dólares, a margem de lucro antes de impostos da mina própria pode se aproximar de 80%.
Estratégia de Desenvolvimento Futuro
Venda de Equipamento de mineração e proporção de uso próprio: A empresa planeia alcançar uma reserva de campo elétrico de 2,3GW até meio de 2025. Se equipar totalmente com máquinas de mineração A3, o poder de computação próprio estará próximo de 220EH/s, podendo representar cerca de 20% do poder de computação total da rede até ao final de 2025.
Gestão de fluxo de caixa: A empresa atualmente tem cerca de 690 milhões de dólares em caixa. Para atender à demanda de expansão do poder de computação próprio, pode ser necessário financiar novamente. Espera-se que a produção de 10.000 wafers de 4nm por ano possa gerar 480 milhões de dólares em fluxo de caixa líquido, se totalmente utilizados para a expansão do poder de computação próprio, poderá aumentar 60EH/s de poder de computação.
Competição de mercado: O pequeno cervo tem uma vantagem competitiva em termos de desempenho do equipamento de mineração e custos operacionais próprios. Com o desenvolvimento de chips de alta tecnologia, a indústria de equipamentos de mineração também será afetada pela concorrência upstream.
AI Poder de computação: segunda subida curva
A empresa começou a implantar chips Nvidia H200 no centro de dados TIER3 dos serviços de nuvem inteligente, para a construção de poder de computação em IA. A curto prazo, a empresa planeja investir pelo menos 200MW de energia na implantação de chips de alto desempenho da Nvidia, para fornecer serviços de chamada em nuvem a clientes como MEGA 7, adotando um modelo semelhante ao COREWEAVE.
Sugestões de investimento e avaliação
Bit小鹿 atualmente está em um momento favorável, as primeiras e segundas curvas de crescimento devem subir em sincronia. No mercado de ações dos EUA, a empresa é considerada o investimento mais custo-benefício.
De acordo com o modelo de previsão, considerando que os próprios locais de mineração da empresa poderão atingir entre 120-220EH/s nos próximos dois anos, e seguindo o método de avaliação atual das principais empresas de mineração na América do Norte de 170 milhões de dólares/EH/s, o valor de mercado da Bit Deer poderá variar entre 20,4 bilhões e 37,4 bilhões de dólares, representando um espaço de subida de 4,8-9,7 vezes em relação ao preço atual das ações.
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RektRecorder
· 11h atrás
Muito impressionante, os chips foram todos desenvolvidos internamente.
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GasWastingMaximalist
· 21h atrás
瞅这发展速度 Até à lua了是吧
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NftDeepBreather
· 21h atrás
A auto-desenvolvimento é impressionante!
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Web3ExplorerLin
· 22h atrás
*ajusta o monóculo virtual* hipótese: este salto quântico na arquitetura de chips pode muito bem ponte o antigo paradigma de mineração com a futura infraestrutura de IA... fascinante, para ser honesto
Bit小鹿 está a desenvolver chips próprios e poder de computação em IA, com uma potencial capitalização de mercado que pode alcançar 37.4 bilhões de dólares.
Análise de negócios da Bitdeer: Curva de crescimento de chips desenvolvidos internamente, vendas de Equipamento de mineração e Poder de computação de IA
A Bit Deer (código de ações BTDR) recentemente divulgou os dados operacionais de novembro, chamando a atenção do mercado. Entre eles, o Equipamento de mineração A2 (Sealminer A2) já começou a produção em massa, com a primeira venda externa de 30.000 unidades.
Vendas de chips desenvolvidos internamente e Equipamento de mineração: Competitividade central
Nos últimos seis meses, a Xiaolu completou com sucesso a primeira produção em massa dos chips das Equipamentos de mineração A2 e A3. A capacidade de desenvolver chips internamente é uma vantagem competitiva crucial para os fabricantes de Equipamentos de mineração. De acordo com informações confiáveis, os parâmetros operacionais do Equipamento de mineração A2 estão à frente de todos os Equipamentos de mineração disponíveis e em operação no mercado. Embora o Equipamento de mineração A3 ainda não tenha sido oficialmente lançado, espera-se que se torne o Equipamento de mineração com a maior capacidade de hash unitária e a melhor relação de consumo de energia do mundo, e pode ser priorizado para implantação de poder de computação próprio da empresa a curto prazo.
Implantação de campo elétrico: expansão de escala
Até o final de novembro, a empresa completou a implantação de 895 MW de parques de energia nos Estados Unidos, Noruega e Butão. Além disso, 1645 MW de projetos estão em construção, dos quais 1415 MW devem ser concluídos na segunda metade de 2025. A empresa também planeja adicionar mais de 1 GW de parques de energia em 2026. Vale ressaltar que o preço médio da eletricidade de todos os parques de energia próprios da empresa é inferior a 0,04 dólares por quilowatt-hora, o que a coloca em uma posição de liderança no setor.
Análise do modelo de negócios
De acordo com as previsões do modelo, o preço de desligamento da mina própria do Bit Deer é de 35 mil dólares em Bitcoin. Quando o preço do Bitcoin ultrapassa 150 mil dólares, a taxa de crescimento do lucro antes de impostos da mina própria excederá a taxa de crescimento do preço do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin atingir 200 mil dólares, a margem de lucro antes de impostos da mina própria pode se aproximar de 80%.
Estratégia de Desenvolvimento Futuro
Venda de Equipamento de mineração e proporção de uso próprio: A empresa planeia alcançar uma reserva de campo elétrico de 2,3GW até meio de 2025. Se equipar totalmente com máquinas de mineração A3, o poder de computação próprio estará próximo de 220EH/s, podendo representar cerca de 20% do poder de computação total da rede até ao final de 2025.
Gestão de fluxo de caixa: A empresa atualmente tem cerca de 690 milhões de dólares em caixa. Para atender à demanda de expansão do poder de computação próprio, pode ser necessário financiar novamente. Espera-se que a produção de 10.000 wafers de 4nm por ano possa gerar 480 milhões de dólares em fluxo de caixa líquido, se totalmente utilizados para a expansão do poder de computação próprio, poderá aumentar 60EH/s de poder de computação.
Competição de mercado: O pequeno cervo tem uma vantagem competitiva em termos de desempenho do equipamento de mineração e custos operacionais próprios. Com o desenvolvimento de chips de alta tecnologia, a indústria de equipamentos de mineração também será afetada pela concorrência upstream.
AI Poder de computação: segunda subida curva
A empresa começou a implantar chips Nvidia H200 no centro de dados TIER3 dos serviços de nuvem inteligente, para a construção de poder de computação em IA. A curto prazo, a empresa planeja investir pelo menos 200MW de energia na implantação de chips de alto desempenho da Nvidia, para fornecer serviços de chamada em nuvem a clientes como MEGA 7, adotando um modelo semelhante ao COREWEAVE.
Sugestões de investimento e avaliação
Bit小鹿 atualmente está em um momento favorável, as primeiras e segundas curvas de crescimento devem subir em sincronia. No mercado de ações dos EUA, a empresa é considerada o investimento mais custo-benefício.
De acordo com o modelo de previsão, considerando que os próprios locais de mineração da empresa poderão atingir entre 120-220EH/s nos próximos dois anos, e seguindo o método de avaliação atual das principais empresas de mineração na América do Norte de 170 milhões de dólares/EH/s, o valor de mercado da Bit Deer poderá variar entre 20,4 bilhões e 37,4 bilhões de dólares, representando um espaço de subida de 4,8-9,7 vezes em relação ao preço atual das ações.
Risco de investimento